Дивидендная доходность X5 Retail Group, график
Дивидендная политика X5 Retail Group
- Дивиденды выплачиваются из свободного денежного потока, если соотношение чистого долга к EBITDA меньше 2,0x.
- С 2020 года X5 планирует выплачивать дивиденды дважды в год.
Как получить дивиденды X5 Retail Group
Для того, чтобы получить дивиденды X5 Retail Group вам не нужно предпринимать какие-то сложные действия или составлять отдельные заявки. Сам процесс распределения и выплаты дивидендов происходит без вашего участия, достаточно за два рабочих дня до закрытия реестра владеть акциями компании.
Пример: X5 Retail Group объявил о выплате дивидендов в размере 110.49 руб. на одну акцию. Закрытие реестра назначили на 28 мая 2021 г., но как уже объяснялось выше, по факту последний день для покупки акций X5 Retail Group — 26 мая 2021 г.
Неважно сколько времени вы владели акциями X5 Retail Group: два года, месяц или 5 минут. Если на момент закрытия биржи 26 мая 2021 г
вы владели акциями X5 Retail Group, то получите дивиденды. Если вы продадите акции 26 мая 2021 г. и не будете покупать их обратно перед закрытием торгового дня, то дивиденды вы не получите.
По умолчанию у большинства брокеров дивиденды приходят на брокерский счет, но часть брокеров также дает возможность получать дивиденды на банковский счет. Уточните этот момент у службы поддержки своего брокера.
Когда можно продавать акции X5 Retail Group без потери права на дивиденды? На утро следующего рабочего дня — 27 мая 2021 г. Но стоит помнить про дивгэп при котором акции падают примерно на размер выплаченных дивидендов. Вот пример такого падения в акциях Сургутнефтегаза.
Финансы X5 Retail Group
Теперь обсудим финансовое положение компании и для понимании картины начнем с истории.
Выручка растет неустанно:
Рис. 2 Выручка растет двузначными темпами. Максимальная прибыль была зафиксирована в 2017 году
Обратите внимание, насколько бизнес низкомаржинальный. ROS скоррект
за 2019 год составила всего 2,1%
Правда темпы роста снижаются. Рынок находится в стадии зрелости:
Рис. 3 Темпы роста выручки X5 и всего рынка. Снижение с 2016 года
Но вот прибыль показывала максимальные значения в 2017 году. В 18 случился провал, и при двузначном росте выручки компания получила снижение прибыли, а в 19 чистая прибыль уменьшилась еще сильнее.
Дело в том, что X5, также как и Магнит в 16 году, угодила в ловушку с открытием новых магазинов. Появление новых торговых точек приводило к сильному росту расходов и снижению маржинальности бизнеса.
С каждым новым открытым магазином приходилось увеличивать расходы на амортизацию. Вкупе с со снижением операционной эффективности и высокими финансовыми расходами это привело к таким печальным показателям.
В 2019 году ситуация изменилась в лучшую сторону. Чистая прибыль составила 19 507 млн. и оказалась ниже 2018 года исключительно в связи с изменениями стандартов отчетности, а также с переоценками от реорганизации Карусели.
Если отбросить эти бумажные изменения и взглянуть на скорректированную чистую прибыль, то поймем, что бизнес стал работать лучше. Показатель составил 36 485 млн., а ROS (маржа по чистой прибыли) — 2,1%.
Теперь давайте оценим результаты за первый квартал — как бизнес себя чувствует во время пандемии?
LFL выручка выросла на 5,7% в первую очередь за счет увеличившегося трафика:
Рис. 4 LFL продажи (выручка) = LFL трафик + LFL инфляция
LFL показатели — данные без учета открытия новых магазинов.
