Теория доу. базовая основа технического анализа

Анализ

Альфред Коулз в исследовании, проведенном в Econometrica в 1934 году, показал, что торговля, основанная на редакционных рекомендациях, привела бы к получению дохода меньше, чем стратегия «купи и держи» с использованием хорошо диверсифицированного портфеля . Коулз пришел к выводу, что стратегия «купи и держи» принесла 15,5% годовых с 1902 по 1929 год, тогда как стратегия теории Доу принесла 12% годовых.

После того, как многочисленные исследования поддержали Коулза в последующие годы, многие ученые прекратили изучать теорию Доу, полагая, что результаты Коулза убедительны. Однако в последние годы выводы Коулза были пересмотрены. Уильям Гетцманн, Стивен Браун и Алок Кумар считают, что исследование Коулза было неполным и что применение теории Доу В.П. Гамильтоном с 1902 по 1929 год дало избыточную прибыль с поправкой на риск. В частности, доходность стратегии покупки и удержания была выше, чем доходность портфеля теории Доу на 2%, но рискованность и волатильность портфеля теории Доу были ниже, так что портфель теории Доу давал более высокую доходность с поправкой на риск. согласно их исследованию.

Наследие Доу

Наследие Dow состоит из трех частей:

Wall Street Journal, который уже широко распространялся после его смерти, продолжил свое расширение и сегодня остается одной из ведущих газет в мире.
Доу положил начало движению многих публично торгуемых компаний к раскрытию полной финансовой информации общественности. Сейчас это считается само собой разумеющимся, но без таких людей, как Доу, выясняющих факты для общественности, инвестирование могло остаться исключительно деятельностью для богатых и хорошо связанных.
Различные рыночные индексы Dow произвели революцию для инвесторов. Они служат эталоном для измерения нашей производительности или производительности наших наемных профессионалов в сравнении с картиной экономики в целом, а также источником данных для всех видов теорий, стратегий и анализов.

Ключевые постулаты теории Доу

Основой исследований графиков различных акций компаний, а также ряда других ценных бумаг, Доу вывел ряд постулатов, которые на сегодняшний день являются очевидными, а в то время были прорывом, который целиком изменил мировоззрение трейдеров.

И что позволило сформировать технический анализ таковым, какой он есть сейчас.

На любом рынке присутствует три типа трендов

Доу различал долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный тренд. Ключевым он считал долгосрочный, так как торговать только нужно в сторону глобального движения цены.

И да, он является первым трейдером, который дал чёткое обозначение тренда на рынке. Он обосновал, что рынок имеет некую волновую структуру, а каждая из волн создает пики и впадины:

Если каждый пик и впадина выше предыдущих – тренд бычий;
Если же каждая впадина и пик ниже предыдущих – тренд медвежий.

Мы сейчас называем это такими банальными уже терминами, как — усиление и ослабление тренда, давление и откаты, тренд и коррекция.

Каждый долгосрочный тренд состоит из трех фаз

Ещё одно новшество, которое внес Доу, состоит в том, что он разделил ценовое движение на фазы, таким образом, отличая ключевых игроков от серой массы и толпы.

Первая фаза под названием «Накопление» характеризуется закупкой или массовой продажей актива, вопреки мнению толпы, когда, несмотря на все доводы, крупные игроки начинают производить операции вопреки мнению толпы.
Вторая фаза, фаза «Участия» является одной из самых активных, поскольку приводит к максимальному изменению цены, всплеску волатильности.
Эта фаза формирования тренда интересна практически каждому трейдеру, поскольку именно в период развития этой фазы, планы крупных игроков становятся более очевидными и к ним подключаются более умные трейдеры и инвесторы.
Третья фаза под названием «Реализация» является самой, что ни есть очевидной, поскольку рост или падение актива становится настолько очевидным, что его невозможно просто не заметить.

Самое интересное, что в подобный момент рынок начинает двигаться по инерции, поскольку глупцы желающие прыгнуть в последний вагон, постепенно подогревают его, в то время как крупные игроки избавляются от своих активов, что, конечно же, в дальнейшем приводит к сильному развороту.

Свидетельством этому являются резкие скачки цены и непредсказуемость рынка, хаос одним словом -)

Подобная ситуация наблюдалась по биткоину, когда цена поднялась до 20 тысяч долларов, а всё новые и новые рекорды предсказывались во всех медиа, произошло сильнейшее падение.

