Плюсы и минусы венчурного инвестирования
Если предприятие ждет успех, то впоследствии свою долю в нем можно будет продать с огромной выгодой. Подобным образом поступили некоторые соинвесторы Zoom, Uber, Slack и Airbnb, когда эти компании взлетели. Например, в Google инвестировали двое, сумма вложений каждого составила $100 тыс., а текущая капитализация компании превышает $1 трлн.
Индекс The Cambridge Associates US Venture Capital, который отслеживает результаты порядка 1800 американских венчурных фондов, демонстрирует, что средняя доходность венчурных инвестиций составляет 14,34% годовых за последние десять лет и 34,43% годовых за 25-летний период. За тот же период индекс крупнейших компаний S&P 500 показал 10,17% и 9,6% доходности соответственно.
Итак, основной плюс венчурного инвестирования — это высокая и быстрая доходность. Ее уровень может значительно превысить сумму вложений в течение уже первых нескольких лет. Средний срок нахождения инвестора в проекте составляет около пяти лет.
Сооснователь венчурной компании Untitled Ventures Константин Синюшин отмечает, что инвестор может вложить деньги в десять компаний, а вернуть средства только от одной, но этот возврат должен покрыть убытки от других девяти вложений. Кроме того, он должен обеспечить среднюю доходность за весь цикл инвестиций на уровне около 25% годовых.
Данный вид инвестирования имеет и свои минусы:
Высокий риск. Согласно статистике, 75% венчурных проектов не возвращают деньги вкладчикам. 20% стартапов терпят неудачу в течение первого года, 30% — в течение двух, 50% — за следующие пять лет.
Экономика инноваций
Что такое стартап и как развить его в успешный бизнес
Синюшин поясняет, что в венчурных инвестициях недостаточно изучить отчетность компании за несколько лет и сделать прогноз на несколько лет вперед. «Именно поэтому на ранних стадиях наиболее удачливые венчурные инвесторы выходят из бывших предпринимателей», — отмечает он.
Долгое ожидание. Некоторые проекты быстро взлетают, но отдельным предприятиям нужно время «на раскрутку», иногда достаточно длительное.
По словам Константина Синюшина, когда человек получает в стартапе миноритарную долю (не позволяющую напрямую участвовать в управлении), он должен понимать, что успешному проекту нужно быстро масштабировать свой охват рынка и выручку, чтобы стать интересным для стратегического инвестора с большим капиталом. Когда эта цель будет достигнута, частный инвестор сможет выйти из проекта, продав свою долю стратегическому инвестору, который владеет блокирующим пакетом акций.
- Мошенничество. Иногда под венчурными проектами скрываются финансовые пирамиды. В этом случае возникает опасность лишиться всех денег.
- Большой объем самостоятельной работы.
Константин Синюшин говорит: «Найти хороший проект сложно, поскольку все ранние стартапы малопубличны, а несколько похожих стартапов сложно сравнивать между собой. Для частного инвестора это практически вторая самостоятельная работа на полный день, и ее тяжело совмещать с другим бизнесом или работой по найму».
Порог входа. К примеру, для участия в проектах «ВТБ Капитал Управление активами» в рамках первого этапа привлечения инвестиций допускаются только физические лица, которые могут инвестировать минимум ₽15 млн.
Бизнес-ангелы
Бизнес–ангелы, хотя и не входят в число лидеров по финансированию стартапов, вкладывают средства более эффективно, получая хорошие прибыли.
В России эта категория инвесторов не очень распространена, однако с десяток известных инвесторов для стартапов назвать можно:
- Игорь Мацанюк, предпочитающий вкладывать средства в поддержку игровых и мобильных приложений, выступил бизнес-ангелом для проектов MyWardrobe и Proberry.
- Александр Румянцев успешно реализовал 11 проектов на сумму от 15 до 30 тыс. долларов.
- Борис Жилин за год заключил 13 сделок.
