Дивиденды ростелекома за 2020 год

Об услуге Ростелеком Лицей

Специалисты Ростелекома решили создать собственный образовательный сервис, поскольку сами являются родителями и хорошо знают о том, как порой сложно бывает в школе их детям.

Раньше эта проблема решалась с помощью дорогостоящих репетиторов. Теперь вы можете воспользоваться новой услугой «Ростелеком Лицей». С вашим ребенком будут работать лучшие преподаватели.

Предлагаются отдельные образовательные программы для школьников разных возрастов. Система делится на 3 сегмента: начальная, средняя и старшая школа.

Есть также полезные сервисы и для самих родителей, а именно:

• онлайн-консультации с квалифицированными психологами и педагогами, которые дадут ценные советы по воспитанию и образованию ребенка;
• видеозаписи важных лекций для родителей от ведущих специалистов по развитию и профориентации;
• множество полезных статей и памяток для заботливых родителей;
• удобный личный кабинет, где можно отслеживать успеваемость ребенка.

Котировки

Основываясь на текущем состоянии российской экономики акции компании значительно недооценены по своим базовым показателям, если сравнивать их с нашими и иностранными аналогами.В будущем дивиденды по акциям Ростелекома вероятно возрастут, поскольку верхушка компании планирует увеличить денежные выплаты и довести их до уровня таких корпораций, как Мегафон и Мегафон. Это будет довольно большим стимулом для роста котировок. Из этого следует, что акции Ростелекома дивиденды будут с годами только увеличиваться.

Ниже приведен график исторической стоимости акций компании:

Котировки стоимости акций Ростелекома:

Котировки стоимости привилегированных акций:

Даже неспециалисту понятно, насколько дешевы акции. Естественно, оценивать по графикам акции нельзя, однако стоит заметить, что фундаментально их стоимость находится почти на нижней границе по всем мультипликаторам. Правда есть и преимущества. Дивиденды по акциям Ростелекома платились всегда довольно высокие и хозяева компании все время старались их по возможности увеличить.

Список преподавателей

Как говорилось ранее, в системе «Ростелеком Лицей» работают только профессионалы с большим опытом и эффективными методами обучения. Рассмотрим несколько специалистов с помощью наглядной таблицы.

Преимущества лицея от Ростелекома

Теперь рассмотрим основные преимущества, благодаря которым тысячи клиентов уже воспользовались услугами лицея от Ростелекома. Их список выглядит следующим образом:

• видеоуроки сохраняются в базе, чтобы можно было вернуться к ним и повторить материал;
• функциональные тренажеры для проверки знаний в тестовом режиме;
• все лекции доступны и в текстовом формате;
• учителя предоставляют детям только проверенную и сертифицированную информацию, предназначенную для развития по конкретным дисциплинам;
• ростелеком нанимает только успешных и вовлеченных учителей, делающих свою работу не только ради заработка;
• предусмотрена как базовая образовательная программа, так и дополнительные материалы для расширения кругозора;
• есть бесплатные уроки и тренажеры для ознакомления с сервисом;
• Ростелеком сотрудничает с такими престижными партнерами, как «Школа Летово», «Президентская школа» и «Ломоносовская школа»;

Финансы Ростелекома

Посмотрим на динамику денежных потоков, начиная с 2012 года. Интересно здесь то, что до 2016 года компания теряла деньги:

Рис. 10 Денежные потоки Ростелекома в динамике. Выручка за последние 12 месяцев на рекордных уровнях

Ростелеком тогда не претендовал на статус IT-компании и работал достаточно неэффективно.

Однако, в один момент все начало меняться в лучшую сторону. Как минимум, об этом свидетельствует сокращение числа сотрудников, рост выручки на сотрудника и распродажа непрофильных активов. 

За 6 мес.2020 года число сотрудников снова выросло за счет присоединения команд TELE2 и DataLine:

Рис. 11 Меры по повышению эффективности, которые применяет компания

Что касается результатов за второй квартал, то тут все отлично.

Выручка и OIBDA выросли на 13% и 15% соответственно. Чистая прибыль увеличилась на 32% за счет роста операционной прибыли и валютной переоценки:

Рис. 12 Финансовые результаты за 2 квартал и 6 мес. 2020 г. 

