Дивиденды сургутнефтегаза за 2020 год

Дивиденды Сургутнефтегаза привилегированные

Ситуация, касающаяся префов, складывается иначе. Устав предприятия говорит, что Сургутнефтегаз обязан выплачивать дивиденды по привилегированным акциям стоимостью не менее 10% от чистой прибыли, поделенной на количество акций, что составит 25% установленного капитала, не забывая, что они должны быть не меньше выплат по обычным акциям. По сути, можно рассчитать приблизительно на 7% от чистой прибыли по префам. Если же компания терпит убытки, минимальная выплата является такой же, как и по обычке – 60 копеек на 1 акцию.

По факту, большие выплаты дивидендов равны огромным прибылям, что получает Сургутнефтегаз с помощью валютной переоценки. За прошедший год ситуация сложилась так – за полгода предприятие получило 436 миллиардов прибыли. Выплаты составляли 4,2 рубля на акцию. К концу года доллар стоил 74 рублей, а стоимость нефти – около 40 долларов за баррель, и размер прибыли возрос до 6,8 рублей на 1 акцию. Дивидендный доход составляет 17%. Можно пойти дальше и сделать прогноз дивидендов Сургутнефтегаза в 2021 и даже 2022 году.

Из чего складывается прибыль Сургутнефтегаза

Предельный доход компании не настолько высок, однако в 2014-2015 и 2018 гг. она получила невероятно высокую прибыль. Прогноз, основанный по последним новостям, также неплох – но об этом позже.

Как было сказано ранее, предприятие достаточно скрытное, ни с какими активными действиями и амбициозными проектами замечено не было. За все время работы Сургутнефтегаза на рынке количество дивидендов нельзя было назвать большим. Компания не занималась ни выпуском облигаций, ни привлечением инвесторов – она лишь стабильно выкачивала и продавала нефть, не вкладываясь в дорогостоящие проекты и не расширяя свое влияние. Таким образом, Сургутнефтегазу удалось получить достаточное количество долларовых накоплений.

Все эти деньги находятся на депозитах в долларах, благодаря чему компания имеет процентный доход – конечно, когда процентную ставку понижают, статья доходов становится менее значимой, но факт остается фактом. Стоимость акций Сургутнефтегаза же зависима от нынешнего курса доллара – при ослаблении рубля валютные накопления напротив увеличиваются. Все вышеперечисленное влияет на основную стоимость компании и котировку.

Предприятие выпускает акции двух типов:

• обычные;
• привилегированные.

По обычным акциям Сургутнефтегаз выплачивает не более 65 копеек на 1 акцию, а в «плохие» времена и того меньше – 60 копеек. Дивиденды невысокие, но стабильные, что является плюсом для акционеров.

Зависимость от курса рубля наиболее выражается именно по префам – рассмотрим это подробнее.

Ожидаемые размеры выплаты дивидендов в 2022 году

По контракту фьючерсов курс доллара к рублю на декабрь 2021 года составляет 78,38. Посчитав, получится, что дивиденды Сургутнефтегаз в 2021 и 2022 будут составлять:

• летом 2021 – 6,8 рублей на акцию, или 17% доходности.
• летом 2022 – 4,19 рубля на акцию, или 10,4% доходности.

Двухзначная доходность вот уже три года подряд – это очень хорошо. Но стоимость акций Сургутнефтегаза по дивидендам на 2022 будет уменьшаться, как говорит прогноз, поэтому акции на этот год выгоднее покупать, чем продавать. Привилегии будут покупаться, рост котировок может возрасти вместе с вероятным ослаблением рубля – благодаря всему этому появится возможность компании платить хорошие дивиденды. Но это лишь прогноз – неизвестно, что случится на самом деле.

Финансы Сургутнефтегаза

Для нефтяной корпорации главным отчетом является РСБУ, поскольку дивиденды платятся именно по результатам бухгалтерской отчетности.

Данные по МСФО от компании можно найти только в отчетах за полный год, а результаты операционной деятельности Сургутнефтегаз не публикует в принципе.

И так, за 6 месяцев, закончившихся 30 июня компания заработала 493 млрд., то есть на 38% меньше, чем в прошлом году:

Рис. 7 Финансовые показатели компании по РСБУ за 2 квартал 2020 года

Операционная прибыль составила 57,7 млрд. Это все, что удалось выжать из нефтяного бизнеса в условиях низких цен на нефть

Процентный доход от вложений остался на том же уровне — 59,2 млрд., а вот существенная девальвация рубля позволила записать в прибыль 404,2 млрд. рублей

Таким образом, по итогам полугода чистая прибыль и выручка Сургутнефтегаз оказались практически на одном уровне.

