Индекс мосбиржи: структура, доходность, база расчета

ДИНАМИКА ЦЕНЫ АКЦИЙ ПАО МОСКОВСКАЯ БИРЖА

В последний торговый день 2020 года рыночная капитализация Биржи составляла 363 млрд рублей (245,3 млрд рублей на конец 2019 года). С момента первичного публичного размещения акций в 2013 году цена одной акции увеличилась на 174 %.

В 2020 году среднедневной объем торгов акциями Биржи вырос более чем в два раза по сравнению с предыдущим годом. Акция MOEX остается одной из самых ликвидных на российском рынке, занимая 14-ю позицию по ликвидности в основном режиме торгов.

Динамика цены акций Биржи, Индекса МосБиржи и акций сравнимых компаний в период 2013–2020 годов (февраль 2013 года = 100 %)*

* Все котировки в российских рублях.

Среднедневной объем торгов и позиция в рейтинге самых ликвидных акций**

** Среди обыкновенных и привилегированных акций, допущенных к торгам на фондовом рынке Биржи, по объемам в режиме основных торгов.

Какие акции входят в состав индекса?

В состав IMOEX входят порядка 40 наиболее ликвидных акций крупнейших отечественных эмитентов. Число ценных бумаг — величина переменная. К примеру, в 2019 их было 39, в 2020 – 45, в 2021 – 44. Неизменной частью структуры индекса остаются компании-голубые фишки, которые представляют приоритетные для российской экономики секторы. На данный момент в его состав входят акции следующих компаний:

1. Газпром;
2. Сбербанк;
3. НорНикель
4. МТС;
5. Лукойл;
6. Роснефть;
7. Сургутнефтегаз;
8. НЛМК;
9. Ростелеком;
10. ВТБ;
11. Татнефть и другие.

Ограничение на вес одного эмитента – 15%, а на вес 5 компаний – 55%.

По состоянию на 3 квартал 2021 год в расчет включены следующие активы:

Свечные модели

Самые активные акции

Позиция успешно добавлена:

• Чтобы воспользоваться этой функцией, войдите в свою учетную запись.
• Убедитесь, что вы используете ту же учетную запись, что и на сайте.

Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день

Лидеры роста

Лидеры падения

АНАЛИТИКИ

Деятельность Биржи анализируют крупнейшие российские и международные банки.

Они регулярно выпускают отчеты по акциям, содержащие инвестиционные рекомендации, и прогнозируют финансовые показатели.

Список аналитиков, выпускающих инвестиционные отчеты по Бирже

На 31 декабря 2020 года консенсус-прогноз цены акций Биржи, рассчитанный на основании прогнозов восьми аналитиков, составлял 163,0 рубля.

Метод расчета ММВБ

отражает относительный уровень капитализации входящих туда организаций. График данного финансового инструмента демонстрирует его динамику в стоимостном выражении. Если показатель растет, это говорит о подъеме российского фондового рынка и росте его капитализации. Падение параметра отражает снижение биржевых котировок акций и преобладание медвежьих настроений.

Индекс рассчитывается (с 10.00 до 18.50). Периодичность проведения расчетов — 1 секунда. Математически показатель представляет собой отношение капитализации рынка текущей торговой сессии к капитализации предыдущей, умноженное на предыдущее значение индекса.

Чтобы рассчитать текущую капитализацию каждой компании, последняя цена акции умножается на весовой коэффициент ценной бумаги, объем эмиссии акции и коэффициент free-float (определяет, какой процент ценных бумаг находится в свободном обращении). Для определения общей капитализации рынка показатели по всем входящим в перечень акциям суммируются.

В ноябре 2017 г. Банк России повысил требования к ценным бумагам для их включения в индексную линейку . Такие изменения призваны повысить интерес российских и зарубежных инвесторов к российскому фондовому рынку и более объективно отразить ситуацию на биржевой площадке.

