Хеджирование валютных рисков

Комбинирование хеджирующих контрактов

Опытные игроки комбинируют хеджирующие инструменты между собой, разрабатывая наименее рисковую стратегию.

• Фьючерс на покупку 30 тонн яблок за 900 000 рублей. Сделка обязательная.

• Опцион на продажу 30 тонн яблок за 900 000 рублей. От этой сделки можно отказаться.

Опцион страхует магазин от потерь по фьючерсу. Вот как это работает:

• Цена выросла до 40 рублей за тонну. Магазин исполняет обязательства по фьючерсу и покупает яблоки ниже текущей рыночной цены.

• Цена упала до 20 рублей за тонну. Магазин исполняет обязательства по фьючерсу (покупает за 900 000), следом реализует опцион (продаёт за 900 000). Теперь можно закупить партию по выгодной текущей цене.

В обоих случаях выгода предприятия будет равна прибыли от продажи минус расходы на обеспечение сделок.

Заключение

Хеджирование – тонкий инструмент, подходить к которому без кропотливых расчётов не стоит. Оно защищает от риска, но не от потерь. Ошибки в планировании приводят к положению, в котором инвестор получит либо скромный плюс, либо существенный минус. Если вы ещё не имеете большого опыта в управлении денежными средствами, ценными бумагами и другими активами, лучше взять время на дополнительное изучение сферы и отдать предпочтение традиционной диверсификации портфеля.

Читайте: ТОП-10 дивидендных акций индекса Dow Jones

Зачем нужно хеджирование?

Цели хеджирования заключаются в следующем:

1. Снижение до минимума рисков, связанных с изменением рынка. В основном это актуально для крупного бизнеса с существенными оборотами.
2. Увеличение прибыли. Предприниматель, разбирающийся в трендах рынка, может не только минимизировать риски, но и заработать.
3. Оптимизация полезности. Если на данный момент риски неизбежны, их нужно минимизировать путем получения от хеджирования и дохода. Таким образом одно будет перекрыто другим, и можно предупредить потери или даже получить доход.

Таким образом, основная цель хеджирования – минимизация рисков, а также оптимизация дохода.

Что такое хеджирование простыми словами

Слово «хеджирование» можно встретить не так уж и часто. Что же оно обозначает и для чего используется?

Термин «хеджирование» произошёл от английского слова hedge, которые дословно переводится как страховка или гарантия. Именно поэтому хеджирование можно определить как открытие какой-либо сделки на рынке в целях компенсации воздействия, связанного с ценовыми рисками равной, однако противоположной позиции на других рынках. Для чего же нужно хеджирование в современных условиях?

Хеджирование осуществляется для того, чтобы как можно более надёжно застраховать риски, связанные с изменением цены. Это делается с помощью заключения каких-либо сделок на так называемых «срочных рынках».

Распространённый вид хеджирования

Самый популярный вид хеджирования — это хеджирования контрактами на фьючерсы. Само появление фьючерсных контрактов было связано с острой нуждой в страховании от перемен стоимости на товары. Самые первые операции, проведённые с фьючерсами, были совершены в США, а именно в городе Чикаго. Это произошло на товарной бирже в целях защиты от резких перемен в конъюнктуре рынка.

До второй половины прошлого века хеджирование (сам по себе этот термин закрепили в целом ряде документов нормативного характера) применяли именно для того, чтобы снизить всевозможные ценовые риски. Несмотря на это, главной целью хеджирования было не снятие каких бы то ни было рисков, а просто их оптимизация.

Механизм хеджирования обычно заключается в том, что обязательства должны соблюдать баланс между наличным рынком, который составляют товары, ценные бумаги и валюта, а также противоположных по направлению на рынке фьючерсов.

Кроме операций, связанных со сделками на рынке фьючерсов, операциями по хеджированию могут выступать и операции, которые также используют некоторые срочные инструменты, такие как форвардные контракты, опционы. Стоит добавить, что реализация опциона по нормам МСФО не признаётся одной из операций хеджирования.

