Резюме анализа компании МРСК Центра и Приволжья
Капитализация, млрд = 28.9, оценка = 6/10
Выручка, млрд = 101.8, оценка = 8/10
EBITDA маржа, % = 22.0, оценка = 7/10
Чистая маржа, % = 8.0, оценка = 3/10
ROA, % = 6.7, оценка = 2/10
ROE, % = 12.4, оценка = 4/10
Капитал/выручка, p/s = 0.28, оценка = 10/10
Капитал/активы, p/bv = 0.44, оценка = 10/10
Долг/EBITDA = 1.33, оценка = 7/10
Резюме:
Маржинальность EBITDA средняя, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.Доходность на акцию (68.18%) и доходность по EBITDA (48.59%) находятся на среднем уровне, и может быть интересна после тщательного анализа.Эффективность (ROE=12.4%) находится на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
6.25/10
Все характеристики компании ⇨
О компании
ПАО «МРСК Центра и Приволжья» входит в состав ПАО «Россети», которое контролируется государством. Предприятие было зарегистрировано в 2007 г. в форме открытого акционерного общества.
В апреле 2008 г. акциями «МРСК Центра и Приволжья» стали торговать на Московской фондовой бирже. В 2015 г. предприятие было преобразовано в публичное акционерное общество.
Продукция компании
«МРСК Центра и Приволжья» занимается передачей электроэнергии и подключением к электросетям в семи областях Центральной России и двух республиках – Удмуртия и Марий Эл.
На территории этих субъектов РФ проживает около 9% населения России.
Общая установленная мощность предприятия составляет 43,9 тыс. МВА. «МРСК Центра и Приволжья» считается субъектом естественных монополий.
Главные акционеры
На 30.06.2019 г. акции ПАО «МРСК Центра и Приволжья» распределены следующим образом:
- Мажоритарный пакет акций в размере 50,4 % принадлежит материнскому предприятию ПАО «Россети».
- 46,0 % акций владеет НКО АО «НРД» (Национальный расчетный депозитарий).
- 0,01 % акций находится на балансе государства.
Остальные акции сосредоточены в руках миноритариев.
Ключевая фигура и ее роль
Ответственность по управлению бизнесом возложена на Игоря Владимировича Маковского. С сентября 2018 г. он занимает пост генерального директора ПАО «МРСК Центра и Приволжья». С этого же момента он параллельно исполняет обязанности председателя совета директоров ПАО «Янтарьэнерго».
Игорь Владимирович имеет опыт работы на руководящих должностях в генерирующих компаниях. Он призван для упрочения позиций на рынке и цифровизации предприятия.
Дочерние компании
В состав ПАО «МРСК Центра и Приволжья» входят пять дочерних предприятий, занятых в различных сферах деятельности, в том числе:
- Поставка электрической и тепловой энергии – АО «Свет» в г. Бор Нижегородской области.
- Проектные и строительно-монтажные работы – АО «МЭК «Энергоэффективные технологии» в г. Нижний Новгород.
- Транспортные услуги – АО «АТХ» в п. Оричи Оричевского района Кировской области.
- Медицинские услуги и санаторно-курортное лечение – АО «Санаторий – профилакторий «Энергетик» в г. Ижевск Удмуртской республики.
- Сельское хозяйство – АО «Берендеевское» в с. Берендеевка Лысковского района Нижегородской области.
ПАО «МРСК Центра и Приволжья» принадлежит 51,0 % акций АО «МЭК «Энергоэффективные технологии». Другие четыре предприятия на 100 % дочерние.
Статистика дивидендов
«МРСК Центра и Приволжья» платит дивиденды на ежегодной основе. В таблице приведена статистика выплат за последние годы.
ТОП-5 компаний с максимальной глубиной просадки после гэпа
-
- 19 августа 2021, 07:51
- |
- ИгорьMSK
В дивидендном сезоне 2021 г. по-прежнему наблюдалась прямая зависимость между размером гэпа и числом дней, необходимых для его закрытия. При этом высокие прогнозные дивиденды в следующем периоде способствовали более быстрому закрытию, что поддержало перекрытие гэпов по акциям экспортеров.
Четкой взаимосвязи между динамикой рынка и скоростью закрытия гэпа не наблюдалось. Локальные максимумы и минимумы влияли на скорость закрытия только при наиболее сильных отклонениях графика от средних уровней.bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2021985820-kak-zakryvaiutsia-dividendnye-gepy-v-2020
Моя дивидендная ежемесячная зарплата или как работает дивидендный пассивный доход!
