Tinkoff zoloto etf (tgld)

Состав FXMM

Портфель Cash Equivalents ETF состоит исключительно из краткосрочных государственных облигаций США. А точнее казначейских векселей —Treasury Bills или T-Bills — со сроком погашения от одного до трех месяцев. 

На середину декабря 2020 года состав был следующим:

Данные Финэкса

Какие выпуски должны быть в портфеле и доля каждой бумаги определяются в соответствии с индексом Solactive GBS 1–3Mnth US T-Bills Index (код DE000SLA4TB3). Solactive — это германский индекс-провайдер, с которым сотрудничает FinEx.

Отметим, что по T-Bills не выплачиваются купоны. Прибыль возникает так как, казначейство продает векселя дешевле номинала, а гасит по номиналу.

FinEx China UCITS ETF (FXCN)

Фонд FXCN ETF дает возможность инвестировать в крупнейшие компании Китая, в основном из сектора информационных технологий и финансов. Всего в составе фонда 231 ценная бумага. Интересный момент: китайские компании получают основные доходы в юанях, который стабильно дорожает по отношению к доллару США — за последний год он вырос на 5,9 %. Рубль на текущий момент тоже растет в паре с долларом — +3 %. То есть владелец акций фонда дополнительно выигрывает на разнице в курсах, особенно хорошо это почувствуется, если рубль начнет падать по отношению к доллару.

На данный момент китайские акции находятся в очень сильной просадке, причем исключительно из-за притеснений крупных компаний со стороны их собственного правительства, а вовсе не потому, что экономика Китая падает. Последняя как раз, наоборот, растет опережающими другие страны темпами. Падение акций сказалось на доходности фонда. По сути, инвесторам сейчас нужно решить, верят ли они в то, что китайские компании смогут задобрить коммунистическую партию, чтобы им и дальше разрешили зарабатывать огромные деньги, или им угрожает приватизация в пользу государства. Акции FXCN занимают третье место в рейтинге самых популярных ETF у россиян по итогам торгов в августе.

Самые крупные доли в фонде занимают акции: TENCENT, ALIBABA GROUP HOLDING, MEITUAN, JD.COM, CCB, WUXI BIOLOGICS, NIO, BAIDU, PING AN, ICBC.Код ценной бумаги на бирже (тикер): FXCN.Стоимость акции на 12.09.2021: 3 346,5 рубля.Рост акции за год: −9,38 %

Gold Miners Research

Gold & Silver Investing Channel

Gold Futures Hit New Low but Still Have Some Shine

Evan HarpSep 28, 2021

2021-09-28

Jerome Powell is slated to speak in front of the Senate Banking Committee today as many precious…

ESG Channel

Clients Asking About ESG More Frequently

Karrie GordonSep 28, 2021

2021-09-28

Environmental, social, and governance (ESG) practices aren’t just a hot button topic amongst…

Beyond Basic Beta Channel

Greener for Longer Positions SMOG for Success

Tom LydonSep 28, 2021

2021-09-28

The U.S. is one of the leaders in the fight against climate change and the effort to reduce…

ETF Building Blocks Channel

How to Make a Sound Bet on the Smart Grid

Tom LydonSep 28, 2021

2021-09-28

Investors well-versed in the renewable energy and clean technology concepts know that smart grid…

Fixed Income Channel

Watch VTC Amid Labor Shortages and Supply-Chain Woes

Ben HernandezSep 28, 2021

2021-09-28

Fixed income investors looking at corporate bonds may go beyond the rudimentary fundamental…

Прогноз на 2020 год

Золото – самый ликвидный актив, спрос на который растет и даже существенно увеличивается в периоды кризисов. Обвал стоимости нефти, и последующий за ним финансовый кризис, который с высокой долей вероятности по прогнозам экспертов будет общемировым, в сочетании с мировой пандемией привели к паническому спросу на металл. Высокий спрос в сочетании с приостановкой производства на многих европейских золотодобывающих и перерабатывающих заводах, приведут к дефициту золота на рынках и росту его цены.С января 2020 года цена на металл на российском рынке выросла с 3 031 рубля до 3 886 рублей за грамм. Форумы инвесторов демонстрируют общее настроение на рост цены по разным оценкам до 6000 рублей за грамм в течение года.

Я записала для вас видео-инструкцию по покупке FX Gold через приложение Сбербанк Инвестор.

