Ньюмонт — newmont

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 1.04 + 1.4 * 0.06 + 3.3 * 0.15 + 0.6 * 0 + 0.3 = 2.15

Операции

Золотой карьер недалеко от Карлина, штат Невада , 2009 год.

Gold, Copper and Silver

We rely on gold, copper and silver every day – you are using them right now as you read this on your computer screen. Gold bars and coins are the popular image of this precious metal, but it has many practical uses.

Why are these precious metals so special and so costly?

We know there’s lots of gold and silver in banks, we’ve seen pictures of expensive gold and silver jewelry and we know that copper is used in coins. But there are many ways we use and rely on each of these metals every day.

• Gold and silver are very good conductors of electricity and heat
• Gold, copper and silver can be alloyed (mixed) with other metals to produce new materials
• Gold, copper and silver are malleable – they are easily shaped, and very ductile – they can be stretched out into very thin wires
• Gold and silver do not chip, flake or corrode
• Gold, copper and silver can be recycled

In your home, gold, copper and silver are used in electronic circuits. It is likely that your television and your computer have gold and copper circuits in them, as well as your PlayStation too. Don’t bother pulling them apart though. The amount will be small, probably in wires thinner than your hair or in very small printed circuits.

Stereo systems sometimes use gold-plated interconnect cables. The gold provides a better contact, and so a better sound. Battery currents in your car and other vehicles rely on copper. There could be some silver on your wrist right now. No, not jewelry. The button batteries used in digital watches contain silver. Similar batteries power a large range of devices.

Silver is also used in some water filters, and although it may seem strange, it is also used in the production of some man-made fabrics. You could be wearing small amounts of silver right now within your clothing. Copper is used in modern medicine to reduce arthritis and joint pain. Gold is used by dentists to make crowns for teeth. Gold, copper and silver are used in hospitals too. Burn creams contain silver, gold leaf is used to treat some types of ulcers, and surgical lasers also use gold and silver.

Need glasses? Photochromatic lenses – those are the ones which go darker when the sun gets brighter – contain gold. Gold, copper and silver are in many places in your everyday life – often where you least expect them.

Who would have thought that at the very top of the Auckland Sky Tower there is a gold-plated ball? It’s there so that if the tower gets struck by lightning, the electricity will strike the ball and be conducted safely to the ground.

Controversies

Yanacocha mine

The Yanacocha gold mine in northern Peru is considered one of the largest and most profitable in the world, producing over $7 billion worth of gold to date. Before 1994, the mine was co-owned by Newmont, Buenaventura (a Peruvian mining company), and Bureau de Recherches Géologiques et Minières (BRGM), a French government-owned company. This partnership collapsed in 1994 after BRGM tried to sell part of its shares in the company to an Australian company which was a rival of Newmont. Newmont and Buenaventura would both go to court to challenge the trade.

Larry Kurlander, then a senior executive at Newmont, claimed the French President Jacques Chirac had sent a letter to then Peruvian President Alberto Fujimori asking him to intervene in the court case in favor of the French owned company. Kurlander had been sent by Newmont to Peru in order to try and get a favorable outcome for Newmont in the dispute. The legal battle would eventually make it all the way up to the Peruvian Supreme Court.

Buyat Bay, Indonesia

In Aug. 2004, the Indonesian Ministry of Environment filed a $133.6 million civil lawsuit against Newmont, claiming tailings from the company’s Minahasa Raya mine polluted Buyat Bay in the North Sulawesi province, contaminating local fish stocks and causing nearby villagers to become seriously ill. Newmont denied the allegations, arguing that the illnesses had more to do with poor hygiene and poverty. On Nov. 15, 2005, a South Jakarta court dismissed the suit on technical grounds, saying the government had breached the terms of its contract with Newmont when it took legal action before seeking arbitration. Environmentalists urged for the suit to be appealed, but on Dec. 1, 2005, Environment Minister Rachmat Witoelar said the government expected to reach an out-of-court settlement with Newmont’s local subsidiary. On Feb. 16, 2006, the Indonesian government announced it would settle the civil suit for US$30 million to be paid over the next 10 years. The agreement also includes increased scientific monitoring and enhanced community development programs for the North Sulawesi province.