Отрицательным оказался и по итогам 2 кв. и по итогам полугодия свободный денежный поток:

Рис. 13 Динамика FCF по кварталам. За 6 мес. 2019 года FCF тоже ушел в отрицательную зону, хоть и не так значительно

Это обусловлено сезонным фактором, погашением кредиторской задолженности и низкой базой дебиторской задолженности.

Если вы ничего не поняли, не переживайте. На финансовое положение компании эта ситуация особо не влияет, и в будущем потоки должны выровняться.

Чистый долг Ростелекома подрос на 25%, но соотношение Net Debt/EBITDA держится на комфортном уровне 2,2:

Рис. 14 Динамика чистого долга по кварталам

С точки зрения маржинальности OIBDA компания выглядит неплохо. Особенно после присоединения TELE2. Как видите, маржинальность скакнула с приблизительно 30% до 38%, однако это все еще ниже чем у МТС:

Рис. 15 Сравнение маржинальности по OIBDA МТС и Ростелеком

По капитализации Ростелеком дешевле МТС, однако по мультипликаторам оценивается дороже:

Рис. 16 Мультипликаторы МТС и Ростелеком

Одной из причин является то, что котировки достаточно сильно загнали наверх под дивиденды. В моменте Ростелеком обычка пробивала 100 руб.

Дивиденды уже выплатили. Направили 5 руб. на акцию, что соответствует див. политике:

Рис. 17 Дивиденды Ростелеком. Платят достаточно исправно

Настоящая див. политика предусматривает выплаты не менее 75% FCF и не менее 5 руб. на акцию. 

В связи с консолидацией TELE2 за 2019 менеджмент принял решение не разбивать дивиденд на 2 выплаты, как это было в 2018 году, однако 13 сентября президент компании Михаил Осеевский сообщил, что возвращение к выплатам дважды в год возможно.

Это позитивный фактор, которого ожидают акционеры компании. Но, помимо этого, акционеры надеются, а аналитики прогнозируют, что по итогам 2020 года Ростелеком направит на дивиденды 7 и более рублей.

Подспорьем для этого станет дополнительный денежный поток от мобильного бизнеса. Если прогнозы сбудутся, то при цене обыкновенных акций в 97 руб. див. доходность составит более 7%.

Ростелеком: история компании

ПАО “Ростелеком” было официально зарегистрировано в 1993 году. Компания начала свой рост и развитие на базе “Совтелекома” — предприятия, которому в 1990 году передали права на эксплуатацию сети электросвязи СССР.

Помимо Ростелекома в конце 90-х существовало еще 85 региональных операторов связи, которыми руководила организация “СвязьИнвест”

В ходе государственных реформ 2011 и 2013 годов все эти организации были успешно присоединены к Ростелекому, и на российском рынке фиксированной связи появился беспрекословный лидер.

Сегодня доля государства в этом беспрекословном лидере составляет 50%+1 акция, а 38,2% обыкновенных акций контролируется через Росимущество. Оставшуюся часть государство контролирует через ВЭБ.РФ и ВТБ:

Рис. 1 Структура акционерного капитала. Мобител — 100% дочка Ростелекома

В последние годы Ростелеком активно старается упрочить свои позиции в основном бизнесе, а также выйти на новые рынки.

Компания запускает проекты и в сфере информационной безопасности, и в сфере облачных хранилищ и вычислений, и развивает новые решения в сфере интернета вещей. В общем, прилагает много усилий для перевода нашей экономике из устарелой бумажной в передовую цифровую.

Помимо этого 17 марта 2020 года госкомпания окончательно консолидировала оператора TELE2, и теперь занимает весомую долю на рынке мобильной связи. Кстати, ВТБ получил свою долю в капитале в процессе этой консолидации.

На сколько успешен Ростелеком в своих проектах, и что представляет из себя его бизнес сегодня? Давайте разбираться.

Курсы от Ростелеком

Разобравшись с подписками, следует уделить внимание курсам. Их более 80,но все они связаны с упомянутыми выше партнёрами

То есть, несмотря на положительные отзывы провайдера о сайте Эдисон, следует помнить, что Eduson и курсы Ростелеком – это 2 различные платформы, которые пока ничего не связывает. Возможно, ситуация изменится в будущем.

Заостряя внимание на доступных подписчикам занятиях, следует подчеркнуть, что:

• наиболее число уроков предлагает Фоксфорд;
• чуть меньше предложений у Examer и Skyeng;
• наименьшее число программ у Пеликана;
• остальные партнёры платных курсов не предоставляют.