Рекомендую:

• • Коррекция рынка — что это: обзор понятия и причин рыночной коррекции на фондовых биржах
  • Фонд RUSE ETF (ITI Funds RTS Equity UCITS SICAV): график, цена на сегодня, обзор, доходность, состав, дивиденды, стоит ли покупать
  • Чем акция отличается от облигации: сходства и различия, что выгоднее, сравнительная таблица, доходность

Статья подготовлена редакцией сайта. Познакомьтесь с авторами блога

Если вы хотите получать свежие идеи о заработке, инвестидеях, бизнесе, управлении личными финансами в свой почтовый ящик, то подпишитесь на обновления.

100% полезный контент и никакого спама!

Недорогие ETF для золота

По состоянию на апрель 2020 года, вот пять самых доступных золотых фондов по соотношению расходов:

iShares Gold Trust (IAU)

IShares Gold Trust в целом соответствует ежедневному движению цен на золото в слитках, а акции обеспечены физическим золотом.Фонд поддерживается физическим золотом, хранящимся в хранилищах в Торонто, Нью-Йорке и Лондоне.  IAU, запущенный 21 января 2005 года, имеет коэффициент расходов 0,25%, а общие чистые активы превышают 24 миллиарда долларов.4

UBS ETRACS CMCI Gold Total Return ETN (UBG)

Общий доход E-TRACS CMCI Gold разработан для отслеживания показателей общего дохода UBS Bloomberg CMCI Gold. Вместо того, чтобы инвестировать в физическое золото, этот фондинвестирует в портфель фьючерсных контрактов на золото.Запущенный 1 апреля 2008 года, UBG имеет коэффициент расходов 0,30%, а общие чистые активы составляют 5,39 миллиона долларов.

Трастовый фонд Aberdeen Standard Gold ETF (SGOL)

Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF Trust предназначен для отслеживания цены физического золота вслитках.Акции обеспечены физическим золотом, находящимся в трасте в Швейцарии. SGOL, запущенная 9 сентября 2009 года, имеет коэффициент расходов 0,17%, а общие чистые активы составляют почти 2,05 миллиарда долларов.

GraniteShares Gold Trust (BAR)

GraniteShares Gold Trust ETF стремится отражать производительность цены на золото засчет инвестиций в физическое золото вслитках.Это один из самых дешевых ETF, который физически обеспечен золотом. GraniteShares Gold Trust был запущен 31 августа 2017 года и имеет коэффициент расходов 0,18% и чистые активы в размере 967 миллионов долларов.

Золотые акции SPDR (GLD)

ETF SPDR Gold Shares разработан с учетом спотовойцены на золото в слитках, и фонд держит 100% физического золота в хранилище HSBC в Лондоне. GLD, запущенный 18 ноября 2004 года, имеет коэффициент расходов 0,40%, а общие чистые активы составляют 62 миллиарда долларов.

Эти операционные издержки, связанные с золотом ETFs зачастую ниже, чем затраты, связанные с приобретением, хранением и страхованием физического золота

Важно изучить различные затраты, сборы и связанные с ними расходы по каждому типу инвестиций, чтобы определить тот, который является одновременно доступным и подходящим для вашего портфеля

Способы инвестирования в золото

Золото — это наиболее надежный и удобный вид долгосрочного вложения капитала. Оно тоже может дорожать или дешеветь, но исторически его стоимость только увеличивается. Поэтому в долгосрочной перспективе всегда можно рассчитывать на стабильный рост цены золота.

Существует несколько способов инвестирования средств в золото.

Физическое золото

Это золото в слитках или монетах, которое можно купить в любом банке. Также банк предоставит свои услуги по хранению слитка. К минусам такого вида капиталовложения можно отнести:

• НДС, включенный в стоимость золота. Это значит, что при продаже слитка банку его стоимость будет меньше на 20%.
• Риск порчи и утраты при самостоятельном хранении.
• Хранение золота в банке подразумевает дополнительные расходы на аренду сейфа.
• При обратной продаже банк обязательно оценивает внешний вид слитка. При обнаружении на нем сколов или царапин, банк может снизить цену.
• Высокая разница между ценой покупки и ценой продажи золота.

Обезличенный металлический счет

Это счет в банке, на котором отражаются сведения о приобретенном золоте в граммах. Золото можно приобрести или продать в любой момент, не получая слитков на руки.