Цена учитывает все факторы

Наверняка вы слышали о вечном споре фундаменталистов и технарей? Одни говорят, что все технические индикаторы — это ерунда, другие — RSI нам всё расскажет -) Причём первые обычно фанатеют много больше, нежели вторые, не понимая простых истин…

Ещё в одну тысячу восемьсот восемьдесят каком-то году, Доу выдвинул просто феноменальный тезис – цена учитывает абсолютно все факторы влияния.

Да, дело в том, что рынок — это не только новости, рынок — это все мы, ведь именно люди используя различные подходы анализа, совершая те или иные сделки, двигают цену в определенных направлениях.

Естественно, сколько людей – столько и взглядов на цену, на её движение и всё это, так или иначе, отражается на графике цены. Даже определённые риски банков, так или иначе уже там заложены.

И если на краткосрочных трендах мы можем видеть минутное влияние новостей, то на глобальную тенденцию практически никакого заметного влияния новостей нет.

Тренды должны подтверждается объемом

Данный столп теории Доу основывается на том факте, что деньги должны делать деньги, если рынок движется вверх и есть объем – тренд реален и за ним стоит капитал.

Если же движение рынка происходит без объема – мы имеем дело с обманкой, либо краткосрочным движением в момент отсутствия ключевых игроков.

Хотя это больше относится в фондовому рынку, так как в торговле валютными парами вычислить объёмы практически нереально…

Да, с течением времени подобные постулаты Доу уже не кажутся каким-то прорывом, более того, сегодня эти факты просто очевидны -)

Тем не менее, если бы не этот свежий взгляд на рынок, мы бы сегодня не рассматривали разнообразные индикаторы и стратегии, ведь именно классика стала огромным толчком для развития индивидуальности и опорной точкой сегодняшнего прогресса.

Ну, а в дальнейшем ещё будем говорить о том, как применить теорию Доу на практике…

Как берут профит по тренду слушатели Академии Masterforex-V?

На закрытом форуме Академии Masterforex-V мы даем в режиме онлайн тренды от н4/н8, которые

продолжаются и по которым можно еще открывать сделки после отката а-в-с (по ним только пипсовка, скальпинг с обязательной установкой тейк-профита (take profit);
заканчиваются… по этим трендам необходимо находиться «вне рынка», т.к. скоро начнется флет («боковой тренд»). Станет ли он обычной коррекцией старшего таймфрема или перерастет в сену тренда заранее не знает никто;
тренды, которые зарождаются или вот вот могут начаться… это самые перспективные участки получения профита для трейдеров форекс, фондовых и товарных бирж и крипторынка.

Пример расчетов бычьего тренда по AUDJPY с закрытого форума Академии Masterforex-V:

дивергенция АО Зотика;
пробитие НК (наклонного канала) МФ волны н8;
закрепление НАД сильным уровнем скопления ордеров на 79.08;
открытие сделок на buy по AUDJPY от 79.80 с целями 80.34 / 81.57 / 82.31/ 83.03 (крупные скопления ордеров), т.е. 50 / 170 / 250 или 340 пунктов профита.

Примечание: скопления ордеров по кроссам (AUDJPY, GBPCHF, EURJPY, EURGBP, GBPJPY, NZDCHF и др.) даются лишь в Академии МФ)

Рис 21.Пример расчетов бычьего тренда по AUDJPY с закрытого форума Академии Masterforex-V

Согласитесь, легче торговать по тренду на форексе или крипторынке, видя

такие сильные уровни скопления скопления ордеров;
авторский индикатор Академии МФ АО Зотика;
подсказки старших товарищей и многое иное, что мы не переносим в открытый доступ по одной только причине: нам не хочется, чтобы «рынок учел» ряд наших авторских инструментов из 30-ти, пересечение которых и дает сильные сигналы при работе по тренду.

Индекс Доу-Джонса

Средняя цена акций была создана 3 июля 1884 года Чарльзом Доу как часть «Послеобеденного письма клиента». На момент своего создания он состоял из 11 компаний — 9 железных дорог и 2 не железнодорожных компаний, Pacific Mail Steamship и Western Union Telegraph. 23 сентября 1889 года был введен индекс «20 активных акций». В него вошли 18 железнодорожных и 2 не железнодорожных состава.