По новым правилам, для добавления в индекс акции должны соответствовать следующим требованиям:

1. Доля бумаг в свободном обращении — не менее 10%. При падении показателя ниже 5% эмитент исключается из базы расчета.
2. Коэффициент ликвидности (рассчитывается биржей) — не менее 15%. При значении параметра ниже 10% бумага исключается из расчетной базы.
3. Вес акции не должен быть меньше 0,25%. Критерий исключения — падение показателя ниже 0,2%.

Для эмитентов ценных бумаг действует ряд ограничений:

• вес 1 акции не должен превышать 15%;
• максимально допустимая доля всех бумаг одного эмитента — 30%;
• вес 5 любых эмитентов не должен превышать 60% (в противном случае параметры пересчитываются с применением поправочного коэффициента).

Начните торговать с ведущими брокерами

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

• Размещение ссылок, рекламы и спам;
• Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
• Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
• Разжигание межнациональной и расовой розни;
• Комментарии, состоящие из заглавных букв.
• Допускаются комментарии только на русском языке.

Индекс ММВБ — ведущий индекс Московской межбанковской валютной биржи (англ. MICEX, Moscow Interbank Currency Exchange), который с 2011 года стал применяться для котировки объединенной Московской биржи. Этот показатель является одним из самых солидных в СНГ и Восточной Европе но, будучи прямо зависимым от цен на нефть, отличается нестабильностью.

РАБОТА С ИНВЕСТОРАМИ

ПАО Московская Биржа проводит работу с текущими и потенциальными инвесторами с целью повысить осведомленность о деятельности Биржи и увеличить базу акционеров. График мероприятий составляется таким образом, чтобы каждый инвестор получил возможность не реже одного раза в год задать вопросы руководству и получить актуальную информацию, позволяющую принять взвешенное инвестиционное решение. Как публичная компания и ключевой инфраструктурный оператор российского финансового рынка, Биржа считает своим приоритетом информационную открытость.

На фоне пандемии взаимодействие с акционерами и инвесторами перешло в онлайн-формат. В 2020 году менеджмент Биржи провел 261 встречу (в том числе в онлайн-формате) с институциональными инвесторами и принял участие в 15 международных конференциях для инвесторов. Проведены онлайн-роуд-шоу при участии глобальных брокеров.

Всего в 2020 году менеджмент Биржи контактировал со 129 институциональными инвесторами, которые, по данным Nasdaq IR Insight, на конец декабря 2020 года владели 38 % акций в свободном обращении (47 % в 2019 году). Из них 31 % составили инвесторы из Северной Америки, 22 % – из Великобритании, 24 % – из континентальной Европы, 12 % – из России, 3 % – из Азии и 7 % – из прочих регионов.

География институциональных инвесторов, имевших деловые контакты с Биржей (%)

Биржа уделяет большое внимание работе с акционерами – физическими лицами. Число таких акционеров в конце 2020 года превысило 192 тыс. человек

С 2014 года для них ежегодно проводится День акционера – интернет-конференция с участием руководства Биржи. На очередном подобном мероприятии 24 апреля 2020 года менеджмент Биржи рассказал о новых проектах и перспективах развития компании, а также ответил на вопросы о корпоративном управлении и инициативах по привлечению частных инвесторов на российский финансовый рынок.

Доходность индекса ММВБ 10

Поскольку в этот индекс входят наиболее крупные и успешные бизнесы, то и доходность у него высокая.

За 15 лет (с 03.08.2003 по 02.08.2018) индекс вырос более чем в 5 раз. Среднегодовая доходность 11,6% годовых. И это без учета дивидендов. Это очень хорошая доходность.

Инфляция в РФ за это время выросла в только 2,5 раза (или 6,3% годовых).

Индекс МосБиржи (Индекс ММВБ обычный) вырос за это время немного больше (в 5,44 раза, 11,9% годовых).

Однако на некоторых периодах Индекс ММВБ 10 опережает ММВБ обычный, так как более волатилен (цена в более широких диапазонах ходит).

Но, поскольку в индексе ММВБ 10 меньше акций (10 штук), чем в обычном (43 шт), то индексный портфель легче создать для первого.

РЕЕСТРОДЕРЖАТЕЛЬ

Ведение реестра акционеров ПАО Московская Биржа осуществляет АО «СТАТУС».