- Александр Бородич интересуется мобильными приложениями, интернет-образованием, торговыми сервисами.
- Алексей Басов предпочитает интересные проекты, в которые он готов вкладывать внушительные суммы – до 300 тыс. долларов.
- Виталий Полехин работает как инвестор со сферами здравоохранения, интернет-образования и технологий.
- Эдуард Фияксель инвестирует в энергосбережение, коммуникации и IT-технологии.
- Андрей Головин один из известнейших инвесторов России, в его портфеле: сервисы «Рублевка», IMP Commerce и MyCreditInfo.
- Павел Черкашин работает с проектами социальных сетей, развлекательных и социальных сервисов.
- Игорь Рябенький участвовал как инвестор в реализации таких проектов как LinguaLeo, «Онлайнбилет.рф» и Eruditor.
Как вложить деньги
Начать инвестировать во время IPO, когда компания публично продает свои акции, либо на раннем этапе стартапа в роли бизнес‑ангела. Однако на этой стадии суммы инвестиций должны быть выше.
В основном, инвесторы вкладывают деньги через венчурные фонды. В 2020 году на них пришлось 75% финансирования стартапов. Это максимальный показатель с 2012 года. Фонды собирают деньги с нескольких инвесторов, а затем распределяют их между потенциально успешными проектами. Однако у российских организаций довольно высокий порог входа — от $500 тыс. Самыми активными фондами в России стали AltaIR Seed Fund, Day One Ventures, Runa Capital, Target Global, DST Global.
Существуют также клубы инвесторов (Московский клуб инвесторов, InvestPeople, Rusinvest), которые помогают подбирать подходящие проекты, а также курируют сделки за проценты. В таких клубах есть возможность участия в синдицированных сделках, когда объединяются несколько инвесторов. Порог входа в клуб гораздо ниже, но уровень участия в процессе намного выше, чем в случае с фондом. Оно предусматривает личные встречи, презентации, деловые поездки и бизнес-игры.
Константин Синюшин поясняет, что можно существенно снизить риски за счет синдикации сделок, то есть вкладывать, например, по $5 тыс. в проект. Инвесторы получат меньше денег на каждого, зато они смогут поделить свои вложения на несколько проектов.
«Предположим, у вас запланирован выход из десяти венчурных проектов через пять лет. Тогда ваши вложения должны за все это время утроиться исходя из нормы 25% годовых и без учета плановых потерь на девяти неудачных проектах», — объясняет эксперт. По его словам, еще одно преимущество этого метода состоит в том, что в синдикате не надо искать, куда вложиться, так как он, как правило, строится вокруг основного опытного инвестора, который уже нашел «проект мечты».
Наконец, поиском проектов можно заниматься самостоятельно на конкурсах стартапов, в акселераторах и бизнес‑инкубаторах, в соцсетях и профильных медиа.
Экономика инноваций
Как стать венчурным инвестором: пять шагов для начинающих
Синюшин выделил несколько составляющих успеха проекта:
- оригинальная бизнес идея, которая привлекает широкую аудиторию;
- удачная бизнес-модель монетизации этой идеи;
- эффективная юнит-экономика проекта, когда заработать на одной условной операции он может не менее чем в пять раз больше, чем себестоимость этой операции;
- оригинальная технология, защищающая проект от быстрого копирования;
- эффективность команды проекта, которая должна развернуть масштабный бизнес без потери качества сервиса.
10
АНДРЕЙ РОМАНЕНКО
(QIWI через QIWI Venture)
Основной актив:
группа QIWI.
Вкладывает: самостоятельно, а также через фонд Run Capital.
