Cboe volatility index (vix)

Что такое индекс VIX?

VIX — это биржевой индекс, который отражает настроения инвесторов относительно волатильности рынка на ближайшие 30 дней. Название VIX произошло от сокращения «Volatility Index» (то есть индекс волатильности). Данный индикатор также называют индексом страха, так как он демонстрирует опасения трейдеров, связанные с возможным падением котировок.

Первый индекс волатильности был создан в 1986 году. Он основывался на новостях фондового рынка и представлял собой лишь индикатор для финансовых аналитиков. Несколько позже, в 1992 году Чикагская комиссия по торговле опционами провела собственное исследование. В результате появился индекс, основанный на волатильности опционов, который более точно отражал настроения рынка.

Изначально VIX рассчитывался как средневзвешенное значение цен опционов индекса S&P 100. Однако, начиная с 2003 года, базовым активом для расчёта индикатора волатильности стал индекс широкого рынка S&P 500. Последний включает в себя акции 500 крупнейших американских компаний, которые торгуются на фондовых биржах США.

Динамика S&P 500 позволяет определить действующее направление рынка. Когда индекс растёт, это свидетельствует о бычьем (восходящем) тренде и наоборот, в случае его затяжного падения рынок становится медвежьим (нисходящий тренд).

Корреляция VIX с другими популярными индексами

Как уже было отмечено выше, VIX демонстрирует ожидания инвесторов по индексу широкого рынка S&P 500. Поэтому между этими двумя величинами имеется тесная взаимосвязь. Также индекс VIX коррелирует с другими индикаторами фондового рынка (Dow Jones 30, Nasdaq 100, DAX 30).

Во всех случаях можно наблюдать ярко выраженную обратную корреляцию (более 90%). Это значит, что если VIX растёт, то указанные фондовые индексы показывают отрицательную динамику, и наоборот. В 2020 году корреляция VIX с популярными биржевыми индексами оценивалась следующим образом:

1. -0,93 по отношению к индексу широкого рынка S&P 500. Это очень высокий коэффициент отрицательной корреляции, который говорит о том, что котировки VIX максимально зависят от динамики S&P 500. К примеру, если индекс широкого рынка вырастет на 10%, то VIX упадёт на 9,3%.
2. -0,93 по отношению к промышленному индексу Dow Jones Industrial Average 30 (DJIA 30). DJIA 30 также, как и S&P 500, является основным индикатором состояния рынка ценных бумаг США, поэтому динамика Volatility Index зависит от него в той же степени.
3. -0,81 по отношению к фондовому индексу Nasdaq 100 (NQ100). В данном случае коэффициент корреляции имеет не столь высокое значение. В отличие от S&P 500 и DJIA 30, в состав индекса NQ100 не входят финансовые корпорации, но в то же время включаются компании других стран. Это объясняет разницу в уровне корреляции по отношению к VIX.
4. -0,96 по отношению к индексу DAX 30. Это эталонный индекс немецкой экономики Германии, в который входят такие голубые фишки, как BMW, Adidas, Bayer, Volkswagen Group и другие (всего 30 компаний).

Отрицательная корреляция Volatility Index с другими фондовыми индексами объясняется очень просто. Когда рынок падает, многие инвесторы поддаются панике и начинают продавать активы. Из-за резкого обвала цен волатильность активов растёт, поэтому значение VIX увеличивается.

Рекомендации по применению

1. Если индекс меньше или равен 15%, это значит, что инвесторы полны оптимизма. В этот момент рекомендуется продавать акции, так как

• по мнению ряда аналитиков, излишний оптимизм может свидетельствовать о будущем развороте или потрясениях рынка;
• основная масса игроков настроена спокойно и будет покупать, не видя рисков. Поэтому можно легко продать активы (ликвидность).

2. Оптимальная волатильность рынка формирует значения индекса в диапазоне между 20 и 30 процентами. Ниже 20% — низкая волатильность, выше 30% — высокая.

3. Значение индекса, равное 40 или 50 процентам (и выше), говорит о наличии на рынке паники. Все боятся, не имеют ясно выраженных представлений о будущем, начинают массово продавать свои ценные бумаги. В этот момент следует искать возможности входа на рынок для покупки. Как только индекс начнет снижаться, нужно скупать акции — цена с высокой вероятностью будет расти.

