Как рассчитываются биржевые индексы
В основе расчетов биржевых индексов могут входить различные механизмы. Изначально это было просто среднее арифметическое. Но такой расчет не давал точного представления о движении рынка. Все компании отличаются друг от друга по капитализации, и каждая из них должна влиять на экономику страны по разному. Поэтому в данный момент применяются другие способы формирования индексов: (простое и средневзвешенное, среднее арифметическое и геометрическое и прочие). У каждого индекса свой механизм расчета.
Расчет показателей фондовых индексов производят либо рейтинговые агентства, либо биржевые агентства. Название индекса в основном состоит из аббревиатуры и иногда числа, показывающего количество компаний, входящих в этот индекс.
Роль и значение биржевых индексов для трейдеров, инвесторов и сотен иных профессий в мире
1. Фондовый (биржевой) индекс выступает в качестве «страховки» инвестора, позволяя исключить случайности и форс-мажоры при вложении средств в ценные бумаги той или иной биржи. Например, если вы инвестируете в индекс Доу Джонса 30, вы реально вкладываете деньги во все 30-ть «голубых фишек» Нью-Йоркской фондовой биржи — American Express, Apple, Boeing, Coca-Cola, JPMorgan, McDonald’s, Microsoft Visa, Chevron, Intel и т.д. Согласитесь, каждая из перечисленных компаний является всемирно известным брендом, достойным, чтобы вы приобрели ее акции и стали одним из ее совладельцем. Но, благодаря индексу The Dow Jones намного безопаснее вложить средства во ВСЕХ них, а не в ОДНОГО из них.
2. Фондовый (биржевой) индекс — объективный онлайн сканер состояния национальной и мировой экономики, демонтируя в режиме реального времени рост, падение или флэт социально — экономического развития каждой страны и мировой экономики в целом.
Например, сравните фондовые индексы S&P 500 (как критерий мировой экономики) и португальский индекс PSI 20 (как критерий национальной экономики Португалии — одного из слабых звеньев Евросоюза). Вывод: мировая экономика по прежнему на подъеме (рост индекса S&P 500 на 2283 пункта c отметки 665,75 до 2949,12 или на 343% от локального минимума мирового кризиса 2008г. с общим ростом +132% за 19 лет от 2000г.), в то время, как португальский фондовый индекс PSI 20 за последние 19 лет рухнул на -52.96%, уменьшив капиталы своих инвесторов более, чем в 2 раза.
3. Авторский ТОП-60 темпов роста капитализации крупнейших бирж мира от Академии Masterforex-V позволяет безошибочно определять лидеров и аутсайдеров по объемам инвестирования средств. Так, на 1.03.2019г. лидерами по объемам привлеченных инвестиций стали
— Шэньчжэньская фондовая биржа КНР (+ 27.28% или + $656 млрд. за 2 месяца);
— Шанхайская фондовая биржа КНР (+ 22.20% или +$870 млрд.);
— Фондовая биржа Торонто, Канада (+ 15.38%, +$298 млрд.);
— Euronext, ЕС (+ 13.75%, +$513 млрд.);
— NASDAQ, США (+ 12.93%, +$1261 млрд.)
— Фондовая биржа Сан-Паулу, Бразилия (+12.66%, +$116 млрд.);
— Московская биржа (+11.98%, +$69 млрд.);
— NYSE — Нью-Йоркская фондовая биржа (+11.49%, +$2376 млрд.);
4. Фондовый (биржевой) индекс — опережающий индикатор для обнаружения приближающихся мировых экономических кризисов, происходящих с цикличностью раз в 10-13 лет (1973/1974 — 1987 — 1998 — 2008 — 2019/2020?). Кризисы не возникают на «пустом месте» и им предшествует падение акций крупнейших корпораций, а от них фондовых индексов. Как видно из графиков S&P 500 и Dow Jones Industrial оба ведущих мировых индекса пока на подъеме, несмотря на «прогнозы» и «расчеты» многих аналитиков и «экспертов» о «скором его приближении» (например, в видеообращениях Эрика Наймана, статьях The Wall Street Journal, «Financial Times» и др.).