В 1890-х годах Доу увидел, что рецессия заканчивается. В 1893 году началось множество слияний, в результате которых образовались огромные корпорации. Эти корпорации искали рынки для своих акций. Дико спекулятивный рынок означал, что инвесторам нужна была информация об активности акций. Доу воспользовался этой возможностью, чтобы разработать промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) в 1896 году. Отслеживая цены на акции двенадцати компаний на конец периода, сложив их цены на акции и разделив их на двенадцать, Доу получил свое среднее значение. Первый такой средний показатель появился в Wall Street Journal 26 мая 1896 года. В настоящее время DJIA остается одним из старейших и популярных фондовых индексов в мире.

25 октября 1896 г. Dow заменил 2 акции не железнодорожных компаний в индексе «20 активных акций» на 2 акции железнодорожных компаний, и индекс стал индексом Dow Jones Railroad Average (DJRA). DJRA оставался средним железнодорожным составом с 20 акциями до 2 января 1970 года, когда среднее значение было изменено на Транспортный индекс Доу-Джонса (DJTA) — 9 железнодорожных акций были заменены 9 акциями авиакомпаний и грузовых автомобилей.

Принципы теории Доу

В своей теории Чарльз Доу сформулировал некоторые основополагающие базовые принципы.

Модели трендов

Доу разделял тренды по направлению и по продолжительности.

По направлению тренды бывают:

— восходящими;

— нисходящими;

— боковыми (флэт).

Доу определял восходящий тренд, как направленное ценовое движение, при котором последующие пики и впадины выше предыдущих.

Нисходящий тренд характеризуется снижающимися пиками и впадинами.

В техническом анализе для графической идентификации трендов используют трендовые линии. При восходящем тренде линия проводится по впадинам и является линией поддержки, которая не дает цене опуститься ниже определенного ценового уровня.

При восходящем тренде линия проводится по снижающимся максимумам и служит линией сопротивления.

Колебание цены в горизонтальном диапазоне — это флэт.

По продолжительности тренды бывают:

— первичным (долгосрочным);

— вторичным (промежуточным);

— малым (краткосрочным).

Фазы трендового движения

Понимая психологию рынка, Доу выделил три фазы развития трендового движения — фазу накопления, фазу участия и фазу реализации (или распределения).

Для бычьего тренда стадия накопления возникает после окончания медвежьего тренда. «Осведомленные» инвесторы начинают покупку актива, но основная масса участников рынка, пока не верит, что снижение закончилось, считая, что рынок имеет «временную передышку». Постепенно число покупателей увеличивается. Те участники рынка, которые сумели распознать зарождение новой тенденции, присоединяются к покупкам, движение становится более очевидным. Когда в рынок входит основная масса трейдеров начинается настоящий ажиотаж — это фаза публичного участия. В это время, когда цены взлетели до максимальных значений, те игроки, которые входили в самом начале движения, начинают закрывать свои позиции, забирая прибыль с рынка — это фаза распределения. Для медвежьего тренда фаза накопления начнется после окончания бычьего тренда и ситуация будет развиваться зеркально.

Принцип «Рынок учитывает все новости»

Все события, которые происходят в экономике, политике и других сферах жизни отражаются в цене. Войны, выборы, землетрясения могут ввергнуть рынки в панические распродажи. Новые открытия, выход нового продукта или корпоративные новости одной компании, наоборот, могут стать причиной настоящей эйфории и «погнать» вверх цены целой отрасли. Но, с другой стороны, ежедневно выходят публикации в сфере экономики и финансов, и цены довольно «спокойно» реагируют на них. Это связано с тем, что ожидания и прогнозы уже заложены в ценах.

Принцип согласованности индексов

Доу определил закономерность — о смене тренда сигнализируют оба индекса — и транспортный, и промышленный, так как существует их взаимосвязь. Сегодня можно наблюдать, как этот принцип продолжает действовать. Современные аналитики пользуются биржевыми и отраслевыми индексами, которые отражают состояние рынков. Индексы Dow, S&P500, Nasdaq имеют разный «дневной ход», но действуют коллективно. Часто движение одного из них вызывает ответную реакцию других. Но только, когда все три индекса демонстрируют отчетливый разворот, можно ожидать смену предыдущей тенденции.

Этот принцип работает и на валютном рынке, отражаясь в корреляции валютных пар.

