Сбербанк пытается обхитрить начинающих инвесторов
Абсолютно у всех инвесторов термин «облигация» ассоциируется с чем-то максимально надежным, наличием фиксированного дохода. ИОС – это немного иная история. Скорее это структурный продукт с защитой капитала, но при этом у эмитента есть все рычаги для того, чтобы не додать клиенту прибыли.
Облигации Сбербанка для физических лиц призваны стать альтернативой депозитам. Банковский вклад способен дать доходность в районе 5%, а прибыльность инвестиций в данные ценные бумаги доходит до 15%. Однако это все в теории, на практике риски гораздо выше. Менеджеры довольно часто предлагают ИОС инвесторам, которые хотят вложиться в корпоративные облигации. Их доходность – 6,5%.
Интерактивный график стоимости акций Сбербанка онлайн
Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка торгуются на фондовой секции Московской биржи, а также Лондонской фондовой бирже в виде депозитарных расписок. Бумаги крупнейшего российского банка отличаются высокой ликвидностью, входя в число лидеров по объемам торгов. Наряду с акциями Газпрома, Лукойла, Роснефти и ГМК «Норильский Никель» бумаги Сбербанка во многом определяют динамику российских фондовых индексов.
Колебания стоимости акций крупнейшего российского банка удобно отслеживать на интерактивном графике, где котировки меняются в режиме онлайн. Как и весь российский рынок, бумаги Сбербанка в последние 5 лет находятся в растущем тренде. В начале октября 2014 г. 1 акция стоила около 75 руб. В декабре того же года бумаги достигли локального минимума — 47 руб. 20 коп.
Последующие 4 года акции Сбербанка постоянно росли. Подъему котировок способствовали укрепление курса национальной валюты и стабилизация рынка нефти. Исторического максимума бумаги достигли в феврале 2018 г. — 275 руб., после чего последовала коррекция. По состоянию на начало октября 2019 г. акция Сбербанка стоит около 228 руб. Таким образом, доход инвесторов за последние 5 лет составил примерно 304% (без учета дивидендных выплат), что существенно выше доходности индекса ММВБ.
В последний год акции банка демонстрировали высокую волатильность. В сентябре 2018 г. котировки после сильной коррекции достигли локального минимума на отметке 166 руб. В начале октября 1 бумага стоила 204 руб. 50 коп. До конца года цены консолидировались в диапазоне 180-200 руб., а в начале 2019 г. началась новая волна роста. 10 июня был достигнут максимум года — 250 р. За последний календарный год инвесторы заработали около 11,3%
График привилегированных акций Сбербанка напоминает динамику стоимости обыкновенных бумаг, но доходность у них выше. Префы (привилегированные) являются менее ликвидными и более волатильными финансовыми инструментами. В начале октября 2014 г. бумага стоила около 57 р., текущая цена (начало октября 2019 г.) — примерно 202 р. Доходность за 5 лет без учета дивидендов составляет 351%. За последний календарный год этот показатель равняется 17,4%.
Интерактивный график стоимости акций Сбербанка онлайн
Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка торгуются на фондовой секции Московской биржи, а также Лондонской фондовой бирже в виде депозитарных расписок. Бумаги крупнейшего российского банка отличаются высокой ликвидностью, входя в число лидеров по объемам торгов. Наряду с акциями Газпрома, Лукойла, Роснефти и ГМК «Норильский Никель» бумаги Сбербанка во многом определяют динамику российских фондовых индексов.
Колебания стоимости акций крупнейшего российского банка удобно отслеживать на интерактивном графике, где котировки меняются в режиме онлайн. Как и весь российский рынок, бумаги Сбербанка в последние 5 лет находятся в растущем тренде. В начале октября 2014 г. 1 акция стоила около 75 руб. В декабре того же года бумаги достигли локального минимума — 47 руб. 20 коп.
Последующие 4 года акции Сбербанка постоянно росли. Подъему котировок способствовали укрепление курса национальной валюты и стабилизация рынка нефти. Исторического максимума бумаги достигли в феврале 2018 г. — 275 руб., после чего последовала коррекция. По состоянию на начало октября 2019 г. акция Сбербанка стоит около 228 руб. Таким образом, доход инвесторов за последние 5 лет составил примерно 304% (без учета дивидендных выплат), что существенно выше доходности индекса ММВБ.
В последний год акции банка демонстрировали высокую волатильность. В сентябре 2018 г. котировки после сильной коррекции достигли локального минимума на отметке 166 руб. В начале октября 1 бумага стоила 204 руб. 50 коп. До конца года цены консолидировались в диапазоне 180-200 руб., а в начале 2019 г. началась новая волна роста. 10 июня был достигнут максимум года — 250 р. За последний календарный год инвесторы заработали около 11,3%
График привилегированных акций Сбербанка напоминает динамику стоимости обыкновенных бумаг, но доходность у них выше. Префы (привилегированные) являются менее ликвидными и более волатильными финансовыми инструментами. В начале октября 2014 г. бумага стоила около 57 р., текущая цена (начало октября 2019 г.) — примерно 202 р. Доходность за 5 лет без учета дивидендов составляет 351%. За последний календарный год этот показатель равняется 17,4%.
