Что такое децентрализованные финансы (defi) и как они работают

Господин Накамото попытался это изменить

Сатоши Накамото представил вайтпейпер Биткоина — то есть документ с описанием проекта — 31 октября 2008 года. Его криптовалюта стала первым реальным средством для проведения транзакций между жителями любых частей планеты без посредников. Всё верно: после старта работы сети 3 января 2009 года владельцам компьютеров больше не нужно стоять у окошка в отделении финансового учреждения, чтобы отправить деньги родственникам в другую страну. Равно как и отвечать на неловкие вопросы о происхождении средств и платить за переводы.

Пример — криптовалютные биржи. Они централизованы, то есть за их работу отвечают определённые люди, которые в том числе могут повлиять на действия пользователей. Из свежих ситуаций: во второй половине декабря Binance заблокировал вывод монет на кошелёк Wasabi. Дело не в том, что последний используется в качестве миксера криптовалюты. Просто в данном случае кто-то решил за пользователя, что он может делать, а что — нет. А это неправильно.

К тому же на криптовалютные платформы влияют Комиссия по ценным бумагам и биржам и другие органы. Соответственно, у нас есть инструмент свободы, но всё ещё отсутствует среда для его реализации. Здесь в игру и вступают децентрализованные финансы.

Виды финансов: общие понятия

В процессе своей деятельности государство использует различные виды финансов: наличные и безналичные средства (банкноты, кредиты, банковские счета), ценные бумаги представлены в виде акций государственных компаний и облигации. Деятельность финансовых институтов, доходы и расходы граждан и юрлиц контролируются государством через органы исполнительной и законодательной власти.

Однако, несмотря на свою структуру, все они требуют четкого контроля и формируют единую систему. Примером двустороннего потока является перечисление средств из бюджета в Пенсионный фонд. В данной ситуации в движении участвуют только две структуры или сектора экономики.

К этой категории относятся и отношения между бизнесом и налоговыми органами. При этом финансы могут двигаться в обоих направлениях: сначала организация перечисляет деньги, выполняя налоговые обязательства, а позже получает часть обратно, но уже в качестве кредитов или субсидий.

В многосторонних потоках участвуют три и более стороны, и средства двигаются во всех сферах.

Например, сотруднику компании выплачивают заработную плату – из бюджета направляются трансфертные платежи, а также происходит и отчисление налогов.

Как заработать на DeFi

• YoBit – криптовалютная биржа которая по мимо стандартных функций предлагает возможность работы с реальными активами в DeFi-секторе. На данной платформе присутствует возможность воспользоваться быстрым обменом крипты (SWAP) с минимальной комиссией, заработать на добавлении ликвидности к криптовалютным парам и при этом поучаствовать в регулярном конкурса.

  Кроме этого, биржа может похвастаться удобным интерфейсом и свободным выводом фиатных денежных средств без необходимости прохождения верификации (KYC). Подробнее об этом можно прочитать в статье DeFi на YoBit.net;

• Compound – используется для выдачи кредитов или получения займов, с выплатой в качестве вознаграждения части от 2 880 монет COMP, распределяемых ежедневно;
• Balancer – здесь получение прибыли (в токенах BAL) идет еще и за комиссионные, поддержку ликвидности системы в 427 пулах;
• Synthetix – пользователям платят за хранение денег в виде токенов Mintr. Так система получает ликвидность, а криптовалютчики свою прибыль.

Synthetix – это платформа для торговли токенами, построенная на Ethereum

Рекомендуем почитать:

• Стейкинг криптовалюты – что это и как на этом заработать?
• Рыночные циклы биткоина. Падения курса и рост цены
• NFT – что это за токен и зачем он нужен?
• Polkadot (DOT): обзор и перспективы криптовалюты в 2021 году

Причины всеобщего внимания к теме децентрализованных финансов

Многие не знают, почему же децентрализованные финансы настолько популярны и востребованы сейчас. Люди не могут понять, зачем эта финансовая система нужна им, ведь думают, что все подобные нововведения полезны только для криптовалютной среды

Чтобы разрушить этот стереотип, нужно указать несколько причин, ради которых стоит обратить внимание на децентрализованные финансы

Одной из них является комфортное получение услуг, которые предоставляются даже при условии отсутствия банка. Далее идет свобода действия, ведь абсолютно любой имеет возможность представить рынку свой актив. Также не стоит забывать о скорости проведении операций по платежам, которая увеличилась в разы. И последнее преимущество – это наличие выгодной сделки, ведь комиссия и проценты уменьшились на несколько позиций, что поможет продать свои ценные бумаги без убытков.