5. Индексы S&P 500 и Dow Jones — общепризнанный «стандарт» доходности инвестиций, которые в среднем составляю 4%-7% в год (+2%-3% дивиденды по ним). Т.е. «хороший инвестор» тот, кто сумел заработать в год БОЛЬШЕ доходности 2-х самый популярных фондовых индексов США.
Данный критерий очень популярен в Америке, 54% граждан этой страны являются владельцами акций. Даже те, кто понятия не имеет чем тейк профит отличается от стоп-лосс. Данное достижение стало реальностью именно благодаря… фьючерсам индексов SP500 и Доу Джонса в которые из поколения в поколение, «инвестируют свои личные сбережения американцы.
Что такое фондовые индексы
Давайте представим картину. На фондовом рынке обращаются сотни, тысячи, десятки тысяч акций различных компаний. И каждый день одни из них растут, другие падают, ну а третьи топчутся в определенном диапазоне. И как определить общую динамику рынка? Именно для этого используются биржевые индексы.
Суть индекса состоит в следующем: по определенному признаку выбираются компании, входящие в индекс и на основании определенных расчетов выводится некое значение. Само это значение или величина индекса не дает абсолютно никакую информацию. Польза от использования индексов заключается в изменении его значений, которое берется либо в процентах, либо в пунктах.
С помощью индексов можно измерить различные параметры рынка. Есть отраслевые индексы, куда входят только компании, входящие в одну отрасль, например, финансовый сектор, машиностроение, энергетика и т.д. Есть индексы, куда входят только крупнейшие компании.
S&P 500
Главный индекс фондового рынка США, отображающий всю экономику страны. Включает в себя акции 500 крупнейших по капитализации публичных компаний США. Наибольшую долю в индексе занимают акции Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Google, Berkshire Hathaway, Johnson&Johnson, Visa и другие гиганты. Акции взвешены по капитализации: чем больше размер компании, тем большее ее доля в индексе.
S&P 500 является одним из самых быстрорастущих индексов в мире – за 10 лет его среднегодовой прирост составил 13,45%. Инвестировать в него можно с помощью ETF SPY, IVV, VOO, в России – с помощью БПИФов SBSP и AKSP.
Как инвестировать в индексы?
Трейдеры и инвесторы не могут покупать/продавать непосредственно фондовые индексы. Для решения этой проблемы создаются производные инструменты, позволяющие зарабатывать на изменении котировок биржевых индексов.
ETF фонды
Подходят в большей степени для средне- и долгосрочного инвестирования. Среди провайдеров ETF фондов наибольшей популярностью пользуются крупнейшие мировые биржевые индексы.
Ключевая особенность ETF фондов – возможность портфельного инвестирования за счет покупки всего 1 ценной бумаги. Провайдеры биржевых фондов составляют портфель из акций различных компаний, а корзины индексов используются для облегчения этой задачи. Например, фонд с тикером SPY копирует корзину американского S&P 500 с точностью, превышающей 95%. Покупая акции SPY, инвестор вкладывает деньги в 500 крупнейших компаний США.
Крупнейшие ETF могут использоваться и для активных спекуляций, но основное их назначение – инвестиции с горизонтом планирования в несколько лет. Есть ETF с плечом, есть и инверсные фонды, инвестируя в них, можно зарабатывать на падении индекса.
Фьючерсы и опционы, бинарные опционы на биржевые индексы
В случае с индексами фьючерсные и опционные контракты – это исключительно спекулятивный инструмент. С их помощью трейдеры зарабатывают на прогнозировании изменения котировок, например, S&P 500 или Nikkei 225. Доступность фьючерсов нужно уточнять на конкретной бирже. Состав доступных для торговли инструментов отличается.