Выручка ускорила рост и составила 469 млрд. а валовая маржа выросла до 24,3%:
Рис. 5 Выручка и Валовая маржа. Валовая маржа — отношение валовой прибыль (выручка — себестоимость товаров) к выручке
EBITDA составила 33 млрд., а чистая прибыль оказалась на 8% ниже чем годом ранее и составила 8,2 млрд.:
Рис. 6 EBITDA и чистая прибыль. Чистая прибыль в первом квартале уменьшилась на фоне переоценке кредиторской задолженности в связи с ослаблением рубля
Показатель Net Debt/ EBITDA немного снизился и держится на комфортном уровне:
Рис.7 Отношение чистого долга к EBITDA. Показатель держится на комфортном уровне, а низкие ставки позволяют занимать дешево
Видим, что X5 стала прямым бенефициаром пандемии. По крайней мере в первом полугодии. Все показатели растут и радуют глаз.
Дивиденды Х5 retail group начала платить в 2017 году и совершает выплаты раз в год. Согласно див. политике направляют не менее 25% от чистой прибыли при условии, что чистый долг/EBITDA держится ниже 2,0x, но по факту направляют больше.
По итогам 2019 выплатили 110 рублей на акцию или 115,8% чистой прибыли:
Рис. 8 Дивиденды X5. Начали платить в 2017 году, до этого все деньги отправлялись на развитие
По текущим ценам див. доходность составила бы всего 4,3%, однако, учитывая отличные показатели первого квартала, имеются все предпосылки к росту див. доходности за 2020 год.
Финансовый директор компании заявила, что второй и третий кварталы могут оказаться достаточно сильными и менеджмент видит возможности для увеличения дивидендных выплат на 50% г/г
При выплате 165 рублей за 2020 год, див. доходность при цене акций 2520 рублей за штуку будет равняться 6,5% — по прежнему немного, но такова плата за лучшую компанию в секторе.
Зачем X5 Group развивает программы лояльности
-
- 03 сентября 2021, 14:33
- |
- X5 Group
Активными участниками программ лояльности сетей X5 (то есть теми, кто совершает хотя бы одну покупку за квартал) сегодня является 62,9 млн человек – за последний год это число выросло на 12,9%. Держатели карт лояльности создают 65% трафика «Пятерочек» и «Перекрестков» и около 80% розничной выручки этих сетей. В том, чтобы инвестировать в программы лояльности, для нас есть ряд преимуществ, которые в том числе помогают нам показывать хорошие операционные результаты, важные для инвесторов.
Среди таких преимуществ:
1. Понимание того, что мотивирует людей к покупке, а также их покупательского поведения и истории заказов, помогает обеспечить наиболее благоприятный клиентский опыт. Что в конечном счете дает возможность:
— предлагать персонализированные, более точные, промо-предложения;
— оптимизировать ассортимент магазинов с учетом реальных интересов покупателей.
2. Улучшение операционных результатов X5, которое выражается в:
— увеличении трафика за счет улучшенного предложения клиенту и рекламных акций;
( Читать дальше )
Новая дивидендная история?
Финдиректор X5 в июне этого года комментировала, что по итогам 2020 г. дивиденды X5 могут увеличиться на 50% г/г, т.е. до 45 млрд руб., или 165,7 руб./ГДР, что соответствует 6% доходности. Чистая прибыль Х5 по итогам 9М20 выросла на 45,3% г/г, до 36,4 млрд руб., что позволяет предполагать, что компания реализует свои планы, в т.ч. ввиду того, что 4К традиционно является высоким сезоном.
На 30 сентября 2020 г. долг компании находился на комфортном уровне, 1,53х, что не препятствует потенциальному решению о повышении дивидендов по итогам года. Ретейлер планирует сохранять соотношение чистого долга к EBITDA ниже 1,8х. Подтверждение планов по росту дивидендов выводят X5 на радары инвесторов, сфокусированных на дивидендных историях.
Падение российской экономики, ориентированной во многом на нефтяные доходы, может оказаться затяжным. Поэтому многие компании, сумевшие предложить высокие дивиденды по итогам 2019 г., будут вынуждены снизить их в 2020 г. На этом фоне защитные качества продовольственного ретейла могут быть оценены и консервативными инвесторами.
Что ждать от новой стратегии?