Один из самых молодых российских мультимиллионеров, сооснователь и генеральный директор группы QIWI (материнский бизнес — платежные терминалы, около 168 тыс. киосков), Андрей Романенко изначально не чужой стартапам — по сути, не так уж давно и QIWI была стартапом. Однако проделав гиперстремительный путь, в 2013 году компания вышла на IPO, где была оценена почти в $887 млн (а на вторичном размещении спустя год уже в $1,9 млрд). Сам Андрей и компания вкладывали в технологические компании регулярно. Покупки были в основном в интересах основного бизнеса и часто весьма крупные, как, например, «Деньги@Mail.Ru». По слухам, личные деньги Романенко лежат сразу в нескольких известных российских венчурных фондах: iTech, IMI.VC и др. Вполне логично, что в какой-то момент и QIWI обзавелась сначала фондом QIWI Venture, затем акселератором QIWI Universe (фонд, который дает небольшие суммы большому числу совсем ранних стартапов и «воспитывает» их). А потом Романенко с партнерами запустил собственный фонд Run Capital размером 1 млрд рублей. Пока фонд сделал три сделки: вложив в агрегатор новостей Anews, сервис мобильной рекламы AppInTop и сервис организации экскурсий WeAtlas.
Михаил Прохоров и другие магнаты, которые не против купить хороший стартап
Михаил Прохоров: через свою управляющую компанию ОНЭКСИМ вложился (на пару с группой «Спутник» другого крупного инвестора Бориса Йордана) в сервис по решению бизнес-задач Witology.
Владимир Евтушенков: (основатель АФК «Система») через АФК и «МТС» купил долю в Ozon.ru.
Дерк Сауэр: (основатель Independent Media, СЕО холдинга «РБК») купил долю в стартапе Find Sport.
Александр Глушков: (основатель сети салонов «Моне») купил долю в стартапе TimeToVisit.ru.
Максим Ноготков: (основатель холдинга «Связной») запустил интернет-СМИ «Йополис».
Олег Тиньков: (основатель банка Tinkoff) долго подступался к теме стартапов в интересах своего основного бизнеса. Через Tinkoff Digital инвестировал в сервис Sravni.ru (вместе с фондом Baring Vostok). Также успел запустить и продать мобильную платформу Madnet.
Дмитрий Гришин:
(генеральный директор и акционер Mail.Ru Group) вкладывает в робото-стартапы через собственный фонд Grishin Robotics.
Фото: Getty Images/Империя Изображений, ИТАР-ТАСС
Investoro
Созданный в 2021 году Виталием Полехиным, инвестиционный клуб ориентируется как на отечественные, так и зарубежные проекты. Для бизнес-ангелов нет ограничений, новички могут объединятся с опытными инвесторами из разных стран мира.
Предпочтение отдают быстрорастущим международным проектам на разных стадиях развития: от предпосевной стадии до раунда А. Сообщество бизнес-ангелов работает в сфере образовательных технологий, искусственного интеллекта, программного обеспечения, фудтех, страховых технологий, виртуальной реальности.
Наиболее интересные стартапы инвестиционного клуба: DeliveryClub, Pixonic и Шефмаркет.
Синдикат рассматривает не более 5-10 проектов в месяц, чтобы представить свой стартап клубу инвесторов, достаточно направить на электронный адрес письмо или прийти на их мероприятие.
Джон Темплтон
Сэр Джон Темплтон – большая фигура мирового финансового рынка XX века. Это ещё один инвестор-антагонист, который построил состояние на противодействии тенденциям. Темплтон первым в мире стал зарабатывать с помощью диверсифицированных фондов, ориентированных на международную торговлю. Его Templeton Growth вкладывал в японскую экономику.
В 1939 году Темплтон купил акции у каждой компании, которая предлагала их дешевле $1 за штуку. Через четыре года эта затея принесла прибыль. В 1954 году он основал фонд Templeton Growth, который за 45 лет работы показал среднюю доходность 14,5% годовых – каждые $10 000 превратились за этот срок в $2 млн.
Джон Богл
Возраст
Основатель The Vanguard Group
Активы под управлением: $5.1 трлн
Джон Богл — американский предприниматель, известный инвестор, основатель и бывший генеральный директор The Vanguard Group — крупнейшей инвестиционной компании в мире.