Бинарные опционы не относятся к полноценным биржевым инструментам. БО на индексы – финансовый беттинг, а процесс торговли напоминает обычные ставки у букмекеров. Если работать с проверенными брокерами, можно зарабатывать. Графики у бинарных брокеров и на биржах совпадают.
Надежные брокеры бинарных опционов представлены ниже
Регистрация
основано
2016
депозит
от $1
ставка
$1
bonus
—
demo
mobile
регулятор
—
9,9
Обзор Отзывы
Регистрация
основано
2010
депозит
от $10
ставка
$5
bonus
до 100%
demo
mobile
—
регулятор
ЦРОФР
9,7
Обзор Отзывы
Регистрация
основано
2017
депозит
$5
ставка
$1
bonus
25%
demo
mobile
регулятор
ЦРОФР
9,6
Обзор Отзывы
4
Регистрация
основано
1999
депозит
от $5
ставка
$0.35
bonus
—
demo
mobile
—
регулятор
MFSA
9,4
Обзор Отзывы
5
Регистрация
основано
2012
депозит
300 р.
ставка
60 р.
bonus
60%
demo
mobile
регулятор
—
9,1
Обзор Отзывы
Есть подвид биржевых бинарных опционов, но доступ к нему ограничен. Биржевые БО предоставляет только Nadex, трейдеры из постсоветских стран не принимаются. Также БО доступны на CBOE, CME, но это буквально пара типов контрактов, такого разнообразия как на Nadex нет.
Контракты на разницу
Этот инструмент массово используют Форекс-брокеры, в терминалах МетаТрейдер 4 и 5 доступны CFD на индексы фондового рынка. Контракты на разницу хороши тем, что облегчают активный трейдинг и снижают входной порог до минимума. График совпадает с биржевым с точностью до 2-3 знака после запятой, небольшая погрешность не сказывается на результатах торговли.
В отличие от бинарных опционов трейдер не теряет контроль над сделкой после входа в рынок. Позицию можно закрыть в любой момент. Работать с CFD удобнее чем с фьючерсами/опционами так как Форекс-брокеры до минимума упрощают регистрацию. К тому же этот инструмент проще, не нужно разбираться со сложными опционными стратегиями.
Особенность CFD в том, что по ним могут выплачиваться дивиденды, решение об этом принимает Форекс-брокер. Дивиденды выплачиваются только по длинным позициям, с коротких соответствующая сумма списывается.
Лучшие форекс брокеры для торговли фондовыми индексами
Регистрация
основано
2007
депозит
от $100
инвестиции
Акции, ПАММ, IPO, ДУ
кредитное плечо
до 1:500
bonus
до 2000$
demo
mobile
регулятор
CySEC, ESMA
9,9
Обзор Отзывы
Регистрация
основано
2009
депозит
$10
инвестиции
Copy FX, RAMM
кредитное плечо
до 1:2000
bonus
до 120%
demo
mobile
регулятор
ISFC, CySEC
9,8
Обзор Отзывы
Регистрация
основано
1998
депозит
от $1
инвестиции
ПАММ, Fix Contracts
кредитное плечо
до 1:3000
bonus
15-30%
demo
mobile
регулятор
FSA, TFC
9,6
Обзор Отзывы
4
Регистрация
основано
2007
депозит
от $100
инвестиции
RAMM
кредитное плечо
до 1:1000
bonus
25%
demo
mobile
регулятор
FSA, TFC
9,4
Обзор Отзывы
5
Регистрация
основано
2007
депозит
от 1$
инвестиции
ПАММ, RAMM, БО
кредитное плечо
до 1:1000
bonus
до 100%
demo
mobile
регулятор
BVI FSC
9,3
Обзор Отзывы
Корректировка индексов
Методика расчета индекса может время от времени меняться, что связано главным образом с различными корпоративными событиями, переживаемыми компаниями, ценные бумаги которых входят в состав индекса. Изменения могут касаться и перечня ценных бумаг, участвующих в расчете индекса.
