О компании
Вклад компании «Норникель» в ВВП России составляет почти 2%.
Это стратегическое предприятие для экономики России, важнейший поставщик на мировой рынок редких металлов. Достаточно сказать, что в случае вероятного сбоя поставок палладия со стороны Норникеля возможны сбои в производстве автомобилей и двигателей по всему миру.
Продукция компании
Норникель — один из основных мировых поставщиков никеля и палладия. Кроме этого, добывает и поставляет полезные ископаемые:
- медь;
- платину;
- кобальт;
- родий;
- иридий;
- рутений;
- серебро;
- золото;
- селен;
- теллур;
- серу.
Также компания «Норникель» — это производство сульфата и хлорида натрия.
Главные акционеры
Основные владельцы Норникеля, март 2019 года:
- Владимир Потанин. Через холдинг«Olderfrey Holdings Ltd». 34%.
- Олег Дерипаска. Через «Российский алюминий». 27,8%.
- Роман Абрамович. Через кипрскую«Crispian Investments Limited». 6,3%.
Ключевая фигура и ее роль
Родился в Москве, закончил МГИМО в 1983 году, 8 лет работал в Министерстве внешней торговли СССР. Это Владимир Потанин. Основатель компании «Интеррос», Генеральный директор и держатель самого крупного пакета акций Норникеля.
Совместно с Михаилом Прохоровым создает Банк МФК. В 1993 Президент ОНЭКСИМ Банка. Через эти две структуры в 1995 на залоговых аукционах выкупает за 180 миллионов долларов контрольный пакет акций 51% РАО «Норильский никель».
В 1996 структуры Потанина приобретают блокирующий пакет 25%+1 акция ОАО Связьинвест — основного акционера Ростелекома на тот момент. В 1997 году создает холдинг «Проф-медиа». Туда входят издания «Комсомольская Правда», «Известия», «Большой Город», «Афиша». В 1999 учредил один из первых частных благотворительных фондов.
На сегодня основная деятельность Владимира Потанина направлена на управление холдингом «Интеррос» и ГМК «Норникель».
Дочерние компании
Список дочерних и зависимых структур Норникеля в России и за рубежом насчитывает десятки компаний.
Основные производственные сбытовые активы компании на схеме.
Наиболее важные для Норникеля:
- ООО «Медвежий Ручей». Крупнейшие добывающие активы на Таймыре. Сульфидные медно-никелевые руды.
- Кольская ГМК. Добыча и обогатительная фабрика на Кольском п-ве. С 2016 года обогащение и рафинирование медно-никелевых руд производится здесь и в Финляндии.
- Технологическая цепочка Кольской ГМК на схеме.
- Norilsk Nickel HarjavaltaOy, Финляндия. Переработка российского сырья.
- ООО «ГРК «Быстринское». Контролирует Быстринский ГОК, Забайкальский край. Обогащение руд золота, железа и меди с Быстринского месторождения. Производство аффинажного золота, медного и магнетитового концентрата.
- Norilsk Nickel Nkomati, ЮАР. Норникелю принадлежит доля 50%. Добыча и переработка с обогащением медно-никелевых руд.
- АО «Норильско-Таймырская энергетическая компания». Производство и сбыт тепловой и электроэнергии.
- АО «Таймыргаз». Разработка Пеляткинского газоконденсатного месторождения.
- АО «Норильскгазпром» и «Норильсктрансгаз». Разработка трех месторождений газа и доставка конечному потребителю в Норильском промышленном районе.
Планы компании
Норникель сохранит уровень ежегодный уровень инвестиций на уровне 2 млрд. долларов. К 2023 году запланировано снижение выброса вредных веществ в атмосферу на 75%.
Холдинг поставил амбициозную цель стать самой технологически оснащенной компанией с самыми крупными и современными мощностями в мире, стать передовым современным горно-металлургическим предприятием.
После 2021 года запланирован выход на проектную мощность Быстринский ГОК с объемом ежегодного производства 3 млн. тонн магнетитового концентрата, 260 000 тонн медного концентрата, 9,5 млн. тройских унций золота.
Динамика курса за все время
Сколько стоили акции Норникеля в начале 2002 года? Всего 350 рублей. К 2008 акции подорожали до 7000 р. За 6 лет — в 20 раз непрерывного роста. Затем произошел спад на кризисе 2008 года и новый подъем акций к 7000. Котировки акций нарисовали стандартную двойную вершину с дальнейшим откатом летом 2013 года к уровню 4500.
В феврале 2015 — новый исторический максимум акций Норникеля 12 247 и два дальнейших года постепенного снижения. С лета 2017 года опять заработал долгосрочный бычий тренд с обновлением максимумов в конце 2018.
Купив в июне 2017 года бумаги Норникеля по 8000 к настоящему моменту почти за два года можно было прибавить к вложенным деньгам больше 50% без учета выплаченных дивидендов по акциям.
Динамика цен
Цены на никель показывают высокую волатильность. До середины 2019 года слабый спрос на нержавеющую сталь оказывал большое влияние на его котировки. Сообщение индонезийского правительства об ограничении вывоза никелевой руды из страны с января 2020 г. вызвало резкий скачок котировок до максимального значения за последние пять лет.
В настоящее время идет небольшая корректировка цены, но дефицит позиции данного металла на рынке и высокий спрос для производства электромобилей и нержавеющей стали с большой долей вероятности позволяют предположить, что его стоимость продолжит расти.