После рассмотрения всех плюсов данной платформы все же остается один главный вопрос: «Как можно распоряжаться децентрализованными финансами в реальной жизни?» В принципе, эта структура достаточно масштабная и распространяется на разные сферы жизни человека, делая ее проще. Обратимся к процедуре кредитования. Какие зачастую возникаю проблемы? Отсутствие опыта, то есть истории операций, проводимых в банках, что не позволяет оформить получение финансов быстро и качественно. В этом случае на помощь приходят очаги децентрализованных финансов, которые позволяют клиентам связаться непосредственно с кредиторами и заключить сделку. Конечно, как и любое новое дело, децентрализованные финансы имеют свои проблемы и трудности, которые необходимо преодолеть для более качественного сотрудничества с пользователями. Например, неплохо бы увеличить безопасность и предоставить гарантию успешного результата.

Международные финансы

Это понятие, характеризующее совокупность международных финансовых ресурсов в их движении. Глобализация привела к развитию и росту международных финансов и возникновению мировых финансовых рынков.

Основными участниками мировой системы являются банки, портфельные инвесторы, транснациональные корпорации и многие другие.

Само существование международных финансов привело к тому, что большой финансовой кризис в одной отдельно взятой стране в итоге распространяется и на весь мир. Это, например, мировой кризис 2008 года

На сегодняшний день в мире переплетены международные финансовые потоки так сильно, что финансово грамотные люди обращают внимание на мировую экономику и пытаются предсказать будущее положение в своей родной стране.

Таким образом появилась международная финансовая организация. Это финансовый институт, участниками которого являются государства и негосударственные институты, поэтому они все выступают субъектами международного права. Международные финансовые организации возникли после мирового кризиса 1929-1933 гг.

МФО создается для того, чтобы страны-участники собирались для решения задач в области развития мировой экономики. Целями могут быть развитие сотрудничества, сглаживание противоречий и обеспечение целостности мировой экономики. Также такие организации анализируют тенденции в экономике, проводят операции на фондовом рынке, финансируют научные исследования и занимаются благотворительной деятельностью.

Примеры международных финансовых организаций:

• Всемирный банк. Создан с целью организации финансовой и технической помощи развивающимся странам. Штаб-квартира находится в Вашингтоне.
• Международный валютный фонд. Специализированное учреждение ООН, которое предоставляет кратко- и среднесрочные кредиты при дефиците платежного баланса государства. В настоящее время МВФ объединяет 188 стран, каждая из которых может попросить кредит при соблюдении определенных условий. Штаб-квартира находится в Вашингтоне.
• Международный банк реконструкции и развития. Член группы Всемирного банка. Цели: оказание помощи в реконструкции и развитии экономики стран-членов и содействие частным иностранным инвестициям. Штаб-квартира тоже находится в Вашингтоне.
• Европейский инвестиционный банк. Создан с целью финансирования развития отсталых европейских стран в форме долгосрочных кредитов. Штаб-квартира находится в Люксембурге.
• Европейский центральный банк. Эта организация выпускает евро, а также управляет официальными резервами Евросистемы. Она является полностью независимой. Штаб-квартира находится в немецком городе Франкфурте-на-Майне.

В этом уроке мы охватили финансовую систему мира, двигаясь от финансов домашних хозяйств и дошли до Всемирного банка. Конечно на самом деле все намного сложнее, однако для того, чтобы понимать финансовые новости или анализировать некоторые важные моменты, оружие у вас есть. Для того, чтобы понимать любую структуру, нужно смотреть на нее с двух точек зрения — крупным и общим планом, что мы и сделали.