Также стоит отличать и хеджирование продажей и покупкой. Дело в том, что хеджирование покупкой (так называемый «хедж покупателя» или «длинный хедж») связан с покупкой фьючерса, который способен обеспечить покупателю надлежащее страхование от возможного повышения стоимости. Во время хеджирования продажей (так называемый «хедж продавца» или «короткий хедж») предполагается совершить продажу на рынке только реальных товаров, а в целях страхования от возможного уменьшения стоимости в будущем можно осуществлять продажу даже самых срочных инструментов.

В чём состоит цель хеджирования?

Основная цель хеджирования (страхования всевозможных рисков, связанных с изменением цены) заключается в защите от неблагоприятных изменений стоимости товаров и цены на рынке акций. Также хеджирование необходимо для того, чтобы защититься от неблагоприятных перемен у товарных активов, валюты, процентных ставок.

К примеру, инвестор может иметь в своём портфеле акции какой-либо крупной компании (например, «Газпрома»). Несмотря на то, что инвестор владеет акциями столь крупной организации, он вынужден остерегаться снижения стоимости на этот инструмент. Именно по этой причине он вынужден открывать короткую позицию по фьючерсу на свои акции компании «Газпром».

Каким бывает хеджирование? Разберёмся подробнее.

Виды хеджирования

Классическое хеджирование представляет собой хеджирования путем открытия различных позиций на рынках реальных товаров и рынке фьючерсов.

Предвосхищающее хеджирование

Подобный вид хеджирования — для того, чтобы приобрести или продать срочный контракт задолго до того, как будет заключена сделка на рынке реальных товаров.

Селективное хеджирование

Оно характеризуется тем, что сделки на рынке фьючерсов и на рынке реальных товаров очень сильно отличаются по объему и времени заключения сделки.

Перекрестное хеджирование

Этот вид хеджирования характеризуется совершением операции с договором не на базовый актив, а на какой-либо иной финансовый актив.

Хеджирование опционов — это открытие позицией, которые являются базовыми для отрытых позиций по опционам. Цель — снизить ценовой риск покупателя или продавца опциона.

Классификация хеджирования

Методически выделяются следующие виды хеджирования:

1. Чистое или классическое.
2. Частичное (partial hedging).
3. Предвосхищающее (anticipatory hedging).
4. Выборочное (selective hedging).
5. Перекрёстное (cross hedging).

Чистое хеджирование впервые применили в 1965 году сельхозпроизводители из Чикаго. Весной они заключили крупный контракт на поставку зерна. Но поскольку никто не знал, каким будет урожай (синоптики предрекали тяжелый год), продавцы купили на бирже опцион на продажу зерна в том же самом количестве, что и было прописано в реальном контракте. В итоге они застраховались и от срыва контракта из-за неурожая, и от убытков на случай очень обильного урожая (поскольку цена бы в таком случае рухнула). Инвестиционный фонд, продавший опцион, получил небольшую операционную прибыль (апокалиптические прогнозы не сбылись, и рыночные цены в конце лета мало отличались от заложенных в контракте).

Частичное хеджирование направлено на экономию средств хеджера – он покупает дериватив не на всю сумму контракта, а лишь на часть. Логика простая: если ценовое различие будет незначительным, то не смертельным будет и убыток. А вот если цены скакнут резко, хедж станет спасательным кругом, который поддержит на плаву.

Сходный инструмент – выборочное хеджирование, но в этом случае риски сделки по базовому активу перекрываются несколькими значительно меньшими по объемам сделками из разных областей. Это то самое раскладывание яиц по корзинам, за которое ратовал отец-основатель хеджинга Альфред Уинслоу Джонс.

Предвосхищающее хеджирование предполагает значительный разрыв во времени между заключением фьючерса или покупкой опциона и приобретением (или продажей) реального базового актива. Этот вид хеджирования больше характерен для фондового, а не товарного рынка.

Такая стратегия может пригодиться компаниям, которые берут валютные кредиты на развитие производства, строительство, девелоперскую деятельность. Ставка по валютным кредитам гораздо ниже, чем по рублёвым, они выгодны представителям реального сектора. Однако раз в несколько лет в России случаются «чёрные вторники», августовские дефолты и прочие катаклизмы, сильно огорчающие валютных заёмщиков.