До 2008-2009 гг. VIX за свою историю с 1993 г. только однажды превысил показатель 40%  — в 1998 году. Через 10 лет во время нового кризиса он подскочил до 81%, так как на рынке была сильнейшая паника. После этого его максимальное пороговое значение установилось на уровне 50%, и именно его трейдеры считают сейчас критичным.

Интересно отметить, что хотя максимальная глубина просадки индекса S&P500 после пузыря доткомов в 2000 г. оказалась почти равна кризису 2008 года, индекс волатильности все это время принимал скорее умеренные — хотя и довольно высокие — значения. Связано это с тем, что просадка S&P500 2000-2002 годов шла относительно плавно, поскольку там сильно проседала только одна отрасль — высоких технологий. Тогда как значения индекса VXN, показывающего волатильность именно высокотехнологичного сектора, к началу 2001 года превышали 75%.

Как торговать на VIX

Индекс VIX открыл путь к использованию волатильности в качестве торгуемого актива, хотя и с помощью производных финансовых инструментов.Cboe запустила первый биржевой фьючерсный контракт  наоснове VIXв марте 2004 года, за которым последовал запуск опционов VIX в феврале 2006 года.1  Такие инструменты, привязанные к VIX, допускают чистую подверженность риску волатильности и в целом создали новый класс активов. Активные трейдеры, крупные институциональные инвесторы и менеджеры хедж-фондов используют ценные бумаги, привязанные к VIX, для диверсификации портфеля , поскольку исторические данные демонстрируют сильную отрицательную корреляцию волатильности с доходностью фондового рынка, то есть когда доходность акций снижается, волатильность растет и наоборот. .

Помимо стандартного индекса VIX, Cboe также предлагает несколько других вариантов для измерения широкой волатильности рынка.Другие аналогичные индексы включают индекс краткосрочной волатильности Cboe (VXSTSM), который отражает 9-дневную ожидаемую волатильность индекса S&P 500, 3-месячный индекс волатильности Cboe S&P 500 (VXVSM) и 6-месячный индекс волатильности Cboe S&P 500 (VXMTSM). ).Продукты, основанные на других рыночных индексах, включают индекс волатильности Nasdaq-100 (VXNSM), индекс волатильности Cboe DJIA (VXDSM) и индекс волатильности Cboe Russell 2000 (RVXSM).1  Опционы и фьючерсы на основе RVXSM доступны для торговли на платформах Cboe и CFE соответственно.

Как и все индексы, VIX нельзя купить напрямую. Вместо этого инвесторы могут открывать позицию в VIX через фьючерсные или опционные контракты или через биржевые продукты на основе VIX (ETP) . Например, ProShares VIX Short-Term Futures ETF ( VIXY ), iPath Series B S&P 500 VIX Short Term Futures ETN (VXXB) и VelocityShares Daily Long VIX Short-Term ETN ( VIIX ) – это многие такие предложения, которые отслеживают определенные индексы VIX-варианта. и открывать позиции по связанным фьючерсным контрактам.

Активные трейдеры, которые используют свои собственные торговые стратегии, а также продвинутые алгоритмы,  используют значения VIX для определения цены деривативов, основанных на акциях с высокой бета-версией. Бета показывает, насколько может измениться цена конкретной акции относительно движения более широкого рыночного индекса. Например, акция с бета +1,5 указывает на то, что она теоретически на 50% более волатильна, чем рынок. Трейдеры, делающие ставки через опционы на такие акции с высокой бета-версией, используют значения волатильности VIX в соответствующей пропорции, чтобы правильно оценивать свои опционные сделки. 

#И

Что такое индекс волатильности VIX?

Индекс волатильности, или VIX, созданный Чикагской биржей опционов, представляет собой рыночный индекс в реальном времени, который отражает ожидания рынка в отношении 30-дневной волатильности, ориентированной на будущее. Полученный из ценовых входов опционов индекса S&P 500, он обеспечивает оценку рыночного риска и настроений инвесторов. Он также известен под другими именами, такими как «Датчик Страха» или просто «Индекс Страха». Инвесторы, аналитики и управляющие портфелями рассматривают показатели VIX как способ измерения рыночного риска, страха и стресса, прежде чем принимать инвестиционные решения.