Развитие дискаунтеров
Спрос на дискаунтеры растет — X5 Retail Group ранее планировала до конца 2020 г. открыть первые три-четыре «жестких» дискаунтера и около 40 — в 2021 г. Первые магазины будут открыты в ноябре, а решение о развитии сети будет принято в декабре 2021 г.
X5 не одинок в данном начинании — такой же тактики придерживается Магнит, который уже тестирует формат «жестких» дискаунтеров, начиная с июля 2020 г. Оба ретейлера открывают магазины-дискаунтеры, в ассортименте которых превалирует наиболее дешевая продукция, в т.ч. под собственным брендом (STM). Концепция дискаунтера Магнита предполагает площадь магазина до 300 кв. м, небольшой ассортимент (около 1,8 тыс. SKU). На долю STM в дискаунтерах Магнита будет приходиться не менее 50-60% продукции.
Логика развития сетей с низкой стоимостью продукции может быть обусловлена несколькими факторами:
- развитие направления eCommerce: экспансия посредством развития малого стандарта магазинов, включающего пункты выдачи товаров и выход в малые региональные города, потенциальное развитие маркетплейса для роста номенклатуры товаров;
- ретейлер может выступать в качестве производителя продукции под своим брендом (STM), получая дополнительную маржу, экономя на рекламных расходах;
- в кризис население склонно к потреблению продукции с более низкой стоимостью;
В соответствии с сентябрьским прогнозом Минэкономразвития России снижение реальных располагаемых доходов населения в 2020 г. может составить 3%.
Географическая экспансия
Новые магазины, новая концепция
X5 рассчитывает к 2023 г. иметь магазины во всех федеральных округах России, что является значительным рывком для ретейлера. Напомним, что в Дальневосточном административном округе на текущий момент не представлены гиганты российского ретейла: Х5, Магнит.
Компания планирует увеличить количество магазинов до 20 тыс. на горизонте 2023 г. с 17,352 тыс. на конец сентября 2020 г. Согласно раннему прогнозу компании, в 2020 г. планировалось открыть около 2 тыс. магазинов, 1 050 из которых были открыты за 9М20. Из-за коронавируса ретейлер может открыть на 15-20% меньше плана.
Х5 выходит на Дальний Восток
К 2023 г. Х5 будет представлен во всех федеральных округах своими 20 тыс. магазинов. В настоящее время компания представлена только в семи, при этом доля в Сибирском округе минимальна. По структуре компания представлена в Центральном (50% продаж за 1П20), Приволжском (18,8%), Северо-Западном (14,5%), Уральском (6,8%), Южном (6,1%), Сибирском (2,8%) и Северо-Кавказском (1%).
Х5 планирует обновить сеть «Пятерочка» за пять лет
X5 запустила программу трансформации в 2019 г. По состоянию на сентябрь в новом концепте работают около 1,5 тыс. магазинов (9%), к концу года их количество должно вырасти до 2 тыс. Напомним, первая волна обновления Пятерочек началась осенью 2013 г. Программа реновации заняла более 4 лет, общие инвестиции в проект составили около 38 млрд руб. Отчасти благодаря обновлению магазинов рост выручки Пятерочки ускорился с 9,6% в 2013 г. до 25,1% в 2014 г. и 34,3% в 2015 г.
Рост LfL-продаж в обновленных магазинах превышал 10% против 4% по всем форматам магазинов группы в 2019 г.
График 6: регионы присутствия X5, 2019 г.: Сибирь, Дальний Восток слабо представлены
Помимо открытия новых магазинов компания планирует продолжить трансформацию гипермаркетов «Карусель» в «Перекресток» и обновление концепции «Пятерочки» с фокусом на категорию fresh. На текущий момент на долю магазинов в обновленной концепции приходится около 9%, или 1,5 тыс. магазинов.
Офлайн-розница: Х5 планирует по итогам 2020 г. увеличить долю на рынке с 11,5% в 2019 г. до 13% в 2020 г. и 15% в 2023 г. Объем рынка вырастет с 16 трлн руб. в 2019 г. до 16,6 трлн руб. в 2020 г., 19,1 трлн руб. в 2023 г. и 20 трлн руб. в 2024 г., согласно данным компании.