Дешевле всего обойдутся уроки от сервиса Пеликан. Вебинары оцениваются в сумму чуть выше 850 рублей. Дороже всего масштабный курс английского языка, включающий в себя 64 индивидуальных занятия с преподавателями. За него придётся отдать свыше 40 тысяч рублей. Но в среднем стоимость обучения составляет около 10 тысяч.

Как получать дивиденды от Ростелеком

Другой важный параметр при покупке дивидендов – это наличие государственной доли в контрольном пакете акций. Такие компании обычно выделяют на выплату дивидендов не менее 50% от прибыли. Такой подход объясняется тем, что дивиденды поступают в государственный бюджет.

Минимальные размеры дивидендов можно рассчитать самостоятельно. Но некоторые компании сами указывают минимальные суммы. Также суммы различаются в зависимости от вида акций. Привилегированные оцениваются дешевле, простые чуть дороже.

Согласно дивидендной политике Ростелекома за текущий год, компания намерена пустить на выплату дивидендов не менее 75% от своего дохода. Держатели за каждую акцию получат не менее 5 рублей.

Игроки бирж ценных бумаг постоянно наблюдают за котировками на рынке. Тем самым они выжидают момент, когда акции той или иной компании падают. Покупка при падении открывает возможность к дивидендам с более высокими коэффициентами.

Для того чтобы начинать получать дивиденды от Ростелекома, необходимо приобрести его акции. Акциями на рынке торгуют брокеры. Цены на акции Ростелекома формируются на Международной Валютной Бирже. Стоимость акций едина для всех покупателей.

При обращении к брокеру он открывает брокерский счет на нового инвестора. Затем начинается процесс покупки акций. Выплаты производятся на брокерский счет, из которого потом можно выводить на банковскую карту.

Особенности образовательной платформы

Главная особенность образовательной платформы «Лицей Плюс» Ростелеком в том, что она объединила в себе сразу несколько известных онлайн-сервисов с учебными курсами:

• Фоксфорд (включает все предметы школьного курса и занятия рассчитанные на учеников с 1 по 11 класс);
• Skyeng (школа английского языка);
• Examer (тренажёр для подготовки к ЕГЭ);
• Поступи онлайн (тесты профориентации);
• Антирабство (образовательная платформа, нацеленная на карьерный рост подписчиков и одинаково подходящая как школьникам, так и взрослым людям);
• Пеликан (олимпиадная математика для учащихся 1-6 классов);
• Викиум (короткие тренажёры для развития мозга и мышления);
• Skillfolio (предназначен для эмоционального развития ребёнка, получения навыков действия в неприятных и стрессовых ситуациях);
• Перемена (консультации, связанные с вопросами поступления в ВУЗы).

Образовательные программы

Теперь рассмотрим предлагаемые образовательные программы для российских школьников.

Начальная школа

Этот вариант подойдет для тех, чей ребенок учится в 1-4 классах. Особенности такого формата:

• все задания разрабатывали опытные методисты и психологи;
• заниматься можно в любой свободный период. Ученик сам выбирает подходящее время;
• множество тренажеров и уроков, реализованных в игровой форме для привлечения внимания ребенка;
• дополнительные мультфильмы, комиксы, тесты и программы для расширения кругозора ученика;
• помощь старшего не требуется. Пользователь сам сможет учить материал и проходить задания;
• если ученик совершит ошибку, то сервис сразу определит это и объяснит ему путь исправления;
• по статистике за несколько месяцев обучения по 40 минут в неделю средняя успеваемость ученика поднимается на 0,7 балла;
• ваш ребенок не только освоит образовательный материал, но и станет подкованным в сфере информационных технологий.

Подписка на младшую школу разделена на следующие модули:

Средняя школа

Теперь рассмотрим особенности обучения в Ростелеком Лицее для учеников 5-8 классов.

• Курсы ведутся учителями, которые работают в престижных университетах, школах и других образовательных учреждениях.
• Ученик может возвращаться к урокам в любое время.
• В базе собраны лекции и задания для всей школьной программы, соответствующие федеральному стандарту.
• Полезные сервисы для развития логики, интеллекта, кругозора, комбинаторики.