Принцип работы инвестиционных облигаций Сбербанка
Официальной документации на сайте или в приложении «Сбербанк Инвестор» об этом инструменте нет. Финансовая компания предлагает лишь обрывки информации. Формула расчета доходности не разглашается. Поэтому точно подсчитать итоговую доходность ценных бумаг невозможно. Единственный способ конкретизировать ИОС – связаться с менеджером. Однако сотрудники банка заточены под продажи. Поэтому они смогут продать инструмент в выгодном свете.
Будьте готовы к тому, что ваши деньги, инвестированные в покупку ИОС также будут положены на депозит под 5% годовых. На чистую прибыль банк будет покупать производные инструменты, например, биржевые опционы. Если трейдинг окажется удачным, то инвестор получит дополнительный доход. Однако это слишком большой риск. Принцип работы инструмента очень сомнительный.
На Западе подобные облигации – это также распространенная практика. Однако в Европе и США есть их более честная версия. Например, инвестор обращается в финансовую компанию. Там ему предлагают вложиться в биржевой индекс с гарантированной защитой капитала. Условия просты – если S&P 500 вырастет, то на баланс будет зачислено около 90% прибыли от размера стартовых вложений. Если этого не произойдет, то инвестору просто будет возвращен его капитал.
Недостатки инвестиционных облигаций Сбербанка
Их действительно больше, и они существеннее. Перечислим лишь основные:
- высокий уровень риска – для получения дополнительного купонного дохода необходима большая удача;
- гарантированная прибыль слишком маленькая – 0,01 гораздо хуже, чем 5% банковского депозита;
- комиссия брокера – с чистой прибыли инвестора будет удержана комиссия в размере 0,03;
- длительный срок погашения – в среднем ИОС покупаются со сроком на 2-3 года, что слишком долго;
- если инвестор и получит дополнительный доход, то он составит 7-8% вместо обещанных 15%, так зачем рисковать ради нескольких процентов?
Очевидно, что Сбербанк сделал ставку на маркетинг, совершенно забыв о том, что инструмент должен быть выгоден и для инвестора. ИОС тяжело назвать облигацией, поэтому само наличие этого термина в названии финансового инструмента попахивает обманом.
Свечной график акций
На свечном графике хорошо видна динамика стоимости акций Сбербанка в долгосрочном периоде. В результате биржевой паники, последовавшей во время финансового кризиса 2008 г., в начале 2009 г. котировки опустились до отметки 13 руб. 50 коп. Достигнув дна, бумаги начали корректироваться вверх на фоне восстановления банковского сектора. В начале октября 2009 г. 1 акция стоила около 60 руб.
Впоследствии движение вверх продолжилось, и в январе 2011 г. котировки обновили исторический максимум, достигнув отметки в 113 руб. В диапазоне 110-113 р. образовался мощный долгосрочный уровень сопротивления, который цена многократно демонстрировала в течение 5 лет. Уровень был пройден только в апреле 2016 г., после чего котировки устремились к текущему историческому максимуму — 285 руб.
За 10 лет цена за бумагу выросла с 60 до 228 руб. Доход инвесторов без учета дивидендов за этот период составил примерно 380%. Это существенно больше среднерыночной доходности. Например, для корзины бумаг, входящих в индекс ММВБ, данный показатель равняется 230%.
Привилегированные акции следовали за движением обыкновенных бумаг, но здесь динамика получилась еще более впечатляющей. За последние 10 лет котировки выросли более чем в 5 раз: с 37 до 202 руб. Доходность без учета дивидендных выплат за данный период составила примерно 536%.
Как я использую облигации и их купоны?
В общем и целом, в собственном инвестировании я использую крайне консервативную стратегию сберегая каждый рубль и каждый доллар своего капитала. Покупая государственные и корпоративные облигации, я сформировал стабильный ежемесячный денежный поток. Поток этот невелик, но стабилен. На купонные выплаты по облигациям я покупаю различные акции, которые кажутся рискованными, но могут принести хорошую прибыль. Если акции приносят убыток, то его восполняют выплаты по облигациям.
Существенная часть моего портфеля государственных облигаций разбавлена корпоративными облигациями российских эмитентов. Хоть купон таких облигаций и подлежит налогообложению, но даже после удержания налога доходность облигаций корпоративных эмитентов часто превышает доходность облигаций государственных выпусков, так как корпоративные бумаги справедливо считаются более рискованными.
В заключении я хочу сказать о том, что банки частенько пользуются отсутствием финансовой грамотности у населения и получая вклады от него – часть от них вкладывают в облигации зарабатывая на разнице в доходности. Что мешает населению самому вкладывать деньги в облигации и получать доходность повыше?
