Егэ. экономика. тема 16. валюта

От чего зависит курс рубля?

На курс рубля влияет множество факторов и событий. Условно эти факторы можно поделить на три категории:

краткосрочные
среднесрочные
долгосрочные

Какие-то факторы очень быстро отражаются на курсе национальной валюты, какие-то медленно и не так заметно.

Краткосрочные факторы

Эти факторы влияют на рубль в текущий момент. Новости, настроение (сантимент) инвесторов, информационный шум — все это вызывает краткосрочные колебания курса. Обычно они небольшие — всего несколько копеек в день туда-сюда. Именно на таких ежедневных колебаниях играют спекулянты на бирже. Но для этого нужно постоянно отслеживать новостные ленты и очень быстро реагировать на появляющиеся в них новости. Кроме того нужно хорошо понимать, какое влияние та или иная новость окажет на рубль, а так же как ее воспримет большинство игроков на рынке. В общем, на краткосрочных курсах могут зарабатывать только профессиональные игроки. Впрочем, иногда паника населения, сметающего валюту из обменников, может очень сильно повлиять на курс рубля и даже обрушить его на несколько процентов.

Среднесрочные факторы

Эти факторы формируют мини-тренды — направления, длящиеся от нескольких недель до месяцев. Анализируя эти факторы, принимают свои решения крупные институциональные инвесторы — банки, инвестфонды, управляющие компании, корпорации и так далее. Монетарная политика Центрального Банка имеет очень сильное влияние на курс рубля, ЦБ — мегарегулятор, являющийся самым крупным игроком на рынке, и обладающий самыми мощными рычагами воздействия. Центробанк устанавливает процентные ставки и проводит фискальную политику. Например, в прошлом году ЦБ отпустил рубль в «свободное плавание», то есть отказался от валютных интервенций, с помощью которых раньше удерживал курс рубля в бивалютном коридоре. В результате рубль стал искать рыночное равновесие и нашел его повыше. Однако это не означает, что ЦБ совсем ушел с валютного рынка, он по прежнему продает и покупает валюту, что оказывает влияние на курс.

Низкий экономический рост или падение экономики способствует увеличению оттока капитала и вызывает падение курса рубля. Рост экономики наоборот, привлекает капитал в страну, что вызывает увеличении спроса на национальную валюту и ее укрепление.

Торговый баланс России положительный, то есть страна больше экспортирует товаров (в основном это нефть и газ), чем импортирует. Покупка товаров за границей (импорт) увеличивает спрос на валюту, она дорожает и ослабляет рубль. При экспорте валюта наоборот поступает в страну, ее становится в избытке, она дешевеет, а рубль укрепляется. Таким образом положительный торговый баланс способствует укреплению рубля.

Долгосрочные факторы

Паритет покупательной способности — это соотношение покупательной способности валют разных стран. Согласно этой теории на одну и ту же сумму денег, пересчитанную по текущему курсу в национальные валюты, в разных странах мира можно приобрести одно и то же количество товаров. Если единица какого-то товара в России будет стоит дешевле, чем тот же товар к примеру в США, то покупать товар в России будет выгоднее. Это вызывает рост цен на товар в России и падение цен в США, а курс рубля согласно ППС должен упасть.

Большое количество внешних долгов негативно сказывается на курсе рубля, так как государство и корпорации вынуждены скупать валюту на рынке, чтобы выплачивать обязательства иностранным кредиторам. Считается, что выплата большого валютного долга Роснефтью в условиях закрытого рынка внешних заимствований из-за санкций сильно повлияла на ослабление курса рубля в конце 2014 года.

Факторы, влияющие на курсы обмена иностранных валют

Есть несколько факторов, которые процентных ставок в стране. Когда страна увеличивает свои процентные ставки, в нее входят иностранные инвестиции, чтобы получить более высокую доходность, которая будет получена от инвестиций, таких как государственные облигации.