Принцип зависимости тренда от объемов

Реальное трендовое движение подтверждается увеличенными объемами. Цены растут или падают при повышенном интересе участников рынка к покупкам или продажам актива. При снижении интереса, объемы уменьшаются, тренд замедляет свое движение.

Принцип продолжения тренда

По теории Доу тренд будет скорее продолжаться, чем сменит свое направление. Разворот и изменение тенденции произойдут при однозначных сигналах о завершении предыдущего движения. Одним из таких сигналов является прорыв трендовой линии и закрепление цены за ней.

Принципы, сформулированные Чарльзом Доу универсальны. Они применяются современными трейдерами, которые используют технический анализ в своей торговле. В технических постулатах заложено глубокое понимание психологии рынка, поэтому теория Доу является такой актуальной и сегодня.

Понимание теории Доу

Теория Доу – это подход к торговле, разработанныйЧарльзом Доу, который вместе с Эдвардом Джонсом и Чарльзом Бергстрессером основал Dow Jones & Company, Inc. и разработал промышленный индекс Доу-Джонса в 1896 году. Доу конкретизировал теорию в серии передовые статьи вWall Street Journal , соучредителем которого он является.1

Чарльз Доу умер в 1902 году, и из-за своей смерти он так и не опубликовал свою полную теорию о рынках, но несколько последователей и соратников опубликовали работы, которые расширили передовые статьи. Некоторые из наиболее важных вкладов в теорию Доу включают следующее:

“Барометр фондового рынка” Уильяма П. Гамильтона (1922)
Роберт Реа “Теория Доу” (1932)
Э. Джордж Шефер “Как я помог более чем 10 000 инвесторов получить прибыль от акций” (1960)
Ричард Рассел “Теория Доу сегодня” (1961)

Доу считал, что фондовый рынок в целом является надежным показателем общих условий ведения бизнеса в экономике и что, анализируя рынок в целом, можно точно измерить эти условия и определить направление основных рыночных тенденций и вероятное направление движения отдельных акций.

Теория претерпела дальнейшее развитие за свою более чем 100-летнюю историю, включая работы Уильяма Гамильтона в 1920-х годах, Роберта Реа в 1930-х годах и Э. Джорджа Шефера и Ричарда Рассела в 1960-х. Некоторые аспекты теории утратили свои позиции, например, ее акцент на транспортном секторе – или железных дорогах в их первоначальной форме – но подход Доу по-прежнему составляет основу современного технического анализа .

Шесть основных принципов теории Доу

Рынок имеет три движения

( 1 ) «Основное движение», основное движение или основная тенденция могут длиться от менее одного года до нескольких лет. Он может быть бычьим или медвежьим.

( 2 ) «Среднее колебание», вторичная реакция или промежуточная реакция может длиться от десяти дней до трех месяцев и обычно откатывается от 33% до 66% первичного изменения цены с момента предыдущего среднего колебания или начала основного движения.

( 3 ) «Короткое колебание» или незначительное движение меняется в зависимости от мнения от нескольких часов до месяца и более. Эти три движения могут быть одновременными, например, дневное незначительное движение при медвежьей вторичной реакции при первичном бычьем движении.
Рыночные тенденции делятся на три фазы

Теория Доу утверждает, что основные рыночные тенденции состоят из трех фаз: фазы накопления, фазы участия (или поглощения) общественности и фазы распределения. Фаза накопления ( фаза 1 ) — это период, когда инвесторы «в курсе» активно покупают (продают) акции вопреки общему мнению рынка. На этом этапе цена акций не сильно меняется, потому что эти инвесторы находятся в меньшинстве, требующем (поглощающем) акции, которые рынок в целом предлагает (выпускает). В конце концов, рынок догоняет этих проницательных инвесторов, и происходит быстрое изменение цены ( фаза 2 ). Это происходит, когда участвуют сторонники тренда и другие технически ориентированные инвесторы. Эта фаза продолжается до тех пор, пока не возникнут безудержные спекуляции. На этом этапе проницательные инвесторы начинают распределять свои активы на рынок ( фаза 3 ).
Фондовый рынок делает скидку на все новости

Цены на акции быстро включают новую информацию, как только она становится доступной. Как только новости будут опубликованы, цены на акции изменятся, чтобы отразить эту новую информацию. В этом отношении теория Доу согласуется с одной из предпосылок гипотезы эффективного рынка .
Средние показатели фондового рынка должны подтверждать друг друга

