Акции пао «транснефть» trnfp

Что влияет на цену акций

На цену акций влияет множество факторов — от индикаторов фундаментального анализа, результатов продаж до инсайдерской информации и слухов о компании «Транснефть».

Перспективы компании

С учетом монопольного положения на российском рынке перспективы компании выглядят устойчивыми. Хорошие дивиденды по акциям и стратегия компании привлекательны для акционеров. Высокий показатель рентабельности по EBIDTA в размере 50% и потенциал дальнейшего роста при включении новых трубопроводов. Можно ожидать увеличения свободного денежного потока.

Аналитика и прогноз по бумаге

Аналитики ВТБ Капитал, Райффайзен, Уралсиба, Ренессанс Капитал в целом позитивно оценивают акции TRNFP на ближайшие 2 года. Оптимистично выглядит ВТБ Капитал, поставивший прогноз цены 225 в рублях к марту 2020 года.

В течение трех лет Транснефть намерена направить на выкуп собственных акций 20 миллиардов рублей. Это и планы компании по расширению деятельности позитивно оцениваются рынком.

Понятная дивидендная политика Транснефти играет на стороне оптимистов покупки акций на перспективу до года и более.

Фундаментальный анализ акций Транснефть:

Структура и состав акционеров Транснефть (данные за 2018 год):

Росимущество  — 78.10%
free float  — 21.90%

Чистая прибыль Транснефть по годам:

Чистая прибыль Транснефть в 2013 году: 152,9 млрд. руб.
Чистая прибыль Транснефть в 2014 году: 59,5 млрд. руб. —
падение на -61%
Чистая прибыль Транснефть в 2015 году: 143,4 млрд. руб. —
рост на 141%
Чистая прибыль Транснефть в 2016 году: 232,8 млрд. руб. — рост на 62%
Чистая прибыль Транснефть в 2017 году: 191,8 млрд. руб. —
падение на
-18%

Чистая прибыль — один из важнейших показателей эффективности
компании.

Капитализация Транснефть (стоимость всех акций) по годам:

Капитализация Транснефть в 2014 году: 894,8 млрд. руб. —
рост на 46%
Капитализация Транснефть в 2015 году: 1378 млрд. руб. —
рост на 54%
Капитализация Транснефть в 2016 году: 1406 млрд. руб. —
рост на 2%
Капитализация Транснефть в 2017 году: 1278 млрд. руб. —
падение на 3%

Капитализация — это суммарная стоимость всех акций компании. (1000
акций по 10 рублей дают капитализацию 10 тыс. рублей).

Доля чистой прибыли в капитализации Транснефть по годам:

Доля чистой прибыли в капитализации Транснефть в 2014 году:
7%
Доля чистой прибыли в капитализации Транснефть в 2015 году:
10%
Доля чистой прибыли в капитализации Транснефть в 2016 году:
17%
Доля чистой прибыли в капитализации Транснефть в 2017 году:
15%

Показатель E/P (прибыль/капитализация)
показывает норму чистой прибыли на вложенный капитал инвесторов в акции.
Чем выше показатель, тем лучше. Как правило, минимум 10%.

Мультипликатор P/E (цена/прибыль) Транснефть по годам:

P/E (капитализация/прибыль) Транснефть в 2013 году:
4,02
P/E (капитализация/прибыль) Транснефть в 2014 году:
15 — рост на 274%

P/E (капитализация/прибыль) Транснефть в 2015 году:
9,61 — снижение на
-36%
P/E (капитализация/прибыль) Транснефть в 2016 году:
6,04 — снижение на
-37%
P/E (капитализация/прибыль) Транснефть в 2017 году:
6,6 — рост на 9%

Мультипликатор капитализация/прибыль (P/E, price/earnings)
показывает, срок окупаемости инвестиций в годах, если цена акции и
прибыль компании останутся на том же уровне. (Например вклад под 15%
годовых дает показатель P/E = 100/15 = 6,67 лет.). Чем ниже показатель,
тем лучше. Как правило, максимум 10 лет. Высокий показатель означает,
что акции стоят слишком дорого по сравнению с прибылью компании.