Увеличение спроса на инвестиции страны приведет к увеличению спроса на валюту страны. Когда спрос на валюту растет, обменный курс укрепляется. Более сильный обменный курс отражается на снижении курса другой валюты в паре. Например, если процентные ставки в Японии вырастут больше, чем ставки в США, доллар США, скорее всего, (но не всегда) снизится в цене, чтобы отразить рост иены. В этом случае курс USD / JPY снизится. Если доллар укрепится по отношению к иене, курс доллар / йена вырастет.

Еще одним фактором, который может повлиять на международный обменный курс, является проведение экспансионистской денежно-кредитной политики, в соответствии с которой денежная масса в экономике увеличивается (или уменьшается). При прочих равных, увеличение денежной массы приведет к тому, что большее количество национальной валюты будет стремиться к тому же количеству товаров и услуг. Это приводит к удорожанию этих товаров и, как следствие, к инфляции. Когда инфляция увеличивается, стоимость национальной валюты снижается. Сокращение денежной массы уменьшает предложение и может способствовать увеличению стоимости валюты.

Колебания обменных курсов

Рыночный обменный курс будет меняться всякий раз, когда изменяется стоимость любой из двух составляющих валют. Валюта становится более ценной, когда спрос на нее превышает имеющееся предложение. Он станет менее ценным, когда спрос будет меньше доступного предложения (это не означает, что люди больше не хотят денег, это просто означает, что они предпочитают хранить свое богатство в какой-либо другой форме, возможно, в другой валюте).

Повышенный спрос на валюту может быть вызван либо повышенным транзакционным спросом на деньги, либо повышенным спекулятивным спросом на деньги. Спрос на транзакции сильно коррелирует с уровнем деловой активности в стране, валовым внутренним продуктом (ВВП) и уровнем занятости. Чем больше безработных , тем меньше общественность будет тратить на товары и услуги. Центральные банки обычно не испытывают особых трудностей с корректировкой доступной денежной массы, чтобы приспособиться к изменениям спроса на деньги из-за деловых операций.

Центральным банкам гораздо труднее удовлетворить спекулятивный спрос, на который они влияют, регулируя процентные ставки . Спекулянт может купить валюту, если доходность (то есть процентная ставка) достаточно высока. В целом, чем выше процентные ставки в стране, тем выше будет спрос на эту валюту. Утверждалось, что такие спекуляции могут подорвать реальный экономический рост, в частности, поскольку крупные валютные спекулянты могут намеренно создать понижательное давление на валюту, открывая короткие позиции, чтобы вынудить центральный банк покупать их собственную валюту для поддержания ее стабильности. (Когда это происходит, спекулянт может выкупить валюту обратно после того, как она обесценится, закрыть свою позицию и, таким образом, получить прибыль.)

Для компаний-перевозчиков, доставляющих товары из одной страны в другую, обменные курсы часто могут серьезно повлиять на них. Поэтому у большинства перевозчиков есть сборы CAF для учета этих колебаний.

Кому выгоден слабый рубль?

Первоначально, мы задались вопросом: кто зарабатывает больше, помимо “западных компаний” на дорогом, по отношению к рублю, долларе? Ответ пришел очевидный:

компании экспортеры,
компании импортеры.

Экспортеры являются основными бенефициарами дешевизны рубля. Продавая товары по стоимости, дороже обычной, они сохраняют уровень себестоимости продукции на том же уровне (зарплаты, увы, не растут в ответ на дорожающий доллар).

Полученная прибыль, выражается в валюте и далее конвертируется в рубль. Таким образом, чем выше доля экспортных продаж в выручке компании, тем выше прибыль, отображаемая в операционной деятельности.

Список крупнейших компаний-экспортеров содержит в себе все тех же представителей нефтегазовой отрасли, чья продукция высоко ценится в Европе и котировки которой отображаются в долларах.

Этот список дополняют компании – представители золотодобывающей отрасли России.