Теперь, не отходя, так сказать, от кассы, давайте разбираться с дивидендами.

По обычной акции платят не более 0,65 рубля на акцию. Див. доходность получается крайне низкая, но зато выплаты крайне стабильны:

Рис. 8 Дивиденды на обыкновенные акции СНГ. В хорошие годы платят 0,65 рублей на акцию, в плохие по 0,6 рублей

При цене SNGS в 35,2 рубля инвестор получит свои законные 1,7% годовых в виде дивидендов.

С префами ситуация более интересная. Согласно уставу Сургутнефтегаз обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала, при этом не менее дивидендов по обыкновенным акциям.

Проще говоря, по префам можно рассчитывать на выплату примерно в 7,1% от прибыли по РСБУ и на 0.60 руб. на акцию в случае убытков.

Давайте посмотрим на историю выплат. Высокие выплаты соответствуют огромным прибылям, которые компания получала благодаря валютной переоценке: 

Рис. 9 Дивиденды на привилегированные акции СНГ

В текущем году ситуация складывается похожим образом. За пол года компания сгенерировала 436 млрд. прибыли, то есть выплаты составят 31 млрд. или 4,2 рубля на акцию.

Если мы предположим, что доллар не опуститься ниже 70, а цена на нефть останется в районе 40 долларов за баррель, то вполне можно ожидать около 5 рублей на акцию в виде дивидендов. А это див доходность в размере 13% годовых.

Далее давайте сравним Сургутнефтегаз с конкурентами. Для сравнения эффективности будем использовать EBITDA, поскольку, как мы уже знаем прибыль оторвана от операционной деятельности.

И по выручке и по EBITDA Сургут самый маленький и зарабатывает меньше остальных:

Рис. 10 Сравнение финансов и эффективности с конкурентами. ROS = EBITDA/ Выручка

Хоть компания и третья по нефтедобыче в России, но за счет того, что она не ведет трейдерской деятельности и почти не добывает газ, по выручке занимает лишь четвертую строчку.

По отношению EBITDA к выручке Сургут уступает лишь Газпром Нефти. То есть видим, что сам по себе нефтяной бизнес достаточно эффективен.

Сравнить активы и стоимость компании еще интересней. За счет гигантской долларовой подушки Сургутнефтегаз имеет самый большой капитал:

Рис. 11 Сравнение активов и капитала компаний. СНГ стоит невероятно дешево по сравнению с конкурентами

А за счет своей закрытости и низкой корпоративной культуры самую низкую капитализацию.

Капитализация составляет 1,5 трлн., в то время как одного лишь кэша на счетах почти 3,5 трлн.

Получается, если бы у вас была возможность купить всю компанию, вы бы отдали 1,5 трлн., а взамен получили бы 3,5 трлн. кэша, ну и еще буровые вышки, заводы и заправки на триллиончик.

Звучит, конечно, безумно, но так оно и есть. Сейчас рынок совершенно не берет в расчет долларовую подушку Сургутнефтегаза, однако это не значит, что ситуация не изменится. 

Акции сургутнефтегаз цена сегодня

Акционеры всегда следят за котировками акций из своего портфеля. Одни отслеживают ежедневно, другие несколько раз в год. Конечно все зависит от сроков и целей инвестирования. Если вы верите в компанию и покупаете акции на 10 или 20 лет, то какой смысл реагировать на малейшие движения рынка. Поэтому в течение дня на рост или падение акций смотрят обычно аналитики или спекулянты.

График Сургутнефтегаз онлайн смотреть

Существует довольно много бесплатных сервисов, где можно следить на ценой на акции Сургутнефтегаз привилегированные. Достаточно знать биржевой тикер SNGSP, торги идут на Московской бирже. На официальном сайте бирже можно посмотреть график на карточке инструмента. Также существует большое количество скринеров, которые имеют инструменты технического анализа. Наиболее удобным способом смотреть котировки онлайн я считаю мобильного приложение вашего брокера. Сейчас у большинства брокеров они выполнены довольно удобно и функционально. Также зачастую сразу отображается аналитика по инструменту и промежуточный финансовый результат.