Автор бестселлера «Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла. Новые императивы для разумного инвестора».
Богл учился в частной школе-интернате Академии Блэр на полной стипендии, в 1951 году получил степень бакалавра в Принстонском университете, посещал вечерние и воскресные занятия в Университете Пенсильвании.
Дипломная работа Богла «Экономическая роль инвестиционной компании», в которой он описал принципы деятельности недавно возникших взаимных фондов, повлияла на целую отрасль, изменив подход к инвестированию.
В 1974 году Богл основал компанию The Vanguard Group. Под его руководством она стала крупнейшей управляющей компанией в мире.
В книге «Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла» Джон Богл сформулировал основные правила инвестирования на рынке коллективных инвестиций:
— Выбирайте фонды с низкими издержками.
— Относитесь осторожно к дополнительным расходам, которые вызваны полученным советом. — Не переоценивайте показатели фонда в прошлом
— Не переоценивайте показатели фонда в прошлом.
— Используйте показатели фонда за прошедший период, чтобы оценить стабильность и риск.
— Опасайтесь звезд (имеются в виду управляющие фондами).
— Остерегайтесь крупных фондов. — Не владейте слишком большим числом фондов.
— Купите портфель фонда и удерживайте его.
Сбербанк
Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка по итогам апреля занимают в портфелях доли 13,1 % и 8,7 % соответственно. При этом обыкновенных акций у инвесторов стало больше ровно на 3 % по сравнению с мартом, а привилегированных — на 0,9 %.
ПАО «Сбербанк России» — крупнейший транснациональный и универсальный банк не только Российской Федерации, но также Центральной и Восточной Европы. Cбербанк в 2021 году занял 51 место в мировом рейтинге крупнейших публичных компаний Global 2000 и 1 место среди всех российских компаний. Рейтинг Global 2000 составляется изданием Forbes с 2003 года на основе четырех основных показателей: продажи, прибыль, активы, рыночная стоимость. В прошлом году Сбербанк был на 402 месте в общем списке и 6 месте среди российских компаний.
Код ценной бумаги (тикер): SBER Стоимость акции на 14.05.2021: 304,1 рубля
Код ценной бумаги (тикер): SBERP Стоимость акции на 14.05.2021: 282,26 рубля.
Сайты базы данных
Это сайты— агрегаторы, в чем то они отличаются, но можно выбрать определенный вариант для себя. Но, 100% полагаться на информацию на этих сайтах нельзя, потому что сюда данные забиваются в ручную или же используются парсеры. Бывают ошибки, не обновленные данные, поэтому лучше сравнивать информацию с нескольких источников.
- Blackterminal — здесь есть карточка с информацией о каждой компании, данные за 5 лет приводятся, есть финансовые показатели, данные по рентабельности, собственникам фирмы, новости по эмитентам. Здесь можно вести портфель. Платный сервис, максимальная плата 590 рублей ежемесячно, но есть и бесплатные варианты;
- FinanceMarker — присутствует скринер по подбору акций, вы можете выбрать актив основываясь на показателях, которые вас интересуют, здесь есть детальная информация по дивидендам. Представлены подборки инвестиционных идей, портфели управляющих. Сайт удобный, есть платные и бесплатные варианты;
- Тезис (Tezis) — сервис собирает карточки популярных зарубежных компаний со всей детальной информацией, отличие от аналогов, что сервис разработан с Ньютон брокером, что позволяет покупать бумаги на прямую. Доступно мобильное приложение;
- Conomy — параметры по акциям доступны для работы. Из минусов — отсутствует США, нет облигаций, это чисто российский фондовый рынок, доступ от 400 рублей;
- Смартлаб — сайт по российском рынку, доступна качественная информация по акциям, дивидендам, рынку облигациям, доступна хорошая карта доходности.