Чтобы снизить потери от возможных скачков курса валюты кредита, заёмщику стоит приобрести «страховой» опцион на покупку американских долларов или евро. Не обязательно на всю сумму кредита, достаточно перестраховаться и обеспечить стабильные выплаты в течение 6-12 месяцев после очередного кризиса. Потом волнение в море финансов уляжется, и кредит можно будет безболезненно гасить из текущей выручки в «подросших» рублях.

Перекрестное хеджирование – базовые активы в основной и страхующей сделках не имеют между собой ничего общего. К примеру, авиакомпания, желая застраховаться от роста цен на авиационный керосин, вкладывает свободные средства в ценные бумаги… парфюмерной компании L’Oreal, надеясь на их бурный рост. Если речь идёт о фондовом рынке, то, с одной стороны, хеджер заключает фьючерс на рост биржевого индекса, а с другой – покупает или продает акции. Данный вид хеджирования требует от инвестора или сотрудников инвестиционного фонда развитой интуиции и знания тенденций товарного и фондового рынков.

Основные инструменты для проведения операций

Беря во внимание то, что хеджирование валютных рисков – это операция для страховки средств, предполагающая фиксацию цены, неудивительно, что основными инструментами в данном случае являются опционы и фьючерсы, являющиеся контрактами на совершение сделки в будущем времени по определенной заранее стоимости. Ведь основной задачей является исключение риска покупателя приобретать по неизвестной цене, а риска продавца – реализовывать по неизвестной стоимости

Благодаря указанным инструментам удается заблаговременно определить стоимость, хеджируя короткие и длинные позиции инвесторов

Ведь основной задачей является исключение риска покупателя приобретать по неизвестной цене, а риска продавца – реализовывать по неизвестной стоимости. Благодаря указанным инструментам удается заблаговременно определить стоимость, хеджируя короткие и длинные позиции инвесторов.

Финансовые инструменты для хеджирование рисков

Хеджирование бывает двух типов:

1. Биржевым (фьючерсы, опционы);
2. Внебиржевые (свопы, форварды);

Механизм хеджирования работает с помощью производных финансовых инструментов. Применять методы можно для длинных и коротких позиций (это не имеет значения).

Для физических лиц наиболее доступными являются два финансовых инструменты хеджирования:

1. Фьючерсы (форварды для не биржевых сделок);
2. Опционы;

Давайте кратко рассмотрим эти инструменты.

1 Фьючерс (от англ. «futures» — будущее) — это ликвидный финансовый инструмент, который позволяет зафиксировать цену покупки/продажи товара в будущем по зафиксированной цене сегодня.

Например, купив декабрьский фьючерс летом, поставка товара будет осуществлена. Момент завершения контракта называется экспирацией (поставка товара).

Широкое распространение фьючерсы получили с 1980 годов. В наше время фьючерсы представляют во многом инструмент для спекуляции. Многие трейдеры торгуют ими за счёт хороших кредитных плеч, которые даются и низких комиссий.

2 Опционы (англ. «option») — это право купить/продать (Call/Put) базовый фьючерсный контракт в будущем по заранее определённой цене.

Существует два основных типа опциона:

1. Call (Кол) — возможность купить;
2. Put (пут) — возможность продать;

Самое важное в определении это слово «право», то есть никто не обязывает его исполнять. У опционов есть также срок завершения (экспирация), после которого осуществить свое право будет уже нельзя

У опционов есть также срок завершения (экспирация), после которого осуществить свое право будет уже нельзя.

Биржевые опционы появились не так давно. До 1990 годов про них вообще никто не знал. Уже с развитием компьютеров и технологий ими стали пользоваться профессиональные участники торгов.

Для начинающих трейдеров опционы могут показаться «темным лесом». Здесь много различных терминов. Поэтому биржевыми опционами торгуют уже опытные трейдеры.