Какие дивиденды Сургутнефтегаз выплатит в 2021 году?

В нашем разделе Дивиденды можно посмотреть на предстоящие выплаты и других эмитентов. Также есть компании из нефтегазового сектора с хорошей доходностью. Вообще последние годы на российском фондовом рынке очень много компаний, которые выплачивают дивиденды с доходностью больше 6%.

История выплат дивидендов SNGSP префы по годам представлена ниже

Данный эмитент всегда привлекал к себе заметное внимание на фондовом рынке. Но в 2021 привлекательность особенно интересно из-за потенциальной доходности

Размер дивиденды будет 6,6 рубля на 1 привилегированную акцию. Такая щедрая выплата эквивалентна 14,92% годовых даже при текущих ценах. Таким образом акции компании Сургутнефтегаз пользуются большим спросом перед дивидендной отсечкой.

История выплат дивидендов Сургута

Когда нужно купить акции, чтобы получить дивиденды

Это по-прежнему один из наиболее популярных вопросов у тех. кто пришел на фондовый рынок недавно. Конечно все из-за специфики взаиморасчетов на бирже в два рабочих дня. Поэтому режим торгов Т+2 ровно об этом. Фактическим собственником акций вы становитесь на второй рабочий день после даты покупки. Точно также и продолжаете владеть акцией еще два дня после её продажи. В портфеле на брокерском счете вы ее уже не будете видеть. Однако в реестре и депозитарии запись делается чуть позже.

Что касается конкретно бумаг Сургута привилегированного, то сводная таблица ниже

Стоит обратить внимание, что именно до 16 июля включительно необходимо купить акции. Время окончания торговой сессии считается до 18:45 на Основной и до 23:50 на вечерней

Если бумага торгуется и на вечерке, то держать в портфеле её нужно до закрытия биржи в этот день. Продавать можно начинать уже на следующий день при этом право на получение дивидендов сохраняется. Но как правило именно в этот день на открытии торгов наблюдается дивидендный гэп.

Таблица когда купить акции Сургута для получения дивидендов

Поэтому, еси у вас чисто спекулятивные цели купить бумагу под дивиденды, то важно помнить. Купить можно 16 июля, а продать уже 17 июля с утра

Но как показывает практика прошлых лет большого экономического смысла в таких манипуляциях нет. Ведь именно 17 июля акция с утра подешевеет примерно на размер дивиденда. Например, если 16 июля вечером закрытие будет по 50 рублей, то открытие с утра следующего дня будет по 44 рубля. Разумеется цена может плюс минус отличаться.

Новости Сургутнефтегаза

На момент июня 2021 года на долю Сургутнефтегаза приходится более 11% объема добычи нефти в России. Однозначно это крупный и значимый игрок на рынке черного золота. Значимым событием в компании в апреле 2021 было назначение генерального директора в лице Владимира Богданова.

Добыча нефти

Выручка компании за последний отчетный период значительно снизилась на 30%. Но это не мешает выплатить высокодоходные дивиденды по итогам 2020 года. Все это благодаря увеличению чистой прибыли почти в 7 раз. Других важных негативных или позитивных новостей у компании нет. Пандемия и COVID-19 не оказал существенного влияния на биржевые котировки акций. Все уже давно восстановилось и нормализовалось.

Где и как купить акции сегодня

Купить акции Сургутнефтегаза можно через посредника — брокера, банк. Или напрямую у владельца бумаг с оформлением прав собственности. Кроме акций, на Московской бирже проходят торги на производные — фьючерсы и опционы на SNGSP, фьючерсы на SNGS.

Через российского брокера

Акции эмитента можно купить в режиме реального времени через любого брокера, аккредитованного на Московской бирже. Из крупных с давней историей на рынке можно назвать:

• Открытие;
• Финам;
• БКС;
• ВТБ;
• Альфа-Директ;
• Кит Финанс и другие.

Надежные российские брокеры

Через банк

Акции Сургутнефтегаза возможно приобрести в банке, имеющем на счете депо эти бумаги. Они есть и на Московской бирже. Через такие банки покупка акций возможна как на биржевых торгах, так и внебиржевой сделкой. Наиболее известные:

• ВТБ;
• Сбербанк;
• Газпромбанк.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Внебиржевой сделкой возможна покупка акций Сургутнефтегаза у других участников рынка, имеющих префы компании с переоформлением прав собственности в соответствующем депозитарии.