Более подробную информацию о компании можно получить на сайте: www.rostatus.ru.

Как вложиться в индекс Мосбиржи?

Московская биржа предлагает инвесторам 36 индексов акций и 72 индекса облигаций, а также 3 индекса активов пенсионных накоплений. Кроме них, есть и другие индикаторы:

Индексы Московской биржи

Однако мы хотим купить именно индекс акций Мосбиржи. Как это сделать? Ведь публикуемые котировки индекса это просто компьютерный расчет, виртуальный график.

  Индексные фонды

По первому способу мы можем вложиться в инвестиционные фонды, которые отслеживают состав индекса, взимая комиссию за управление:

Тут представлен ряд паевых фондов, например «ВТБ Капитал Управление активами» и фонд от Райффайзен, которые являются самыми крупными по СЧА (стоимости чистых активов), а фонд от ВТБ — еще и старейшим. Паевые фонды являются внебиржевым инструментом, поэтому покупаются не на бирже, а через управляющую компанию – в ее офисе или онлайн.

Однако с осени 2018 года на бирже также можно купить фонд от Сбербанка, который отслеживает индекс полной доходности Мосбиржи. Он относится к новому инструменту БПИФ, и их количество очевидно будет увеличиваться. О самом фонде я писал здесь.

На октябрь 2020 года есть 6 рыночных фондов на индекс Московской биржи:

1. RTS Equity UCITS ETF (RUSE)
2. Тинькофф Индекс МосБиржи (TMOS)
3. ETF Russian RTS Equity UCITS (FXRL)
4. Райффайзен — Индекс МосБиржи полной доходности 15 (RCMX)
5. Фонд Сбербанка Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (SBMX)
6. Фонд ВТБ – Индекс МосБиржи (VTBX)

В данный момент наилучшие результаты у фондов Сбербанка и ВТБ. Это обусловлено тем, что биржевые паевые фонды не платят налог на дивиденды, в отличие от ETF фондов. За исключением фонда RUSE все остальные реинвестируют дивидендный доход.

  Фьючерсы

Вторым способом покупки индекса является покупка соответствующего фьючерса на срочной секции Московской биржи. Всего представлено несколько фьючерсных контрактов на индекс МосБиржи: например, на данный момент обращаются MIX-6.19, MIX-9.19, MIX-12.19 и MIX-3.20. Кроме того, есть мини-контраты MXI, которые стоят заметно дешевле.

Если вы не понимаете этих обозначений, то скорее всего это вам и не нужно, поскольку фьючерсы гораздо больше инструмент спекулянтов, чем инвесторов. Этому способствуют два фактора: конечный срок обращения фьючерса (в среднем около нескольких месяцев) и возможность купить контакт за часть цены, создав так называемое «плечо». В результате можно потерять все средства, что вам не грозит в первом варианте.

  Набор акций

Наконец, третьим способом является самостоятельное дублирование индекса Мосбиржи. Как? Покупкой составляющих индекс акций. Это самый трудоемкий и затратный по финансам способ, но одно преимущество перед фондами он все же имеет: не нужно платить комиссию управляющей компании, проводя операции самостоятельно. Тем не менее комиссию брокеру заплатить придется. Чтобы самому не рассчитывать доли акций, в сети можно найти индексные калькуляторы, например или .

Вводя сумму, можно увидеть покупаемую долю с учетом лотности акций и сравнить ее с индексом. Скажем, при покупке на 100 000 рублей доля Газпрома в вашем портфеле будет 32% вместо 15% в индексе, а многих акций не окажется вовсе. При 500 000 рублей соотношение по Газпрому уже лучше и равно 22%, однако в портфель не попадают акции Транснефти и Северстали. И даже с 1 млн. рублей относительные отклонения достаточно велики. Упрощенный вариант предполагает покупку 10 главных акций индекса с равной долей, т.е. по 10%.

Происходит это из-за того, что цена отдельных акций очень большая, особенно Транснефти: в последние месяцы она колеблется около 170 000 рублей. И поскольку ее доля в индексе довольно мала, это ведет к крупным тратам. В то же время через паевый фонд можно купить весь индекс за несколько тысяч рублей.

АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ

Сведения об акциях, составляющих уставный капитал

В 2020 году размер уставного капитала ПАО Московская Биржа не менялся, по состоянию на 31 декабря 2020 года он составлял 2 276 401 458 рублей и был равен количеству размещенных обыкновенных акций. В соответствии с Уставом, каждая акция дает право на один голос на Общем собрании акционеров.

Акции обращаются на Бирже под торговым кодом MOEX и включены в котировальный список первого уровня. Акции входят в базу расчета основных индикаторов российского рынка – индексов МосБиржи и РТС, включающих до 50 акций крупнейших российских компаний, а также использовались для расчета Индекса МосБиржи 10 (включает 10 акций из числа наиболее ликвидных). Акции также входят в состав отраслевого индекса финансов и субиндекса акций Индекса активов пенсионных накоплений. В 2021 году акции Биржи вошли в состав трех тематических индексов в сфере устойчивого развития: Индекса МосБиржи – РСПП Ответственность и открытость, Индекса МосБиржи – РСПП Вектор устойчивого развития, MSCI Emerging Markets Choice ESG Screened 5 % Issuer Capped Index.

Акции Биржи входят в состав ряда индексов, рассчитываемых международными компаниями – MSCI, MV Index Solutions, S&P, FTSE, STOXX, Bloomberg и другими. Так, MSCI включает акции Биржи в группу индексов российского и развивающихся рынков. На 14 января 2021 года вес акций Биржи в Индексе MSCI Russia составлял 1,20 %. Аналитическая компания MV Index Solutions включает акции Биржи в индексную корзину MVIS Russia – индекса, который является бенчмарком для крупнейшего ETF, фокусирующегося на российском рынке акций. На 14 января 2021 года вес акций Биржи в MVIS Russia составлял 2,05 %.

Структура акционерного капитала ПАО Московская Биржа

По имеющимся сведениям, у Биржи нет акционеров, обладающих степенью контроля, несоразмерной с их участием в уставном капитале Биржи, на основании акционерного соглашения или иного соглашения, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных акциями. Привилегированных акций, в том числе с разной номинальной стоимостью, не выпускалось. В уставном капитале Биржи отсутствуют инструменты, предоставляющие держателям контроль над компанией, непропорциональный доле в капитале.

Общее число акционеров Биржи на 31 декабря 2020 года составляло 192 314, из них 191 210 являлись физическими лицами. Подконтрольная компания ООО «ММВБ-Финанс» распоряжалась 18 551 238 акциями (0,815 % уставного капитала).

В отчетном периоде с акционерами Биржи не совершалось сделок с заинтересованностью с особыми условиями. Все сделки имели рыночный характер и заключались на равных условиях со сделками с другими контрагентами Биржи.

Состав индекса ММВБ

Сегодня в структуру индекса ММВБ входят такие ценные бумаги, как:

1. Газпром, ао — 14,54%.
2. Сбербанк России, ао — 13,89 %.
3. Лукойл, ао — 13,72%
4. ГМК Норильский Никель, ао — 6,46%.
5. Роснефть, ао — 6,1%.
6. МТС, ао — 4,8%.
7. Новатэк, ао — 4,71%.
8. Яндекс, ао — 4,9%.
9. Сургутнефтегаз, ао — 4,33%.
10. Татнефть им. Шашина, ао — 3,51%.
11. Русгидро, ао — 3,16%.
12. Полюс золото, ао — 2,51%.
13. Банк ВТБ,ао — 2,46%.
14. X5 Retail Group, ао — 2,38%.
15. Магнит, ао — 2,36%.
16. Уралкалий, ао — 1,98%.
17. ФСК ЕЭС, ао — 1,84%.
18. Алроса, ао — 1,72%.
19. НЛМК, ао — 1,67%.
20. Сургутнефтегаз, ап — 1,46%.
21. Северсталь, ао -1,43%.
22. МосБиржа, ао -1,18%.
23. Сбербанк России, ап — 1,05%
24. Транснефть, ап — 0,96%.
25. Полиметалл, ап — 0,9%.
26. Ростелеком, ао — 0,75%.
27. ФосАгро, ао — 0,74%;
28. ММК, ао — 0,69%.
29. Русал, ао — 0,64%.
30. Интер РАО ЕЭС, ао — 0,58%.
31. Газпромнефть, ао — 0,55%.
32. Мосэнерго, ао — 0,49%.
33. Распадская, ао — 0,45%.
34. Аэрофлот, ао — 0,37%.
35. ОГК-3, ао — 0,35%.
36. ЛСР, ао — 0,29%
37. Уралсвязьинформ, ао — 0,27%.
38. Юнипро, ао — 0,25%.
39. Волгателеком, ао — 0,22%.
40. Лента, ао — 0,21%.
41. Детский Мир, ао — 0,21%.