Уроки проходят в следующем формате:

1. Ученик просматривает видеоматериал от преподавателя, где максимально подробно разбирается тема урока.
2. Сразу после просмотра пользователю предлагается пройти тест для закрепления знаний. Если он допустит ошибку, то система определит это и поможет исправить.
3. Лекции и конспекты сохраняются в учебнике. Ребенок может в любой момент вернуться к ним, чтобы закрепить материал или разобраться в непонятных моментах. Здесь же можно пройти дополнительные тесты и подготовиться к грядущей контрольной работе.

Теперь рассмотрим образовательные модули, входящие в рассматриваемую программу.

Подготовка к экзаменам

Если ваш ребенок уже учится в старшей школе и близится время государственного экзамена, стоит позаботиться о должной подготовке. В этом поможет специальная программа для 9-11 классов.

• Усиленный контроль за профессиональным развитием ученика.
• Курсы ведутся учителями, которые работают в престижных университетах, школах и других образовательных учреждениях.
• Ученик может возвращаться к урокам в любое время.
• Усиленная подготовка к ЕГЭ и ОГЭ.
• Уроки проходят в том же удобном формате, что и для средней школы.

Как сложилась историческая динамика

Мы рассмотрим исключительно обыкновенные акции Ростелеком. Причина тому — их высокая ликвидность. Отсчет будет начат с 2000 года.

Долгосрочный тренд:

Стоимость обыкновенной акции Ростелекома в январе 2000 года составляла 55 рублей. В марте того же года цена за обыкновенную акцию достигала 135 рублей и выше. Спустя полтора года произошло ее падение до 13 рублей. Исторический максимум — это 350 рублей. Столько стоила акция Ростелекома в апреле 2009 года. Далее был образован нисходящий тренд (это объясняется реорганизацией).

Что мы получаем? С 2009 года произошел обвал бумаги на 75%

С начала же 2000 года рост стоимости бумаги составил 63% (не берем во внимание дивиденды). Итог таков, что обыкновенные акции Ростелекома входят в число лидеров конкретно на рынке РФ по удаленности от собственного исторического максимума

Среднесрочный тренд (берем в расчет последние 3 года):

Если рассматривать февраль 2017 года, то обыкновенные акции Ростелекома торговались рядом с текущими уровнями. Локальный минимум зафиксирован в сентябре 2018 года. Цена акции составила 59 рулей. С 2017 года стоимость акции выросла на 7% (опять же, не учитываем дивиденды).

Краткосрочный тренд (последний год):

Сегодня у акций Ростелекома вполне устойчивый восходящий тренд. За год цена акций Ростелекома выросла на 25%, если не брать в расчет дивиденды.

Дивидендная доходность Ростелекома, график

Дивидендная политика Ростелекома

• Согласно дивидендной политике Ростелекома, дивидендые выплаты по префам должны быть как минимум на уровне обыкновенных акций.
• Согласно обновленной дивидендной политике Ростелекома, годовая выплата на одну акцию не должна быть меньше 5 рублей. В дивполитике на 2021-2023 года прописано стремление компании увеличивать дивиденды на 5% по сравнению с предыдущим отчетным годом.
• Общая сумма, идущая на выплату годовых дивидендов по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10% от чистой прибыли по РСБУ по итогам последнего отчетного года, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала Ростелекома.
• В дивидендной политике Ростелекома прописано стремление компании к сохранению долговой нагрузки компании в годовом исчислении на уровне «Чистый долг/OIBDA» не более 3,0x.
• Дивиденды выплачиваются один раз в год в июле. Выплата дивидендов по обычке и префам Ростела происходит одновременно.

Как получить дивиденды Ростелекома

Для того, чтобы получить дивиденды Ростелекома вам не нужно предпринимать какие-то сложные действия или составлять отдельные заявки. Сам процесс распределения и выплаты дивидендов происходит без вашего участия, достаточно за два рабочих дня до закрытия реестра владеть акциями компании.

Пример: Ростелеком объявил о выплате дивидендов в размере 5 руб. на одну акцию. Закрытие реестра назначили на 12 июля 2021 г., но как уже объяснялось выше, по факту последний день для покупки акций Ростелекома — 8 июля 2021 г.

Неважно сколько времени вы владели акциями Ростелекома: два года, месяц или 5 минут. Если на момент закрытия биржи 8 июля 2021 г

вы владели акциями Ростелекома, то получите дивиденды. Если вы продадите акции 8 июля 2021 г. и не будете покупать их обратно перед закрытием торгового дня, то дивиденды вы не получите.