Если вас интересует американский рынок, используйте скринеры США:
- Finviz;
- Yahoo Finance;
- Stockwatcher;
- Marketwatch и т.д.
«Сургутнефтегаз»
Привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» в апреле доверились 7,1 % инвесторов, играющих на Мосбирже. В марте они занимали в портфелях частных инвесторов долю в 7,9 %. Сокращение позиций привело к снижению места в топе — с седьмого на восьмое.
ОАО «Сургутнефтегаз» — одна из крупнейших российских нефте- и газодобывающих компаний, занимается разведкой и переработкой продуктов из нефти и газа. В 2021 году в рейтинге Global 2000, который составляет Forbes, «Сургутнефтегаз» занял 309 место среди крупнейших компаний мира и третье место — среди российских.
Код ценной бумаги (тикер): SNGS Стоимость акции на 14.05.2021: 35,67 рубля
Питер Литч
Фото:World Top Investors
Возраст
Управляющий Fidelity Investments
Активы под управлением: $2,4 трлн
В 1963 г. в возрасте 19 лет Питер Линч купил свои первые акции — это были акции компании грузовых авиаперевозок Flying Tigers Airlines.
Он заплатил по $7 за акцию, через год цена составила $32,75. Вложения в эту компанию позволили Линчу впоследствии оплатить MBA в Уортонской школе бизнеса Пенсильванского университета.
В 1969 г. был принят в Fidelity Investments.
В 1974 г. его повысили до должности директора исследовательского отдела фонда Fidelity.
В 1977 г. — назначили руководителем фонда Magellan.
С 1977 по 1990 гг., когда Питер Линч возглавлял фонд, его доходность составила 29,2% годовых, объем активов увеличился с $18 млн до $14 млрд, что превратило Magellan в самый крупный фонд в мире.
В возрасте 46 лет Питер Линч отошел от дел и занялся благотворительностью.
Инвестор известен своей фразой: «Инвестируйте в то, о чем вы знаете».
8
СЕРГЕЙ ЛЕОНТЬЕВ
Основной актив:
финансовая группа «Лайф».
**Вкладывает: **через венчурный фонд Life.SREDA.
Основатели и акционеры финансовой группы «Лайф» (четыре человека, управляющий бизнесом партнер — Сергей Леонтьев) ранее не были замечены в легкомысленных бизнесах — в группе шесть банков, по большей части региональных, материнский — «Пробизнесбанк». Однако в 2012 году корпорация не просто увлеклась стартапами, но даже организовала венчурный фонд Life.SREDA первоначального объема $10 млн. Фокусом акционеры поставили новые финансовые технологии. За два года Life.SREDA сделал несколько довольно громких сделок: проинвестировал американские мобильные банки Simple и Moven, германский online-банк Fidor Bank. В России фонд тоже действует: проинвестировал мобильный банк «Рокетбанк», сервис исполнения желаний MyWishBoard и др. Фонд также склонен к дорогоcтоящим поступкам — в 2012 году запустил проект LifePay (мобильные терминалы), в ходе которого пообещал раздать клиентам банковской группы смартфонов на миллион долларов (результат проекта неизвестен). Также фонд привез на свою конференцию предпринимателя Ричарда Брэнсона, гонорар которого, по слухам, составил около $100 тыс. Интервьюировал бизнесмена телеведущий Владимир Познер.
Джон Богл «Святой Джек», основатель самого первого индексного фонда
Джон Богл (1929-наше время). Создал компанию Vanguard, которая на сегодняшний день распоряжается 2.6 трлн. долларов.
Не признает комиссий за финансовые операции. Главное для инвестора – произвести как можно меньше расходов. Убеждает придерживаться строгой дисциплины и экономии. Если не хранить то, что есть, гарантированно потеряешь все.
Придерживался ряда принципов для достижения успеха:
- Избегать звезд – управляющих компаний, которые слишком высокого о себе мнения.
- В приоритете – фонды с низкими расходами.