Рост в годовом сопоставлении, нормализация — в квартальном, как по темпам выручки…
Выручка X5 не является сюрпризом для инвесторов, поскольку ранее уже были опубликованы операционные результаты. Выручка компании увеличилась на 15,3% г/г, до 486,6 млрд руб. Темпы роста оказались выше, чем во 2К20, в котором выручка выросла на 12,9% г/г и приблизилась к уровню 1К20, когда показатель прибавил 15,9% г/г. Продажи сопоставимых магазинов (LfL) выросли на 6,9% г/г благодаря увеличению среднего чека на 8,8%, несмотря на снижение трафика на 1,8%. Торговые площади магазинов Х5 выросли на 9,6%, что обеспечило вклад в рост выручки в размере 8,5%.
Выручка онлайн-гипермаркета и экспресс-доставки составила 4 млрд руб., из которых выручка «Перекресток Впрок» составила 2,84 млрд руб. (+207,6% г/г; −21% к/к), количество заказов составило 846,2 тыс. (+176,8% г/г; −4% к/к), средний чек вырос на 10,2% г/г, но снизился в квартальном выражении на 17%, до 3,8 тыс. руб. Данные свидетельствуют о некотором возвращении трафика в офлайн-магазины.
Как получить дивиденды X5 Retail Group
Для того, чтобы получить дивиденды X5 Retail Group вам не нужно предпринимать какие-то сложные действия или составлять отдельные заявки. Сам процесс распределения и выплаты дивидендов происходит без вашего участия, достаточно за два рабочих дня до закрытия реестра владеть акциями компании.
Пример: X5 Retail Group объявил о выплате дивидендов в размере 110.49 руб. на одну акцию. Закрытие реестра назначили на 28 мая 2021 г., но как уже объяснялось выше, по факту последний день для покупки акций X5 Retail Group — 26 мая 2021 г.
Неважно сколько времени вы владели акциями X5 Retail Group: два года, месяц или 5 минут. Если на момент закрытия биржи 26 мая 2021 г
вы владели акциями X5 Retail Group, то получите дивиденды. Если вы продадите акции 26 мая 2021 г. и не будете покупать их обратно перед закрытием торгового дня, то дивиденды вы не получите.
По умолчанию у большинства брокеров дивиденды приходят на брокерский счет, но часть брокеров также дает возможность получать дивиденды на банковский счет. Уточните этот момент у службы поддержки своего брокера.
Как работают наценки на товары в сетях X5 Group
-
- 13 сентября 2021, 11:13
- |
- X5 Group
X5 Group, видя вопросы частных инвесторов, комментирует последние новости о проверках крупнейших ритейлеров Федеральной антимонопольной службой (ФАС).
Новость:
В СМИ появились сообщения о том, что Управление ФАС по Рязанской области подозревает установление в регионе завышенных наценок на картофель, лук, капусту и морковь сетями «Пятерочка» и «Магнит». Ранее в августе ФАС проверяла наценки на социально значимые товары в крупнейших продовольственных сетях страны.
Позиция X5 Group относительно своих сетей:
Мы заинтересованы в конструктивном диалоге с антимонопольной службой и предоставим всю необходимую информацию для проверок.