В следующем уроке мы с вами займемся одним из самых важных аспектов финансового благополучия — изучением источников пассивного дохода

Также поймем важность накопления, что позволит в будущем заниматься инвестированием

Финансы и кредит. Тест 4

Поможем успешно пройти тест. Знакомы с особенностями сдачи тестов онлайн в Системах дистанционного обучения (СДО) более 50 ВУЗов. При необходимости проходим систему идентификации, прокторинга, а также можем подключиться к вашему компьютеру удаленно, если ваш вуз требует видеофиксацию во время тестирования.

Закажите решение теста для вашего вуза за 470 рублей прямо сейчас. Решим в течение дня.

1. Какие явления характеризуют децентрализованные финансы денежные отношения, связанные с формированием фондов денежных средств государства денежные отношения, опосредствующие кругооборот денежных фондов предприятий денежные отношения, опосредствующие движение доходов граждан

2. В процессе стоимостного распределения финансы взаимосвязаны с такими категориями как прибыль и фонды предприятий налоговые платежи и государственный бюджет заработная плата, цена, кредит

3. Заработная плата не может рассматриваться как процесс двустороннего движения стоимости не взаимодействует с финансами в процессе стоимостного распределения имеет одинаковую с финансами экономическую основу

4. Финансовые взаимосвязи характеризуются натурализацией общественных отношений движением денежных средств на первой стадии воспроизводственного процесса движением денежных средств в процессе распределения и обмена

5. Признаками финансов как экономической категории являются натуральный характер финансовые отношения не всегда связанные с формированием финансовых ресурсов распределительный характер финансовых отношений

6. Реальное формирование финансовых ресурсов осуществляется на стадии производства стоимостного распределения на стадии обмена

7. Кто принимает участие в создании финансовых ресурсов общества государство, юридические и физические лица налогоплательщики физические лица и любые субъекты хозяйствования

8. Определите правильную классификацию типов финансовой системы централизованная и децентрализованная банковская, бюджетная и рыночная

9. Определить основные направления финансовой политики бюджетная, налоговая, управления государственным долгом бюджетная, налоговая, фондовая, страховая федеральная, региональная, муниципальная

10. Передача или переуступка кредитором своего права требования денег, вещей или иных ценностей другому лицу это факторинг цессия форфетирование

11. Лизинговая компания – это объект лизинга лизингополучатель лизингодатель

12. Определите подчиненность Государственной налоговой службы РФ Правительству РФ Министерству финансов РФ

13. Какой из перечисленных налогов является прямым налог на добавленную стоимость поступления по акцизам подоходный налог с физических лиц

14. Какие основные функции выполняет государственный бюджет мобилизация необходимых государству финансовых ресурсов и централизованное регулирование экономики традиционные базовые функции финансов регулирование экономики и, обслуживание государственного долга

15. Фискальная политика – это налоговая политика финансово-бюджетная политика кредитная политика все ответы не верны

Финансы являются важной составляющей бюджета любого государства, так как они формируют ту уверенность и стабильность, которая необходима для экономики и политики. Без финансов государство не может существовать в принципе, поэтому можно смело утверждать, что деньги и государство две неделимые части одного целого

Без финансов государство не может существовать в принципе, поэтому можно смело утверждать, что деньги и государство две неделимые части одного целого.

Финансы и их характеристика

Их появление связывают с товарными отношениями, когда производители начали продавать то, что они производят. Ранее натуральное хозяйство предполагало самостоятельное и полное потребление того, что производится. В дальнейшем, это стало подлежать обмену, а еще дальше продаже. Когда появились продажи товара, появились и финансы.

Функции децентрализованных финансов
Все децентрализованные финансы имеют свое происхождение только благодаря производству, то есть эта та стадия экономических процессов, когда финансы на определенном этапе становятся денежными средствами. Происходит это в момент перераспределения товаров и ресурсов.

Но раньше обстановка с финансовой деятельностью обстояла совсем иначе.