Во времена Доу США были растущей индустриальной державой. В США были населенные пункты, но фабрики были разбросаны по всей стране. Заводы должны были доставлять товары на рынок, как правило, по железной дороге. Первыми индексами акций Dow были индексы промышленных (производственных) и железнодорожных компаний. По мнению Dow, бычий рынок промышленных предприятий не мог бы произойти, если бы железнодорожный индекс также не поднялся, обычно в первую очередь. Согласно этой логике, если прибыль производителей растет, значит, они производят больше. Если они производят больше, им придется отгружать больше товаров потребителям. Следовательно, если инвестор ищет признаки здоровья производителей, он или она должны посмотреть на результаты деятельности компаний, поставляющих свою продукцию на рынок, — железных дорог. Две средние должны двигаться в одном направлении. Когда показатели средних значений расходятся, это означает, что изменение витает в воздухе.

И Barron’s Magazine, и The Wall Street Journal по- прежнему публикуют дневную динамику транспортного индекса Доу-Джонса в виде диаграмм. В индекс входят основные железные дороги, судоходные компании и авиаперевозчики США.
Тенденции подтверждены объемом

Dow считает, что объем подтверждает ценовую тенденцию. Когда цены движутся на низком уровне, этому может быть много разных объяснений. Например, может присутствовать чрезмерно агрессивный продавец. Но когда ценовые движения сопровождаются большим объемом, Dow полагал, что это отражает «истинную» точку зрения рынка. Если многие участники проявляют активность в отношении конкретной ценной бумаги, и цена значительно движется в одном направлении, Dow утверждал, что это было направление, в котором рынок ожидал продолжения движения. Для него это был сигнал о развитии тренда.
Тенденции существуют до тех пор, пока окончательные сигналы не докажут, что они закончились

Доу считал, что тенденции существуют, несмотря на «рыночный шум». Рынки могут временно двигаться в направлении, противоположном тренду, но вскоре они возобновят предыдущее движение. Во время этих разворотов тренд следует подвергнуть сомнению. Определить, является ли разворот началом нового тренда или временным движением текущего тренда, непросто. Теоретики Доу часто расходятся во мнении. Инструменты технического анализа пытаются прояснить это, но разные инвесторы могут интерпретировать их по-разному.

Три фазы основных трендов

Доу установил, что долгосрочные основные тренды делятся на три фазы. Например, на бычьем рынке фазы будут следующими:

Накопление — после предыдущего медвежьего рынка оценка активов все еще невысока, поскольку настроения рынка преимущественно негативные. Умные трейдеры и маркет-мейкеры начинают накапливать активы в этот период, прежде чем произойдет значительное повышение цены.
Публичное участие. Широкий рынок теперь осознает возможность, которую уже заметили умные трейдеры, и участники становятся все более активными в покупках. На этом этапе цены имеют тенденцию к быстрому росту.
Избыток и распределение — На третьем этапе широкая публика продолжает спекулировать, но тенденция приближается к концу. Маркет-мейкеры начинают распределять свои активы, то есть продавать их другим участникам, которые еще не осознали, что тенденция вот-вот изменится.

На медвежьем рынке фазы меняются местами. Тенденция начинается с распределения активов тех трейдеров, которые распознают движения рынка, и за ними следует основная масса участников. На третьем этапе большинство впадает в отчаяние, но инвесторы, которые видят предстоящий сдвиг, снова начнут накапливать активы.

Нет никакой гарантии, что принцип будет верен, но тысячи трейдеров и инвесторов рассматривают эти этапы, прежде чем принимать меры. Примечательно, что метод Вайкоффа также опирается на идеи накопления и распределения, описывая в чем-то похожую концепцию рыночных циклов (переход от одной фазы к другой).