Где торгуются фьючерсы и опционы

Опционы и фьючерсы торгуются на фондовой бирже в разделе срочного рынка. Их можно свободно покупать и продавать. Любое физическое лицо может стать участником этого рынка. Для этого достаточно открыть брокерский счёт и пополнить его. После чего трейдеру откроются все финансовые инструменты, которые есть на бирже.

Я рекомендую работать со следующими брокерскими компаниями:

Подробнее про торговлю на бирже можно прочитать в статьях:

Инструментарий хеджера

Внебиржевые

Внебиржевые инструменты (контракты по форвардам и свопы товаров) хеджирования это лучшее решение для новичков: сделки заключаются между сторонами, часто без посредника-дилера.

Среди их преимуществ – учет требований сторон в отношении товара (типа, объема партии, доставки). Недостаток инструментов – затратность.

Биржевые

Эффективные биржевые инструменты хеджирования – фьючерсы товаров и построенные на них опционы, предназначенные для оперирования исключительно на биржах (торговых площадках).

Для реализации на бирже подходят товары, которые можно стандартизировать, открыв или закрыв сделку в удобный момент. Негативная сторона инструментов – наличие большого числа лимитов.

Банковское хеджирование валютных рисков

Если вы располагаете иностранной валютой, можно защитить ее от колебаний курсов на международном рынке с помощью банковского хеджирования, подписывая несколько видов соглашений срочного характера (фьючерсных, форвардных или опционных) с другими участниками валютного рынка.

В сделках такого рода должны использовать разные пары валют.

Хеджирование портфеля ценных бумаг

Такие ценные бумаги, как акции, часто меняют стоимость, особенно если речь идет об акциях отечественных компаний. Имея портфель таких активов для перестраховки стоит держать под контролем несколько факторов, что, однако, не позволит на 100% исключить риски.

Решением проблемы становится заключение фьючерсного контракта, в котором стоимость портфеля выражена в той же валюте, в которой куплены акции, а значения индекса высчитаны в более стабильной валюте, например, американских долларах.

Если в таких обстоятельствах вы произведете хеджирование на краткий срок, возникающим риском можно пренебречь, поскольку доллар меняет стоимость крайне медленно.

Если предполагается страхование на более продолжительный срок или инвестор считает, что в период хеджирования курс доллара может претерпеть существенные изменения, вместе с позицией на индекс по фьючерсу рекомендуется выполнить страхование валютного риска позиции с помощью фьючерса на американский доллар.

Использование рынка Форекс для хеджирования

Работая на Форекс, вы также можете застраховать капитал, открыв для этого несколько торговых позиций. Такие действия будут наиболее эффективными, если между валютными парами обнаружится обратная зависимость: в этом случае игра на бирже будет максимально застрахованной.

К сожалению, этот метод больше подходит опытным трейдерам, чем новичкам, поскольку требует структурирования знаний о нюансах работы биржи.

Рекомендуется использовать этот инструмент после заключения минимум 50 сделок на бирже. Правильно построенная стратегия страхования позволит получать прибыль по двум торгам.

Защита от валютных рисков – шанс исключить финансовые убытки

Цель внешнеторговых операций – эквивалентный обмен товарами либо получение денежных средств за полученный товар. При осуществлении сделки одна сторона всегда использует иностранную валюту.

После перехода валют многих стран в плавание, колебания курсов дезорганизуют, затрудняют международные сделки. Поэтому в ситуации неустойчивости курсов защита от валютных рисков наиболее актуальна. Заключение контрактов в долларах не гарантирует обеспечение интересов одной стороны.

В таких случаях страхуйте экспортную валютную выручку валютной оговоркой относительно более устойчивой валюты на данный момент. Тогда в договоре должно быть указано, что оплата будет происходить, например, в марках, соответственно курсу на дату оформления договора. Подобная защита выступит гарантией от потерь из-за возможного снижения курса USD.