Всю сущность децентрализованных финансов можно определить с помощью их функций:

В сегодняшнем обзоре мы досконально рассмотрим феномен децентрализованных финансов. Узнаем, что из себя представляет такая индустрия, разберем ее особенности, потенциальные и нынешние области применения, выявим сильные и слабые стороны, определим ближайшие перспективы.

DeFi-токены и что их ждет в будущем

• • 15 сентября 2020, 12:11
  • |
  • CEX.IO

Сфера DeFi (децентрализованных финансов) стала основным трендом 2020 года на рынке криптовалют. Чуть ли не каждый день появляются все новые и новые проекты и приложения для торговли DeFi-токенами. Юрий Мазур, руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker, высказал свое мнение насчет текущего ажиотажа и того, что ожидает рынок в будущем.

Если говорить о токенах DeFi, то, с точки зрения возможностей, они скорее сравнимы с токенами ICO, чем с таким глобальным проектом как биткоин. То, что мы видим бум DeFi, говорит о том, что создатели криптовалют, выйдя за пределы функционала традиционных платёжных систем, находятся в поиске смысловой обертки для цифрового актива. Так как потребителю криптовалюта важна не как деньги, а как возможность.

С точки зрения инвестора, крипторынок остаётся местом с высокими рисками. Если проводить аналогию с фондовом рынком, токены DeFi — это третий эшелон, который не может быть основным ядром вложений в принципе. С другой стороны, с точки зрения доходности, даже 10-15% в портфеле могут обеспечить прирост более 100% к общим инвестициям и сбалансировать волатильность вложений в биткоин или эфириум, которые не могут похвастаться ростом в 1000%.

( Читать дальше )

Децентрализованные финансы: ответы на часто задаваемые вопросы

Часто люди пренебрегают децентрализованными финансами, поскольку не знают, как с ними обращаться и с чего стоит начать. Чтобы сделать эту процедуру легче, мы предлагаем ответы на самые задаваемые вопросы, которые часто ставят в тупик.

1. Кто вводит в обращение деньги? – Это могут быть как государство, так и банки.
2. Что подразумевается под словом «деньги»? – Это государственная валюта в виде наличных (криптовалюта), которая пользуется большой популярностью в силу возможности работать автоматически и при этом находиться вне подчинения любому виду администратора (внутреннему или внешнему).
3. Кто занимается кредитованием и на кого ложится ответственность за проведение этой процедуры? – Ответ очень прост – банки.
4. Кто отвечает за обмен активов? – Здесь два варианта: или биржи, или брокеры.

И наиболее распространенный вопрос, который возникает у новичков: во что же, собственно, инвестировать, какие фонды денежных средств стоит рассматривать? В первую очередь это акции, а также бонды и другие инструменты с поддержкой банков и бирж.

Популярные DeFi

Ниже перечислены наиболее популярные DeFi проекты:

• Compound — это самый известный DeFi-протокол, позволяющий своимпользователям давать и занимать активы под залог криптовалют. Простыми словами, это платформа микрокредитования и сервис для стейкинга криптовалют со ставкой до 9% годовых в стейблкоинах USDT;
• dYdX — это биржа, работающая на базе блокчейна Ethereum. С ее помощью можно одалживать активы или заниматься маржинальной торговлей;
• MakerDAO — эта блокчейн-платформа, с помощью которой можно взять кредит в стейблкоинах DAI, делая ставку на криптовалюты, такие как Ethereum качестве залога;
• Augur – это блокчейн-платформа для создания P2P-рынков предсказаний, на которой любой желающий может делать ставки на исход события;
• Arwen – это DeFi-сервис, позволяющий заниматься трейдингом на централизованных биржах, не размещая на них активы. Пользователи Arwen получают безопасный доступ к ликвидности криптовалют на централизованных бирж, при этом находится в децентрализованной среде;

Резюмируем

Потенциал индустрии децентрализованных финансов достаточно большой. Об этом сигнализируют многие аналитические сервисы и эксперты. Безусловно, DeFi – это не то, что нужно для построения глобальной экосистемы, которая будет поистине децентрализованной.