Таким образом, вложения в рублях могут быть использованы как инвестиции в акции компаний – экспортеров

При ослаблении рубля, котировки этих компаний должны нивелировать обесценение противоположным ростом.Важным фактором является то, что при покупке акций необходимо обращать внимание на чистый долг компании

Чистый долг – это задолженность по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Чем ниже чистый долг, тем меньше компания должна кредиторам и банкам

Обязательства компании могут быть представлены в иностранной валюте, таким образом, при курсовом росте выручке, рост расходов будет аналогичным, таким образом, котировки компании не будут содержать в себе дополнительную прибыль.

Национальные валюты и товарные фьючерсы

На фондовом рынке торгуют ценными бумагами, на валютном – валютой, а товары продаются на сырьевых и фьючерсных биржах.

Торги на товарных площадках проходят в национальной валюте страны, в которой они находятся: на биржах Индии – в рупиях, России – рублях, США – долларах и т.д. Некоторые биржи позволяют торговать в нескольких валютах. Например, на бирже Гонконга торги проходят в гонконгском долларе и китайском юане.

Список товарных бирж мира:

Россия:

MOEX (Московская биржа),
Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа,
АО «Национальная товарная биржа»,
FORTS (срочный рынок Московской биржи).

США:

ICE (Интерконтинентальная биржа),
CME (Чикагская товарная биржа),
CBOT (Чикагская торговая палата),
COMEX (Товарная биржа, часть NYMEX),
Миннеаполисская зерновая биржа (MGEX),
NADEX (биржа бинарных опционов),
NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа).

Азия:

MCX (Индия),
NCDEX (Индия),
Dalian Commodity Exchange (КНР),
Zhengzhou Commodity Exchange, CZCE, (КНР),
HKE (Hong Kong Exchange, Гонконг, КНР),
TWSE (Taiwan Stock Exchange, Тайвань),
BIST (Borsa Istanbul, Стамбул, Турция),
Дубайская биржа золота и товаров DGCX (Дубай, ОАЭ),
Дубайская биржа DME (Дубай, ОАЭ),
Токийская товарная биржа (TOCOM, Япония),
Осака Dojima Commodity Exchange, ODE (Япония),
KLSE (Kuala Lumpur Futures Exchange, Куала-Лумпур, Малайзия),
SGX (Singapore Exchange, Сингапур).

Европа:

LME (Лондонская биржа металлов),
LIFFE (Лондонская биржа фьючерсов).

Южная Америка:

Фьючерсная биржа Росарио ROFEX (Росарио, Аргентина),
Фьючерсная биржа Буэнос-Айреса MATBA (Буэнос-Айрес, Аргентина).

Африка:

Safex (Южно-Африканская фьючерсная биржа),
Эфиопская товарная биржа (ECX).

Австралия:

ASX (Australian Securities Exchange, Сидней, Австралия).

Спрэд валютных курсов или почему в обменных пунктах всегда две цены (покупки и продажи) валюты

У брокеров, банков и обменных пунктов всегда две цены — Аск и Бид, в то время, как на графиках форекс всегда одна цена валютного курса. Почему?

Bid (Бид) — в переводе означает «цена спроса»;
Ask (Аск) — цена предложения.

Bid и Ask меняются местами, в зависимости от того нажмете вы buy или sell. Разница между Bid и Ask называется «спредом». Спрэд — это законный заработок тех, кто занимается конвертацией (обменом валют) и брокеров форекс.

Чтобы не запутаться где Bid, а где Ask — запомните: трейдерам форекс и биржи всегда ордера buy и sell открывают и закрывают по «худшей цене», по тому же принципу, как работает обменный пункт.

Режим обменного курса

Страны могут выбирать, какой режим обменного курса они будут применять к своей валюте. Основными типами режимов обменного курса являются: свободно плавающий, фиксированный (фиксированный) или гибридный.

В режимах свободного плавания обменные курсы могут изменяться относительно друг друга в зависимости от рыночных сил спроса и предложения. Обменные курсы таких валют, вероятно, будут меняться почти постоянно, поскольку они котируются на финансовых рынках , в основном банками , по всему миру.