- Объективно оценивать деятельность и показатели компании в прошлом.
- Владеть только небольшими фондами в маленьком количестве.
Автор бестселлера «Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла».
Как начинающему инвестору выбрать брокера: справка редакции Zuzako
Перед тем как платить деньги, необходимо изучить особенности выбора кампании-брокера. В этом деле вам обязательно поможет справка нашей редакции. В ней указаны наиболее важные критерии оценки, которые помогут легко отличить надёжного партнёра от мошенника.
Наиболее значимые критерии оценки
Начинающему инвестору следует выбирать компанию-брокера по 5 основным критериям. Они помогут найти по-настоящему надёжного партнёра, которому можно смело доверить свои сбережения.
Основные критерии выбора:
Период деятельности. Прежде чем выбирать инвестиционную компанию, нужно изучить её историю
Особое внимание следует уделить времени существования фирмы. Чем больше период деятельности, тем выше шансы получения по-настоящему надёжного партнёра, который прошёл проверку временем.
Наличие всей необходимой документации
Надёжная инвестиционная компания никогда не будет скрывать от потенциальных клиентов бумаги, подтверждающие законность ведения своей деятельности. Среди документов обязательно должна быть лицензия на осуществление операций на фондовом рынке и свидетельство регистрации компании.
Расположение. Заключение договора заканчивается подписанием бумаг. В большинстве случаев для этого клиенту нужно лично присутствовать в офисе ИК. Но если фирма находится на другом конце России или вовсе на другом континенте, то сделать это будет довольно проблематично. Поэтому рекомендуем вам выбирать компании, офисы которых есть в вашем городе или регионе.
Отчётная документация. Выбранная вами инвестиционная компания обязательно должна предоставлять бумаги, которые примет налоговая служба. В противном случае возникнут большие трудности со сдачей отчётных документов.
Количество предоставляемых услуг. Лучше всего отдавать предпочтение компаниям с широким «ассортиментом» услуг. В этом случае можно будет сравнить различные предложения и выбрать из них наиболее подходящий вариант.
Оценка по дополнительным признакам
В некоторых ситуациях базовых критериев оценки ИК может быть недостаточно. В таком случае следует сортировать «кандидатов» по значимым дополнительным признакам. С их помощью можно будет выявить наиболее надёжных партнёров, которые смогут многократно приумножить ваш капитал.
Дополнительные критерии оценки:
Требования к подаваемым документам. Лучше всего выбирать брокеров, которые дают возможность клиентам предъявлять не оригиналы, а копии всех бумаг. Такой подход позволит быстрее оформить всю необходимую документацию.
Работа службы поддержки клиентов. Многие популярные ИК уделяют много внимания качеству обслуживания инвесторов. Специально для них они организуют круглосуточную работу службы поддержки, которая поможет решить различные проблемы и ответит на все интересующие вопросы. Именно таких брокеров и следует выбирать начинающим инвесторам. Если вы собираетесь сотрудничать с иностранными компаниями, то обязательно проверьте наличие у них русскоязычной поддержки клиентов.
Индивидуальный подход. Рекомендуем вам сотрудничать с брокерами, которые учитывают все потребности клиента и подстраиваются под его пожелания.
Отзывы в Интернете. Лучше всего заключать договор с фирмой, которая имеет высокий процент положительных отзывов клиентов
При этом важно, чтобы хорошие отклики инвесторов были размещены не на сайте ИК, а на независимом интернет-ресурсе.
Кто входит в Большую Технологическую Пятерку
Вы, вероятно, встречали понятие «Большая технологическая четверка» или «Технологическая пятерка». Оно было создано журналистами для обозначения самых крупных игроков цифрового мира.
Это название впервые появилось в 2013 году, когда инвестиционный эксперт Джим Крамер рассказывал о стоящих внимания акциях технологических компаний. В эту группу он включил Facebook, Amazon, Netflix и Google (сокращенно FANG). Microsoft не попала в этот список из-за «скучной» стоимости акций в то время.