История компании Сургутнефтегаз

Акционерное общество открытого типа «Сургутнефтегаз» было учреждено в 1993 году.

Основой при формировании компании стало нефтепромысловое предприятие “Сургутнефть”, добывающие мощности которого были расположены в Западной Сибири. К “Сургутнефти” присоединили Киришский нефтеперерабатывающий завод и несколько сбытовых предприятий.

В ходе приватизации  45% акций НК «Сургутнефтегаз» были закреплены в государственной собственности, 8% — проданы на закрытом аукционе, 7% — выкуплены самой компанией за ваучеры. Оставшиеся 40% акций были выставлены на залоговый аукцион, победителем которого был признан негосударственный пенсионный фонд «Сургутнефтегаз»

Менеджмент компании не стремился получить финансирование от иностранных инвесторов, а наоборот старался сохранить максимальный контроль над предприятиями.

В попытках обезопасить себя от недружественного поглощения в конце 90-х и начале нулевых менеджмент применял различные юридические схемы, передавая акции от одних дочерних предприятий другим.

Это в свою очередь не раз приводило к конфликтам с миноритарными акционерами и по сей день Сургутнефтегаз считается “темной лошадкой” российского рынка.

Точной информации по структуре акционерного капитала у нас нет. Однако известны некоторые зарубежные акционеры. Например по 0,4% обыкновенных и примерно по 2,5% привилегированных акций принадлежит Black Rock и Vanguard Group. Также 3.64% префов владеет Norges Bank, управляющий пенсионным фондом Норвегии.

Как распределены остальные акции мы не знаем. По некоторым данным около 70% принадлежит различным оффшорам и дочерним предприятиям самого Сургутнефтегаза.

Перспективы и риски

С точки зрения нефтяного бизнеса нам особо не о чем говорить. Сургут просто качает и продает нефть, и делает это стабильно и хорошо.

Никаких замашек на возобновляемую энергетику, никаких глобальных инвестиций. Просто бурим землю и качаем черное золото.

Если цены на нефть сова не улетят вниз, результаты за второе полугодие окажутся лучше, компания заработает больше денег, но вовсе не это волнует сейчас инвесторов.

Основная же идея инвестирования в нефтяную корпорацию заключается в другом. А точней этих идей даже две.

Первая — фиксинг двузначных дивидендов. Как мы уже выяснили, покупая SNGSP по итогам 2020 года можно заработать около 13% в виде дивидендов. Но это при условии, что рубль вдруг не захочет укрепиться, а нефть снова не укатиться в бездну.

Вторая — надежда на перемены. Пока компания отличается своей информационной закрытостью и непрозрачностью структуры акционерного капитала, мало, кто готов покупать ее акции.

Если же менеджмент решит пойти на встречу миноритариям — начнет публиковать пресс-релизы и отчеты, увеличит payout ratio, то есть изменит див. политику или наконец распечатает кубышку и направит ее на какие-то проекты, то это может в корне изменить ситуацию.

Любая даже минимальная позитивная подвижка в корпоративной культуре станет драйвером роста котировок. В общем то, именно на этих ожиданиях обыкновенные акции Сургутнефтегаза так росли в конце 2019 года. Пока эти ожидания не оправдались.

Однако там, где перспективы, там и риски.

Все-таки мы не можем знать, какой будет курс рубля на конец года, и что в итоге решит менеджмент. 

Может все эти слухи об увеличении прозрачности и распечатывании кубышки так и не оправдаются, тогда миноритарии вновь окажутся у разбитого корыта.

Сургутнефтегаз привилегированные акции дивиденды

Наглядную инфографику опубликовал БКС Экспресс, где наглядно показан размер валютной кубышки. Летом 2019 года она достигала практически 50 миллиардов долларов. За эти деньги можно купить несколько крупных IT компаний. Именно валютная переоценка играет ключевую ролько в размере dividend. Кстати, подобных впечатляющих картинок с масштабными цифрами довольно много. Поэтому, у всех инвесторов на слуху ассоциация больших запасов в долларовых депозитах. А это является одной из важнейших составляющих инвестиционной диверсификации.