ДИВИДЕНДЫ

На годовом Общем собрании акционеров за 2019 год было принято решение о выплате дивидендов в размере 7,93 рубля на акцию. Всего на выплату дивидендов за 2019 год было направлено 18,05 млрд рублей, что составило 89 % от консолидированной чистой прибыли Биржи по МСФО за год. Дивидендная политика, действующая с октября 2019 года, предусматривает выплату не менее 60 % от консолидированной чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов. Целевой уровень доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, определяется как величина свободного денежного потока на собственный капитал.

26 марта 2021 года Наблюдательный совет Биржи рекомендовал акционерам на годовом Общем собрании утвердить выплату дивидендов за 2020 год в размере 9,45 рубля на акцию. Всего на выплату дивидендов рекомендуется направить 21,5 млрд рублей. В случае положительного решения Общего собрания акционеров по вопросу о распределении прибыли дивидендные выплаты за 2020 год составят 85 % от консолидированной чистой прибыли за финансовый год.

Размер дивидендов на акцию в 2012–2019 годах и рекомендованный размер дивидендов за 2020 год. (рубли) История выплаты дивидендов за 2012–2019 годы

В соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» срок выплаты дивидендов номинальному держателю, зарегистрированному в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам – 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Интересно знать

Для удобства инвесторов Московская биржа создала семейство индексов акций, имеющихся на главной биржевой площадке РФ. Они рассчитываются в 2-х валютах — российских рублях и американских долларах.

Индекс МосБиржи и индекс РТС — это бенчмарк фондового рынка, отражающий состояние российской экономики. В него входят наиболее ликвидные, высококапитализированные и динамично развивающиеся отечественные компании.

Индекс широкого рынка МосБиржи включает в себя 100 ценных бумаг ведущих российских эмитентов с самым большим объемом торгов. Отбор акций проводится на основе ликвидности, капитализации и коэффициента free-float.

В базу расчета включаются акции, доля free-float которых составляет не менее 5%. Показатель рассчитывается как в рублях, так и в американских долларах.

Индекс голубых фишек МосБиржи — показатель динамики акций крупнейших отечественных компаний — лидеров в своей отрасли. В него входят 15 самых активно торгуемых бумаг. Данный показатель рассчитывается на основе цен акций в рублях.

Индекс средней и малой капитализации охватывает ликвидные бумаги небольших эмитентов. При расчете параметра акции взвешиваются по рыночной капитализации с учетом free-float.

Отраслевые индексы Московской Биржи:

• транспортный;
• финансовый;
• химический;
• нефтегазовый;
• электроэнергетический;
• металлургический;
• телекоммуникационный;
• потребительский.

Специалисты биржи также рассчитывают несколько тематических рыночных индикаторов, не вошедших в основное индексное семейство.

Индексы государственного сектора:

• акций компаний с государственным участием;
• с регулируемой деятельностью.

Индексная линейка МосБиржи — РСПП:

• ответственность и открытость;
• вектор устойчивого развития.

Похожие записи:

Фьючерс на акции газпром — (gzrtsc1) Миллениалы: кто это такие, 7 отличительных признаков 11 приложений для эффективного тайм-менеджмента Личный кабинет приорбанк: пошаговый процесс регистрации, возможности аккаунта Каковы основные виды расходов организации Бпс-сбербанк в мозыре