Подозрения УФАС в установлении торговыми сетями монопольно высоких цен в Рязани на плодоовощную продукцию не отражают реальную ценовую ситуацию в наших магазинах. В течение лета наценка на овощи постоянно менялась в зависимости от цены закупки и объема поставок, значительную часть лета наценка на картофель и морковь была отрицательной. Средняя наценка в магазинах «Пятерочка» в Рязанской области на лук репчатый составляла 14%, на белокочанную капусту — 4%, а на картофель и морковь она была отрицательной (-4% и -14% соответственно)
( Читать дальше )
…так и по норме EBITDA
EBITDA скорр. (IAS 17) компании увеличилась на 31,1% г/г (-6,3% к/к), до 39,2 млрд руб. Несмотря на значительный рост в годовом сопоставлении, в квартальном наблюдается снижение, вызванное нормализацией спроса и низким сезоном. Норма EBITDA скорр. составила 8,1% (13,1% — по IFRS 16): +1 п.п. г/г, −0,4 п.п. к/к, что отражает рост валовой рентабельности до 25,1% (+0,6 п.п. г/г, −0,2 п.п. к/к), положительный эффект операционного рычага. SG&A как процент от выручки снизились до 17,9% в 3К20 vs 18,2% во 2К20, но выросли относительно 17,5% во 2К20. Затраты на персонал (без учета долгосрочного премирования и выплат на основе акций) сократились до 8% vs 8,1% в 3К19 (снижение благодаря уменьшению текучести персонала и росту производительности труда) vs 7,8% в 3К20. Расходы на аренду: 5% от выручки в 3К20 vs 5,1% в 3К19 и 4,8% в 2К20. Выросла доля арендованных площадей в портфеле недвижимости X5 до 80% в 3К20 с 79% в 3К19.
Новая трехлетняя стратегия будет объявлена 27 октября, которая, вероятно, сконцентрируется не только на традиционном продовольственном бизнесе, но и на расширении границ рынка, внедрении новых технологических подходов.
Ситуация в секторе
Уже можно уверенно заявить, что продуктовый ритейл стал бенефициаром этого кризиса. Магнит вообще обогнал X5 по темпам роста выручки и LFL-продажам, чего мы не видели уже давно.
Основной причиной стало, разумеется, отсутствие возможности питаться в кафе и ресторанах. И самое интересное, что данный эффект не краткосрочный. Вероятно, кризис приведет или уже привел к сдвигам в потребительском поведении.
“Магазины у дома” и онлайн заказы продуктов питания стали для населения более предпочтительным и простым вариантом.
Как мы знаем, X5 уже является лидером на рынке онлайн продуктового ритейла, и к 2023 году компания планирует зарабатывать 2,5% выручки от онлайн-бизнесов.
При таких небольших прогнозируемых объемах Ecommerce сложно назвать драйвером роста, но, по крайней мере, долгосрочным перспективным рынком он точно является.
Аналитики в следующие 10 лет ожидают рост сегмента с 42 млрд. до 2 127 млрд. — более чем в 50 раз:
Рис. 9 Прогнозы по росту объема онлайн-ритейла. Бум начнется после 2022 года
Органический рост рынка, как драйвер роста, тоже стоит под сомнением. Проблема в том, что реальные доходы населения стоят на месте, уровень безработицы вследствие кризиса увеличился, а инфляция достаточно низкая.
Хоть люди и стали тратить больше денег на продукты, а не на готовую еду в кафе, отсутствие просто напросто денег может побудить покупателей выбирать более дешевые товары.
Возможно последующее развитие X5 и других крупных сетей будет осуществляться за счет вытеснения более мелких игроков.
Сейчас всего 29% рынка принадлежит первой пятерке ритейлеров:
Рис. 10 Доли рынка крупных ритейлеров в разных странах. Доля X5 сравнительно невелика
В США показатель составляет 46%, а в Германии все 74%.
Российский ритейл потихоньку двигается в схожем направлении. В планах у Х5 за следующие 10 лет довести долю рынка до 20%
Достигать планируют в первую очередь за счет увеличения операционной эффективности — модернизации уже существующих магазинов, внедрении новых технологий и методов управления, оптимизации затрат, а также создания большей ценности для покупателей (персонализированные промо, оптимизация ассортимента)
И только потом за счет экспансии и новых онлайн-бизнесов.
Главной помехой на этом радужном пути может стать конкуренция. Как со стороны оффлайн-ритейлеров, так и со стороны онлайн сервисов доставки продуктов и готовой еды.
Возможно для поддержания трафика, X5 будет вынуждена увеличивать промо-акции, что окажет давление на и без того невысокую маржинальность.