Криптовалюты и блокчейн должны выйти в массу и только после этого централизованные финансовые сервисы смогут конкурировать с DeFi. В 2020 году рынок DeFi очень популярен и по состоянию на июль насчитывает свыше $4 млрд в различных активах на DeFi-сервисах.

 11,513 

Основы функционирования

В рамках рыночной экономики за основу денежных отношений взяты некоторые базовые положения, соблюдение которых позволяет системе децентрализованных финансов функционировать максимально эффективно. В данной ситуации они в состоянии гарантировать стабильную работу экономики и социального сектора, сделав доход основой развития всей системы.

Важную роль в стабильности работы играет подход к управлению финансами. Выстроенный алгоритм обеспечивает развитие программ и определяет наиболее перспективные направления для финансирования.

В свою очередь ресурсы можно использовать:

• Для выполнения обязательств перед кредитором и предусмотренных законодательством.
• Финансирование расходов, связанных с расширением бизнеса, увеличения уставного капитала, модернизацией оборудования и прочие.

Как работают централизованные финансы

С механизмом работы централизованных финансов знакомы все. Здесь всё просто: человек несёт свои деньги в банк или другим финансовым посредникам и рассчитывает получать определённый доход в соответствии со ставкой. Чем дольше его деньги находятся у учреждения, тем выше заработок.

На стороне финансовых компаний трудятся профессиональные менеджеры, которые умело распоряжаются деньгами. Их задача заключается в максимизации прибыли — таким образом выгоду в том числе получает и владелец банковского счёта.

Звучит круто и привычно, но есть проблемы. Всего их три:

1. вы не контролируете свои деньги — за это отвечают незнакомые люди в пиджаках и галстуках;
2. банкиры не застрахованы от провалов. Достаточно хотя бы вспомнить мировой кризис 2008 года, приближение которого они не почувствовали;
3. чем больше денег контролируют банки, тем выше концентрация финансов в одном месте. Соответственно, в теории риски подорвать всю финансовую систему увеличиваются с каждой вложенной банкнотой.

Проанализировать операции банка с вашими средствам наверняка не получится. Скорее всего, вы просто получите нескольких цифр зелёного цвета в ваших операциях с подписью “выплата по депозиту”.

Преимущества и недостатки DeFi

Все DeFi сервисы и работают на базе смарт-контрактов без каких-либо посредников, а это значит, что стоимость финансовых услуг будет в десятки раз меньше, чем в централизованных банках. Открытый код большинства DeFi-сервисов увеличивает безопасность активов пользователей и делает операции более прозрачными.

Сейчас DeFi-сервис можно разработать на готовом блокчейне, например на Ethereum, поэтому некоторые показатели работы напрямую зависят от характеристик блокчейна.

Из недостатков можно выделить отсутствие конкретного органа, который бы нес ответственность за происходящее в экосистеме того или иного сервиса. И, самое главное – хайп вокруг DeFi. Любой ажиотаж играет как в помощь, так и против рынка. Отличный пример – ICO-пузырь 2017 года, который существовал больше года и в конце концов лопнул.

Источники формирования

Децентрализованные финансы образуются при распределении стоимости ВВП и прочих резервов. В структуре децентрализованных финансов присутствуют:

1. Собственные средства и приравненные к ним. В первую категорию входит прибыль компаний и прочие накопления. Приравненными средствами считается минимальная задолженность по:

• оплате труда сотрудникам;
• авансам заказчиков по исполнению определенного вида работ;
• налоговым и неналоговым отчислениям.

2. Заемные средства. К ним относят:

• бюджетные ссуды;
• коммерческие кредиты;
• банковские ссуды.

3. Привлеченные потоки (средства прочих хозяйственных субъектов) — внешние инвестиции и паевые взносы.

4. Ресурсы, которые получены в порядке перераспределения на страховом и финансовом рынках, из бюджета вышестоящими организациями.

Децентрализованные финансы

Децентрализованные финансы — это форма организации денежных отношений, формируемых предприятиями, организациями, иными субъектами хозяйственной деятельности, а также отдельными домашними хозяйствами и гражданами. Они принадлежат коммерческим и юридическим лицам. Часть доходов с такого бизнеса уходит в государственный и местные бюджеты, с их помощью финансируются бюджетные организации, а также выплачиваются субсидии, пенсии, стипендии.

