Инвест идея по акциям втб

Акции ВТБ прогноз на 2021, 2022 и 2023 годы

Прогноз уточняется ежедневно.

Прогноз курса акций ВТБ на ближайший месяц

Цена акции ВТБ по дням

На следующей неделе акции ВТБ подорожают до 0.0531, а через две недели цена составит 0.0511 руб. Прогноз курса акций ВТБ на завтра 0.0512 руб., на послезавтра 0.0519. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 0.0488 — 0.0531 руб., с тенденцией некоторого роста к 0.0515 руб. от текущего уровня

К концу текущего сентября стоимость акций ВТБ на бирже ожидаем на уровне 0.0512 руб., к концу октября 0.0523, а в последний день ноября 0.0564 руб. В перспективе полугода акции ВТБ вырастут в цене — в марте 2022 ожидаем 0.0744 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 0.0703 руб.

Как изменится цена акций ВТБ за два года? В предстоящие годы ожидаем рост цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 0.0512, а самая высокая коснется 0.0836 руб. Через 2 года в сентябре 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 0.0724 руб.

Перспективы акций ВТБ

Мультипликаторы акций ВТБ уже много лет говорят, что банк сильно недооценен рынком. Сегодня его ключевые индикаторы заметно ниже, чем у конкурентов:

• P/E равен 3 против среднего значения по банковскому сектору 11,6;
• P/BV 0,28 против 1,08;
• прибыль на акционерный капитал 9,68% против 13,43%.

Это говорит о том, что низкие котировки фундаментально обоснованы. Главные финансовые показатели, по данным сервиса smart-lab, приведены на скрине из СмартЛаба:

Сильными сторонами эмитента можно считать:

• принятую в 2019 г. амбициозную программу развития, предполагающую увеличение прибыли и дивидендов;
• перспективы роста котировок в случае успешного сотрудничества с Яндексом;
• продвижение дочерних компаний, которые активно усиливают свои позиции, в первую очередь ВТБ-брокер;
• поддержку от государства в периоды экономических кризисов.

Чистая прибыль стабильно растет на протяжении последних пяти лет. В пользу привлекательности инвестиций в бумаги ВТБ говорит и то, его рыночная капитализация существенно ниже объема собственных средств банка. Правительство РФ заявляет о планах по продаже 10% обыкновенных акций. Ожидается, что этот шаг будет сопровождаться ростом котировок. Но быть уверенным в том, что доля государства действительно снизится, нельзя. Все последние события в банковском секторе говорят об обратном.

Также нельзя забывать и о слабых сторонах ВТБ:

1. Наличие привилегированных акций. Они не обращаются на бирже, но банк платит по ним дивиденды, что снижает доходность обыкновенных акций.
2. Недоверие многих инвесторов к компаниям с госучастием. Система управления таких эмитентов считается (и зачастую весьма обоснованно) неэффективной.
3. Нарушение обязательства выплачивать акционерам 50% от чистой прибыли.

Что касается планируемой коллаборации с Яндексом, то нет гарантий её успешности. У Яндекса нет большого опыта на финансовом рынке, а ВТБ имеет неоднозначную репутацию в сфере качества обслуживания. Сотрудничество двух компаний может оказаться кратковременным и неэффективным.

Что касается ближайшей перспективы, то в 2020 году из-за пандемии банк едва ли сможет продемонстрировать улучшение финансовых показателей по сравнению с предыдущими годами. Это значит, что ожидать хорошей дивидендной доходности в 2021 г. не следует. Возможно, дешевизна акций сыграет свою роль на более долгосрочном горизонте.

Плюсы и минусы

Плюсы

• Одна из самых низких комиссий за обслуживание на рынке
• Возможность сэкономить на брокерской комиссии для клиентов ВТБ
• Демократичная цена пая фонда — на уровне 150 руб.
• Возможность за небольшую цену получить в свой портфель широкий набор акций
• Высокая ликвидность

Минусы

• Большой вес Газпрома в VTBX (больше 15%) может подойти не всем
• 3 эмитента (Газпром, Сбербанк и Лукойл) в сумме занимают долю в почти 40%
• 0,69% — конкурентная комиссия за управление, если рассматривать только российский рынок, но по мировым меркам это все равно дороговато для ETF
• Не стоит забывать про риски: вы по-прежнему инвестируете в акции (это высокорисковый актив сам по себе), да еще и российских компаний (а значит принимаете еще и страновой риск с рядом других). При этом из-за большого веса отдельных компаний достаточно точечных падений, чтобы доходность ваших инвестиций оказалась под угрозой

Особенности акций банковского сектора

В последние годы в России оживленно идёт передел рынка банковских услуг в пользу крупных игроков, прежде всего, с госучастием. Почти весь прирост активов приходится на первую двадцатку банков. Более мелкие участники рынка могут хоть как-то конкурировать только в розничном кредитовании. В остальных сферах они сокращают свои позиции.