К плюсам такого вложения можно отнести:

• Отсутствие риска порчи или утраты слитка.
• Удобство покупки или продажи. Сделку можно осуществить в любое время в личном онлайн-кабинете или посредством мобильного приложения.
• Отсутствие НДС при обратной продаже.
• Бессрочность счета.

Однако ОМС имеет и свои недостатки:

• Обезличенные металлические счета не подлежат страхованию. Если у банка будет отозвана лицензия, права на золото придется восстанавливать через суд.
• Самостоятельная уплата владельцем счета НДФЛ путем подачи декларации. НДФЛ необходимо уплачивать в течение трех лет с момента приобретения золота или его эквивалента.
• Высокий порог вхождения.
• Большая разница между ценой покупки и продажи золота.

Фьючерсы на золото

Фьючерсный контракт — это биржевая операция с участием покупателя и продавца. Инвесторам доступны фьючерсы Лондонской биржи металлов и Токийской товарной биржи.

Достоинства фьючерсов:

• Низкий порог входа.
• Соответствие курса фьючерса уровню цены золота на мировом рынке.
• Отсутствие рисков, связанных с хранением металла.
• Контроль исполнения контракта биржей.

К недостаткам такого вида инвестирования можно отнести:

• Необходимость отслеживания срока закрытия фьючерса для его продажи и покупки нового.
• Финансовые затраты на гарантийное обеспечение.
• Возможные потери при колебаниях цены золота.

Инвестирование в FXGD ETF

К уже перечисленным выше преимуществам инвестирования в акции FXGD ETF можно добавить следующие:

• Начисление и удержание НДФЛ брокером.
• Возможность получения налогового вычета по НДФЛ для физических лиц в течение трех лет.
• Отсутствие необходимости самостоятельного хранения золота.
• Если у брокера отзовут лицензию, инвестор может перевести свои активы к другому брокеру без проблем.

В качестве минусов следует отметить:

• Необходимость открытия брокерского счета.
• Наличие комиссии за совершение покупки или продажи.
• Отсутствие обязательного страхования ETF-вкладов.
• Привязка к графику работы биржи. В любое время суток проводить операции с активами не получится.

Физическое золото

Физическое золото обеспечивает самый прямой контакт с золотом. Золото в оптовой форме называется слитком, и его можно отливать в слитки или чеканить в монеты. Стоимость золотых слитков зависит от их массы и чистоты, а не от денежной стоимости. Даже если золотая монета выпущена с денежной номинальной стоимостью, ее рыночная стоимость привязана к стоимости содержания в ней чистого золота.

Инвесторы могут покупать физическое золото на государственных монетных дворах, частных монетных дворах, у дилеров драгоценных металлов и у ювелиров

Поскольку разные продавцы могут предлагать один и тот же товар по разным ценам, важно провести исследование, чтобы найти лучшее предложение. При покупке физического золота вы должны заплатить полную цену

Владение физическим золотом связано с рядом затрат, включая затраты на хранение и страхование, а также операционные сборы и наценки, связанные с покупкой и продажей товара. Также могут взиматься сборы за обработку и небольшие комиссии для инвесторов, совершающих небольшие покупки. Хотя в совокупности эти затраты не могут существенно повлиять на кого-то, кто хочет инвестировать небольшую часть своего портфеля в золото, затраты могут стать непомерно высокими для инвесторов, стремящихся получить более крупный вклад.

Спрос и предложение на мировом рынке золота

Также не стоит забывать о том, что государственный долг США находится на историческом максимуме и превышает $21 трлн. За годы президентства Обамы долг страны увеличился почти вдвое, но и при Трампе, не раз заявлявшем о необходимости его сократить, задолженность федерального правительства Штатов продолжила расти и перемахнула отметку в $20 млрд. Безрассудное наращивание госдолга в долгосрочной перспективе чревато серьезными рисками, и когда данная тема всплывет на первый план, инвесторы обязательно вспомнят о вложениях в золото.

Состав FXGD

Первоначально фонд назывался FinEx Physically Held Gold ETF и покупал в портфель золотые слитки. В июне 2015 года он поменял название на FinEx Gold ETF и перешел на так называемую синтетическую репликацию. Цена металла отслеживалась с помощью производного финансового инструмента. 

Многие розничные инвесторы опасались такой запутанной инвестиционной стратегии, и 28 января 2021 года FXGD вернулся к физической репликации. По заверению самого фонда, в его составе на момент написания обзора находились около 2 658 кг золота в слитках.