Развитие eCommerce
Онлайн-продажи — фактор роста
Оборот онлайн-каналов Х5 (онлайн «Перекресток впрок» и экспресс-доставка) составил около 4 млрд руб. в 2019 г. и столько же уже по итогам 4К20. Несмотря на стремительный рост продаж в онлайне и лидерство среди игроков eGrocery, доля онлайн-продаж X5 в выручке составляет около 1%, однако на горизонте 2029 г. компания ожидает, что около 20% выручки будет обеспечено онлайн-заказами.
X5 Retail в 2020 г. планировала увеличить долю на рынке онлайн-торговли с 10% в 2019 г. до 15% в 2020 г. К 2023 г., согласно ожиданиям ретейлера, доля вырастет примерно до 20%. По итогам 2019 г. российский рынок eGrocery составил 43 млрд руб. X5 ожидает рост рынка онлайн-продаж продуктов питания с 146 млрд руб. в 2020 г. до 601 млрд руб. на горизонте 2023 г. и 821 млрд руб. на конец 2024 г. Оценки Infoline несколько расходятся с оценкой X5: в 2020 г. оборот рынка российского eGrocery может достичь 130 млрд руб. против 35 млрд руб. в 2019 г.
На текущий момент уже реализуется пул проектов по доставке непродовольственных товаров: с Пятерочкой сотрудничает Oriflame, Республика, DNS и др. Очевидно, что лидерские позиции в ретейле сохранят компании, сумевшие адаптироваться к вызовам рынка: т.е., кто быстрее переведет бизнес в онлайн, прочие же рискуют повторить судьбу Sears, обанкротившегося в 2018 г. из-за проигрыша в гонке с Walmart, Amazon.
Активизация на рынке готовой еды
X5 планирует в 2021 г. вывести на полную мощность фабрику-кухню, запущенную в 2019 г. для поставки готовых блюд в свои магазины. Сейчас мощность кухни составляет 40 т еды в день или 100 тыс. штучной фасованной продукции. Максимальная мощность кухни — до 120 т в день, или 300 тыс. штучной продукции. Собственная продукция составит 10-15% в продажах готовой еды. Развитие фабрики воспринимается и как некий центр накопления экспертизы по перспективному сегменту рынка. Менеджмент ссылается на опыт США, где доля потребления вне дома составляет 50% от населения, в Европе — 30%, в России — менее 10%.
Рациональность рынка в период кризиса
Отказ от инвестиций в цены поддержит рентабельность и во 2П20
Согласно прогнозу менеджмента X5, по итогам 2П20 уровень рентабельности EBITDA может превысить соответствующие показатели 2019 г. Уровень прибыльности будет поддержан и в среднесрочной перспективе благодаря фундаментальным и рыночным факторам. Рост выручки и LfL-продаж продолжается и без дополнительных инвестиций в цены, что выгодно отличает этот год от 2019 г
На наш взгляд, неопределенная экономическая ситуация в стране делает инвестиционную политику ретейлеров более осторожной и снижает вероятность ценовых войн
Реальная динамика цен в «Пятерочках»: овощи из «борщевого набора» в сети стоили ниже рынка во 2 квартале
-
- 05 августа 2021, 11:59
- |
- X5 Group
X5 Group опубликовала индекс «Пятерочки» за второй квартал. Напомним, что этот индекс представляет собой соотношение стоимости продовольственного набора по средним ценам в магазинах торговой сети «Пятерочка» и стоимости условного (минимального) перечня продуктов, рассчитываемой Росстатом. С помощью индекса можно понять, какова реальная динамика цен на продукты в одной из крупнейших торговых сетей России (более 17 000 магазинов).
— В апреле-июне минимальный продовольственный набор на месяц, по данным Росстата, стоил 4 979 рублей в среднем по стране, в Москве – 5 977 рублей, в Санкт-Петербурге – 5 527 рублей. Стоимость аналогичной продуктовой корзины в «Пятерочке» в этот период составляла 4 977 рублей в магазинах Центральной части России, на Урале и в Сибири, 5 505 рублей – в столичных объектах, 5 394 рубля – в петербургских.