Децентрализованные финансы двигают экономику любой страны вперед, потому что подавляющее большинство подобных организаций являются коммерческими и налоговые сборы с их доходов позволяют пополнять бюджет. Если представить на секунду, что такие организации массово покинут страну, ее будут ждать очень тяжелые времена, потому что не с чего будет собирать налог. В этом случае государство переключится на свое население, поднимет налоги и все это закончится очень плохо, возможно даже дефолтом.

Также именно такие финансовые организации привлекают в страну новые инвестиции, что позволяет больше строить и производить. Кроме того они берут кредиты для своего бизнеса в банках, что позволяет функционировать банковской системе страны.

Рассмотрим виды субъектов, которые содержат в себе децентрализованные финансы. Выделим три основных — финансы домашнего хозяйства, организаций и международные.

Финансы домашнего хозяйства

Это совокупность отношений по поводу создания и использования фондов денежных средств и финансовых активов, необходимых для жизнедеятельности членов домашнего хозяйства. Под этим понимается группа лиц, чаще всего связанная родственными отношениями, совместно принимающих денежные решения и формирующих домашний бюджет. Хотя домашнее хозяйство может состоять и из одного лица, которое самостоятельно и независимо формирует свой бюджет. Так что хочется вам или нет, но вы являетесь членами домашних хозяйств.

В системе рыночных отношений домашнее хозяйство выступает в качестве:

• Налогоплательщика, формирующего бюджет.
• Покупателя и потребителя товаров и услуг.
• Кредитора или заемщика.
• Накопителя денежных фондов путем сбережения части полученного дохода (об этом мы поговорим в следующем уроке).
• Поставщика факторов производства: труда, капитала и так далее.

У членов домашнего хозяйства возникают внутренние и внешние финансовые отношения. Внутренние возникают среди членов домашнего хозяйства. Внешние же отношения бывают:

• с государством;
• с предприятиями и организациями;
• с работодателями;
• с коммерческими банками по поводу кредитов и депозитов;
• со страховыми компаниями;
• с другими домашними хозяйствами.

Бюджет домашних хозяйств

Это баланс доходов и расходов хозяйства за определенный период времени (месяц, квартал, год).

Доходами домашних хозяйств выступают:

• Заработная плата.
• Пенсии, стипендии, пособия и прочие социальные выплаты.
• Доходы от недвижимости и операций с денежными средствами на бирже и финансовом рынке.
• Доходы от предпринимательской деятельности.

О способах формирования дохода мы поговорим в следующем уроке. Сейчас же стоит добавить, что финансово грамотный человек всегда свои доходы держит выше расходов. Хотя их имеется большое количество.

Расходами домашних хозяйств являются:

Налоги и сборы:

• Подоходный налог.
• Налог на землю.
• Налог на имущество.
• Государственная пошлина.
• Налог с владельцев транспортных средств.
• Курортный сбор.
• Сбор за уборку населенных пунктов.
• И т.п.

Коммунальные и другие ежемесячные платежи:

• Оплата коммунальных услуг.
• Оплата за холодную воду.
• Оплата за горячую воду.
• Оплата электроэнергии.
• Оплата за вывоз мусора.
• Оплата за отопление.
• Оплата за радиоточку.
• И т.п.

Текущие расходы на потребление:

• Расходы на одежду и обувь.
• Расходы на продукты питания и напитки.
• Расходы на периодические нужды: услуги парикмахера, прачечной, стоматолога, другие медицинские услуги, виды личного страхования и так далее.
• Расходы на туризм, отдых, путешествия.
• И т.п.

Капитальные расходы на потребление непродовольственных товаров:

• Приобретение жилья.
• Приобретение автомобиля.
• Приобретение мебели.
• И т.п.

Капитальные расходы на получение прибыли в дальнейшем:

• Расходы на образование.
• Расходы на предпринимательскую деятельность.
• И т.п.

Также к расходам можно отнести накопление денежного капитала или страхового резерва на черный день.