Металл хранится в Лондонском хранилище ICBC Standard Bank. Его качество и количество должны контролировать независимые от УК аудиторы из PwC.

Список слитков управляющие регулярно публикуют на сайте. Вот пример такой таблицы.

Надо понимать, что официального статуса у этих таблиц нет. В обязательном порядке FinEx публикует только годовой отчет и аудированные финансовые показатели. Сейчас на сайте есть этот документ за 2020-й год. Там в активах значится не слитки, а американские гособлигации.

В теории, покупая одну акцию ETF, инвестор опосредованно получает некоторое количество реального золота. Точный эквивалент металла не регламентирован, но его всегда можно подсчитать, уверяет УК.

На осень 2021 года одна акция FXGD «содержала» 0,22 грамма благородного металла.

Стоит ли использовать FXTB как замену доллару?

FinEx на своем сайте дает фонду такую характеристику: «Максимально близкий аналог размещения средств в долларах на сберегательном счете, но без специфических банковских рисков».

Как видно из разбора доходности, это совсем не так. Вместо банковского риска вы получаете гораздо более непредсказуемый рыночный риск.

Когда FXTB создавался, ожидаемая доходность трежерей находилась на пике и составляла порядка 2,4%. И это было близко к проценту по валютным вкладам в российских банках. Но весной 2020 года конъюнктура резко поменялась.

Сейчас ожидаемая доходность 1 и 3 месячных векселей США буквально на уровне нуля. То есть с учетом комиссии инвестора ждут только убытки.

График доходность US1MO (синий) и US3MO (оранжевый) на июнь 2021 года

В текущих условиях выгоднее держать наличные доллары «под матрасом», чем в инструменте Финэкса. Банковский депозит даст может и небольшую, но точно прогнозируемую на заданный период прибыль.

Да, сейчас в мире есть тенденция к росту ставок. Но как будет вести себя ФРС мы не знаем. 

ETF-фонд FX GD — что это?

ETF – это инструмент, позволяющий увеличить диверсификацию инвестиционного портфеля. Он представляет собой биржевой фонд, в котором консолидируются активы разных эмитентов. На рынке ETF продает свои акции (то есть доли в общем портфеле ценных бумаг фонда). Стоимость одной акции будет расти или падать в зависимости от средневзвешенной стоимости тех бумаг, которые в него входят.

FinEx на сегодня предлагает 16 различных фондов, инвестирующих как в ценные бумаги разных отраслей и стран, так и в биржевые товары. ETF FXGD  или FinEx Physically Gold – фонд, вкладывающий в физическое золото. Это безопасная и выгодная альтернатива покупке золота в слитках, ОМС, фьючерсов и монет из драгметаллов.

ETF от компании FinEx Investment Management LLP (именно они имеют обозначение, начинающееся с букв «FX») доступны для покупки российским инвесторам, имеют низкий порог входа на рынок (от 1000 рублей) по сравнению с составлением портфеля отдельных акций и позволяют не только заработать, но и сэкономить на налоговых платежах.

FXGD торгуется на Амстердамской и Московской биржах, а сам ETF зарегистрирован на территории Евросоюза (Ирландия). Благодаря регистрации в ЕС фонд при заключении сделок с партнером (в случае с FX GD – надежный швейцарский финансовый холдинг UBS AG) может не вносить обеспечение, тем самым минимизируя свои расходы (а значит, и комиссии для инвесторов).

• ISIN фонда: IE00B8XB7377.
• Фонд индексный, реплицирует динамику котировок золота.
• Администратор и кастодиан – Bank of New York Mellon.
• Минимальный лот = 1 акция фонда.

Зачем нужен стандарт LBMA?

Золото — один из самых популярных активов у инвесторов. По данным Bloomberg, только в одних ETF/ETP на драгоценные металлы хранится золота на 200 млрд долларов США. Золото нужно и для ювелирных изделий, и для различных отраслей промышленности. При этом его очень мало: если распределить все добытое золото среди населения Земли, каждому достанется меньше унции (1 тройская унция = 31,1 грамма).

Есть множество способов инвестирования в этот драгоценный металл, но самый понятный — приобретение физического золота, например, в форме золотых слитков в отделениях банков или акций фондов, владеющих золотыми слитками. 

Как торговать золотом и не опасаться за качество актива? Путь был найден в концентрации сделок на лондонском рынке. Для упрощения, стандартизации и контроля международного рынка драгоценных металлов в 1987 году была создана Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA).