Значения индекса Страха VIX.

ETF на индекс VIX дают искушенным инвесторам возможность строить позиции с высокой степенью риска на основе того, как будут торговаться фьючерсные контракты VIX. Цена этих фондов будет расти и падать в сочетании с волатильностью, но разными темпами, в зависимости от их структуры. Можно также предпринять короткие продажи (шорт), при которых цена будет расти, когда волатильность падает, и падать, когда волатильность возрастает. Эти ETF предназначены для удержания в течение относительно коротких периодов, чтобы воспользоваться преимуществами изменений волатильности, а не долгосрочных вложений в покупку и удержание.

Вот лучшие ETF на индекс VIX в трех категориях, основанные на годовом суммарном доходе до 20 марта 2020 года для первых двух категорий и ликвидности для последней.

Лучшие краткосрочные VIX ETF:

ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY).

Общий доход за 1 год: 137,0%.

Комиссия фонда: 0,87%.

Среднесуточный объем за 3 месяца: 5,9 млн $.

Активы под управлением: 426,7 млн $.

Дата основания: 3 января 2011 г.

Провайдер: ProShares.

Этот ETF отслеживает индекс, состоящий из краткосрочных фьючерсных контрактов VIX. Доходность будет следовать за кривой фьючерса, которая колеблется в зависимости от ожиданий рынка относительно более высоких или более низких цен по сравнению с контрактами с разными датами истечения срока действия. Этот инструмент имеет функцию ежедневного сброса, которая будет составлять положительную и отрицательную отдачу, если она удерживается более одной торговой сессии.

Динамика ETF VIXY.

Лучший среднесрочный VIX ETF:

ProShares VIX Mid-Term Futures ETF (VIXM).

Общий доход за 1 год: 118,38%.

Комиссия фонда: 0,87%.

Среднесуточный объем за 3 месяца: 105 558 $.

Активы под управлением: 49,7 млн $.

Дата основания: 3 января 2011 г.

Провайдер: ProShares.

Этот ETF отслеживает индекс контрактов VIX, которые имеют более длительный срок действия, чем те, которые содержатся в VIXY. Контракты с более длительным сроком действия будут менее подвержены контанго-потере взамен, но могут меньше коррелировать со спотовой стоимостью VIX.

Динамика ETF VIXM.

Лучший VIX ETF для активных инвесторов:

iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX).

Общий доход за 1 год: 139,2%.

Комиссия фонда: 0,89%.

Среднемесячный объем за 3 месяца: 59,6 млн $.

Активы под управлением: 2,2 млрд $.

Дата основания: 17 января 2018 г.

Провайдер: Barclays Capital.

Эта биржевая нота отслеживает индекс, состоящий из краткосрочных фьючерсных контрактов VIX. Фонд высоколиквиден, под его управлением находится более 2 миллиардов долларов, что делает его разумным выбором для активных инвесторов. Доходность будет следовать за кривой фьючерса, которая колеблется в зависимости от ожиданий рынка относительно более высоких или более низких цен по сравнению с контрактами с разными датами истечения срока действия. Этот инструмент имеет функцию ежедневного сброса, которая будет составлять положительную и отрицательную отдачу при удержании более одного сеанса.

Динамика ETN VXX.

Как работает VIX?

Для финансовых инструментов, таких как акции, волатильность – это статистическая мера степени изменения их торговой цены, наблюдаемой в течение определенного периода времени. 27 сентября 2018 года акции Texas Instruments Inc. ( TXN ) и Eli Lilly & Co. ( LLY ) закрылись около аналогичных цен на уровне 107,29 доллара и 106,89 доллара за акцию соответственно. Однако взгляд на их ценовые движения за последний месяц (сентябрь) показывает, что TXN (синий график) имел гораздо более широкие колебания цен по сравнению с LLY (оранжевый график). TXN имел более высокую волатильность по сравнению с LLY за месячный период.