Система подвижной или регулируемой привязки — это система фиксированных обменных курсов , но с учетом переоценки (обычно девальвации) валюты. Например, в период с 1994 по 2005 год китайский юань был привязан к доллару США на уровне 8,2768 юаня за 1 доллар. Китай был не единственной страной, сделавшей это; с конца Второй мировой войны до 1967 года все страны Западной Европы поддерживали фиксированные обменные курсы по отношению к доллару США на основе Бреттон-Вудской системы . Но от этой системы пришлось отказаться в пользу плавающих рыночных режимов из-за рыночного давления и спекуляций, как заявил президент Ричард М. Никсон в речи 15 августа 1971 года во время так называемого шока Никсона .

Тем не менее, некоторые правительства стремятся удерживать свою валюту в узком диапазоне. В результате валюты становятся переоцененными или недооцененными, что приводит к чрезмерному торговому дефициту или положительному сальдо.

Доллар США как коллективная валюта в мире

Доллар США – официальная валюта Соединенных штатов Америки, США (англ. — The United States of America, часто просто — United States, сокращенно — USA).

Американский доллар является валютой не только США, но и ряда других стран и территорий. Районы с официальным хождением американской валюты назвали долларовой зоной (dollar area). Некоторые страны используют доллар США неофициально, не имея соответствующих юридических соглашений. Например, Зимбабве. Это африканское государство, не справившись с монетарной политикой, отказалось от собственной валюты (доллар Зимбабве), и теперь его в денежном обороте доллар США, евро, британский фунт и ряд других валют.

Другие страны и территории с американским долларом:

Маршалловы острова,
Палау,
Эквадор,
Сальвадор,
Федеративные штаты Микронезии,
Восточный Тимор,
Британские Виргинские острова,
Панама,
Теркс и Кайкос.

Дополнительно о «коллективной валюте» США:

Валюта США — банкноты США, деньги США;
Эмитент доллара США – Федеральная резервная система, ФРС (Federal Reserve System);
Финансовые регуляторы США — Комиссия по ценным бумагам и биржам (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC), Комиссия по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Committee, CFTC), Национальная фьючерсная ассоциация (National Futures Association, NFA);
Биржи США — NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), NASDAQ, Межконтинентальная биржа (ICE), Чикагская торговая палата (CBOT), Чикагская товарная биржа (CME), Миннеаполисская зерновая биржа (MGEX), Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX);
Курс доллара США к другим валютам — USD ALL (доллар к албанскому леку), USD BYN (доллар к белорусскому рублю), USD BGN (доллар к болгарскому леву), USD BAM (доллар к конвертируемой марке), USD HUF (доллар к венгерскому форинту), USD DKK (доллар к датской кроне), USD ISK (доллар к исландской кроне), USD MDL (доллар к молдавскому лею), USD NOK (доллар к норвежской кроне), USD PLN (доллар к польскому злотому), USD RON (доллар к румынскому лею), USD RUB (доллар к рублю), USD MKD (доллар к македонскому динару), USD RSD (доллар к сербскому динару), USD UAH (доллар к украинской гривне), USD CZK (доллар к чешской кроне), USD HRK (доллар к хорватской куне), USD SEK (доллар к шведской кроне);
Брокеры США — TeleTrade (Телетрейд), ActivTrades, FreshForex, eToro, Fort Financial Services, ORBEX, XM.com, БКС Форекс (BCS Forex), GKFX, NPBFX, Admiral Markets, Grand Capital, Renesource Capital, PROFIT Group и др;
Платежные системы в США для конвертации доллара США (USD) — Paysera, Amazon Pay, Capitalist, PayOnline и др.

Валютный курс

В первую очередь, следует отметить, что проведение экономических операций между участниками международных отношений невозможны без обмена одной национальной валюты на другую.

Определение 1

Валютный курс – это пропорции, в которых обменивается валюта одной страны на валюту другой страны, или цена одной иностранной денежной единицы, которая выражается в национальной валюте другой страны.