Главные особенности форвардного контракта

1. Форвард – внебиржевой контракт, а фьючерс – биржевой дериватив.
2. Срок действия форварда устанавливается сторонами и не имеет ограничений.
3. Нет строгой стандартизации форвардных сделок.
4. Отчетность по форвардам не обязательна.
5. Форвардный контракт весьма строг, его нельзя отменить или внести поправки, ни со стороны покупателя, ни со стороны продавца.
6. В форварде стороны прописывают выгодные обеим сторонам условия, в свободной форме.
7. Форвард нельзя расторгнуть.
8. Стороны лишены расходов при заключении форвардного контракта.
9. Форвардные контракты обязательны.
10. Форвард составляют с учетом ряда конкретных требований контрагентов операции.
11. Во время встречи стороны договариваются: о размере сделки, качественных характеристиках интересующего покупателя товара, месте и дате поставки.

Что такое хеджирование простыми словами?

Термин пришел из английского языка и означает “ограждение, защита”. Если говорить про хеджирование простыми словами, то это подстраховка на случай изменения рыночной ситуации в худшую сторону. Стоит ясно понимать, что хеджирование это не стратегия для заработка, а лишь способ избежать возможного убытка. Хеджирование рисков можно описать на следующем наглядном примере.

Допустим, энергетическая компания продает определенное количество сырой нефти. Нефть загружается в цистерны и через какое-то время транспортируется покупателю. Соответственно, при оплате возникает два варианта: компания может получить рыночную стоимость нефти в момент заливки в цистерны или новую цену в будущем, когда продукт будет физически доставлен. Например через три недели.

В первом варианте все понятно, а вот во втором случае возникает развилка. Предположим, текущая цена нефти до транспортировки равна 110 долларов за баррель. Соответственно, если цена нефти после транспортировки станет, скажем, 115 долларов, компания относительно текущих условий окажется в прибыли, получив по 5 лишних долларов за каждый баррель. И наоборот: при более низкой будущей цене выиграет покупатель. Например, заплатив 105 долларов.

Но какой будет цена нефти через три недели, никто не знает. Поэтому нефтяная компания принимает решение не рисковать и хочет получить в будущем не ниже текущей рыночной цены – т.е. подстраховаться от возможного падения. Что делает компания? Она осуществляет хеджирование рисков.

На практике хеджирование как правило проводится на срочном рынке при помощи фьючерсов. Подробную статью о них читайте здесь, а кратко можно сказать, что фьючерсы позволяют отслеживать цену различных активов (нефти, металлов, акций). Главным свойством фьючерсов в данной ситуации является то, что с их помощью можно получать прибыль от падения цены актива. Для этого фьючерс продается.

А что с точки зрения покупателя нефти? Ему выгодна более низкая будущая цена, а следовательно, страховаться он должен от ее роста. Т.е. для хеджирования сделки он должен купить фьючерс на нефть. Если цена нефти действительно вырастет, то покупатель заплатит нефтяной компании больше — но разницу он возьмет в виде прибыли от фьючерса. Если же цена нефти упадет, то фьючерс даст убыток, но и покупатель заплатит поставщику меньшую сумму.

Где еще популярны подобные контракты? Например, в сельском хозяйстве, когда поставщик зерна не знает будущей цены и хочет получить определенную сумму независимо от грядущих погодных или иных условий. Если он этого не сделает, то высокий урожай скорее всего собьет стомость его продукции, тогда как засуха или наводнение вызовут дефицит и поднимут цену.

Рейтинг CFD брокеров для хеджирования товарных, индексных и фондовых фьючерсов

«Резервом» для рейтинга брокеров высшей лиги являются ТОП 20 брокеров 2й лиги:

Что такое хеджирование рисков

Слово хеджирование произошло от английского «hedge», что буквальноозначает защита или страховка. Говоря простыми словами, хеджирование рисков — это и есть защита от рисков. А если говорить конкретнее — защита от финансовых рисков.

Объясню на реальном примере, как работает хеджирование.

По английски ёж называется hedgehog (хедж хог). Его инструмент защиты от рисков — это иголки

Допустим, у нас есть своя ферма и мы выращиваем пшеницу. Когда урожай созревает мы его собираем и продаём. Вырученные от продажи деньги будут нашим доходом.