Продление периода наблюдения до последних трех месяцев (с июля по сентябрь) меняет тенденцию на противоположную: у LLY был гораздо более широкий диапазон колебаний цен по сравнению с TXN, что полностью отличается от предыдущих наблюдений, сделанных в течение одного месяца. У LLY была более высокая волатильность, чем у TXN в течение трехмесячного периода.

Волатильность пытается измерить такую ​​величину ценовых движений, которые испытывает финансовый инструмент в течение определенного периода времени. Чем более драматичны колебания цены этого инструмента, тем выше уровень волатильности и наоборот.

Как рассчитывается VIX?

VIX можно рассчитать с использованием цен на опционы SPX. Он выражается в процентах. Если VIX увеличивается, вероятно, что S&P 500 падает, а если VIX снижается, то S&P 500, вероятно, будет стабилен.

Хотя VIX измеряет только волатильность S&P 500, он обычно используется в качестве ориентира для всего фондового рынка США. Цена опционов считается хорошим показателем волатильности, так как если что-то беспокоит рынок, трейдеры и инвесторы склонны покупать опционы, что вызывает рост цен. Вот почему VIX также известен как индекс страха, поскольку он измеряет уровень страха и стресса на рынке.

При чрезмерном упрощения, чем выше премия, которую вы должны заплатить за опцион, тем выше риск. Таким образом, VIX движется в соответствии с этими данными. Чем выше премия, тем выше риск, тем выше индекс.

Из-за концентрации индексов S&P 500, Apple (NASDAQ: AAPL), Amazon (NASDAQ: AMZN), Google (NASDAQ: GOOG), Microsoft (NASDAQ: MSFT) и Facebook (NASDAQ: FB) составляют около 18% индекса, VIX может быть искажен, если возникнут какие-либо проблемы, которые конкретно угрожают этим технологическим гигантам.

Инструменты, привязанные к VIX, имеют сильную отрицательную корреляцию с фондовым рынком, что сделало их популярным выбором среди трейдеров и инвесторов для диверсификации и хеджирования, а также для спекуляции.

Открыв позицию на VIX, вы потенциально можете сбалансировать другие позиции по акциям в своем портфеле и застраховать свои позиции на рынке.

Допустим, у вас есть длинная позиция по акциям американской компании, входившей в индекс S&P 500. Если вы полагаете, что у нее есть долгосрочные перспективы, вы захотите уменьшить свою подверженность краткосрочной волатильности. Вы решаете открыть позицию на покупку VIX, ожидая увеличения волатильности. Поступая так, вы можете сбалансировать свои позиции.

Если вы ошибались и волатильность не увеличивалась, ваши убытки по вашей позиции VIX могли быть компенсированы прибылью по вашей текущей сделке.

Почему VIX растет, когда рынок падает?

Времена высокой волатильности обычно бывают, когда инвесторы переводят свои деньги из акций в более безопасные убежища, такие как государственные облигации. Таким образом, если VIX указывает периоды высокой ожидаемой волатильности, рынок обычно инициирует распродажу.

Когда вы открываете позицию на VIX, вы можете открывать две основные позиции: длинную или короткую

Важно помнить, что трейдеров, торгующих на волатильности, не интересует, будет ли цена S&P 500 расти или падать, поскольку они могут извлечь выгоду из обоих состояний рынка: вместо этого они смотрят, является ли рынок волатильным

Что такое нормальный VIX?

Как указывалось ранее, значение ниже 20 указывает на периоды стабильности на рынке. Однако слишком низкий уровень указывает на самоуспокоенность и чрезмерное изобилие. Хотя трудно определить оптимальный уровень для VIX, значение от 12 до 20 обычно указывает на сильные, но не чрезмерно самоуверенные настроения рынка.

Может ли VIX быть равным нулю?

Как и акции, VIX технически может упасть до нуля, хотя вероятность этого ничтожна. Самый низкий показатель с января 2000 года — 9,14 в конце 2017 года.

Что такое Wix?

Wix – крупная международная облачная платформа, позволяющая создавать и развивать различные сайты и интернет-проекты. Разработчикам предлагаются готовые шаблоны и ряд инструментов для работы с нуля.