Объективной основой подобной цены денег представляется покупательская способность одной валюты по сравнению с другой.

Замечание 1

Валюты, которые имеют большую покупательскую способность, являются сильнее других.

Определение 2

Валютная котировка – это фиксирование курса национальной денежной единицы в иностранной валюте.

Выделяют два метода валютной котировки:

Прямая котировка. Предусматривает, что курс единицы иностранной валюты выражен в национальной валюте. Как пример, 1, 10, 100 единиц иностранной валюты = Х единицам национальной валюты.
Косвенный метод котировки. Суть его в обратной котировке, когда за единицу принята национальная денежная единица, выражение курса которой происходит в конкретном количестве иностранной валюты. К примеру, 1, 10, 100 единиц национальной валюты = Х единицам иностранной валюты.

Замечание 2

Практически во всех странах мира применяется прямая котировка, однако есть страны, например, Великобритания, где применяется обратная котировка, а в США и вовсе используются обе.

Профессиональные участники валютного рынка практически не используют понятие валютного курса. В большинстве случаев на валютных рынках используется процедура котировки, которая получила название фиксинг.

Определение 3

Фиксинг – это межбанковский курс, который определяется посредством последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой из валют.

Только после всего этого устанавливается курс покупки и продажи валюты.

Определение 4

Курс покупателя – это курс, в соответствии которым банк покупает иностранную валюту за национальную.

Определение 5

Курс продавца – это курс, в соответствии с которым банк продаёт иностранную валюту за национальную валюту.

Необходимо отметить, что курс продавца, выше, чем курс покупателя при прямой котировке.

Разница, которая образовывается между курсом покупателя и курсом продавца поучила название маржи. Логично, что всякий банк видит своим интересом предложить максимально низкий курс покупателя и максимально высокий курс продавца. Примечательно, что в условиях серьёзной конкуренции и борьбы за клиента банки вынуждены действовать обратным образом.

Замечание 3

В таки условиях выигрывают банки, которые борются клиента и получают больше прибыли из-за количества, нежели из-за более высоких ставок.

Не смешно: почему банкиры и экономисты РФ стыдятся термина «форекс»?

Не задумывались над парадоксом почему российские банкиры и экономисты не спорят с расхожим мнением, что форекс — «лохотрон»? Ряд экономических специальностей («банковское дело», «финансы и кредит» и др.) прямо предполагает работу будущих студентов в сфере валютного рынка.

Причин много, назовем одну — низкий профессиональный уровень знаний будущих российских банкиров и их наставников — см. ТОП выдачи Яндекса по характеристики евро, как коллективной валюты.

Оказывается

евро — это «первая в мире коллективная валюта» (а как же центрально африканский франк с 1945 г. или восточно-карибский доллар с 1965г., и иные коллективные валюты, перечисленные выше)?
у евро нет наличных купюр и оно в 2020г. «существует лишь в виде записей»?

Понятно, что глупостей в интернете полно, но… данная работа в ТОПе Яндекса не случайна — это «лучшая студенческая научная работа» РФ по валютной тематике 2020г.:

Написана студентом-экономистом РАНХиГС (Российской академии народного хозяйства и госслужбы при Президенте РФ) Фараи Р.А;
Стала лауреатом «ХII международной студенческой конференции Москвы» в 2020 году;
Подпись под дипломом профессора, доктора медицинских наук Михаила Юрьевича Ледванова — Президента Международной ассоциации ученых, преподавателей и специалистов (Москва), Президента РАЕ.

Это не смешно, это стыдно.

Вас еще удивляет почему ученые и банкиры России (Украины, Беларуси, Казахстана, Армении) не могут убедить население своих стран, что валютный рынок в мире — это реальность?

Ревальвация: почему укрепляются курсы национальной валюты

Ревальвация – обратное девальвации явление. Это изменение «стоимости» национальной валюты к твердой в сторону повышения.