Чем большую историю имеет фондовый индекс, тем большую ценность он представляет для прогнозирования будущей реакции рынка на те или иные события на основе его прошлого поведения. Но ситуация на рынке постоянно меняется — слияния и поглощение, банкротства старых компаний и появление новых, стремительно наращивающих свою капитализацию. Поэтому периодически появляется необходимость внести изменения в выборку, на основе которой рассчитывается индекс.
Если такие корректировки осуществлять редко, есть опасность, что индекс начнет отставать от развития рынка, если к корректировкам прибегать слишком часто — индекс начнет “терять” историю и, сохраняя прежнее название, отражать изменения уже другого сектора рынка.
Как анализировать индексы
В целом смысл фондового индекса заключается в отражении динамики общего направления и «скорости» движения биржевых котировок компаний из определенного сектора экономики или страну в целом. Иногда фондовый индекс называют барометром деловой активности и инвестиционного климата в стране. Если индекс растет, значит, инвесторы позитивно смотрят на перспективы вложений в определенный сектор экономики или страну в целом.
Кроме того, изучение динамики индексов помогает участникам рынка понимать влияние на котировки тех или иных событий. Если происходит, к примеру, рост цен на нефть, то логично ожидать роста котировок всех нефтяных компаний. Однако акции разных компаний растут с разной скоростью (а какие-то могут и вообще не расти) — индекс помогает понять общий тренд движения сегмента рынка без необходимости оценки положения множества разрозненных компаний.
Также необходимо анализировать индексы, в состав которых входят крупные добывающие и нефтеперерабатывающие компании, в комплексе с ценами на сырье.
Например, акции компании «Лукойл» — на графике ниже справа и график стоимости нефти Brent слева — демонстрируют разнонаправленную динамику, в отличие от первой половины 2018 и 2017 года, когда котировки акций компании следовали за ценами на нефть
Соответственно, при снижении стоимости нефти ниже важной психологической отметки $ 70 (выделена горизонтальной линией) высока вероятность того, что стоимость акций компании также может снизиться
Пример 1
Индекс московской биржи на втором примере демонстрирует положительную динамику в целом, несмотря на санкции со стороны США. Но если закончится, образно говоря, подпитка российской экономики валютной выручкой от высоких цен на нефть, котировки российских акций и биржевых индексов пойдут вниз.
Пример 2
Кроме того, существуют производные инструменты, в основе которых лежит сам индекс — например, фьючерс на индекс S&P 500 (фьючерс — это контракт, который обязывает купить или продать актив в будущем по фиксированной цене в определенный срок). Чаще всего подобные контракты применяются для инвестирования или хеджирования рисков. Ведь по сути инвестору при покупке фьючерса на фондовый индекс не нужно самому проделывать дополнительную работу по составлению списка акций для инвестирования.
Образно говоря, фондовый индекс является готовым портфелем акций. И если вы хотели бы получить дополнительный доход за счет роста американской экономики, для этого достаточно купить производный инструмент, базовым активом которого является фондовый индекс США. Более того, можно также зарабатывать на падении в случае снижения котировок фондового индекса, открыв сделку на продажу финансового инструмента, и затем выкупить его по более низкой цене.
Еще примеры взаимосвязи фондовых индексов и экономики.
Из-за торговой войны между США и Китаем котировки Hang Seng Index (биржевой индекс Гонконгской фондовой биржи) в 2018 году снизились более чем на 17% после роста на 40% в 2017.
Пример 3
После финансового кризиса 2007−2008 годов, который начался с ипотечного кризиса в США, в результате чего индекс S&P 500 снизился за два года более чем на 50%, рост индекса за последующие 10 лет превысил 320%.
Пример 4
Заключение
Фондовые индексы универсальные показатели. Вам не нужно изучать экономику какой-либо страны в целом или какой-то из её отраслей в частности. Достаточно посмотреть на соответствующий биржевые индексы. Общая оценка инвестиционного климата и состояния экономики у вас как на ладони.