London Bullion Market Association (LBMA) — главная ассоциация участников лондонского рынка драгметаллов, задающая правила игры. LBMA координирует всю активность, связанную с торговлей драгоценными металлами на лондонском рынке драгоценных слитков. 

Вот основные задачи LBMA:

• ведение The London Good Delivery Lists — списка аккредитованных и одобренных аффинажных заводов (плавильщиков и «пробирщиков» драгоценных металлов); 
• координация клиринга (расчетов) и хранения драгоценных слитков;
• продвижение добросовестных практик торговли драгоценными металлами; 
• разработка стандартов операций с драгоценными металлами;
• создание спецификаций золотых слитков, которые обязаны соблюдать участники при торговле на лондонском рынке драгоценных металлов (только такие слитки можно назвать хорошими или стандартными).

Это значит, что ни один из слитков, в которые вложены активы фонда, не будет дискредитирован и сможет выдержать самый строгий аудит LBMA.

FXRL

Полное название фонда – ETF Russian RTS Equity UCITS от FinEx. ETF следует за индексом РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам иностранных организаций) и, соответственно, инвестирует в акции российских компаний, включенных в долларовый индекс РТС. «Под капотом» акции Сбербанка, Лукойла, Газпрома, Норникеля, Яндекса, Роснефти, Татнефти, Новатэка, Суругнефтегаза, МТС и других крупных компаний. Всего 39 эмитентов. Перечисленные 10 компаний занимают 71,55% объема индекса.

Базовая валюта активов – рубли. Однако сам индекс РТС рассчитывается в долларах, и поэтому расчетная валюта ETF FXRL тоже доллар. Это значит, что при росте курса доллара падает долларовая цена фонда, а следовательно, снижаются его котировки. При укреплении рубля, напротив, акции ETF растут за счет валютной переоценки.

Тут нужно сказать, что за счет слабого рубля индекс РТС растет не так интенсивно, как рублевый индекс Мосбиржи. Просто сравните два графика.

Вот это индекс Мосбиржи.

А это индекс РТС.

В общем, инвестировать в FXRL стоит, если вы верите в российскую экономику и сильный рубль. Например, за прошлый год доходность ETF FXRL составила 26% в рублях и 32% в долларах как раз за счет интенсивного роста котировок российских компаний и укрепления рубля. Не факт, что так будет дальше.

Сейчас акция FXRL стоит 3150 рублей. Комиссия за управление – 0,9%.

Российские «золотые» ETF

Инвестирование в закрытые фонды стало доступно россиянам недавно. Поэтому рейтинг лучших включает небольшое количество позиций.

ETF FXGD от FinEx

Это один из первых российских ЕТФ на золото. Он не владеет металлом напрямую, однако точно отслеживает цены на него. При анализе учитываются показатели Лондонской ассоциации рынка золота. Сохранность вложенных средств гарантирует швейцарский холдинг UBS, с которым Finex поддерживает договорные отношения. В ЕТФ можно инвестировать доллары или рубли. 1 акция стоит 1012 руб.

ETF FXGD от FinEx — первый в России фонд на золото.

БПИФ VTBG от ВТБ Капитал

Крупный российский банк привлекает клиентов, предлагая эффективные инвестиционные продукты, количество которых ежегодно увеличивается. В связи с повышением спроса на золото кредитное учреждение запустило БПИФ VTBG. Он следует за стоимостью золота через приобретение активов SPDR Gold Shares (GLD). Последний располагает физическим металлом на сумму 67 млрд долларов. Стоимость 1 БПИФа равна 0,016 доллара. Инвестиции принимаются в рублях. За управление финансовыми инструментами взимается комиссия 0,66%.

БПИФ TGLD

ЕТФ запущен крупным российским брокером «Тинькофф Инвестиции». Компания по числу клиентов находится на 2-м месте после Сбера. В работе фонда используется та же стратегия, что у ВТБ. Однако вместо активов GLD выбраны финансовые инструменты IAU. Под управлением последнего находится портфель стоимостью 34 млрд долларов. 1 пай стоит 0,079 доллара. Фонд взимает комиссию в размере 0,74%.

БПИФ TGLD запущен брокером «Тинькофф Инвестиции».

FXGD

Фонд не владеет золотом ни напрямую, ни через иные ETF. Для работы с инвесторами используются специальные инструменты – свопы, позволяющие повторять изменения стоимости металла с минимальной погрешностью. Такой ЕТФ не понравится любителям физических активов. Однако он подойдет вкладчикам, не придающим значения способам отслеживания динамики цен.