К ревальвации приводит повышение спроса на национальную валюту, например, при превышении объемов экспорта над импортом. В то же время укрепление национальной валюты невыгодно экспортерам, так как оборачивается удорожанием товаров на внешних рынках.

Пример, американский экспортер производит продукцию себестоимостью 10 000 долларов и поставляет ее в страны еврозоны:

если курс 1,30 EUR за 1 USD, товар стоит 7692,3 евро;
если курс 1,10 EUR за 1 USD – 9090,9 евро.

Как видим, цена американских товаров на европейском рынке при этом сценарии дорожает пропорционально ревальвации доллара к евро, а это удар по их конкурентной привлекательности.

На девальвацию и ревальвацию оказывают влияние также действия трейдеров и инвесторов на валютном рынке.

6 сентября 2011 года произошла резкая ревальвация швейцарского франка (CHF). К ней привели действия европейских инвесторов, опасавшихся глубокого еврозоны и ищущих «тихую гавань». В итоге резкий спрос на швейцарскую национальную валюту привел к ее сильной ревальвации.

Особенности заработка на курсе валют

В очень редких случаях в небольших городах может возникнуть такая любопытная ситуация, которая называется арбитражной. Суть заключается в том, что когда рынок начинает сильно двигаться, есть возможность приобрести валюту в одном обменнике, например, по курсу 66 рублей за доллар и тут же продать её в другом обменнике по курсу уже 67 рублей за доллар. Связано это с тем, что по-прежнему есть некоторое запаздывание информации, но лазеек такого рода становится всё меньше. А раньше, ещё лет 15-20 назад это было нормой. Такой заработок на курсе валют в обменниках активно применялся. Но это обычно не крупные точки, так как банки могут менять обменный курс по 10-20 раз в день, если на то есть причины. Бывает и так, что пока стоишь в очереди курс поменяется и станет уже не таким привлекательным.

Отдельного упоминания заслуживают личности, которые нередко околачиваются возле обменников. Они предлагают купить или продать валюту с рук. Курс, разумеется, в этом случае будет гораздо более выгодным, чем в самом обменнике. Это определённый риск, но вместе с этим значительное улучшение условий, сокращение издержек. Такие личности работают по той же схеме, что и обменник, но при этом у них спред в разы меньше. Тут есть два варианта:

Самому стать такой личностью. Чревато проблемами с местными криминальными элементами и полицией. Так что рассматривать всерьёз не стоит. Прибыль приносит хорошую, но требует определённого склада характера и наличие связей.
Покупать и продавать валюту у таких людей. Также чревато проблемами, но в меньшей степени, то есть приемлемо для заработка на разнице курса валют. Зачем платить спред в размере 70 копеек, если можно сократить его до 15 копеек, правильно?

Существует ли валютный рынок, и где он находится

Фондовый рынок представлен площадкой, что нельзя сказать о валютном, который считается внебиржевым. Здесь торговля ведется напрямую между участниками, то есть, не используя биржу. Единого централизованного валютного рынка, где сосредоточены все продавцы и покупатели, нет. Существует несколько площадок, где покупатель взаимодействует с продавцом через различные виды связи. Это может быть телефон, электронная почта и другие.

По сути, внебиржевой валютный рынок – это огромная площадка, где сосредоточены крупнейшие игроки:

банковские учреждения;
брокеры;
инвесторы;
международные предприятия.

Валютная политика в России

Как уже отмечалось, в РФ действует режим плавающего курса. Это значит, что формально ЦБ и Минфин курс рубля не регулируют, но у правительственных учреждений есть специальные рычаги, которыми можно повлиять на спрос и предложение, а через этот баланс и на валютный рынок.Полный их список весьма обширен, поэтому ниже мы перечислим самые распространенные методы “косвенного регулирования”. Но для начала нужно вспомнить ключевые факторы, под воздействием которых формируется курс рубля. Он зависит от:

Цен на сырьевые ресурсы (экспорта);
Инфляции;
Потоков капитала.