Индексы Московской биржи
Среди 121 индекса Московской биржи наиболее популярными являются:
— Индекс МосБиржи(IMOEX, у Reuters имеет идентификато MCX, ранее имел название «Индекс ММВБ»). Построен по рыночной капитализации 50 акций наиболее крупных компаний. Обязательные условия: все 50 акций должны иметь коэффициент ликвидности не менее 15 %, при его значении ниже 10 % акция исключается из индекса МосБиржи. В индекс вошли акции Сбербанка, «Газпрома», «ЛУКОЙЛа», «НОВАТЭКа», «ГМК «Норильский никель», «Сургутнефтегаза», НК «Роснефть», Банка ВТБ, «АК «Транснефть», АК «АЛРОСА», «Северстали», «Яндекс Н.В.», АФК «Система», «Аэрофлота», «Ростелекома», «МегаФона», «Мечела», «Уралкалия» и иных крупнейших корпораций РФ.
— Индекс РТС (RTSI, RTS Index) имеет те же компании, что и Индекс МосБиржи, но в отличие от нее рассчитывается в долларах США, а не российских рублях.
— ММВБ 10 (MICEX10 в Bloomberg, MCX10 в Reuters) — среднеарифметический индекс стоимости 10 самых ликвидных акций Московской биржи. Корзина акций пересматривается ежеквартально;
— индекс голубых фишек (RTSSTD). В него вошли 15 самых ликвидных компаний Московской биржи;
— MICEXBMI и RUBMI — индексы (соответственно в рублях и долларах США) «акций широкого рынка», в которые вошли ТОП 100 ценных бумаг Московской биржи по критериям капитализации, ликвидности, находящиеся в свободном обращении (free-float не менее 5%);
— MICEXO&G — отраслевой индекс 13 компаний нефтегазового сектора, в котором самый больой вес имеют акции «ЛУКОЙЛа», «НОВАТЭКа», Газпрома, Роснефти и Татнефти;
— MICEXFNL – отраслевой индекс финансового сектора, состоящий из 10 компаний с наибольшим весом в котором занимают Сбербанк, ВТБ и Мосбиржа;- RGBI и RGBITR — индексы (соответственно в российских рублях и американских долларах) государственных облигаций федерального займа (ОФЗ) с дюрацией более 1-го года;- MICEXCBICP и MICEXCBITR – индексы (так же, соответственно в рублях и долларах) корпоративных облигаций, продаваемые на Московской Бирже, с дюрацией более 1-го года.
NASDAQ-100
Еще один из основных индексов США. Включает в себя 103 акции 100 высокотехнологичных компаний США средней и крупной капитализации. Является самым быстрорастущим индексом в мире, так как отображает капитализацию исключительно растущих акций (growth stocks). 56% индекс занимают акции компаний Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet (Google), Tesla, NVIDIA, Adobe, Paypal.
Средний прирост индекс Nasdaq-100 за последние 10 лет – 19,83% в год. В 2019 году индекс вырос сразу на 44,64%. После кризиса марта 2020 года Nasdaq показал наибольшую восстановительную динамику.
Инвестировать в индекс можно с помощью ETF QQQ, в России – с помощью AKNX или FXIT.
Индекс РТС
За базовое значение фондового индекса РТС принято число 100, основанное на базе цен акций, выраженных в долларах США. Появился 01.09.1995 года. Вследствие привязки к доллару США, на РТС влияют колебания курса USD/RUB — во время роста курса американского доллара к рублю РТС падает, тогда как укрепление рубля дает котировкам дополнительный рост. В свое время, в условиях высокой инфляции, индекс РТС был удобен привязкой динамики к относительно стабильному доллару США. Всего же показатель рассчитывается по акциям 50 компаний.