Обычно, договоры на продажу пшеницы заключаются заранее. Фермеры ещё весной договариваются о продажах на осень. При этом, в договоре заранее фиксируются объёмы поставок.

Заранее договариваться о поставках удобно. Ведь не придётся потом искать покупателя своей продукции в самый последний момент.

Но, что будет, случись неурожай зерна? Ужас! Мы не сможем исполнить свои обязательства. И тут на помощь нам может прийти хеджирование.

Самый простой способ хеджирования — это заключение обратной сделки. То есть, мы можем заключить договор на покупку зерна.

Звучит несколько странно. Зачем нам покупать зерно, если мы сами его производим и продаём?

На самом деле, заключая сделку на покупку зерна мы обезопасим себя от рисков неурожая. А значит, мы выполним свои обязательства в любом случае. Ну, а если урожай всё-таки будет, то мы просто продадим и свой урожай и купленный. В любом случае, без денег не останемся. Вот такая вот подстраховочка.

Отмечу, что существует несколько видов хеджирования. Заключение обратной сделки — лишь один из вариантов.

В настоящее время хеджирование очень часто используется при торговле самыми разными ценностями. Мы можем хеджировать сделки на валюту, драгоценные металлы, нефть и другие товары.

При этом, совсем не обязательно реально покупать или продавать какие-то товары (типа зерна). Большинство сделок сегодня осуществляется без поставки товаров, только лишь ради получения выгоды. И, хеджировать беспоставочные сделки мы тоже можем.

Позиции сторон форварда

В зависимости от того, преобладают ли для определенной стороны требования или обязательства, может быть выбрана соответствующая позиция форвардного договора:

• короткая позиция продавца означает большее количество проданного базового актива по сравнению с приобретенным (обязательства превышают требования);
• длинная позиция покупателя – количество приобретенного превышает количество реализованного (требования превышают обязательства).

Сторона, занимающая короткую позицию, предполагает, что рыночная цена актива понизится, поэтому нужно срочно его продавать, пока она не упала критично низко. Такую политику называют игрой на понижение.

А сторона с длинной позицией рассчитывает на рост цен, поэтому предпочитает купить с надеждой на будущее (игра на повышение).

Нужно ли это вам

Стратегия хеджирования широко используется в финансовой сфере и форекс в том числе. Такой инструмент снижения рисков применяется многими людьми:

• производители товаров и покупатели стремятся к оптимизации валютного и ценового рисков;
• фондовые вкладчики защищают капитал от падения биржевых котировочных цен;
• кредиторы и заемщики заинтересованы в стабильных процентных ставках.

Опытные хеджеры советуют применять страхование от валютных рисков следующим категориям людей:

• экспортерам, которые используют валютную выручку для финансирования расходов в рублях;
• инвесторам и фирмам, у которых большая часть кредитных средств находится в валюте;
• импортерам, которые часто конвертируют рубли для оплаты поставщикам.

Чтобы ответить на вопрос, стоит ли хеджировать риски, необходимо провести анализ финансовой деятельности:

1. Объем и процентное соотношение высокорисковых сделок. Если их количество достигает 50% и более, страхование — обязательное условие для механизма нейтрализации рисков.
2. Соотношение вероятностей и возникновения последствия рисков (инвестиционных или операционных). При наличии критических рисков каждая такая сделка нуждается в страховании.

Примеры хеджирования финансовых активов

Очень много примеров представлено в книге «Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты», автор Джон К. Халл.

Допустим есть компания, которая занимается продажей нефти. Текущая цена на нефть полностью устраивает компанию в плане дохода. Чтобы обезопасить себя от резких колебаний цены в будущем, делается следующая вещь: продаётся фьючерс на нефть (играет на понижение).

Но в чём плюс для компании спросите вы? План у компании следующий: если цена нефти вырастет за полгода, то она продаст её ещё дороже, но при этом потеряет такую же сумму при торговле на понижение по фьючерсам. Если нефть упадёт в цене, то компания продаст нефть дешевле, но при этом компенсирует себе убыток заработком на короткой позиции.