Для использования конструктора Wix не нужны специальные навыки и знания. С системой легко разберется даже новичок, не знакомый с программированием. Конструктор разработан по принципу браузерного визуального редактора.

Сайтом wix com пользуются десятки миллионов пользователей по всему миру. Характерная особенность – использование HTML5. Готовый сайт хорошо взаимодействует с поисковыми системами.

На официальном сайте конструктор сайтов Wix, команда разработчиков регулярно публикует новые оригинальные проекты, что позволяет новичкам наглядно ознакомиться с возможностями и перспективами сервиса.

Кому подходит Wix?

В базе содержатся шаблоны для оформления сайтов любой тематики:

• Информационные одностраничники и сайты-визитки;
• Бизнес-порталы;
• Портфолио и галереи;
• Магазины и многое другое.

Отдельно стоит отметить широкие возможности в сфере электронной коммерции:

• Надежные и разнообразные способы оплаты – наличными или через специализированные системы;
• Wix тарифы отличаются адекватностью, цена не зашкаливает;
• Простая интеграция с дополнительными элементами – корзиной, каталогом, кнопкой оплаты;
• Управление доставкой и ее стоимостью;
• Совместимость с мобильными устройствами;
• Возможность создания групп и коллекций продуктов, редактирование цен и других настроек;
• Управление товарами прямо со страницы, без загрузки редактора;
• Наличие системы бонусов, скидок и акций;
• Импорт магазина на страницу Facebook.

What Is the Cboe Volatility Index (VIX)?

The Cboe Volatility Index (VIX) is a real-time index that represents the market’s expectations for the relative strength of near-term price changes of the S&P 500 index (SPX). Because it is derived from the prices of SPX index options with near-term expiration dates, it generates a 30-day forward projection of volatility. Volatility, or how fast prices change, is often seen as a way to gauge market sentiment, and in particular the degree of fear among market participants.

The index is more commonly known by its ticker symbol and is often referred to simply as «the VIX.» It was created by the Chicago Board Options Exchange (CBOE) and is maintained by Cboe Global Markets. It is an important index in the world of trading and investment because it provides a quantifiable measure of market risk and investors’ sentiments.

Key Takeaways

• The Cboe Volatility Index, or VIX, is a real-time market index representing the market’s expectations for volatility over the coming 30 days.
• Investors use the VIX to measure the level of risk, fear, or stress in the market when making investment decisions.
• Traders can also trade the VIX using a variety of options and exchange-traded products, or use VIX values to price derivatives.

Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF

• Стоимость: $22,04;
• Годовой диапазон торгов: $20,20-23,58;
• Доля акционеров в денежном потоке: 12,89%;
• Издержки инвестирования: 0,60%.

Еще одной «нишей», заслуживающей внимания с точки зрения пассивной доходности, являются ETF, реализующие стратегию покрытых коллов.

К ним относится Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (NASDAQ:QYLD), базовым индексом которого является индекс NASDAQ 100. Сначала QYLD покупает бумаги всех компонентов бенчмарка, а затем «выписывает» месячные коллы с нулевой внутренней стоимостью на них. Цель фонда — получать доход за счет продажи покрытых коллов, что обычно обеспечивает более высокую доходность в периоды повышенной волатильности.

Опционы на отдельные акции и индексные опционы имеют несколько отличий, на что обращают внимание менеджеры фонда. Например, опционы на отдельные акции могут быть исполнены в любое время, тогда как опционы на индексы не могут быть отозваны или исполнены досрочно

Расчеты по ним также производятся наличными, а не путем передачи базового актива.

Учитывая, что опционы на индекс не могут быть отозваны раньше момента экспирации, главным элементом становится стоимость на момент окончания месяца. Все внутренние колебания не имеют значения.

QYLD Weekly

QYLD – недельный таймфрейм

QYLD, составленный из компонентов CBOE NASDAQ 100 BuyWrite V2, был запущен в декабре 2013 года. В десять крупнейших активов вложено около 55% от чистого капитала, составляющего около 2,7 миллиарда долларов. Список возглавляют Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Microsoft (NASDAQ:MSFT),  (NASDAQ:FB) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG).