With the civil lawsuit settled, attention focused on criminal charges against President Director Richard Ness. In December 2006, Newmont Mining Corp. objected to a documentary entitled «Bye Bye Buyat» being nominated for Indonesia’s top film award. The company said that it interfered with Ness’ ongoing trial.

After a 21-month trial—one of the longest proceedings in Indonesian history—Ness was found innocent of the pollution charges on April 24, 2007. The court found that the company was in compliance with all regulations and permits during its operations at the site, and failed to find evidence beyond a reasonable doubt that Nemont’s subsidiary had polluted Buyat Bay.

A week after being found not guilty of criminal charges, Richard Ness sued the New York Times in Indonesian court for libel. The lawsuit asked for nearly $65 million in damages, and that the New York Times print a page-one retraction of previously published articles.

история

Newmont Mining Corporation была основана в Нью-Йорке в 1916 году Уильямом Бойсом Томпсоном . В 1925 году инвестиции были вложены в техасские нефтяные месторождения. В 1929 году Ньюмонт приобрел рудник Empire Star Mine в Калифорнии. В 1939 году Newmont уже управлял 12 золотыми приисками в Северной Америке. В 1962 году Newmont разведал золото в Карлине, округ Элко , штат Невада, и в 1965 году открыл свой первый золотой рудник открытым способом, управляемый Carlin Gold Mining Company . Carlin Trend является самым важным Североамериканский золота находка 20 — го века. В 1977 году Newmont приобрела 50% Peabody Energy , крупнейшей угледобывающей компании в США. В 1980-х годах компания была реструктурирована, и были проданы подразделения по добыче меди, нефти, природного газа и угля. В результате реструктуризации штаб-квартира компании была переведена из Нью-Йорка в Денвер в феврале 1989 года. Newmont Mining работает с Newmont Gold Company с 1994 года , что означает, что компания сконцентрировала свои корпоративные интересы на добыче золота. В результате Newmont Mining объединилась с Santa Fe Pacific Gold Corporation . В январе 2001 года Newmont Mining объединилась с Battle Mountain Gold Company , Normandy Mining Limited и Franco-Nevada Mining Corporation были приобретены в феврале 2002 года. В 2007 году Franco-Nevada была зарегистрирована на фондовой бирже как независимая компания, в результате чего Franco-Nevada больше не управляет шахтами, а только софинансирует их и получает за них лицензионный доход.

14 января 2019 года Newmont объявила о приобретении Goldcorp , Inc. После завершения поглощения компания будет переименована в Newmont Goldcorp .

Оценка по Бенджамину Грэхему

1. Адекватный размер компании, оценка = 6/10 (12.49 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 9/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 7/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = 109.42% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = 6.17%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = -68.06%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 6/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 6/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

6.14/10

Бывшие операции

За последние годы Newmont купила и продала ряд предприятий:

• Рудник Ред-Лейк : 31 марта 2020 года Newmont завершает продажу рудника Рэд-Лейк за 375 миллионов долларов.
• Continental Gold : Newmont продает свою 19,9-процентную долю в капитале Continental Gold Inc. и конвертируемую облигацию за 260 миллионов долларов 5 марта 2020 года.
• Золотой рудник Super Pit : Newmont продала свою 50-процентную долю в Kalgoorlie Consolidated Gold Mines компании Northern Star Resources за 800 миллионов долларов в январе 2020 года.
• Рудник Golden Grove :с 1991 года находился всобственности Normandy Mining Limited , Golden Grove был приобретен Newmont Australia Ltd. в феврале 2002 года, когда Newmont перешла во владение Нормандии. Ньюмонт продал рудник Oxiana Limited в июне 2005 года за 265 миллионов австралийских долларов.
• Паджинго : Паджинго (100% -ная собственность) — это подземная шахта, расположенная примерно в 93 милях (150 км) к юго-западу от Таунсвилла, Квинсленд и в 45 милях (72 км) к югу от местного городка Чартерс-Тауэрс . Newmont продал шахту в конце 2007 года; теперь он принадлежит Conquest Mining .
• Золотой рудник Бронзьюинг : View Resources приобрела рудник в июле 2004 года у Ньюмонта за 9,0 млн австралийских долларов. В этот пакет также входила разработка месторождения МакКлюр в 8 км к западу от Бронзьюинга.
• Wiluna Gold Mine : также часть приобретения Normandy, Gowit Limited, позже Agincourt Resources, приобрела рудник 10 декабря 2003 года у Newmont за акции и 3,65 миллиона долларов наличными.
• Зарафшан : Newmont был частью золотого проекта совместного предприятия в Узбекистане, первой крупной западной инвестиции в регион после распада Советского Союза. В стране, где сложно работать, в 2006 году Узбекистан экспроприирует активы компании.
• Кори Колло :рудник Кори Колло расположен на высокой равнине на северо-западе Боливии, недалеко от Оруро , на государственной концессии на добычу полезных ископаемых, выданной боливийской корпорации Empresa Minera Inti Raymi SA («Инти Райми»), в которой Newmont владела 88% долей. . Остальные 12% принадлежали г-же Беатрис Рокабадо . Инти Райми владел шахтой и управлял ею. 23 июля 2009 г. Newmont объявила о передаче своей доли в Empresa Minera Inti Raymi SA, владевшей золотым рудником Кори Колло и золотым рудником Кори Чака, Compania Procesadora de Minerales SA («CPM»), компании, контролируемой Newmont. давний боливийский партнер Хосе Меркадо.
• Минахаса : Newmont владеет 80% акций Minahasa, а оставшиеся 20% — это доля, принадлежащая PT Tanjung Serapung , не связанной индонезийской компании. Минахаса находится на острове Сулавеси , примерно в 1 500 милях (2414 км) к северо-востоку от Джакарты. Добыча была завершена в конце 2001 года, а добыча золота — в 2004 году.
• Golden Giant : Канадские операции Newmont ранее включали два подземных рудника. Golden Giant (100% -ная собственность) был расположен примерно в 25 милях (40 км) к востоку от Марафона, Онтарио , Канада, и производился с 1985 года. Добыча полезных ископаемых на Golden Giant была завершена в декабре 2005 года, а добыча и переработка остатков продолжались повсюду. большую часть 2006 года.
• Холлоуэй : Холлоуэй был расположен примерно в 35 милях (56 км) к востоку от Мэтисона, Онтарио , и примерно в 400 милях (644 км) к северо-востоку от Золотого Гиганта. Он находился в производстве с 1996 года. 6 ноября 2006 года Newmont завершила продажу рудника Холлоуэй компании St. Andrews Goldfields Ltd., в результате чего была получена прибыль до налогообложения в размере 13 долларов США.
• Empire — Star :шахта,расположенная в Грасс-Вэлли, Калифорния , закрыта с 1957 года.
• Новая Зеландия и Индонезия: Newmont завершила продажу своих активов в Waihi в октябре 2015 года. Newmont завершила продажу рудника Batu Hijau компании PT Amman Mineral Internasional в 2016 году.

Оценка по Уоррену Баффету

1. Стабильная прибыль, значение = 43.96% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, значение = 11.18% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, значение = 40.26% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, значение = 3.41 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций, значение = нет Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

6.7/10

критика

Зарафшан-Ньюмонт

В Узбекистане Newmont Mining с 1995 года участвует в совместном предприятии с правительством Узбекистана в компании Zarafshan-Newmont в Зарафшане . Эта компания обанкротилась в 2006 году . Правительство потребовало налоговых льгот, предоставленных Newmont Mining, от которых Newmont Mining отказалась.

Перу

В ходе протестов против ухудшения состояния окружающей среды и социальных потрясений, вызванных новым золотым рудником в Кахамарке в июле 2012 года, погибли три человека, а лидер движения был арестован. Инициатива прозрачности добывающих отраслей ( ИПДО ) пришла к выводу , что деятельность Newmont не наносила устойчивые выгоды для населения.

Акием в Гане

В 2009 году компания получила отрицательную награду от Public Eye в категориях Global и People за золотой проект Akyem в восточной Гане, потому что Newmont не принял во внимание социальные и экологические последствия. Около 10 000 мелких фермеров потеряют свои земли, реки и питьевая вода будут заражены цианидом

Сообщается, что тысячи людей были принудительно переселены без надлежащей компенсации. Кроме того, необходимо расчистить охраняемую лесную территорию. В ходе акций протеста погибли три человека.