— Соответственно, в «Пятерочках» в Москве минимальный проднабор в магазинах сети стоил дешевле на 8%, чем средняя стоимость в городе, в Петербурге – на 2% дешевле.( Читать дальше )
Налогообложение
Так как FIVE является депозитарными расписками иностранного эмитента, то здесь возникают вопросы с налогообложением X5 Retail Group.
У Нидерландов и России есть соглашение об избежании двойного налогообложения. Поэтому в России налог с дивидендов X5 Retail Group платить не нужно. Но, так как в Нидерландах налог выше, то придется уплатить все 15%.
По закону Нидерландов, налог платит эмитент. Следовательно, вы получите на счет дивиденды, «очищенные» от 15-процентного налога.
Что касается дохода с курсовой разницы, то здесь проще. ГДР обращаются на Мосбирже, в России, следовательно, подчиняются российскому законодательству в плане налога на прирост курсовой стоимости. Проще говоря, с дохода, полученного от продажи акций X5 Retail Group дороже, чем купили, нужно будет уплатить 13%. Эту сумму брокер рассчитает и изымет сам.
Немного о ритейлере
X5 Retail Group является владельцем таких брендов, как «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель», алкомаркетов «Пятьница». На конец 1 квартала 2020 года под управлением компании находилось 16,6 тысяч магазинов, из которых 15,7 тысяч – это «Пятерочки», 846 – «Перекрестки», 73 – гипермаркеты «Карусель» и еще 45 – «Пятьницы».
В 2019 году выручка X5 Retail Group выросла на 13,2% до 1,7 трлн рублей, но чистая прибыль снизилась до 19,5 млрд рублей с 31,3 млрд в 2018 году. Падение прибыли произошло из-за возросших общехозяйственных и административных расходов, а также увеличения налога на прибыль.
Другой крупный акционер – Intertrust Trustees Ltd (конечный владелец – Axon Trust) ему принадлежит 11,43% акций. Топ-менеджменту X5 Retail Group принадлежит 0,08% акций.
Фри-флоат акций X5 Retail Group составляет 40,63%.
Сам ритейлер X5 Retail Group зарегистрирован в Нидерландах, штаб-квартира находится в Гааге. Руководитель – Игорь Шехтерман.
Акции X5 Retail Group обращаются на Московской бирже в виде ГДР. Иногда их называют ошибочно «Акции Пятерочки» по названию крупнейшей торговой сети, входящей в состав бренда (по аналогии с акциями Магнита).
Тикер акции – FIVE.
Опрос: каким брокером вы пользуетесь?
Спасибо, ваш голос учтен Страница будет перезагружена
Тинькофф
ВТБ
Сбербанк
БКС
Другой
Дивиденды X5 Retail Group в 2022 году, прогноз
| Прогнозируемыедивиденды(в декабре 2021) | Дата прогноза | Автор | Краткий обзор |
|---|---|---|---|
| 75,41 руб. | 15 сентября 2021 | — | |
| 124,6 руб. | 4 августа 2021 | — |
По расчетам УК «Доход», весной 2022 года X5 выплатит дивиденды в размере 115,15 руб.
Аналитики Sberbank CIB назвали X5 Retail Group одной из двух лучших дивидендных историй в российском ритейле (вторая компания — Магнит). Прогнозируемая аналитиками Сбербанка дивдоходность X5 в 2021 году — 7,4%
Дивидендная политика X5 Retail Group
- Дивиденды выплачиваются из свободного денежного потока, если соотношение чистого долга к EBITDA меньше 2,0x.
- С 2020 года X5 планирует выплачивать дивиденды дважды в год.
Как получить дивиденды X5 Retail Group
Для того, чтобы получить дивиденды X5 Retail Group вам не нужно предпринимать какие-то сложные действия или составлять отдельные заявки. Сам процесс распределения и выплаты дивидендов происходит без вашего участия, достаточно за два рабочих дня до закрытия реестра владеть акциями компании.