По умолчанию у большинства брокеров дивиденды приходят на брокерский счет, но часть брокеров также дает возможность получать дивиденды на банковский счет. Уточните этот момент у службы поддержки своего брокера.

Когда можно продавать акции Ростелекома без потери права на дивиденды? На утро следующего рабочего дня — 9 июля 2021 г. Но стоит помнить про дивгэп при котором акции падают примерно на размер выплаченных дивидендов. Вот пример такого падения в акциях Сургутнефтегаза.

Как зарегистрироваться в Ростелеком Лицей

Если вас заинтересовало рассматриваемое предложение, можно воспользоваться бесплатной демоверсией. Рекомендуется придерживаться следующего алгоритма для регистрации:

1. Перейдите по веб-адресу: https://lc.rt.ru/signup.
2. Введите ФИО и номер телефона, после чего задействуйте меню «Далее».
3. На следующем этапе указываются электронная почта, класс ребенка и пароль. Он должен содержать как минимум 8 символов (буквы или цифры). Еще раз кликните «Далее». Если вы допустили ошибку на предыдущем этапе, то можно вернуться к нему с помощью специальной ссылки под кнопкой.
4. Теперь нужно указать проверочный код, пришедший в ответном SMS на указанный номер, и кликнуть «Завершить регистрацию».

Сразу после этого вы попадете на главную страницу личного кабинета. Теперь можно просматривать учебные материалы, общаться с преподавателями, приобрести подписку и многое другое.

Партнёры и преподаватели образовательного портала

Стоит подчеркнуть, что каждый партнёр телекоммуникационной компании имеет собственный сайт, где можно купить те же курсы без регистрации на портале провайдера. Но в создании аккаунта на образовательной платформе имеется одно существенное преимущество – одна учётная запись даёт доступ к услугам большого количества преподавателей. Кроме того, у провайдера имеются свои сотрудники, способные обеспечить клиентов уроками и занятиями.

А остальное зависит от активности учащегося, поскольку приступить к изучению предмета или прохождению очередного урока можно практически в любой момент.

О дивидендной политике

В марте 2018 года была принята новая дивидендная политика. Согласно ней, ПАО гарантированно выплачивает в виде дивидендов как минимум 75% свободного денежного потока. Это правило касается двух видов акций — то есть обыкновенной и привилегированной. Минимальная выплата 5 рублей на 1 единицу обыкновенной ценной бумаги. Что касается предельной суммы дивидендов, она ограничена 100% от чистой прибыли по МСФО. В 2018 году Ростелеком принял решение остановиться на выплатах 2 раза в год, а именно за 6 месяцев и за 12.

Нельзя пройти мимо истории в 2019 году. Тогда совет директоров компании принял решение не выплачивать дивиденды за 9 месяцев. Объективная причина тому — нашумевшая сделка по консолидации компании Tele2

Важно понимать, что никто дивиденд не отменял. Его всего лишь перенесли на другой срок

Дивидендная доходность следующая:

• привилегированные акции — 6,1%;
• обыкновенные — 5,5%;
• периодичность выплат — как и раньше, 2 раза за 12 календарных месяцев.

Прогнозы

Как государственная компания, «Ростелеком» должна перенаправлять на дивиденды не меньше четверти чистой прибыли по РСБУ. В прошлом, 2014 г, она уменьшилась на 16,5% до суммы в 29,5 млрд руб.Дивидендная политика компании «Ростелеком» подразумевает, что хозяевам префов начисляется 10% чистой денежной прибыли за прошедший год по РСБУ, поделенной на количество акций, составляющих четверть уставного капитала. А вся сумма выплат по простым акциям не может быть менее 20% прибыли по МСФО, поделенной на общий объем бумаг данного типа.

Дивиденды Ростелекома привилегированные акции. Что влияет на прибыльность дивидендов?

Дивиденды акции Ростелекома сегодня зависят от общей прибыли. Также, на прибыльность оказывает влияние большое количество различных вне операционных факторов, куда включена курсовая разница.

Дивиденды за 2014 год

Акционеры компании на ежегодном собрании утвердили выплату дивидендов за 2014 год основываясь на расчете 3,34 руб на каждую обыкновенную акцию и дивиденды по акциям Ростелекома привилегированные будут приносить 4,05 руб, рассказала пресс-служба компании.