Презентация на тему: » Технический анализ 1890 — Wall Street Journal, Чарльз Доу (создатель индекса Доу-Джонса) Великая депрессия — Нельсон Эллиот, теория волн Начало 80-х -» — Транскрипт:

Технический анализ Wall Street Journal, Чарльз Доу (создатель индекса Доу-Джонса) Великая депрессия — Нельсон Эллиот, теория волн Начало 80-х — Роберт Прехтер Первая половина XX века — Уильям Ганн – индикаторный анализ 70-е годы – развитие компьютерной техники, У. Уайлдера, Д. Лейна, Л. Уильямса

Технический анализ Технический анализ — это исследование исторической динамики рынка с целью прогнозирования будущего направления движения цен. 1.Рынок учитывает все 2.Движение цен подчинено тенденциям 3.История повторяется

Технический анализ Рынок учитывает все причины, которые хоть как-то могут повлиять на рыночную стоимость акции, обязательно найдут свое отражение в цене на эту акцию необходимо лишь внимательнейшим образом отслеживать и изучать динамику цен

Технический анализ Движение цен подчинено тенденциям Тренд означает четко выраженное определенное направление движения цен Аксиома о подчинении цен тенденциям: действующая тенденция будет развиваться и далее действующая тенденция будет развиваться до тех пор, пока не начнется движение в обратном направлении

Технический анализ Существуют три типа трендов: — Бычий (Bullish) – движение цен вверх — Медвежий (Bearish) – движение цен вниз — Боковой (Sideways) – цена стоит на месте

Технический анализ История повторяется Технический анализ теснейшим образом связан с человеческой психологией (какие настроения — бычьи или медвежьи — господствуют в данный момент на рынке)

Технический анализ Теория Доу Три категории тенденций: первичная (прилив), вторичная (волны) и малая (рябь на море): первичная (основная) тенденция длится более года вторичная, или промежуточная тенденция, длится от трех недель до трех месяцев малые или краткосрочные тенденции длятся не более трех недель

Технический анализ Графики Линейный график Coca Cola

Технический анализ Графики Столбиковый график IBM

Технический анализ Графический анализ Тренд – устойчивое направленное изменение цен

Технический анализ Графический анализ

Технический анализ Основные разворотные фигуры голова и плечи

Технический анализ Основные разворотные фигуры двойная вершина двойное дно

Технический анализ Фигуры продолжения тренда восходящие треугольники

Технический анализ Фигуры продолжения тренда нисходящие треугольники

Технический анализ Фигуры продолжения тренда сужающиеся треугольники

Технический анализ Японские свечи

Технический анализ Основная фигура разворота тренда

Технический анализ Классификация японских свечей Длинная свеча (Long Line) Длинная свеча «марибозу» (Long «Maribozu» Line) Длинные свечи «бозу» (Long Bozu Lines) закрытия (closing) открытия (opening)

Технический анализ Классификация японских свечей Доджи- надгробие (Gravestone Doji) Доджи- дракон (Dragonfly Doji) Маленький доджи (Small Doji) Доджи четырех цен (Four Price Doji) Доджи с длинными тенями (Long- Legged Shadow Doji)

Технический анализ Классификация японских свечей Короткая свеча (Short Line) Волчок (Spinning Top) Нижняя тень (Lower Shadow) Верхняя тень (Upper Shadow) Перевер нутый зонтик (Inverted Umbrella) Зонтик (Umbrella)

Технический анализ Японские свечи (фигуры разворота) темные облака пронизывающая линия утренний доджи

Технический анализ Японские свечи (фигуры повышения) вечерний доджи бычий завал харами повышения встречаю- щиеся линии повыше- ния три поднимающие- ся свечи

Технический анализ Японские свечи (фигуры понижения) медвежий завал харами понижения встречаю- щиеся линии понижения три опускающиеся свечи

Технический анализ Теория Эллиота социальное поведение масс: стадии экспансии, энтузиазма и эйфории, а затем успокоение, упадок и депрессия

Технический анализ Примеры графического анализа

Технический анализ Индикаторный анализ методы фильтрации (разворот тренда) осцилляторы (слабо выраженный тренд) скользящее среднее полосы Боллинджера лента MACD (Moving Average Convergence Divergence) момент MFI (Money Flow Index) OBV (ON BALANCE VOLUME) Parabolic SAR RSI (Relative Strength Index). ROC (Rate of Change) Stochastic oscillator

Технический анализ Недостатки технического анализа Человеческий фактор — многие видят то, что хотят видеть