График валютных запасов компании Сургутнефтегаз

Головная штаб-квартира находится в Тюменской области г.Сургут. Часто вы могли слышать, что высокие зарплаты могут быть на севере Сибири. Тюменская область является одним из этих ареалов, благодаря в том числе таким нефтедобывающим предприятиям. Конечно, там более суровые условия, чем в центральной части России. Поэтому, сотрудники головной организации получают высокие оклады. Зачастую заметно больше, чем в среднем по России.

Даже во время крупного падения фондового рынка в 2020 году, цены на Сургут АП практически не снизились. Опять же всё благодаря валютным резервам. Да и если посмотреть график котировок, то видим продолжительный боковик. Поэтому профессиональные инвесторы расценивают акции этой компании, как защитный актив. Именно так это и отображается в цене — сама стабильность.

Сургутнефтегаз акции история выплат дивидендов

Ниже я публикую исторические данные по тикеру SNGSP (акции привилегированные) дивидендной доходности. Всегда префы были привлекательны у этой компании, так как есть прямая корреляция в курсом доллара. Также чем слабее рубль по отношению к доллару, чем акции востребованные и дивидендная доходность выше. Связано это с тем, что Сургут имеет огромную валютную подушку свободного кэша. кстати, А это самая большая из всех российский предприятий. Поэтому, в кризисные времена и нестабильность SNGSP преф особенно привлекательно среди инвесторов.

Дивиденды сургутнефтегаз привилегированные заметно интереснее и привлекательнее. Таблицу по обыкновенным акциям публикую ниже, там доходность каждый год в районе 2,5% годовых. В глазах профессиональных инвесторов это не самая заманчивая ценная бумага. Поэтому, на вопрос какую дивидендную доходность ждать от Сургутнефтегаз в 2020 году — высокую. Даже, если это в текущем году 5%, то предыдущие годы было и больше 20%. Поэтому на длинном горизонте эти ценные бумаги очень интересны. Их без сомнения можно добавлять в долгосрочный портфель.

Интересные факты

Сургут на 100% владеет телеканалом РЕН-ТВ, а также газетой «Известия.» Также в портфеле непрофильных медиаактивов несколько небольших телеканалов и издательств. Численность персонала на предприятиях почти 120 000 человек. Кстати, есть информация, что более 70% всех акций находится во владении офшорных компаний и приватных структур. В Сибирском регионе много АЗС нефтяной компании. А вот проникновения заправочных станций в центральные региона нет. Там другие игроки плотно сидят, вроде Татнефти, Лукойла и Роснефти.

Алексей Навальный делал расследование о том, что большая часть нефти экспортируется через подконтрольный Гунвор (Gunvor) в лице Геннадия Тимченко. А в этом плане компания, действительно не самая прозрачная. Даже на вики есть упоминание, что до сих пор не известен точный список крупнейших акционеров. Да и сама организация не стремится раскрывать детальную информацию в ежегодных отчетах. Вероятно на это есть причины, а инвесторам часто нужна прозрачность. Но эти условия не для данной организации. Поэтому, важный нефтяной переработчик в стране может себе позволить многое.

Подведем итоги

Сургутнефтегаз уникальная компания не только для российского рынка, но и для всего мира

Нефтяной бизнес достаточно эффективный. По объемам добычи среди российских компаний СНГ находится на третьем месте, а по выручке на четвертом

Однако за счет огромной валютной подушки и сверх закрытости компании смотреть только на нефтяной бизнес при оценке корпорации было бы неверно.

Префы Сургутнефтегаза достаточно сильно коррелируют с долларом и для многих инвесторов служат защитным от девальвации активом, который еще и приплачивает дивиденды.

Обыкновенные акции становятся всем интересны, как только появляются слухи об изменении корпоративной культуры и увеличении дивидендов, и у SNGS есть явный потенциал к двукратному росту, если все-таки слухи перестанут быть просто слухами.

Об этом свидетельствует очень низкое соотношение P/B компании, в то время как у конкурентов с более открытым менеджментом это значение в 2 и даже 3 раза больше.

Как нам кажется, интересной идеей выглядит покупка SNGSP по текущим значениям. Это позволит зафиксировать возможный высокий дивиденд, а также получить выгоду в случае позитивных изменений в информационной политике или инвестиционной стратегии компании. 

Похожие записи:

Гродно Что такое рыночная капитализация Прокрастинация. причины и 10 способов с ней справиться Курс рубля к узбекскому суму Antares trade отзывы. развод? Милиция беларуси