Активы Транснефть по годам:

Чистые активы Транснефть в 2013 году: 1289 млрд. руб.
Чистые активы Транснефть в 2014 году: 1342 млрд. руб. —
рост на 4%
Чистые активы Транснефть в 2015 году: 1488 млрд. руб. —
рост на 11%
Чистые активы Транснефть в 2016 году: 1715 млрд. руб. —
рост на 15%
Чистые активы Транснефть в 2017 году: 1849 млрд. руб. —
рост на 8%

Доля чистых активов в капитализации Транснефть по годам:

Доля чистых активов в капитализации Транснефть в 2014 году: 149,98%

Доля чистых активов в капитализации Транснефть в 2015 году: 107,98%

Доля чистых активов в капитализации Транснефть в 2016 году: 121,98%

Доля чистых активов в капитализации Транснефть в 2017 году: 144,68%

Цена на акции Транснефть по годам:

Цена акции Транснефть в 2013 году: 86 539,0р. —
рост на 25%
Цена акции Транснефть в 2014 году: 126 000,0р. —
рост на 46%
Цена акции Транснефть в 2015 году: 194 000,0р. —
рост на 54%
Цена акции Транснефть в 2016 году: 197 950,0р. —
рост на 2%
Цена акции Транснефть в 2017 году: 179 900,0р. —
снижение на -9%

Дивиденды на акцию Транснефть по годам:

Дивиденд на акцию ап Транснефть в 2013 году: 685,10р. —
снижение на -4%

Дивиденд на акцию ап Транснефть в 2014 году: 724,21р. —
рост на 6%
Дивиденд на акцию ап Транснефть в 2015 году: 757,87р. —
рост на 5%
Дивиденд на акцию ап Транснефть в 2016 году: 4 296,48р. —
рост на 467%

Дивиденд на акцию ап Транснефть в 2017 году: 11 453,76р. —
рост на 167%

Дивидендный доход на акцию Транснефть по годам:

Дивидендный доход на акцию ап Транснефть в 2013 году: 0,8%
Дивидендный доход на акцию ап Транснефть в 2014 году: 0,6%
Дивидендный доход на акцию ап Транснефть в 2015 году: 0,4%
Дивидендный доход на акцию ап Транснефть в 2016 году: 2,2%
Дивидендный доход на акцию ап Транснефть в 2017 году: 6,7%

Дивидендный доход показывает, какой процентный доход получает
владелец акции.  Можно сравнивать с процентами по банковским вкладам. Не
забываем про инфляцию и изменение курсов валют.

Доля дивидендов в прибыли Транснефть по годам:

Доля дивидендов в прибыли Транснефть в 2013 году: 5%
Доля дивидендов в прибыли Транснефть в 2014 году: 5%
Доля дивидендов в прибыли Транснефть в 2015 году: 9%
Доля дивидендов в прибыли Транснефть в 2016 году: 13%
Доля дивидендов в прибыли Транснефть в 2017 году: 21%

Доля дивидендов в прибыли показывает, какую часть чистой прибыли
компания направляет на выплату дивидендов держателям акций.

О компании

История Транснефти берет свое начало в Российской империи на Бакинских нефтепромыслах братьев Нобелей. Себестоимость пуда нефти была 3 копейки, а перевозка на лошадях до места переработки 20 на расстояние всего 10 километров.

Трубопровод надо было придумать. Идею первым подал русский химик Менделеев, тот самый — автор периодической системы. Первую нефтяную трубу построили американцы. 13 лет спустя, в 1878 году, по проекту Шухова появилась она и в России (протяженностью 9 километров).

К 1917 году протяженность магистральных трубопроводов составляла более 1000 километров. При СССР была построена основная трубопроводная инфраструктура, которая перешла затем на баланс Транснефти. Грозный, Башкирия, Сибирь были охвачены стройкой века. В 1960 стартовала стройка трансъевропейского нефтепровода «Дружба». Он начинался в Татарской АССР, с рядом ответвлений уходил в Восточную Европу.

В 1970 году в связи с ростом строительства трубопроводов было создано отдельное управление в министерстве нефтяной промышленности — Главтранснефть. Добыча нефти в Западной Сибири послужила мощным толчком для строительства сотен километров нефтепроводов и насосных станций от месторождений до потребителей в СССР и Европе.

К моменту распада СССР на балансе Главтранснефти было почти 100 тысяч магистральных трубопроводов и нефтепродуктопроводов, 672 нефтеперекачивающие станции. После 1991 общую систему поделили бывшие союзные республики. Только в России она сохранилась как единое целое в рамках одной структуры — Транснефти.