Что мешает массовому принятию DeFi?

Несмотря на то что потенциально DeFi может создать альтернативную финансовую систему, сейчас этот сектор в основном используется для спекуляций и не популярен у массовой аудитории и жителей развивающихся стран. У этого несколько причин. 

Отсутствие ответственности. Децентрализация — это главное достоинство и главный недостаток одновременно. Отсутствие посредника означает, что никто ни за что не отвечает и не берет на себя ответственность за сохранность средств пользователей. Это понятный риск при инвестировании, но отпугивающий фактор при других финансовых операциях, тем более что большинство команд DeFi-проектов остаются анонимными. 

Проблемы с безопасностью. Хакеры регулярно выводят средства из DeFi-протоколов, находя уязвимости в коде проектов. Ошибки разработчиков — результат поспешности, с которой запускаются новые проекты. Деньги инвесторов постоянно перетекают из одного проекта в другой — каждый новый взлетает быстрее предыдущих. Поэтому долгая работа над безопасностью просто невыгодна.

Ограниченная ликвидность. В DeFi-протоколах сейчас нет достаточной ликвидности для значительно большей аудитории. Для выхода на массового пользователя понадобится рост ликвидности в сотни раз. Да и существующие модели ликвидности не идеальны: например, в MakerDAO сложный механизм залога, постепенное снижение ликвидности при изменении цены актива в Uniswap, фрагментация ликвидности между разными сетями. 

Величина залога. В DeFi-протоколах нет кредитных рейтингов и службы скоринга, поэтому в проекты нужно вносить залог от 150% суммы займа. Такой вариант не подходит тем, у кого действительно нет средств. 

Нет прямого обмена на фиат. Стейблкоины не заменяют простой обмен цифровых активов на фиатные деньги, который необходим массовому пользователю.

Масштабируемость. Хотя сейчас в DeFi свыше 40 блокчейн-сетей, большинство протоколов работают на медленном и неэффективном блокчейне Ethereum — с его использованием массовый рынок действительно просто невозможен. 

Регуляторные барьеры. Хотя регуляторы пока больше заняты ICO-проектами и крупными централизованными биржами, они уже начинают обращать внимание и на стремительно растущий сектор. Например, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер считает, что DeFi-протоколы создают «ряд проблем» для инвесторов и регулирующих органов, и намекнул, что сектор может занять первое место в его списке приоритетов

Сама SEC расследует деятельность Uniswap Labs, разработчика децентрализованной биржи Uniswap. При этом не стоит забывать, что токены DeFi-проектов показали впечатляющий рост за последние два года — регулятор вполне может классифицировать их как ценные бумаги. 

Домашние хозяйства

Децентрализованные финансы формируются, кроме прочего, за счет личных средств населения. Денежные ресурсы домашних хозяйств занимают особое место в рассматриваемом институте. Исключительное значение эти потоки имеют при создании НД и ВВП. Децентрализованные финансы участвуют и в процессе регулирования платежеспособного спроса в стране. Определенная доля создаваемого ВВП в форме услуг и товаров проходит через семейные бюджеты. Чем выше будут доходы населения, тем, соответственно, выше спрос на выпускаемые материальные ценности. Это, в свою очередь, обеспечивает стабильное экономическое состояние самих производителей.

Децентрализованные финансы могут предложить более эгалитарную систему

Возможность участия в экономике и обменных операциях в значительной степени зависит от того, где мы родились. Согласно данным Всемирного банка, 1,7 миллиона взрослого населения мира не имеет счёта в банке – а следовательно, и доступа к кредитам. В этой категории много граждан развивающихся стран и особенно женщин. Это ведёт к затяжной стагнации экономического развития и уровня жизни.

Более того, даже в регионах с сильным банковским присутствием господствующие финансовые структуры осуществляют чрезмерный контроль над тем, кто, когда и с кем обменивается средствами.

American Express, MasterCard, PayPal и Visa пытались «взять измором» Джулиана Ассанжа и WikiLeaks, блокируя пожертвования, осуществлявшиеся через их платформы. Решением стал переход к пожертвованиям через Биткоин. Ассанж впоследствии написал триумфальный твит о том, что в результате размер пожертвований вырос на 50 тысяч процентов. Блокада со стороны больших банков обернулась громким публичным провалом.