РТС отличается крайней волатильностью. Его история за 20 лет показывает 15 просадок не менее 30%, т.е. каждая такая просадка случается в среднем раз в полтора года. Тем не менее за 20 лет существования (1995-2015) индекс заметно опережает американский аналог.
Dow Jones Industrial Average
Старейший индекс в мире. Отображает капитализацию 30 компаний крупной капитализации реального сектора экономики США – фактически «голубых фишек» американского фондового рынка. Приставка «индустриальный» в индексе Доу-Джонс – скорее, дань традиции, так как большинство компаний индекса не работают в сфере тяжелой промышленности. Наибольшую долю в индексе занимают UnitedHealth Corp., Home Depot, Saleforce, Amgen, McDonald’s, Microsoft, Goldman Sachs, Visa, 3M и т.п. компании.
Индекс показывает убедительную динамику роста: за 10 лет среднегодовой прирост составил 12,05%. Но в кризис Доу-Джонс довольно сильно снижается и восстанавливается в последнюю очередь.
В Dow Jones удобно инвестировать с помощью ETF DIA и DJE.
Что такое индекс, взвешенный по капитализации?
Взвешенный по капитализации индекс – это тип индекса фондового рынка, в котором отдельные компоненты индекса включены в суммы, соответствующие их общей рыночной капитализации (сокращенно «рыночная капитализация»). Рыночная капитализация компании рассчитывается путем умножения количества размещенных в обращении акций на текущую цену одной акции. (Выпущенные акции – это акции, принадлежащие отдельным акционерам, холдингам институциональных блоков и инсайдерским холдингам компаний.) Таким образом, рыночная капитализация отражает общую рыночную стоимость выпущенных акций фирмы. Индекс, взвешенный по капитализации, также известен как индекс, взвешенный по рыночной стоимости. Индекс фондового рынка измеряет подмножество фондового рынка и помогает инвесторам сравнивать текущие уровни цен с прошлыми ценами, чтобы собрать информацию о текущих показателях рынка. Три основных фондовых индекса США – это Nasdaq Composite Index (IXIC), Dow Jones Industrial Average и Standard and Poor’s (S&P) 500 Index. Индекс рассчитывается с использованием различных методов (включая метод взвешивания по капитализации) с использованием цен выбранных акций.
Ключевые выводы
- Индекс, взвешенный по капитализации, – это методология построения индекса, при которой отдельные компоненты взвешиваются в соответствии с их относительной общей рыночной капитализацией.
- Компоненты с более высокой рыночной капитализацией имеют больший процентный вес в индексе. И наоборот, компоненты с меньшей рыночной капитализацией имеют меньший вес в индексе.
- Критики индексов, взвешенных по капитализации, утверждают, что чрезмерный вес в пользу более крупных компаний дает искаженное представление о рынке.
Russell 2000
Индекс отслеживает динамику малых компаний США – примерно 90% от общего числа компаний на фондовом рынке Америки (при этом их совокупная капитализация составляет менее 10% от общей капитализации рынка). Фактически это моментальный снимок, иллюстрирующий ситуацию на рынке компаний малой капитализации США.
Обычно индекс Russell 2000 противопоставляют «элитным» индексам вроде S&P 500 и Dow Jones. Он показывает динамику «глубинных течений» рынка. Компании в его составе редко находятся на слуху. Широкая диверсификация (в индексе находится более 2000 компаний, и доля одной не превышает 0,55%) предполагает более низкую доходность индекса, но большую устойчивость к риску. Так, за 10 лет среднегодовая доходность Russell 2000 составила 10% при умеренных рисках.
Инвестировать в индекс можно с помощью фондов IWM, SPSM или VTWO.
Перспективы торговли индексами
Трейдеры, которые используют в своей торговле биржевые индексы, получают больше преимуществ. Но не нужно думать, что стоит зацикливаться исключительно на работе с биржевыми индексами, так как они позволяют эффективнее работать в связке с трейдингом валютами, акциями и прочими активами. Во многих случаях динамика движения индекса выступает в роли «поводыря», то есть опережающего индикатора, показывающего, куда двинутся зависимые финансовые инструменты.