Что такое ETF на золото

Как вложиться в золото, не покупая золото? Конечно, любой может прийти в ювелирный магазин и купить кучу украшений из золота и серебра. А если позволяют деньги, и вовсе посетить банк и приобрести редкие золотые монеты или слитки. Но возникает вопрос: а где, собственно, хранить все это добро? Дома под подушкой? Могут украсть. В банковской ячейке? Дорого. Да и появляется ряд других проблем. К примеру, если цена на драгоценные металлы пойдет вниз, быстро продать теряющий в стоимости актив не получится. Можно, конечно, добежать до ближайшего ломбарда, но такая перепродажа будет невыгодной. И все же есть пара лайфхаков, с помощью которых можно купить золото, не покупая золотые изделия.

Одним из относительно безопасных способов является вложение в биржевые фонды (ETF). По сути, вы инвестируете не в драгоценный металл, а в ценную бумагу, выпущенную фондом. Сами ETF могут инвестировать по-разному: одни вкладываются чисто в благородный металл, другие в ценные бумаги компаний-золотодобытчиков. Потому цена на акции большинства таких ETF привязана к курсу на золото. Основное преимущество этой покупки — налоговые послабления. Допустим, если вы купите золотые слитки, то вам необходимо будет уплатить 20 % НДС. При покупке акций фонда вы заплатите только комиссию брокеру. Стоит отметить, что в каждом фонде есть своя собственная комиссия, но на вас это никак не отразится, она уже заложена в стоимость акций.

Николай Неплюев, член совета директоров ПАО «Тольяттиазот»:

— Покупка ETF на золото позволяет диверсифицировать инвестиционный портфель, вкладываясь в набор финансовых инструментов, а не занимаясь куплей/продажей акций компаний по отдельности. Преимущество такого способа инвестирования в финансовой доступности — покупка акций ETF обходится сравнительно дешевле приобретения самого золота.

На данный момент очень много фондов на золото торгуется на биржах по всему миру. Рассмотрим детальнее наиболее крупные из них.

Состав фонда

Инвестиционная цель FXGD – рост стоимости чистых активов в соответствии с ростом стоимости биржевой цены на золото. Фонд отслеживает только цену золота, не используя финансовый рычаг. Общий объем — более 65 млн. долларов США.

При получении средств от инвестора, 93% FinEx вкладывает в безопасные активы (американские казначейские векселя T-bills или фонды денежного рынка). Затем УК заключает своп (контракт, который предусматривает обмен платежами в зависимости от роста или снижения цены определенного актива) на месяц с партнером. При получении прибыли по свопу FinEx переводит часть средств в безопасный актив, а при получении убытка – продает часть этих активов, уравновешивая стоимость в соответствии со стоимостью золота.

При этом для инвестора стоимость золота такая же, как и для покупателей в Лондоне и Цюрихе.

Структура портфеля на июнь 2020 года:

ETF или ПИФ

FXGD является ETF. Его собраться — паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Как такового различия нет. Но ETF более регламентированы. И как следствие качество управления должно быть выше. Наши ПИФы практически не имеют контроля со стороны и могут делать много вольностей. Это может привести к серьезным отклонения от цели (бенчмарка).

Помню несколько лет назад с одним ПИФ крупной УК  произошел неприятный случай. Объектом инвестиций фонда были драгоценные металлы. Со своей задачей он справлялся, если не отлично, то на твердую четверку. Просто покупать золото и держать его  (в принципе как это делают наши рассматриваемые кандидаты ) — что может быть проще? Точность следования за котировками была более-менее приемлемая (для того времени).

Но в один прекрасный день управляющие решили, что они могут заработать больше, чем дает просто пассивное владение золотом. Начали активно использовать маркет-тайминг, пытаясь находить выгодные точки входа-выхода. И до поры до времени им это удавалось. По динамике доходность фонда была выше доходности золота. Но это длилось буквально несколько месяцев.

На бирже произошло резкое изменение цен, котировки золота улетели вверх и … фонд растерял всю прибыль, накопленную за несколько предыдущих лет.

Представьте себя на месте инвесторов: вы вложились в золотой фонд, котировки золота показывают рост на десятки процентов, а вам говорять, что мы ничего не смогли заработать. А почему? Да наши управляющие решили немного поиграться с вашими деньгами. Но немного не получилось. 