В итоге хеджирование риска — это фиксация цены. Таким образом, компания не заработает ничего сверху, но и не потеряет. За такую гарантию придётся заплатить немного комиссии (за открытие позиций на понижение). Но как говорится, гарантия требует затрат. Ведь мы платим за страховку цены.

Ещё пример

Через 4 месяца цена 1 фунта оказалась 1,275. Она закрывает контракт на фьючерсе и осуществляет покупку на реальном спотовом рынке. Прибыль составила 200 тыс. долларов. Это хороший вариант, но в этой сделке можно было и потерять, если бы цена фунта упала ниже 1,25.

Что должно указываться в форвардных контрактах

• Предмет контракта. Это актив, участвующий в сделке. Это может быть товар, например, нефть, платина, золото, или финансовый инструмент (ставка по облигациям).
• Объем актива, который будет поставлен. Количество указывают в оговоренных сторонами единицах, например, баррели нефти.
• Дата поставки контракта. Фиксируется жестко и изменению не подлежит.
• Цена поставки. Сумма, которую заплатит покупатель поставщику. Параметр фиксируется в контракте и изменению не подлежит.
• Форвардная цена. Плавающий показатель, который определяется в момент совершения операции. Форвардная цена товара – текущая стоимость форвардов на соответствующий актив.

Инструменты для хеджирования

Застраховать возможные финансовые риски можно применением различных экономических инструментов. Их называют производными, поскольку они основаны не на реализации самого актива, а на применении того или иного дериватива.

ВНИМАНИЕ! Производные инструменты, как и сами активы (товары, обязательства, ценные бумаги), реализуются по законам рынка, и участники сделок с ними одни и те же. Рассмотрим самые распространенные инструменты хеджирования:

Рассмотрим самые распространенные инструменты хеджирования:

1. Фьючерс (от английского «future» – «будущее») – инструмент, который оговаривает обязанность сторон уплатить за оговоренный актив или дериватив в обозначенном количестве цену, о которой стороны условились в данном контракте. Это строгое соглашение, обязательное для исполнения обеими сторонами. Фьючерс регулируется биржей, которая за это берет гарантийное обеспечение – небольшой процент от контракта. Самый ликвидный дериватив из всех, но и имеющий наибольшую степень риска.
2. Форвард (от англ. «forvard» — «вперед») – аналогичный фьючерсу инструмент, работающий вне биржи. Чаще используется при торгах валютой.
3. Опцион (от англ. option» – «параметр, вариант») – финансовый инструмент, который позволяет пользователю выбирать, воспользоваться или нет правом купить/продать актив по зафиксированной цене в момент, оговоренный в соглашении, в отличие от фьючерса, где такого выбора нет. Могут применяться биржевые (стандартизованные) и внебиржевые опционы. Различают типы опционов:
   • рut-опционы– позволяющие продавать или не продавать по зафиксированной цене;
4. call-опционы – дающие право купить или не купить по оговоренной цене;
5. double-опционы – двусторонние контракты.

Заключение и выводы

В заключение хочу сделать вывод только один, хеджированием нужно уметь применять и новичкам это будет трудно делать. Когда раньше торговал на рынке форекс, применял пару раз данную стратегию, результаты были, как положительные, так и отрицательные.

Скажу честно применения данной системы в онлайн режиме очень трудно, как трейдеру так и инвестору, всегда можно попасть впросак или сделать ошибку.

Теперь вы знаете, что такое хеджирование рисков на финансовом рынке.

Инвесторам рекомендовал применять диверсификацию средств для уменьшения рисков, также всегда работайте с качественными проектами, компаниями и брокерами!

Рекомендую обратить внимание на:

контактыРЕФБЕК-40-70

Помните, что диверсификация и хеджирование помогут уберечь ваши деньги от потерь.

Источник записи:

Похожие записи:

Комиссии на снятие наличных и переводы с карты на карту с 1 января 2021 года Полиметалл выплата дивидендов дата Инфляция в три раза превысила ожидаемую в 2020 году в россии Аско ру официальный сайт В чем разница между нефтью brent, wti и российской urals? разбираемся в технических и финансовых параметрах нефти Nasdaq — gossamer bio