Пример: X5 Retail Group объявил о выплате дивидендов в размере 110.49 руб. на одну акцию. Закрытие реестра назначили на 28 мая 2021 г., но как уже объяснялось выше, по факту последний день для покупки акций X5 Retail Group — 26 мая 2021 г.
Неважно сколько времени вы владели акциями X5 Retail Group: два года, месяц или 5 минут. Если на момент закрытия биржи 26 мая 2021 г
вы владели акциями X5 Retail Group, то получите дивиденды. Если вы продадите акции 26 мая 2021 г. и не будете покупать их обратно перед закрытием торгового дня, то дивиденды вы не получите.
По умолчанию у большинства брокеров дивиденды приходят на брокерский счет, но часть брокеров также дает возможность получать дивиденды на банковский счет. Уточните этот момент у службы поддержки своего брокера.
Когда можно продавать акции X5 Retail Group без потери права на дивиденды? На утро следующего рабочего дня — 27 мая 2021 г. Но стоит помнить про дивгэп при котором акции падают примерно на размер выплаченных дивидендов. Вот пример такого падения в акциях Сургутнефтегаза.
X5 отчитывается об операционных результатах за 2 квартал
-
- 16 июля 2021, 10:54
- |
- X5 Group
— Темп роста чистой выручки во 2 кв. 2021 г. составил 10,6% год-к-году (г-к-г) в рублях, 9,5 п.п. из которых обеспечил рост офлайн-продаж и 1,1 п.п. – рост выручки цифровых бизнесов.
— Чистые офлайн-продажи «Пятерочки» выросли на 9,9% г-к-г, на фоне расширения торговых площадей на 7,8% и роста сопоставимых (LFL) продаж на 3,7%.
— Х5 добавила 336 новых магазинов (с учетом закрытий) во 2 кв. 2021 г.
— Сопоставимые (LFL) офлайн-продажи X5 выросли на 4,0% во 2 кв. 2021 г. Начиная с апреля 2021 г., LFL трафик стал главным драйвером LFL продаж в результате смены прежнего тренда: покупатели стали чаще посещать магазины, а средний чек нормализовался в сравнении с 2020 г.
— Выручка цифровых бизнесов выросла во 2 кв. 2021 г. на 105,7%, составив 10,6 млрд руб. Доля цифровых бизнесов в выручке составила 2% во 2 кв.
— Наибольший рост доли цифровых бизнесов в консолидированной выручке Х5 наблюдался в Москве и Московской области: во 2 кв. 2021 г. она достигла 3,6%, по сравнению со средним значением в 2%.
Финансовые результаты X5 за 2 квартал, включающие чистую прибыль, долговую нагрузку и EBITDA, выйдут 12 августа.
Win-win game
На ожиданиях обновленной стратегии и операционной отчётности акции активно росли в первой половине октября, войдя после в период коррекции. Стратегия, комментарии по дивидендам могут вернуть бумагу на радары инвесторов. Защитные свойства продуктового ретейла делают акцию интересной в период неопределенности,а активное развитие eCommerce придает бизнесу импульс роста даже в кризис.
Рост чистой прибыли в годовом сопоставлении в 5,3 раза, до 11,9 млрд руб. обусловлен ростом валовой прибыли на 18,1% г/г, до 122,2 млрд руб., а также низкой базой 3К19 ввиду включения единоразовых корректировок в размере −5,3 млрд руб., связанных с трансформацией «Карусели» (в основном из-за обесценения внеоборотных активов). Чистые финансовые расходы в 3К20 снизились на 10,4% г/г, до 3,9 млрд руб., в связи с реструктуризацией долга, а именно с сокращением средневзвешенной эффективной процентной ставки по кредитному портфелю Х5 в результате снижения процентных ставок на рынке долгового капитала в России, а также благодаря действиям Х5 по снижению стоимости долгового финансирования. Отрицательный результат от курсовой разницы в 3К20 составил 0,751 млрд руб. против положительного результата в размере 0,019 млрд руб. в 3К19 по кредиторской задолженности и операциям прямого импорта.