Общая сумма дивидендов привилегированных акций Ростелекома будет составлять 9,45 млрд руб, что является 32% прибыли за 2014 год. Также, акционеры решили направить сумму 20,032 млрд руб на рост своего капитала, из которых 728 тыс. руб уйдет на увеличение существующего у компании резервного фонда. По прошествии 2014 года он находился на уровне 364 тыс. рублей, а согласно уставу, его объем должен быть 15% уставного капитала — то есть 1,092 млн руб, как было отмечено в релизе.

Также, по словам специалистов, дивидендная доходность акций вырастет к концу 2015 г и оператор обещает произвести дополнительные выплаты акционерам в будущем.

Кроме этого, перед тем как собирать дивиденды по акциям Ростелекома привилегированным помните, что компания имеет право выпускать несколько видов привилегированных акций, и все они будут различаться номинальной стоимостью, доходностью, временными сроками выплат и прочим.

Как продать акции Ростелеком

Акции Ростелекома можно продать двумя способами:

• на основе депозитарного договора;
• по договору купли-продажи.

Первый способ рассчитан на держателей акций, вложивших в их покупку 1 млн рублей или больше. Они могут продавать самостоятельно на бирже. Например, на Лондонской Фондовой бирже, где продаются акции как от западных, так и от российских компаний.  Кроме того, акции от Ростелекома можно купить почти во всех городах страны: Москва, Санкт-Петербург, Самара, Казань, Пермь, Кемерово, Оренбург, Екатеринбург, Ставрополь, Саранск, Тула, Рязань, Чебоксары, Калининград, Киров, Кемеров и не только.

Выручка от продажи поступает на брокерский счет, оттуда перечисляется на банковскую карту.

Второй способ практикуется между двумя физическими лицами. Оформляется типичный договор купли-продажи, где объектом продажи выступают акции. Этот способ уместен, если сумма акций не превышает 700 000 рублей.

Следует учитывать, что выручка от продажи акций и начисления в виде дивидендов облагаются налогом в размере 13%.

Ситуация в секторе

Рынок телекоммуникаций и в России и во всем мире перенасыщен. Менеджмент прогнозирует плавное замедление роста рынка до 2,1% к 2024 году:

Рис. 18 Прогнозы по объему рынка связи в России

Но, как мы выяснили, корпорация перестала быть просто телеком. Как объясняет руководство, стратегическим вектором развития компании является продолжение трансформации из телеком оператора в цифрового партнера населения, бизнеса и государства.

Одно из главных направления, куда смотрит менеджмент — облачные вычисления и хранение данных. По прогнозам аналитиков к 2025 году объем данных достигнет 175 зеттабайт:

Рис. 19 Прогнозы по росту мирового объема данных

Даже не пытайтесь осмыслить, на сколько это много, не получится.

Одной из причин такого почти экспоненциального роста станет повсеместное внедрение 5G и IOT. Чайники и холодильники начнут обмениваться данными, а Ростелеком подоспеет со своими ЦОДами, чтоб всю эту информацию хранить.

Ну и конечно, компания не останется в стороне от самой технологии 5G. Правда, пока непонятно, когда операторы и государство сумеют договорится.

Последние новости о том, что власти отказываются уступать необходимый диапазон (3,4-3,8 ГГц) и хотят обязать операторов развертывать сети исключительно на российском оборудовании, немного огорчают.

Ну и сдвигают сроки внедрения технологии, как минимум, потому что этого российского оборудования и в помине не существует.

Что касается прогнозов на 2020 год, то менеджмент достаточно консервативен. Ожидается увеличение консолидированной выручки не менее чем на 5%, увеличения OIBDA не менее чем на 5%, сохранение СAPEX в пределах 100-110 млрд рублей.

Мы же с вами ожидаем обновленную стратегию развития, где с учетом консолидации 100% доли Tele2 будут определены новые цели и инициативы, способные создать дополнительную стоимость акционерам. Руководство компании обещало ее предоставить до конца года.

Похожие записи:

Определение рентабельности производства: формула, пример Аккредитив Акции и скидки в универмагах минска с 1 по 31 августа 2021 года Что такое призвание? в чем его смысл, как найти и реализовать себя через свое предназначение Медицинский центр ева в минске Vtba us equity (vtba)