Это может приводить к финансовым проблемам вплоть до необходимости докапитализации со стороны государства. Например, через допэмиссию акций, которая негативно отражается на их доходности. К тому же, банк будет вынужден экономить на дивидендах, что и произошло с ВТБ в 2020 году. И наконец, долгосрочные инвесторы захотят избавиться от ненадежного актива. Комбинация этих факторов ведет к падению котировок.

Комиссия фонда

Как и у любого ETF-фонда, в случае с VTBX есть два типа комиссий: комиссия брокера за покупку актива и комиссия управляющей компании за обслуживание фонда.

Комиссия брокера — стандартная практика при покупке или продаже любого актива. Покупатель платит ее при операциях с акциями или облигациями, так что в этом плане покупка VTBX не будет чем-то отличаться — вы заплатите комиссию по тарифу своего брокера. Клиенты «ВТБ Мои инвестиции» брокерскую комиссию не платят.

Комиссия самого фонда VTBX — отдельная история, которую не надо путать с брокерской комиссией. Комиссия за обслуживание в сумме не должна превышать 0,69% в год. Вот из чего она состоит, согласно правилам доверительного управления фонда (ссылка на правила в формате .pdf):

• Не более 0,5% — вознаграждение управляющей компании
• Не более 0,09% — вознаграждения депозитарию, регистратору, аудитору
• Не более 0,1% — максимальный размер расходов

Вы не платите комиссию за обслуживание VTBX отдельно — комиссия списывается самостоятельно и уплачивается от среднегодовой стоимости чистых активов фонда. Другими словами, она вшита в сам пай — на размер комиссии будет уменьшаться ваша доходность.

Сравнение комиссии с конкурентами

Если сравнивать VTBX с другими ETF-фондами на российский рынок по размеру удерживаемой комиссии, то можно приятно удивиться: у фонда от ВТБ в этом плане более чем конкурентная ставка за обслуживание.

• 0,65% — RUSE
• 0,69% — VTBX
• 0,79% — TMOS
• 0,90% — FXRL
• 0,95% — AMRE
• 0,99% — DIVD
• 0,99% — GROD
• 1,00% — SBMX
• 1,00% — SBRI
• 1,00% — RCMX
• 1,05% — FMRU
• 1,55% — ESGR
• 1,91% — AKME

В списке собраны фонды, которые не только повторяют индекс Мосбиржи, но и инвестируют в российские акции по другим стратегиям. Размер комиссии указан по состоянию на 25.07.21.

Выгодно ли инвестировать в ВТБ: прогноз на 2021 год

Факторы-плюсы для инвестирования в акции ВТБ в 2019:

1. Фундаментальные. Недооценка бумаг по основным финансовым показателям. Хорошие результаты прибыли за 2018 год. Благоприятный прогноз на 2019.
2. Изменения в дивидендной политике в сторону увеличения выплат по обычным акциям.
3. Технический анализ акций ВТБ показывает — котировки находятся около минимумов. Как общий фактор, это играет на стороне покупателей на долгосрочный период.

Фактор-минус следующий. Основной владелец Внешторгбанка — государство. Его интересы при определении экономической политики банка далеко не всегда совпадают с интересами обычного инвестора.

История группы ВТБ

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

История ВТБ началась в 1990 г. Первоначальной задачей было обслуживание внешних экономических операций страны. Сегодня группа представляет собой масштабную структуру, интересы которой простираются гораздо шире банковской сферы. В ее состав входит более двадцати дочерних компаний. Среди них финансовые организации, в т. ч. в других странах (Беларусь, Армения, Грузия и др.), пенсионный фонд, брокерская компания, депозитарий. Группе также принадлежат доли в ВТБ-Арена, АО Тандер (сеть Магнит) и Первого Канала.

Наиболее значимые слияния:

• покупка ОАО «ТрансКредитБанк» (2012 г.);
• поглощение Банка Москвы (2016 г.);
• объединение с банком ВТБ24 (2018 г.);
• интеграция банка Возрождение (2018 г.).

1. IPO проводилось на пике бычьего рынка. Последовавший вскоре кризис 2008 года обвалил котировки всех компаний.
2. Благодаря агрессивной рекламе интерес к банку оказался завышен за счет непрофессиональных инвесторов. Акции покупали люди, которые не могли оценить их справедливую стоимость.
3. В последующие годы ВТБ несколько раз проводил допэмиссию, тем самым уменьшая прибыль, приходящуюся на одну акцию.
4. Финансовые проблемы банка, в частности, низкий уровень собственного капитала и высокая долговая нагрузка.