Я поборол свою лень, рассуждая, что повышение уровня личной финансовой грамотности можно сравнить с получением водительских прав. Нужно один раз отмучаться и отучиться, а затем – можно всю оставшуюся жизнь этим пользоваться.
В 2015 году государство сделало подарок своим труженикам, которые получают белую зарплату. Оно приняло закон об Индивидуальных Инвестиционных Счетах (ИИС) для физических лиц. Открытие такого счета позволяет не только покупать облигации, но и получать налоговый вычет, за деньги, которые вы на этот счет вносите.
Подарок от государства имеет ограничения. Внести на такой счет можно не более 400 000 рублей в год, а значит и от налоговой можно получить не более 52 000 рублей. Но посудите сами:
- 52 000 рублей можно получить из налоговой;
- 36 000 рублей можно получить выплатами по облигациям (примерная доходность 9% от 400 000 р.);
не такая уж и маленькая гарантированная доходность на вложенные деньги получается, не так ли?
Да! Есть еще одно ограничение. Получить деньги с ИИС можно только тогда, когда счет закрывается. Если закрыть счет раньше, чем через три года со дня открытия – полученные налоговые льготы – следует вернуть.
Но купонные выплаты по приобретенным с ИИС облигациям, например, у брокера ВТБ24, приходят на банковский счет и их можно снимать наличными без ограничений. У меня есть накопления в рублях, срок давности которых существенно превышает три года.
Поэтому, в прошлом году я открыл себе такой ИИС и отправил туда 400 000 рублей и купил на эту сумму различных облигаций, а недавно получил от налоговой 52 000 рублей на банковский счет. С начала года, купонные выплаты по облигациям тоже порадовали меня на 20 000 рублей, а к концу года по этим облигациям ожидаю выплат еще около 20 000 рублей.
В общем, не подумайте, что я вас агитирую в свою секту финансовой религии и призываю спасать каждый рубль. Вовсе нет. Я просто хочу, чтобы у желающих поднять уровень личной финансовой грамотности – была такая возможность.
Вот и все на сегодня, дорогие мои читатели.
Доходность инвестиционных облигаций Сбербанка: разбираем наглядный пример
Статистика подтверждает, что около 60% инвестиций в ИОС поступило от физических лиц. В 2019 году это был один из самых прибыльных биржевых инструментов в России. Однако насколько оправданы подобные вложения? Сейчас постараемся подробно разобраться. Банк предлагает облигации на различные активы, в качестве примера разберем ИОС на валютную пару USD/RUB. Годовая доходность – 15%.
Чтобы заработать на своих вложениях, нужно целиться на получение дополнительной прибыли. В условиях сказано, что инвестору будет начислен этот доход только в том случае, если валютная пара будет находиться внутри коридора с диапазоном 3 пункта. Сейчас 1$ – практически 64 рубля. То есть нам необходимо, чтобы курс не поднялся выше отметки 67 рублей.
Главная проблема в том, что валютные прогнозы – это игра в «угадайку». Даже опытный инвестор не способен прочесть мысли влиятельных игроков, формирующих рыночные драйверы. Стоит учитывать о специфику национальной валюты РФ. Рубль находится на ручном управлении, поэтому он может как взлететь, так и, наоборот, просесть.
Купить облигации Сбербанка физическому лицу, конечно же можно, но зачем? Слишком велик риск, что итоговая доходность составит – 0,01. Это слишком мало. Гораздо выгоднее вложиться в ОФЗ или корпоративные облигации Сбербанка. В теории они не столь привлекательны, но на практике приносят реальные деньги.
Свечной график акций
На свечном графике хорошо видна динамика стоимости акций Сбербанка в долгосрочном периоде. В результате биржевой паники, последовавшей во время финансового кризиса 2008 г., в начале 2009 г. котировки опустились до отметки 13 руб. 50 коп. Достигнув дна, бумаги начали корректироваться вверх на фоне восстановления банковского сектора. В начале октября 2009 г. 1 акция стоила около 60 руб.
Впоследствии движение вверх продолжилось, и в январе 2011 г. котировки обновили исторический максимум, достигнув отметки в 113 руб. В диапазоне 110-113 р. образовался мощный долгосрочный уровень сопротивления, который цена многократно демонстрировала в течение 5 лет. Уровень был пройден только в апреле 2016 г., после чего котировки устремились к текущему историческому максимуму — 285 руб.
За 10 лет цена за бумагу выросла с 60 до 228 руб. Доход инвесторов без учета дивидендов за этот период составил примерно 380%. Это существенно больше среднерыночной доходности. Например, для корзины бумаг, входящих в индекс ММВБ, данный показатель равняется 230%.
Привилегированные акции следовали за движением обыкновенных бумаг, но здесь динамика получилась еще более впечатляющей. За последние 10 лет котировки выросли более чем в 5 раз: с 37 до 202 руб. Доходность без учета дивидендных выплат за данный период составила примерно 536%.