Как изменились котировки за последние 10 лет
Средняя стоимость никеля (LME.Nikel) в октябре 2009 г. составила 19 000 USD. Далее наблюдался рост цен до 29 200 USD в феврале 2011 г. и опять снижение. В октябре 2018 г. она составила 12 800 USD.
Рост средней стоимости за 12 месяцев с октября 2018 года составил 4 500 USD (35 %). Цена выросла до 17 300 USD. При покупке данного товара в октябре 2018 г. на 10 000 USD через год его стоимость составила бы 13 500 USD. Рост цены на 35 % в 2019 году поставил его на второе место среди товаров после древесины. В сентябре 2019 г. котировки стали падать.
Что влияет на стоимость никеля
На стоимость влияют следующие факторы: экономика и политика, социальные и природные факторы, технический прогресс, торговля валютой и другие.
Например:
- с начала 2020 г. ожидается запрет на вывоз никелевой руды из Индонезии, обусловленный планируемым развитием ее переработки индонезийскими предприятиями на внутреннем рынке. Это привело к повышению экспорта индонезийской никелевой руды и резкому скачку стоимости на 35 % с начала года;
- эмбарго на вывоз российского никеля дало рост индекса цен на него на LME до максимума за последние пять лет;
- развитие производств, использующих никель, например китайского и корейского автомобилестроения, также влечет рост его цен. Однако высокие цены могут подтолкнуть производителей заменить его, например, нержавеющей сталью, что снизит котировки на никель.
Как анализировать рынок никеля
Наиболее полным будет комплексный анализ с учетом ситуации на международном рынке, включающий влияние основных экономических и политических событий: усиления торговой войны между США и КНР, ужесточения нормативных требований экологического характера в ряде стран, влияния электрификации транспорта на спрос.
Фьючерс на никель и его спецификация
Фьючерсный контракт предусматривает покупку или продажу в соответствии со спецификацией. Спецификация к фьючерсному контракту – основной документ, отражающий условия торговли фьючерсом.
Никель, как и каждый металл, торгуемый на ЛМЕ, должен соответствовать параметрам, включенным в спецификацию: качество (чистота минимум 99,8 %, соответствующая ВЗ9-79/2008), форма, объем партии, марки, зарегистрированные Лондонской биржей металлов, код контракта латинскими буквами (Nl), цена за одну тонну, валюта платежа.
Что влияет на цену акций
На цену акций компании влияют такие факторы, как индикаторы фундаментального анализа, результаты продаж, инсайдерская информация, слухи о Норникеле.
Перспективы компании
С учетом увеличения спроса на никель и свежий, взрывной рост потребления палладия можно прогнозировать устойчивое положение Норникеля не только на российском рынке. Новые технологические цепочки требуют новых материалов, использования редких металлов, какие поставляет российский холдинг.
Аналитика и прогноз по бумаге
Рассмотрим месячный график GMKN.
На уровне 8000 сильная долгосрочная поддержка (синяя линия), подтвержденная многократно. После 2-летней проторговки 2015—2017 гг. на одних уровнях котировки нарисовали красивую разворотную формацию в мае-июле 2017 года. И начали рисовать долгосрочный ап-тренд.
Особенность бумаги Норникеля состоит в том, что после подъема акций следует дежурный откат и удержание цены на одних уровнях какое-то время. Затем следующий этап подъема. Сейчас цена акций в районе 14 000 р. И очень похоже на возможный откат, который не отменяет в целом долгосрочный тренд.
Свежие прогнозы цены Норникеля от ведущих аналитиков в целом благоприятны на период до 2-х лет. Рекомендации просты — покупать акции. Прогнозная цена Sberbank Investment на 2020 год — 16 812 р., ВТБ Капитал – 17 700 р., Альфа-Банк на октябрь 2019 года — 14 450 р.
Альтернатива в этой отрасли
Основные конкуренты ГМК «Норникель»:
- на рынке никеля — ValeInco (Канада), BHP Billiton (Австралия), XstrataNickel (Канада), Jinchuan (Китай);
- на рынке меди — Codelco (Чили), Freeport-McMoRanCopper&Gold (США), BHP Billition (Австралия), Уральская Горно-металлургическая Компания (Россия);
- на рынке металлов платиновой группы — AngloPlatinum (ЮАР), Impala (ЮАР), Lonmin (ЮАР).
Где и как купить акции сегодня
Приобрести акции GMKN можно благодаря посреднику — брокеру, банку — либо напрямую у владельца бумаг с оформлением прав собственности на акции компании «Норникель».
Через российского брокера
Акции эмитента можно купить и продать в режиме реального времени через любого брокера, аккредитованного на Московской бирже. Из крупных с давней историей на рынке назову Открытие, Финам, БКС, ВТБ, Альфа-Директ, Кит Финанс.
- Надежные российские брокеры
| Название | Рейтинг | Плюсы | Минусы |
| Финам | 8/10 | Самый надежный | Комиссии |
| Открытие | 7/10 | Низкие комиссии | Навязывают услуги |
| БКС | 7/10 | Самый технологичный | Навязывают услуги |
| Кит-Финанс | 6.5/10 | Низкие комиссии | Устаревшее ПО и ЛК |
Через банк
Акции ГМК возможно приобрести в банке, имеющем на счете депо эти бумаги. Они есть ММВБ. Через такие банки покупка возможна как на биржевых торгах, так и внебиржевой сделкой. Наиболее известные — ВТБ, Сбербанк, Газпромбанк.
Напрямую в компании, у частного лица или фирмы
Внебиржевой сделкой возможна покупка акций Норильского никеля у других участников рынка, имеющих ценные бумаги компании с переоформлением прав собственности в соответствующем депозитарии.