Ниже приведен график котировок акций ВТБ за все время торгов:

Структура акционеров имеет следующий вид:

• 100% привилегированных акций первого типа принадлежит Минфину;
• 100% привилегированных акций второго типа находится у Агентства страхования вкладов АСВ;
• 60,93% обыкновенных акций – в собственности Росимущества.

Общая доля государства в уставном капитале превышает 92%. Сегодня ВТБ занимает второе место среди банков России по размеру активов и выданным кредитам. У брокерской компании третье место по числу активных клиентов на Московской бирже и второе на Санкт-Петербургской.

Как купить бумаги ВТБ

Обыкновенные акции ВТБ обращаются на Московской бирже с тикером VTBR. Они входят в ТОП–25 наиболее ликвидных инструментов из индекса MOEX, поэтому сделки с ним ведутся не только в дневную, но и в вечернюю сессию. Купить эти бумаги можно с 10.00 до 23.50 МСК через любого российского брокера. В одном лоте 10 тыс. акций. На момент написания статьи для сделки потребуется иметь на счету менее 400 руб. Это один из самых дешевых лотов отечественных акций.

График котировок можно отслеживать на любом российском сайте для инвесторов, например:

• investing.com/equities/vtb_rts-ratios
• tradingview.com/symbols/MOEX-VTBR/

Динамика котировок и уровень дивидендов

Проанализируем два графика с различными периодами обыкновенных акций банка ВТБ (тикер VTBR) — аналитика по месяцам и дневной график. Меньший фрейм для анализа в пределах года рассматривать не будем — много шума. Источник котировок — Trading View.

По месяцам. С 2007 года

Сегодня одна обыкновенная акция ВТБ стоит 0,036 рубля. Технический анализ показывает — котировки долгосрочно зажаты в сходящемся треугольнике. Общий тренд С IPO 2007 — долгосрочное снижение цены. С многомесячными коррекционными отскоками, но все более низкими локальными максимумами.

На апрель 2019 идет вялая торговля в узком коридоре цен на нижней стороне треугольника (синяя линяя).

В случае закрытия месячных свечей ниже 0,033 — минимумов декабря 2018 — января 2019 цена с очень большой степенью вероятности устремится к 3 копейкам с целью пробития и ухода к историческому минимуму 0,02 р. Такими дешевыми VTBR были в 2008 году. Крайне нежелательный и неприятный вариант для инвесторов.

В случае выхода из треугольника вверх с уверенным закрытием хотя бы одной полной свечи (лучше, конечно, двух бычьих) выше уровня сопротивления (красная линия) — первый интересный уровень для быков станет 0,08 р. — максимумы мая-июня 2015 года.

Дневной

С ноября 2018 вырисовывается красивый треугольник. Глядя на объемы и равные стороны фигуры, я бы сказал, что в отрисовке силы медведей и быков равны. Медведи сверху рисуют линию сопротивления с каждой последующей вершиной ниже. Быки — поддержку с каждым максимумом выше. Позиционное равновесие. Эту картинку подтверждает и график на старшем фрейме — месяце. Вопрос направления выхода из треугольника решится не позднее середины мая.

Рекомендация для осторожных инвесторов — дождаться выхода цены из дневного треугольника. По результату принимать решение.

В случае победы медведей — не торопиться и подождать результаты тестов пробития уровня в 3 копейки. При таком раскладе это произойдет с очень большой степенью вероятности.

Консенсус-прогноз аналитиков благоприятен для ВТБ и сводится к средней цене 0,05 р. и рекомендацией покупки на текущих уровнях. Диапазон разброса целевой цены на весну 2020 года у разных аналитиков — 0,04-0,06 р.

Дивидендная политика для обыкновенных акций ВТБ с 2018 года изменилась коренным образом в сторону улучшения. До этого большая часть прибыли уходила в карман государства через привилегированные акции.

Теперь дивиденды будут определяться отношением выплаты на 1 акцию к ее стоимости. Чем дороже будет стоить ценная бумага, тем больше выплата по ней. Это сразу отразилось на дивидендах за 2018 год. Суммы увеличились — и существенно.

Статистика по дивидендам обычных акций

Похожие записи:

Дивидендный портфель из акций сша Работа в макдональдс: вакансии в москве, возможно ли работать с 16 лет, какая зарплата в макдональдсе Работа : «центр занятости» 1 швейцарский франк в рублях Интер рао прогноз Все способы и список сервисов, как настроить vpn на windows 7, 8, 10