Повлиять на внешнюю конъюнктуру Минфин не может, но он в силах скорректировать бюджетную политику. Например, способен пересмотреть правила продажи валютной выручки экспортеров, разработать предложения по изменению налоговой нагрузки и так далее. ЦБ в свою очередь имеет в руках мощнейший инструмент — учетную ставку. С ее помощью он не только управляет инфляционными процессами, но и может влиять на привлекательность российских активов, например, облигаций федерального займа.Здесь работает простой принцип: чем выше ставка, тем привлекательнее для иностранцев и резидентов российские облигации, следовательно, спрос на рубль увеличивается.

Примеры падения курса рубля из истории

Перестройка 1992 года.

Рубль по официальному курсу обвалился с 26 по 28 августа на 18% относительно доллара. Причинами падения были высокие ожидания по инфляции, рост бюджетных затрат, увеличение цен на сельскохозяйственные продукты и рост долгов предприятий. 26-го августа 1 доллар стоил 168 рублей, 28-го – 205. К 1 октября эта цифра выросла до 309 рублей.

Дефолт 1998 года.

В условиях экономического кризиса в России искусственно завышали курс рубля, чтобы сдержать инфляцию. К негативным факторам прибавилось падение мировых цен на энергоносители и кризис в Юго-Восточной Азии. Так, за три недели от 18 августа до 9 сентября доллар «вырос» в три раза – с 6,5 до 20,8 рублей. Далее было небольшое укрепление до 8,67 рублей, но к 17 октября курс установился на уровне 15,51 рублей за доллар.

Кризис 2008-2009 год.

Спад курса российской валюты в эти годы был обусловлен глобальным финансовым кризисом. Он сложился из падения американских и европейских биржевых индексов, а также финансового обвала в России.

Кризис 2014-2015 год.

В конце 2014 года на нефтяном рынке произошёл большой спад. К 12 ноября нефть марки Brent стала продаваться дешевле 80 $/баррель, а к 31 декабря – по $55,3. Совокупно за год товар упал в цене на 51%. В начале января снижение продолжилось и остановилось на отметке в $45. По причине сильной зависимости российской экономики от нефтяных цен, курс рубля обвалился. К экономическим факторам прибавились геополитические конфликты. В декабре 2015 года курс доллара превысил отметку в 70 рублей, а в январе-феврале 2016 «допрыгивал» до 79,5 рублей.

Читайте: Что такое рыночная капитализация

Курсы национальных валют

Определяется на валютном рынке через котировки и графики онлайн валютных пар форекс. Например, курс

EUR USD определяет стоимость евро в долларах США;
USD RUB — стоимость $1 в российских рублях;
USD UAH — цену $1 в украинских гривнах;
EUR RUB — стоимость 1 евро в рублях и т.д.

Всего на рынке форекс насчитывается более 100 различных валютных пар, которые можно условно разбить на

курс американского доллара — GBP USD, USD CZK, USD JPY, , USD CHF, , USD CAD, , NZD USD, , AUD USD, , USD SGD, , USD HKD, USD ZAR, USD ILS, USD PLN, USD TRY, USD MXN, USD THB, USD INR, USD CZK, USD BYN, USD SEK, USD NOK, USD CNY,
курс евро — EUR CHF, , EUR JPY, , EUR GBP, , EUR NZD, , EUR AUD, , EUR CAD, , EUR NOK, , EUR SEK,
курс российского рубля — USD RUB, , , , , , , и др.
курс украинской гривны — USD UAH, , , , ,
курс фунта стерлинга — GBP CHF, GBP AUD, GBP CAD, GBP NZD, GBP JPY, GBP SEK, GBP NOK,
курс швейцарского франка CHF JPY, AUD CHF, NZD CHF, CAD CHF,
курс японской йены — AUD JPY, NZD JPY, CAD JPY и т.д.