Ранний период жизни

Чарльз Генри Доу родился в Стерлинге, штат Коннектикут , 6 ноября 1851 года. Когда ему было шесть лет, умер его отец, который был фермером. Семья жила на холмах восточного Коннектикута , недалеко от Род-Айленда . У Доу не было особого образования или подготовки, но в возрасте 21 года ему удалось найти работу в Springfield Daily Republican в Массачусетсе . Он работал там с 1872 по 1875 год в качестве городского репортера Сэмюэля Боулза , который учил своих репортеров писать четкие и подробные статьи. Затем Доу переехал в Род-Айленд, присоединившись к изданию Providence Star , где два года проработал ночным редактором. Он также сообщил об этом для Providence Evening Press . В 1877 году Доу стал сотрудником известного журнала Providence Journal . Редактор Джордж У. Дэниэлсон не хотел нанимать 26-летнего сотрудника, но Доу не принял отрицательного ответа. Узнав, что Доу работал на Боулза три года, Дэниэлсон передумал и дал Доу работу по написанию бизнес-историй.

Доу специализировался на статьях по региональной истории, некоторые из которых позже были опубликованы в виде брошюр. В своих трудах Доу оживил историю, объяснив развитие различных отраслей и их перспективы на будущее. В 1877 году он опубликовал «Историю паровой навигации между Нью-Йорком и Провиденсом» . Три года спустя он опубликовал « Ньюпорт: город у моря» . Это был отчет о Ньюпорте, поселении Род-Айленда , его возвышении, упадке и возрождении в качестве места летних каникул и расположения военно-морской академии, тренировочной станции и военного колледжа. Dow сообщал об инвестициях в недвижимость Ньюпорта, записывая деньги, заработанные и потерянные за историю города. Он также писал истории государственного образования и тюремной системы в государстве. Дэниэлсон был настолько впечатлен тщательным исследованием Доу, что поручил ему сопровождать группу банкиров и репортеров в Ледвилле, штат Колорадо , для репортажа о добыче серебра. Банкиры хотели огласки, чтобы привлечь инвесторов в рудники.

В 1879 году Доу и различные магнаты , геологи , законодатели и инвесторы отправились в четырехдневное путешествие на поезде, чтобы добраться до Колорадо. Доу многое узнал о мире денег во время этого путешествия, когда мужчины курили сигары, играли в карты и обменивались историями. Он взял интервью у многих очень успешных финансистов и услышал, какая информация нужна инвесторам на Уолл-стрит, чтобы зарабатывать деньги. Казалось, бизнесмены доверяют Доу и доверяют ему, зная, что он будет точно их цитировать и сохранять уверенность. Доу написал девять «Лидвилльских писем», основываясь на своем опыте там. Он описал Скалистые горы , горнодобывающие компании, а также азартные игры , салоны и танцевальные залы в быстроразвивающемся городе. Он также писал о сыром капитализме и информации, которая стимулировала инвестиции, мгновенно превращая людей в миллионеров. Он описал исчезновение отдельных владельцев шахт и финансистов, которые выступили гарантами акций крупных горнодобывающих консорциумов. В своем последнем письме Доу предупреждал: «Ценные бумаги горнодобывающей промышленности — это не то, чем могут владеть вдовы и сироты, деревенские священнослужители или какие-либо неземные люди. ничего без тщательного, тщательного расследования; и кто не будет рисковать больше, чем он может потерять, нет других инвестиций на рынке сегодня, столь же заманчивых, как акции горнодобывающих компаний «.

1-й постулат теории Доу: «цена рынка учитывают все»

Цена рынка никогда не бывает случайной, она «учитывает все» — реакцию участников рынка на вышедшие новости, их ожидания, их оптимизм («бычий рынок») или разочарование («медвежий рынок»), их неопределенность и борьбу противоположных тенденций (флэт). Страхи — стоп лоссы, прогнозы — тейк-профиты или отложенные ордера — buy или sell лимиты. Нужно просто уметь читать график. Цена акции всегда содержит в себе все знания о конкретной акции на данный момент. Любые последующие события в мире, в той или иной степени обязательно влияют на изменение цен, — был уверен Чарльз Доу.

Комментарий Masterforex-V: согласитесь, действительно, гениально, особенно для периода когда работа на бирже ассоциировалась с везением и случайностью, даже акции — «голубые фишки » назывались в честь самых дорогих жетонов нью-йоркского казино.