С начала года NASDAQ 100 и Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) выросли на 3,5% и 4% соответственно.

Однако QYLD, который инвестирует в те же ценные бумаги, что и QQQ, но затем продает покрытые опционы колл, за этот период упал примерно на 3%. При этом 12 месячная доходность QYLD составляет 12,89%; инвестор получит такую отдачу при удержании акций ETF на протяжении этого срока. Выплаты производятся ежемесячно.

Когда подобные ETF продают опционы колл, они получают премию от покупателя. Именно эти премии позволяют фонду выплачивать пассивный доход. В конце месяца QYLD распределяет часть дохода между акционерами, и в начале каждого нового месяца цикл повторяется.

Таким образом, премия обеспечивает доход в случае боковых движений рынка и предлагает ограниченную степень защиты от коррекций.

Однако инвесторам следует учитывать, что покрытые коллы ограничивают прибыль ETF на растущем рынке. Например, за последние 12 месяцев индекс NASDAQ 100 вырос примерно на 47,2%, тогда как QYLD прибавил 7,7%. Но, не забывайте про доходность в 12,89%.

В случае с покрытыми коллами инвесторы отказываются от потенциального роста в угоду немедленным выплатам (что подчеркивается в проспекте фонда). QYLD терял потенциальную прибыль в те месяцы, когда индекс поднимался выше цены исполнения опциона.

Как и любой другой актив или фонд, QYLD нельзя назвать универсальным. Тем не менее, данный ETF будет интересен пенсионерам и инвесторам, которые готовы пожертвовать потенциалом роста в обмен на регулярные ежемесячные выплаты.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

VIX – что это (и чем не является)

VIX представляет собой взвешенный индекс,который сочетает вместе несколько S & P 500, параметров индекса, с понятием,что чем больше премий на эти варианты, тем больше неопределенности относительно направления рынка.Таким образом, в дизайне это квадратный корень из доходности за 30-дневный период, выраженный в процентах.Таким образом, предполагается, что это прогнозное представление о том, какую волатильность рынки ожидают в краткосрочной перспективе.

Хотя VIX часто используется в качестве меры страха (или самоуспокоенности) инвесторов, на самом деле это не то, что он измеряет, поскольку консенсусный оптимизм или пессимизм не приведет к особенно высокому VIX.Соответственно, его, вероятно, лучше рассматривать как «индекс неопределенности» (хотя справедливо признать, что существует сильная связь между страхом и неуверенностью на Уолл-стрит ).Тем не менее, существует отрицательная корреляция между индексом VIX и S&P 500 (это означает, что они движутся в противоположных направлениях).

Также важно отметить, что VIX технически не является прямой мерой риска. Существует множество дискуссий о том, что такое риск на самом деле, и некоторые инвесторы действительно используют прошлую или прогнозируемую волатильность в качестве показателя риска

При этом риск лучше рассматривать как историческую волатильность движений портфеля, а не как ожидаемые колебания вверх и вниз по пути.

VIX или индекс страха

В середине 90 годов прошлого века на Чикагской бирже начали рассчитывать индекс VIX. Это индикатор волатильности, отражающий на следующий месяц ожидания инвесторов от американского фондового рынка. Расчёт проводится на основе фактических цен на опционные контракты по акциям, формирующим индекс S&P 500.

Второе название VIX – индекс страха. Индикатор отражает настроения на бирже и общее направление движения котировок. Вспомним поговорку: If the VIX is high, it’s time to buy. When the VIX is low, look out below! В переводе на русский язык это означает: когда индекс страха высоко – покупайте; когда низко – ожидайте снижения цен.

Теория даёт однозначную интерпретацию значениям VIX. Когда этот показатель превышает отметку 40 пунктов, на бирже панические настроения. Участники рынка не инвестируют в рисковые активы, а напротив, переводят деньги в надёжные инструменты с фиксированной доходностью. В такие моменты котировки акций показывают исторические или глобальные минимумы. Интересны долгосрочные покупки.

Когда значение индекса VIX опускается ниже отметки в 20 пунктов, на бирже превалирует бычий тренд. Если котировки по финансовым инструментам из портфеля достигают долгосрочных максимумов, следует думать про закрытие или сокращение удерживаемых лонгов.