Несмотря на нерешённые вопросы, всё больше кажется, что криптовалюты и децентрализованные финансы жизнеспособны – и вполне могут упростить существование многим людям по всему миру. В нашем крипточате вы найдёте ещё много другой полезной информации.

Структура децентрализованных финансов

Первым элементом структуры децентрализованных финансов является кредитование. Сегодня большая часть DeFi-сервисов предоставляет кредитные займы только под залог криптовалюты, при этом депозиты также принимают в криптовалюте. Другим способом является задействование децентрализованной платформы, которая включает взаимообмен без процентов.
Второй компонент – денежные переводы за границу, которые проходят максимально быстро и с наименьшим количеством затрат. Потребителями этой услуги станут мигранты. Таким образом финансовые отношения возникнут между большим количеством стран.
Далее идут децентрализованные биржи, стратегия которых подразумевает создание некой общины. Такие общины включают в себя обычных пользователей, которые и распределяют торговые комиссии между собой. Последняя составляющая – это токенизация активов, что распространяется на любую сферу жизни: недвижимость, драгоценности, произведения искусства, ценные бумаги и даже промышленность.

Какие риски связаны с DeFi?

На пути развития DeFi стоит много вызовов.

1. Несмотря на способность преобразить жизнь миллионов людей, пока решения DeFi не смогли завоевать общественное признание. Принятие криптомира, мягко говоря, скромное: согласно исследованию от Кембриджского центра альтернативных финансов в декабре 2018 года, в мире есть лишь 25 миллионов активных пользователей криптовалют. Если сравнить с 1.7 миллиардами людей без доступа к банкам, то становится понятно, что предстоит ещё много работы.
2. Также следует помнить, что даже если DeFi-приложениям удастся привлечь на свои платформы сотни миллионов людей, то публичные блокчейны, на которые они полагаются, могут иметь недостаточную пропускную способность. Visa заявляет о способности обрабатывать свыше 24 тысяч транзакций в секунду – что существенно затмевает блокчейн того же Биткоина, который обрабатывает лишь 7 транзакций в секунду.
3. Смарт-контракты создаются людьми, так что они не защищены от ошибок. Скорее всего, нас ждут новые громкие взломы и кражи монет.
4. Волатильность криптовалют также вызывает много вопросов – и хотя стейблкоины стремятся исправить ситуацию, по-прежнему большим препятствием является соблюдение законодательных норм. Facebook в прошлом году раскрыл амбициозные планы, связанные с запуском стейблкоина Libra, но соцсеть встретилась с сильным сопротивлением американских политиков, регуляторов и финансовых институтов. Законодатели выразили обеспокоенность тем, что это может подкосить американский доллар и расстроить глобальную экономику. В свою очередь банки опасаются, что это создаст «теневую» банковскую систему. То есть ниша может столкнуться и с сопротивлением правительств и властей. Хотя по идее предъявлять претензии в децентрализованной бирже будет не к кому.

Заключение

В рамках финансовой деятельности выполняются разнообразные мероприятия. В их числе планирование, инвестирование, страхование, налогообложение, аудит, инспектирование и так далее. Формирование и распределение централизованных фондов осуществляется государством. Для этих средств нормативными актами жестко определяются источники, направления движения. Что касается децентрализованных финансов, то в отношении них не установлен такой контроль. Хозяйствующие субъекты обладают определенной независимостью, самостоятельностью при решении этих вопросов. Вместе с этим, на них накладывается и ответственность перед государством за соответствие в своей финансовой деятельности установленным в законодательстве требованиям.

Похожие записи:

Фьючерс на акции газпром — (gzrtsc1) Миллениалы: кто это такие, 7 отличительных признаков 11 приложений для эффективного тайм-менеджмента Личный кабинет приорбанк: пошаговый процесс регистрации, возможности аккаунта Каковы основные виды расходов организации Бпс-сбербанк в мозыре