С тех пор разные источники включают разные компании в группу Big Tech в зависимости от интересующего их показателя.
Например, Goldman Sachs и JP Morgan предложили версию Big Five Tech, основанную на рыночной капитализации, количестве крупных приобретений и слияний, а также влиянии на социокультурную эволюцию. Таким образом, предложенная ими пятерка включает:
Сегодня эти пять больших компаний имеют совокупную рыночную стоимость более 5 трлн долларов. Каждая из них инициировала многочисленные крупные приобретения и слияния, а их влияние практически на все сектора технологической индустрии является огромнейшим.
Например, Amazon — одна из ведущих компаний в сфере облачных услуг с долей рынка почти 50%. Она также завоевала 69% рынка персональных помощников на базе технологий ИИ (Google удерживает 25% этого рынка).
Самые крупные поглощения и слияния компании Amazon
Alphabet почти монополизировал некоторые веб-сервисы, в том числе онлайн-поиск, обмен видео, онлайн-картографирование и навигацию.
Самые крупные поглощения и слияния компании Alphabet
доминирует в сферах социальных сетей, обмена изображениями и онлайн-сообщений. Компания также является одним из лидеров на рынке цифровой рекламы, вместе с Alphabet.
Самые крупные поглощения и слияния компании Facebook
Apple возглавляет рынок смартфонов и компьютерных устройств.
Самые крупные поглощения и слияния компании Apple
Microsoft остается лидером на рынке операционных систем, а также в сфере программного обеспечения для повышения продуктивности. Но это также одна из крупнейших компаний в секторе облачных вычислений и в игровой индустрии.
Самые крупные поглощения и слияния компании Microsoft
В 2014 году Microsoft купила компанию Nokia, но партнерство не было успешным и закончилось два года спустя.
Вы, наверное, заметили, что технологические компании, которые считаются самыми влиятельными в мире, находятся в США. Но у Китая есть свой аналог «большой пятерки» под названием BATX (Baidu, Alibaba, Tencent, Xiaomi). И некоторые из этих перспективных компаний уже входят в десятку лидеров цифровой отрасли.
Кроме того, существуют десятки начинающих компаний и стартапов, которые стремятся к вершине. Так что есть большая вероятность, что через несколько лет Big Tech будет выглядеть совершенно иначе.
Я инвестирую только в таланты
Рику Асикайнен, Финская ассоциация бизнес-ангелов (FiBAN), соучредитель SLUSH и StartupSauna (Финляндия)
Я уверен, что реально умные люди, способные делать качественные проекты, есть по всему миру. Статистика говорит: таких примерно шесть человек из миллиона. В России живет примерно 150 миллионов человек, значит, где-то 900 из них суперумные и способные предприниматели, а может, и больше, поскольку в России очень серьезное инженерное образование. Моя задача, как бизнес-ангела, каким-то образом найти их, помочь создать собственный бизнес. Это моя главная цель в России.
В стартапе я всегда смотрю сначала на людей. Если не верю, что передо мной экстраординарный талант, то я не инвестирую
Конечно, важно иметь продукт, который полюбят клиенты, важны конкурентные преимущества, понятная и приемлемая ценовая политика. Я всегда надеюсь, что моя лучшая инвестиция – еще впереди, что от каждого поддержанного стартапа я получу больше, чем ожидаю
Сэм Зелл
Сэм Зелл
Сэм Зелл (1941-наше время). Крылатой стала фраза Зелла «Неудачники приносят прибыль».
Как инвестор предпочитает покупать компании с долгами, у которых слабый менеджмент, и за короткий промежуток времени выводит ее в ТОП. Потом выгодно продает. Является основателем и действующим председателем корпорации Equity Group Investments. Любит шокировать публику. Отказывается носить деловые костюмы, галстуки, гоняет на мотоцикле и не стесняется в выражениях на важных мероприятиях. Автор книги «Гид Сэма Зелла по тому, как стать очень, очень богатым». Капитал оценивается в 5 млрд долларов.