К чему я это? Если выбирать между ETF и БПИФ, при прочих равных я бы выбрал ETF.

Состав FXTB

Портфель этого ETF предельно прост. В нем только краткосрочные казначейские облигации (векселя) США. 

Полный состав FXTB на июнь 2021 года

Бумаги проходят под наименованиями UST Bill, TREASURY BILL, CASH MGMT BILL. Но суть одна. Это государственный долг Америки с минимальным сроком погашения 1-3 месяца, номинированный в национальной валюте.

Какие конкретно бумаги должны быть в составе и в каком количестве определяет независимый индекс Solactive GBS 1–3 Mnth US T-Bills Index (код DE000SLA4TB3). Общая закономерность тоже простая — как правило крупные доли имеют векселя с ближайшими сроками погашения.

Самостоятельно купить гособлигации США российский неквалифицированный инвестор в России не может.

Individual flows

• In North America, SPDR Gold Shares lost 31.2t (-US$1.8bn, -2.9%), while iShares Gold Trust had outflows of 3.7t (-US$210mn, -0.7%). On the other hand, SPDR Gold MiniShares added 1.4t (US$81mn, 1.8%) while Sprott Physical Gold Trust had inflows of 0.8t (US$46mn, 0.9%), which helped to marginally offset some outflows
• In Europe, Invesco Physical Gold had inflows of 9.2t (US$529mn, 4.0%) and Xetra Gold added 2.7t (US$152mn, 1.1%), while iShares Physical Gold reduced holdings by 1.4t (-US$78mn, -0.6%)
• In Asia, inflows into Chinese funds Bosera Gold Exchange of 0.5t (US$28mn, 2.1%) and E Fund Gold of 0.4t (US$19mn, 2.4%) were partially offset by outflows from ICICI Prudential Gold ETF in India, which lost 0.3t (-US$21mn, -8.1%).

Где и как купить акции FX Gold?

Стоимость одной акции по состоянию на 24 марта 2020 года составляет 849 рублей. Приобрести FinEx Gold ETF USD можно несколькими способами:

• Скачать приложение одного из брокеров на рынке ценных бумаг (например, Тинькофф Инвестиции, Альфа-Директ, Открытие Брокер, БС Мой Брокер или Легкие инвестиции, Сбербанк Инвестор, ВТБ Мои Инвестиции). В приложении нужно осуществить открытие счета, пополнить его на необходимую сумму (с расчетного счета стороннего банка или банка-партнера), в разделе ETF выбрать FXGB и совершить покупку.
• Через личный кабинет одного из брокеров. Дистанционное открытие счета доступно у ИФК Солид, ITI Capital, Алор Брокер, Атон, Кит Финанс, Финам, а также у всех брокеров, имеющих мобильное приложение (см.выше). В остальных брокерах и банках счет можно открыть при личном посещении. Покупка за рубли доступна у всех компаний, за валюту приобрести бумаги фонда можно у Открытия, Финам, БКС, ВТБ, Райффайзена, Связь-банка, Уралсиба, РСХБ, Цериха, КитФинанса.
• Напрямую у маркет-мейкера на внебиржевом рынке. Для FXGD маркет-мейкером является Goldenberg Hehmeyer.

FXGD можно приобрести на ИИС, на них распространяются налоговые льготы и налоговый вычет.

iShares Gold Strategy

Фонд похож на SPDR. Он чуть моложе: основан в 2005 году. Торгуется также на NYSE Arca под тикером IAUF. Управляющей компанией фонда является BlackRock. Правда, капитализация этого ETF поменьше, чем у SPDR. Под управлением находится чуть больше 30 млрд долларов. Конкурентным преимуществом Gold Shares по сравнению с SPDR является комиссия за обслуживание. Тут она значительно ниже и составляет 0,25 %. График изменения цены IAUF практически в точности повторяет динамику GLD. Только стоимость акций различается. Визуальное изменение цены на ценные бумаги IAUF можно пронаблюдать на рисунке ниже, где представлен месячный свечной график.

Интересно, что iShares Gold Strategy не раскрывает информацию о том, сколько золота приходится на одну акцию. Основными акционерами являются такие крупные финансовые компании, как Susquehanna International Group, Jane Street Group, LLC, UBS Group AG и другие.