Поэтому можно торговать индексы и ориентироваться на них, используя, как ориентир для того, чтобы определить, куда пойдет рынок. Это позволяет заранее зайти в момент перемещения капитала из одной области в другую, двигаясь за большими игроками и зарабатывая на этом.
Основные фондовые индексы мира
На рынке представлены тысячи фондовых индексов. Из них есть те основные, которые существуют достаточно давно. Расскажу о каждом немного подробнее.
Американские
Помимо него, есть еще Dow Jones Utility Average. В него входят акции компаний, представляющих коммунальную сферу. А также сводный Dow Jones Composite Average, объединивший все вышеупомянутые индексы Доу-Джонса.
Сегодня к самым популярным фондовым индексам США относятся S&P 500 и NASDAQ Composite. В корзину первого входят 500 компаний с наибольшей капитализацией. Их список составляется рейтинговым агентством Standard & Poor’s. Запущен S&P 500 в 1957 году и в отличие от Dow Jones охватывает большую часть рынка, а потому считается более объективным.
NASDAQ Composite рассчитывается с 1971 года. Он характеризует биржу NASDAQ, его котировки основываются на стоимости всех компаний, торгующих на ней.
Есть и NYSE Index, который показывает среднюю стоимость всех акций холдингов, разместившихся на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Не менее значимый канадский S&P/TSX Composite, его представляет биржа в Торонто. До 2002 года он носил название TSE 300, что означало количество компаний, входящих в корзину. Затем индекс выкупила компания Standart & Poor`s, и наименование поменялось.
Европейские
Европейские биржевые индексы моложе американских, тем не менее тоже пользуются популярностью среди игроков фондового рынка.
Ведущий показатель Британской фондовой биржи – FTSE 100 Index. Его расчет производит независимая компания FTSE Group. Запущен с 1984 года и включает в себя сотню ценных бумаг компаний, среди которых Coca-Cola, Burberry, Marks & Spencer.
Широко распространен DAX 30, куда входит три десятка гигантов Германии, среди которых Adidas, Volkswagen, BMW. Также пользуется популярностью САС 40, объединивший крупнейшие компании Франции – L’Oreal, Michelin, Peugeot и т. д.
В Euro Stoxx 50 входят полсотни крупнейших компаний еврозоны, охватывающих практически все сферы экономики. Внушительную часть показателя образуют компании Германии и Франции: Volkswagen Group, BMW, Carrefour и т. д.
Значимый испанский индекс – IBEX 35. Расчет показателя ведется на Мадридской фондовой бирже. В корзине 35 крупнейших компаний: Inditex, IAG, Repsol YPF и другие.
Азиатские
Один из самых известных – Nikkei 225. Перечень входящих в него предприятий пересматривается каждый год. Рассчитывается показатель японским изданием «Нихон Кэйдзай Симбун».Популярный показатель Японии – TOPIX. Расчет производится Токийской фондовой биржей. Входящие в корзину корпорации пересматриваются дважды за год.
SSE Composite – индекс фондовой биржи Шанхая. Ведется с конца 1990 года, за основу берется стоимость всех ценных бумаг, торгующихся на бирже в котировальных списках А и В.
Hang Seng объединил 34 корпорации Гонконга, а BSE Sensex – значимый индекс Бомбейской фондовой биржи, в него входят три десятка корпораций Индии. Другой ключевой показатель – NSE NIFTY 50. Принадлежит Индийской фондовой бирже. Создан только в 1995 году и демонстрирует вполне вероятные рост и снижение.
Фондовый индекс Кореи – KOSPI, в него входят все корпорации, ведущие деятельность на Корейской бирже, введен в 1993 году.