Сэм Зелл
72-летний Сэм Зелл доказывает, что в бизнесе работают разные стратегии. Главное – понимать, что ты делаешь, и следовать плану. В отличие от Баффета, Зелл не вкладывает в готовые стабильные проекты, а ищет недорогие кризисные компании и поднимает их грамотным менеджментом. Он реанимировал те проекты, на которые другие инвесторы не обращали никакого внимания.
У Зелла есть три принципа:
Покупайте то, что не пользуется спросом или находится на грани банкротства.
Убедитесь, что у компании есть потенциал.
Организуйте сделку так, чтобы снизить налоговые издержки, но остаться в рамках закона.
GraniteShares Gold Trust
Самый молодой «золотой» ETF в нашем списке. Деятельность его началась совсем недавно, в августе 2017 года. Как и все прочие фонды, он торгуется на NYSE Arca. Найти этот ETF можно по тикеру BAR. Комиссия за управление средствами сходна с Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF и составляет 0,175 %.GraniteShares — неплохой выбор для тех, кто не любит рисковать. Все свои слитки они держат в специальном хранилище в Лондоне, а еще дважды в год проводят их тщательнейший аудит.
Как и любой фонд, привязанный к золоту, BAR не является очень волатильным. Это вам не криптовалюта. Цена с момента начала торгов вырастала максимум на 75 % — и это за три года. С августа 2020-го стоимость акций GraniteShares Gold Trust начала корректироваться. Это вы можете увидеть на свечном месячном графике ниже.
Самыми крупными держателями акций фонда являются такие финансовые акулы, как Jordan Park Group LLC, Bank Of America, Richard Bernstein Advisors LLC.
Алексей Вязовский, вице-президент Золотого монетного дома:
— ETF-фонды на золото, безусловно, популярный и востребованный инструмент инвестиций в золото. Особенно для тех инвесторов, которые не хотят связываться с хранением металла. Но есть у этого способа и свои минусы — плата за управление (обычно комиссия за управление составляет от 0,4 % до 1 % в год). Бывают, кстати, и скрытые комиссии — надо тщательно изучать условия ETF. Еще один минус (он относится к иностранным фондам) — зарубежные ETF нельзя купить через российских брокеров без получения статуса квалифицированного инвестора.
Это одни из самых крупных биржевых фондов на золото в мире. Большинство из них инвестируют исключительно в золотые слитки. Есть же те, кто предпочитает вкладываться в добывающие компании. Разница, как правило, состоит в размере фондов, местах содержания золота и доле металла, приходящейся на акцию. Сходства следующие: основные акционеры в каждом фонде — киты рынка. Также они торгуются на одной площадке — NYSE Arca, имеют низкую волатильность и предоставляют преимущества в налогообложении.
А вы бы стали инвестировать в ETF на золото? Или вы предпочитаете более консервативно покупать драгоценности и держать металлический счет? Напишите об этом в комментариях.
Автор этой статьи будет благодарен вам, если вы поставите лайк нашей группе в Facebook.
Джордж Сорос
Легендарный американец венгерского происхождения известен как искусный предсказатель валютных кризисов. Он стал знаменит после «чёрной среды» – 16 сентября 1992 года. Тогда фунт стерлингов сильно упал относительно немецкой марки, а Сорос сыграл на этом и получил за день больше 1 млрд долларов.
Он говорит, что зарабатывает за счёт своей теории рефлексивности. Она строится на ожиданиях рынка, которые меняются под последовательной работой СМИ (заказными статьями или информационными атаками). Это раздувает финансовые «пузыри» и спекуляции.
Сороса часто критикуют. Многие обвиняют его в получении инсайдерской информации, лоббизме и запуске финансовых кризисов с целью наживы.