Применяем на практике 1-й принцип теории Доу: индекс Dow Jones-30 растет с цикличностью 10-11 лет между мировыми финансово-экономическими кризисами (1987 — 1998 — 2008 — ….). Миллионы американцев вкладывают в него свои личные сбережения, зная, что их доход будет составлять в среднем около 7% в год. Подробнее: Индекс Доу Джонса: классика и инновации торговли Masterforex-V.

Рис.1. График Доу-Джонс-30

Чарльз Доу: биография и путь к успеху

Чарльз Генри Доу (Charles Henry Dow) родился 6 ноября 1851 г. в городе Стерлинг. Его родители были небогатыми фермерами, поэтому юноша не смог даже получить среднее образование. Отец умер, когда Чарльз был еще маленьким, а матери было тяжело самостоятельно содержать всю семью.

Те времена были неспокойными и нестабильными. Противостояние северных и южных штатов в вопросах рабовладельческого строя вылилось в Гражданскую войну. Но семью Доу потрясения обошли стороной. Несмотря на бедность, мальчик был довольно грамотным для своего положения.

В 18 лет Чарльз принимает решение покинуть ферму, так как не видел для себя перспектив в этом тяжелом труде. В 21 год он устраивается журналистом в массачусетское издание Springfield Daily, где над ним берет шефство редактор Самюэль Боулз.

Спустя 3 года успешного обучения Доу переходит на новое место – в газету Providence Star. Первые 2 года он занимается рядовыми статьями, потом начинает писать материал по экономической тематике, освещать проблемы местного бизнеса и перспективы в сфере продаж.

В этот момент талант Чарльза Доу раскрылся в полной мере. Он полно и емко рассказывал о финансовых проблемах, что интересовало многих читателей. Вскоре его статьи начали выпускать в виде отдельной брошюры.

В конце 1870-х годов Доу приходит в мир Уолл-Стрит. Там он сопровождает в качестве репортера группу миллионеров. Из разговора с ними он узнает о фондовой сфере, где в обороте находятся большие суммы. Он понял, что в таком русле его способности как финансового аналитика могут быть востребованными.

В 1880 году Чарльз Доу принимает серьезное решение. Он бросает журналистику, переезжает в Нью-Йорк. Там устраивается на работу в Kiernan Wall Street Financial News, где знакомится с Эдвардом Джонсоном, который в итоге стал его деловым партнером.

В 1882 году они создают свой корпункт на Уолл-Стрит: Dow, Jones & Company. Третья часть – Company – означала журналиста Чарльза Бергштрессера. Он пожелал остаться анонимом и продолжить работать на Kiernan Wall Street Financial News. Бергштрессер стал спонсором проекта.

До 1883 года команда Доу и Джонса заслужила авторитет в финансовой сфере. Они начали выпускать по два информационных листа в день, освещая в них основные проблемы, новости и перспективы биржевого рынка. К 1889 году над выпуском новостей работало уже приблизительно 50 человек, что позволило создать легендарный The Wall Street Journal.

Стратегия как следовать за трендом

Цель этого метода — поймать прибыль от торговли на восходящем или нисходящем рынке. Т.е трейдеры хотят получить прибыль от падающего или растущего тренда для получения большой прибыли, т.к. они, можно сказать, заключили пари — как долго продолжится тенденция. Такой трейдер, который следует за трендом открывает длинную позицию в восходящем тренде и открывает сделку на продажу, при нисходящем.

Стратегией предусмотрено, что на рынке есть «старый» тренд, который продолжится и в будущем. Трейдеры следующие за трендом будут держать открытыми свои сделки до тех пор, пока по их мнению тренд не развернулся.

Кроме правил не стоит сбрасывать со счетов и человеческий фактор. Трейдеры торгующие по тренду пытаются поймать импульс и торгуют в выбранном направлении — запрыгиывают в поезд и едут на нем. Они никогда не будут в сделке, когда рынок достигает дна или максимума (вершины).

Советуем изучить книгу Джона Мерфи «Технический анализ финансовых рынков».

Он выделяет следующие 10 правил технической торговли:

Найти тренд
Следовать за трендом
Искать минимумы (лоу) и максимумы(хаи), которые делает цена
Определить насколько глубокий откат делает цена
Строить трендовые линии
Следить за скользящими средними
Анализировать развороты
Знать сигналы, которые могут предупредить о развороте
Определять, действительно ли есть тренд на рынке
Знать сигналы, подтверждающие вход.

Теория доу простым языком