При этом индекс страха не всегда отражает конъюнктуру рынка. К примеру, последние несколько лет VIX независимо от колебаний S&P 500 близок к минимальным значениям. Даже когда на американском фондовом рынке царят медвежьи настроения. Такую ситуацию аналитики связывают с искусственным накачиванием финансовой системы долларами.

Известны две интерпретации описанной тенденции. Первую дают трейдеры-оптимисты. Они говорят про новую биржевую тенденцию, при которой активы перманентно растут без сколько-нибудь глубоких коррекций. Это отражается в отсутствии сильной волатильности и низких показателях VIX.

Вторая интерпретация исходит от трейдеров-пессимистов. Эти участники рынка усматривают в таком поведении индекса страха сигнал к обрушению мировых бирж в обозримом будущем.

Помимо этого, известны ситуации, в которых не усматривается обратная корреляция между индексами VIX и S&P500. Рынок обновляет локальный максимум, а индекс страха не спешит показывать минимум. Подобная дивергенция зачастую даёт упреждающий сигнал на разворот биржевой тенденции.

На практике индекс VIX используют инвесторы, которые работают в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Показания индикатора используют при проведении анализа ситуации на рынке и принятии решений о закрытии позиций и фиксации прибыли.

Шаблоны Wix

Качество и количество шаблонов – одна из характерных особенностей платформы

Все они отличаются разнообразием и креативностью, привлекают внимание, характеризуются удобством эксплуатации

Шаблоны рассортированы по тематикам и разделам. Основная трудность – выбор одного варианта, ведь можно найти десятки подходящих решений. Не стоит торопиться, сравнивая, ведь в процессе разработки изменить макет уже нельзя.

Стоит также обратить внимание, приспособлен ли шаблон для работы с мобильными устройствами. Wiks предлагает флэш и HTML варианты

Первые – более сложны и впечатляющи, а вторые – быстрее грузятся и лучше индексируются поисковиками.

Дополнительно можно подобрать готовые цветовые палитры и схемы, не создавая их с нуля. Для сайтов-визиток предусмотрены одностраничные шаблоны, которые развиваются и улучшаются по мере расширения бизнеса.

Функции и дополнительные возможности Wix

Среди основных возможностей сайта wix:

В 2012-м году был запущен фирменный App Market, где собраны приложения разных разработчиков. В наличии такие полезные возможности, как блоги, интерактивные календари, формы опросов и заказов, чаты, плей-листы, файловые менеджеры, ленты фотографий, инструменты для создания рассылок и многое другое.

Как использовать VIX в фундаментальном анализе фондового рынка?

Как известно, фундаментальный анализ базируется на всесторонней оценке актива. Сопоставив влияние всех факторов, инвестор определяет реальную стоимость компании и делает вывод относительно будущего изменения цен на акции. Индекс волатильности является одним из инструментов фундаментального анализа.

Зная, чего ожидает большинство инвесторов в настоящий момент, можно с высокой долей вероятности предугадать направление тренда. К примеру, если рынок настроен пессимистично, то разумно предположить, что котировки будут падать. В этом случае выгоду можно извлечь, используя короткие позиции (такой способ торговли называется шорт, то есть игра на понижение). И, напротив, если инвесторы ожидают роста цен, то вполне логично, что сейчас подходящее время для покупки акций с целью продать подороже (эта стратегия называется лонг, то есть игра на повышение).

Чтобы понять, как использовать индекс страха при анализе рынка, следует рассмотреть данный инструмент на условном примере. Допустим, в настоящий момент значение VIX составляет 24%. То есть рынок ожидает, что в ближайшие 30 дней котировки S&P 500 будут колебаться с волатильностью 24%. Но это вовсе не значит, что цены упадут или вырастут на 24%.

В данном случае нужно рассматривать ситуацию на более коротком промежутке времени. Так как VIX отображает возможное изменение цен в годовом выражении, то ожидаемая среднедневная волатильность составит 24÷√252=1,5% (252 — количество рабочих дней в году). Таким образом, с высокой долей вероятности можно утверждать, что дневные колебания рынка в следующем месяце будут находится на уровне в районе 1,5%.