Алгоритмы расчетов курса нацвалют

В XXI веке тип курса определяют рекомендации Международного Валютного Фонда местным Центробанкам. Методика насчитывает 10 алгоритмов определения стоимости денег, разделенных по трем основным режимам:

Фиксированный
Переходный
Плавающий

В первых двух случаях национальная валюта полностью зависит от действий Центробанка, который «устанавливает правила игры», привязывая курс к некой фиксированной корзине, обычно состоящей из евро и доллара США.

Если деньги страны имеют статус свободно конвертируемых, их стоимость определяется законами предложения и спроса на международном валютном рынке Форекс, где она сравнивается с долларом США. Американская валюта выбрана базовым мерилом стоимости любой другой нацвалюты по решению Ямайской конференции G7, состоявшейся в 1976 году.

Плавающий режим означает, что каждый участник, имеющий доступ к межбанковскому рынку, может купить или продать такую валюту в любом объеме 24 часа в сутки, кроме выходных дней, однако это не снимает с нее влияния Центробанка.

Западноафриканский франк как коллективная валюта в мире

Западноафриканский франк – официальная валюта 8 африканских стран:

Бенин,
Буркина — Фасо,
Кот-д’Ивуар,
Мали,
Гвинея-Бисау,
Нигер,
Сенегал,
Того.

На 2019 год Западноафриканский экономический и валютный союз (ЗАЭВС), объединяющий страны с западноафриканским франком, раскинулся на площади 3,5 млн кв. км, его население составляло – 120 млн человек.

Дополнительно о «коллективной валюте» ЗАЭВС:

Валюта — банкноты западноафриканского франка;
Эмитент западноафриканского франка — Центральный банк государств Западной Африки (Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest, BCEAO);
Биржа — Региональная фондовая биржа (BRVM);
Курс западноафриканского франка к другим валютам — USD XOF (курс западноафриканского франка к доллару США), GBP XOF (курс западноафриканского франка к фунту стерлингов), EUR XOF (курс западноафриканского франка к евро), JPY XOF (курс западноафриканского франка к японского йене), CAD XOF (западноафриканский франк к канадскому доллару);
Брокеры Западной Африки — World Forex, TurboForex, HotForex, X-Trade Brokers, Kalita Finance (Калита Финанс), Key to Markets, Tickmill, E-XUN Asia Company Limited, Real Trade, iFOREX, ForexStart и др;
Платежные системы для конвертации западноафриканского франка (XOF) -Authorize.Net, Payu, Welsend, RBK Money, Stripe, Webmoney и др.

Последствия ревальвации для экономики

Ревальвация дает следующие плюсы:

Увеличение импорта — за счет более “дорогой” национальной валюты, можно купить больше товаров за границей;
Увеличение фактического дохода населения — люди могут больше покупать и внутри страны;
Снижение уровня инфляции — инфляция уменьшается за счет более высокой покупательной способности валюты.

Но одновременно вызывает и минусы:

Снижение экспорта — продажа товара за рубеж приносит стране меньше денег из-за более низкого курса, а зарубежные страны начинают искать альтернативы;
Снижение собственного производства — количество производителей, которые могут выдержать конкуренцию при более низких доходах от экспорта, снижается. К тому же возрастает конкуренция с импортными товарами;
Уменьшение профицита бюджета страны — деньги оттуда уходят на валютные интервенции;
Отток иностранного капитала — снижение курса к местной валюте ведет к уменьшению покупательной способности зарубежных инвестиций.

Заключение

В академическом смысле определение реальной стоимости национальной валюты сложная задача, для решения которой используются многофакторные модели из эконометрики и математической статистики. Центробанки и институциональные инвесторы разрабатывают собственные алгоритмы и уникальные подходы оценки и прогноза состояния экономики в относительной системе валютных координат Форекс.

Однако любой начинающий трейдер может с достаточной точностью оценить перекупленность или перепроданность валютного курса с помощью простых математических конструкций, основываясь на реальных текущих показателях экономики. Иногда полученные модели предскажут будущее поведение курса точнее, чем экономические полиномы Центробанков.