Не могу не упомянуть фондовый индекс Австралии – S&P/ASX 50. В его корзине – National Australia Bank Limited, Sydney Airport Holdings, Австралийская биржа ценных бумаг и другие крупнейшие австралийские компании. Что касается Straits Times Index, то он отражает динамику котировок 30 предприятий фондовой биржи Сингапура, а NZX 50 является основным индексом Новозеландской биржи, включает в себя банки и реальный сектор экономики.
Российские
Расчет показателей фондовых индексов в РФ ведет Московская биржа. Здесь различают ММВБ и РТС. В них входит полсотни крупнейших компаний страны разных секторов: от сферы потребления до нефтегазового. Отличие двух индексов: ММВБ рассчитывается в национальной валюте, РТС – в долларах.
Что входит в корзину? Сургутнефтегаз, ВТБ, Яндекс, Мегафон, Детский мир, РусГидро и другие.
Индекс доллара
Рассматривая существующие индексы валют, стоит начать с расчета индекса американского доллара. Он вычисляется в виде отношения USD к корзине, в состав которой входят:
- EUR, вес которой в корзине составляет 57,6 %;
- JPY – 13,6 %;
- GBP – 11,9 %;
- CAD – 9,1 %;
- SEK – 4,2 %;
- CHF – 3,6 %.
Для вычисления используется формула, приведенная ниже:
Таким образом, можно сделать вывод, что валютные индексы – это взвешенное среднее геометрическое от общего числа денежных единиц, которые находятся в составе корзины.
С 1973 году стала возможной свободная котировка основных валют между собой. С этого же времени был утвержден коэффициент 50,14348112, находящийся в начале формулы. Сам индекс был приведен к 100.
IMOEX и RTSI
Два главных российских фондовых индекса – индекс Мосбиржи и РТС – отображают капитализацию более 40 крупнейших компаний России. Наибольший объем занимают акции Сбербанка, Газпрома, Роснефти, Яндекса, Новатэка, Лукойла, Норникеля, МТС, Полиметала. База расчета для обоих индексов одинаковая.
Главное различие – в валюте расчета. Так, индекс Мосбиржи рассчитывается в рублях, а РТС – в долларах. Поэтому на индекс РТС влияет курс доллара к рублю, и при ослаблении национальной валюты он может идти вниз, хотя при этом индекс Мосбиржи растет.
В индекс РТС можно инвестировать с помощью ETF FXRL и RUSE, а в индекс Мосбиржи – с помощью БПИФов SBMX, TMOS, VTBX.
Для чего необходимы индексы
Каждый инвестор ставит за цель приобрести прибыль по максимуму, обеспечив при этом минимальные риски. Достигается это путем применения различных стратегий и положительного фундаментального фона, как это было выше указано в примере, показывающим взаимосвязь: котировки валют Форекс – фондовые индексы.
Но капитал движется не только от валют к акциям, важное место здесь занимают еще и облигации. Если экономика страны испытывает проблемы, то инвесторы предпочитают спасти свой капитал и переводят его в государственные ценные бумаги
Такой подход позволяет уберечь от риска любую сумму средств, так как стоимость облигаций гарантируется государством, они имеют низкую волатильность и не подвержены случайным ценовым импульсам, как валюты. Как только экономика восстанавливается, инвесторы выходят из режима сбережения и начинают охоту за прибылью, вкладывая капитал в акции.
Движение средств обычно происходит с задержкой, которую выгодно использовать в своих целях, наблюдая за фондовыми индексами. К примеру, спекулянт или инвестор видит, что индекс SPY пошел вверх, но котировки доллара остались на прежнем уровне. Это обозначает, что капитал начал перетекать в акции, а на рынке валюты цена не успела отреагировать, поэтому можно продавать доллар против остальных валюты и зарабатывать. То же самое справедливо наоборот. Укрепление американской валюты неизбежно вызовет падение SPY, поэтому расхождение между ценами на доллар и биржевой индекс нужно использовать в своих целях.