Также с помощью индекса VIX инвестор может спрогнозировать максимальное и минимальное значение S&P 500 для разных периодов. К примеру, сейчас индекс широкого рынка находится на уровне 3801,19. При VIX=24% в течение года максимальное значение индекса сможет достигнуть 3801,19+24%=4713,48. Ожидаемое минимальное значение будет рассчитываться как 3801,19–24%=2888,90.

Лучшие доходные карты 2021

Прибыль
Уралсиб
Дебетовая карта

• до 6,25% на остаток
• до 3% кэшбэка на всё
• 0-49₽ за обслуживание

Подробнее

ПОРА
УБРиР
Дебетовая карта

• до 6% на остаток
• до 6% кэшбэка
• 0-99₽ за обслуживание

Подробнее

Максимальный доход
Локо-Банк
Дебетовая карта

• до 5,25% на остаток
• до 1% кэшбэка на всё
• 0-499₽ за обслуживание

Подробнее

Следите за новостями на нашем телеграм-каналеПерейти

Автор статьи: Редакция Mnogo-Kreditov.ru

Индекс страха и жадности Fear and Greed Index в режиме реального времени:

Значение на сегодня.

Образуется он, для фондового рынка, из ряда индикаторов:

1. Средняя на 125 дней. (Обычно трейдеры используют простую среднюю по 50, 100 и 200 дням).
2. Импульс акции: число акций достигших 52-х недельный минимум и максимумами. Проще говоря сравнивают акции, которые обновили хай с теми кто обновил лай.
3. Диапазон изменение цены. Сравнивают объем торгов растущих и падающих акций.
4. Соотношение опционов PUT и CAL.
5. Спрос на защитные активы. Точнее изменения доходности долгосрочных и краткосрочных активов.
6. Волатильность. Измеряться с помощью VIX.

Еще немного слов про инструмент, который называется индекс страха VIX. То есть, показатель непосредственно волатильности. Данный индекс отображает уровень волатильности, которую трейдеры ожидают в ближайшие 30 дней и рассчитывают на основе опционов на индекс s&p 500 и в принципе, я смотрю на показания волатильности очень простым способом, когда уровень волатильности ниже 25, тогда на рынке бычий тренд и когда индекс волатильности больше 25 тогда соответственно мы находимся в более медвежьем рынке. Но, поговорим про другой индекс, который непосредственно про страх и жадность.

Разобрав из чего он состоит и чем наполняется индекс страха и жадности Fear and Greed Index, также попробуем посмотреть как его можно использовать. Так крайнее значение у этого индекса 0 и 100. Если значение изменяется от 100 к 0, то это означает максимальный пессимизм на рынке. Максимальный страх — это когда люди боятся покупать и что-то делать на рынке. Помимо этого, не знают, что делать, в растерянности находиться. Это все происходит в красной зоне.

А 100 значение — это когда рынки максимально оптимистичны и все покупают, рынок растет, все хорошо. Например, если 80, то показатели соответствуют зоне экстремальной жадность — это когда рынок перегрет с точки зрения создателей этого индикатора.

Чем наполнен этот индекс — он наполнен волатильностью, то есть анализируется значение волатильности за последние 30 и 90 дней, точнее среднее значение. И сравнивается с текущим. Можно сказать, если значение волатильности очень высокая, то это признак рынка, на котором присутствует страх.

В режиме реального времени в начале страницы!

Покупать надо когда стрелка в красной зоне, ждать обвала если стрелка в зелёной зоне на пределе. Но, смотреть на новостной фон.

О статье

Название статьи
Индекс страха и жадности Fear and Greed Index

Аннотация
Индекс страха и жадности Fear and Greed Index поиск точек разворота и тренды.

Автор

Сайт
Блог про инвестирование

Наш логотип

Похожие записи:

Moex — всмпо-ависма Как узнать расчетный счет приорбанка? Рейтинг лучших стран и городов россии с благоприятным климатом для проживания Срочно московским предприятиям: расширение для подготовки еженедельного отчета о сотрудниках на удаленке по указу № 97-ум Ugi corporation (ugi) Which french bank?