Схема магистралей Транснефти на 2013 год

Продукция компании

Продукция Транснефти — транспортная инфраструктура для перекачки нефтепродуктов от месторождений до конечного потребителя или мест хранения. Это:

• магистральные трубопроводы;
• нефтепродуктопроводы;
• перекачивающие насосные станции.

Главные акционеры

Основной акционер компании — Правительство Российской Федерации. У него почти 80% обычных акций. Привилегированные акции находятся в свободном обращении.

В марте 2017 года зафиксирована продажа 1 104 000 привилегированных акций (71% от общего количества префов) одним лотом внебиржевой сделкой. Покупатель — Транснефть, продавец — структуры UCP Industrial Holdings.

На сегодня основной акционер один — государство.

Ключевая фигура и ее роль

Сослуживец Президента РФ Путина В.В. по резидентуре в Дрездене (они жили в одном подъезде). Это Николай Петрович Токарев — бывший генерал КГБ и ключевая фигура в управлении ПАО «Транснефть». Президент компании, председатель совета директоров.

Родился в 1950 г. В Казахстане окончил институт по специальности горный инженер. Затем карьера офицера в управлении научно-технической разведки ПГУ КГБ СССР. В новой России — топ-менеджер дочки Сбербанка, затем с 1999 года — в структурах Транснефти. Сначала отвечал за безопасность, затем он вице-президент компании. С 2000 года 7 лет в государственной «Зарубежнефти». В 2007 назначен руководителем Транснефти.

При Токареве достроена первая ветка восточного нефтепровода Тайшет — порт Козьмино недалеко от Владивостока. Введена в строй ВСТО-2 до ответвления в Китай. Как итог — получен выход с месторождений Сибири в Тихоокеанский регион для экспорта нефти в Китай и Азию.

Дочерние компании

Транснефть управляет дочерними компаниями:

1. Транспорт нефти. 13 предприятий. Форма собственности — 10 акционерных обществ, 3 общества с ограниченной ответственностью.
2. Транспорта нефтепродуктов. 2 акционерные компании.
3. Сервисные и вспомогательные организации. 32 в областях производства и ремонта оборудования, телеком, портовая инфраструктура и хранение, страхование, логистика и охрана.

Планы компании на будущее

Стратегией развития предусмотрено:

1. Увеличение пропускной способности ВСТО-I до 80 миллионов тонн в год, ВСТО-II до 50.
2. Снижение показателей аварийности до 0,12 на 1000 километров трубопроводов.
3. Снижение доли импортного оборудования и продукции до 3%.
4. Финансирование в 2019—2023 годах технического перевооружения на сумму 1,2 триллиона. Что превышает в среднем на половину среднегодовой уровень предыдущих двух лет.

Где и как купить акции сегодня

Купить префы Транснефти можно через посредника — брокера, банк. Или приобрести акции напрямую у владельца бумаг с оформлением прав собственности

Через российского брокера

Акции эмитента можно купить через любого брокера, аккредитованного на Московской бирже. Из крупных с давней историей на рынке можно назвать Открытие, Финам, БКС, ВТБ, Альфа-Директ, Кит Финанс и другие.

Надежные российские брокеры

Через банк

Привилегированные акции Транснефти возможно приобрести в банке, имеющем на счете депо эти бумаги. Они имеют место и на Московской бирже. Через такие банки покупка акций возможна как на биржевых торгах, так и внебиржевой сделкой. Наиболее известные — ВТБ, Сбербанк, Газпромбанк.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Внебиржевой сделкой возможна покупка акций Транснефти у других участников рынка, имеющих префы компании (с переоформлением прав собственности в соответствующем депозитарии).

Данные о ценных бумагах

В обращении находится 7 249 343 обычных и привилегированных (префы) акций ПАО «Транснефть». Обыкновенных акций — 5 694 468 штук, 78,55% от выпущенных. Принадлежат Правительству РФ, на бирже не торгуются.

В статье дам анализ привилегированных акций, включенных в котировальный лист 1-го уровня Московской биржи. Владельцам таких бумаг по итогам года выплачивается 10% чистой прибыли. При этом дивиденды акций не могут быть меньше обыкновенных. Дивиденды обычных акций уходят в бюджет государства.

Похожие записи:

Фьючерс на акции газпром — (gzrtsc1) Миллениалы: кто это такие, 7 отличительных признаков 11 приложений для эффективного тайм-менеджмента Личный кабинет приорбанк: пошаговый процесс регистрации, возможности аккаунта Каковы основные виды расходов организации Бпс-сбербанк в мозыре