Ахафо

Напротив, компания показывает на своем веб-сайте, как было переселено около 1700 домашних хозяйств и пострадавшее население получило компенсацию в рамках проекта Ahafo, который также осуществлялся в Гане. Пострадавшим были предоставлены новые дома, школы и земля, и была запущена программа по улучшению сельского хозяйства. По данным компании, 95% переселенных фермеров обрабатывают свои новые земли улучшенными методами, чтобы они могли получать более высокие урожаи, чем раньше.

Индонезия

С 2004 года на острове Сулавеси проходят акции протеста против загрязнения окружающей среды и нанесения ущерба местным рыбным запасам.

Добыча золота

Newmont Mining производит около 5 миллионов унций (141 000 кг) золота в год и имеет запасы более 65 миллионов унций (1 830 000 кг) золота. Более 57 процентов добычи золота компанией приходится на Северную и Южную Америку. Newmont Mining — ведущая золотодобывающая компания в Австралии .

Resources and articles

Related Sourcewatch Articles

• Normandy Mining, took over in 2002
• Business for Social Responsibility
• Fund for Peace
• World Monitors Inc.
• World Business Council for Sustainable Development
• Robert Champion de Crespigny
• Qwest Communications
• Eurasia Group
• Gordon R. Parker — Former Chair
• David Peat — former vice president
• TS Power Plant
• Nevada and coal
• United States and coal
• Global warming
• Stephen D’Esposito
• William I. M. Turner, Jr.
• Albrecht Schneider
• Tom Mair
• Simon Thompson
• Sharon Dowdall
• W. Durand Eppler

References

1. ↑
2. Clearinghouse on Environmental Advocacy and Research, project of the Environmental Working Group, Information on American Legislative Exchange Council, archived organizational profile, archived by Wayback Machine December 2, 2000, accessed August 19, 2011
3. ↑
4. Steve Fisor, An exonerated Ness files lawsuit against the New York Times, Engineering and Mining Journal, June 2007, p.2.

Споры

Байят-Бэй, Сулавеси, Индонезия

В августе 2004 года Министерство окружающей среды Индонезии подало гражданский иск против Newmont, требуя, чтобы хвосты шахты Minahasa Raya были загрязнены заливом Buyat Bay . Компания была одобрена индонезийским судом, который постановил, что плата за загрязнение не может быть доказана.

Акием, Гана

В 2009 году группа НПО наградила Newmont наградой Public Eye on Davos за проект Akyem в Гане. Ньюмонт сказал, что награда была присуждена на основании нескольких абзацев текста, которые «явно были предназначены для искажения фактов».

В 2010 году Newmont была оштрафована на 4,9 миллиона долларов Агентством по охране окружающей среды Ганы за то, что не предотвратила, не сообщила и не расследовала разлив цианида на ее руднике в Гане «надлежащим и своевременным образом». Newmont заявила, что будет сотрудничать с агентством для решения любых проблем.

Резюме анализа компании Newmont Mining

Капитализация, млрд = 43.05, оценка = 6/10
Выручка, млрд = 12.49, оценка = 6/10
EBITDA маржа, % = 32.49, оценка = 9/10
Чистая маржа, % = 23, оценка = 7/10
ROA, % = 6.3, оценка = 2/10
ROE, % = 10.98, оценка = 4/10
Капитал/выручка, p/s = 3.45, оценка = 3/10
Капитал/активы, p/bv = 1.85, оценка = 6/10
Долг/EBITDA = 0.94, оценка = 9/10

Резюме:
Маржинальность EBITDA высокая, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.Доходность на акцию (109.42%) и доходность по EBITDA (66.04%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.Эффективность (ROE=10.98%) находится на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

5.38/10

Все характеристики компании ⇨

Похожие записи:

Мгновенный перевод курсов валют Как пользоваться киви кошельком? Интернет-банкинг оао «белагропромбанк»: вход в систему, регистрация в личном кабинете Банк втб (беларусь) в мозыре Онлайн-заявка на получение потребительского кредита в «идея банке» В беларуси повысят пенсионный возраст: на сколько и когда