GraniteShares Gold Trust

Самый молодой «золотой» ETF в нашем списке. Деятельность его началась совсем недавно, в августе 2017 года. Как и все прочие фонды, он торгуется на NYSE Arca. Найти этот ETF можно по тикеру BAR. Комиссия за управление средствами сходна с Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF и составляет 0,175 %.GraniteShares — неплохой выбор для тех, кто не любит рисковать. Все свои слитки они держат в специальном хранилище в Лондоне, а еще дважды в год проводят их тщательнейший аудит.

Как и любой фонд, привязанный к золоту, BAR не является очень волатильным. Это вам не криптовалюта. Цена с момента начала торгов вырастала максимум на 75 % — и это за три года. С августа 2020-го стоимость акций GraniteShares Gold Trust начала корректироваться. Это вы можете увидеть на свечном месячном графике ниже.

Самыми крупными держателями акций фонда являются такие финансовые акулы, как Jordan Park Group LLC, Bank Of America, Richard Bernstein Advisors LLC.

Алексей Вязовский, вице-президент Золотого монетного дома:

— ETF-фонды на золото, безусловно, популярный и востребованный инструмент инвестиций в золото. Особенно для тех инвесторов, которые не хотят связываться с хранением металла. Но есть у этого способа и свои минусы — плата за управление (обычно комиссия за управление составляет от 0,4 % до 1 % в год). Бывают, кстати, и скрытые комиссии — надо тщательно изучать условия ETF. Еще один минус (он относится к иностранным фондам) — зарубежные ETF нельзя купить через российских брокеров без получения статуса квалифицированного инвестора.

Это одни из самых крупных биржевых фондов на золото в мире. Большинство из них инвестируют исключительно в золотые слитки. Есть же те, кто предпочитает вкладываться в добывающие компании. Разница, как правило, состоит в размере фондов, местах содержания золота и доле металла, приходящейся на акцию. Сходства следующие: основные акционеры в каждом фонде — киты рынка. Также они торгуются на одной площадке — NYSE Arca, имеют низкую волатильность и предоставляют преимущества в налогообложении.

А вы бы стали инвестировать в ETF на золото? Или вы предпочитаете более консервативно покупать драгоценности и держать металлический счет? Напишите об этом в комментариях.

Автор этой статьи будет благодарен вам, если вы поставите лайк нашей группе в Facebook.

Подводим итоги

Как таковых сильных преимуществ или недостатков перед конкурентами у золотых фондов я не выявил.

В принципе можно отдать предпочтение любому фонду (думаю сильно не ошибетесь в выборе).

Напишу просто краткие выводы.

ETF FXGD: 

Самый старый фонд. На бирже с 2013 года (конкуренты появились летом 2020). За это время показал отличное качество (ошибка слежения всего 0,13%). Хотя за последний год (сентябрь 2020 — сентябрь 2021) его динамика мне не очень нравится,  периодически просматривается отставание на 1-2% от бенчмарка (ссылка). Но думаю это связано как раз с переходом на физическую покупку золота.

Фонд с самыми низкими комиссиями за управление. Но преимущество в комиссиях не слишком большое и постепенно сокращается.

БПИФ VTBG

Золотой фонд от крупнейшего банка страны (как следствие слитки хранятся в самом банке, что теоретически сильно снижает расходы на хранение, по сравнению с фондом Finex), копеечная цена фонда на бирже (очень удобно брать на сдачу), есть тенденция к снижению комиссий (по мере роста активов). За год это было сделано два раза. Как небольшой бонус — для клиентов ВТБ нулевые брокерские комиссии.

БПИФ TGLD

Являясь самым малым по объему привлеченных средств (капитализация в 10 раз меньше чем у FXGD, в три раза меньше VTBG), смог снизить комиссии за управление в два раза. Доведя их до среднерыночных. От покупки TGLD в большей степени выигрывают клиенты брокера Тинькофф (экономия на брокерских комиссиях). Немного напрягает (но не критично), что фонд покупает золото (GLDRUB_TOM) на валютном рынке Московской биржи, что в принципе может сделать любое физ. лицо (а что так можно было?). В совокупности рост активов и отсутствие расходов на хранение потенциальный повод еще немного снизить комиссии в будущем.

Похожие записи:

Комиссии на снятие наличных и переводы с карты на карту с 1 января 2021 года Полиметалл выплата дивидендов дата Инфляция в три раза превысила ожидаемую в 2020 году в россии Аско ру официальный сайт Акции и скидки в мартине с 30 марта по 12 апреля 2021 года Что еще делают автоконцерны, кроме автомобилей