-
- 30 сентября 2019, 11:56
- |
- Финансовая Независимость
Российский рынок акций отличился в этом году рекордными дивидендами. Дивидендная доходность российского рынка составляет 6,5% в среднем.
6,5%- это очень высокая доходность даже и в мировом масштабе.
И на фоне этой приятной информации я решил проанализировать свою российскую часть активов на предмет дивидендной отдачи в текущем году.
Читайте до конца, и вы узнаете сколько дивидендов я получил в этом году, инвестируя в российские акции. И какова моя ежемесячная дивидендная зарплата?
Я инвестирую давно. Мой общий портфель активов (российских и зарубежных) уже превысил 20 млн. рублей.
Я рассказываю о своем общем портфеле в видео:
( Читать дальше )
Оценка по Бенджамину Грэхему
1. Адекватный размер компании, оценка = 8/10 (101.8 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 7/10 (1.33 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 9/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = 68.18% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = 47.72%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = 63.33%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 10/10 (3.60 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 10/10 (0.45 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
9.28/10
Сетевой апокалипсис и Отчет МРСК ЦП за 3 квартал в нем
-
- 11 декабря 2019, 19:10
- |
- БородаИнвест
Отчет МРСК ЦП по МСФО за 3 квартал 2019 года успешно дополняет картину сетевого апокалипсиса и даже рисует на ней новые штрихи.Все актуальные статьи у нас в TelegramПрибыль и EBITDA худшие с 2016 года, падение показателей по всем фронтам. Операционные расходы компании увеличилась на 10,3%. Основной причиной является увеличение затрат на услуги территориальных сетевых организаций на 7% (проблемная Ивановской области) и увеличение затрат на компенсацию потерь электроэнергии в сетях на 21% вследствие роста цены и объемов покупной электроэнергии. В дополнение отрицательно сказалось создание резервов по сомнительным долгам.Мультипликаторы, хоть и остаются низкими, скорректировались в сторону увеличения: EV\EBITDA = 2.5 P\E = 3.4 Debt\EBITDA = 1.3 Но они все равно кажутся низкими относительно остального рынка. Правда, не следует забывать, что низкие мультипликаторы характерны для сетевых компаний. ROE в 3%, например, считается очень хорошей, 5% — просто космически прекрасной (цифры примерные) Любой не предвиденный рост операционных расходов мгновенно делает рентабельность близкой к 0 или даже отрицательной.
( Читать дальше )
Индекс Альтмана
В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.24 + 1.4 * 0.07 + 3.3 * 0.18 + 0.6 * 2.21 + 0.83 = 3.1429
❤ На пенсию в 65(60). Пенсионный фонд «Кубышка». Мои покупки активов. Июнь 2021 г. Поступили 4200 руб. с зарплаты и 9260 руб. монетизации Дзена
-
- 11 июня 2021, 05:15
- |
- Ильшат Юмагулов
Расшифровка
- Позади 181 месяц инвестирования в дивидендные акции РФ. Старт: июнь 2006 года. С января 2021 г. вышел на зарубежные акции, пока ETF.
- Ежемесячно откладывал 14 лет (168 месяцев) по 3 тыс.руб. с зарплаты (ЗП). С 10 июня 2020 г. 4200 руб. с ЗП, покупал только дивидендные акции РФ до января 2021 г.
- Все полученные дивиденды, деньги с ЗП я снова реинвестирую, деньги не изымаю. Акции держу минимум 3 года, стараюсь не ребалансировать (не продавать-покупать), чтобы получить льготу по НДФЛ.
- Иногда бывают исключения, когда информационные потоки «заставляют» проводить ребалансировку. Но это бывает не часто. Глобальные события, как пандемия и мировые цикличные кризисы воздействуют информационно.
- Весной 2020 г. портфель испытал мощную просадку до 3,2 млн. руб. Потом стоимость постепенно восстановилась. К просадкам я привык. Они цикличны. Если введут новые санкции, опять портфель на какое то время снизится.
- Данные на июнь 2021 года
- До пенсии еще 162 месяца. Надеюсь продолжать это выгодное дело до пенсии.
- Если бы не было «магии сложного процента», за 181 месяц откладывая по 3 тыс. руб. (168 месяцев) и по 4200 руб. (12 месяцев) я бы имел бы денег 554 400 руб. (если бы вкладывал в банковские депозиты, то сумма была бы 1,5 млн.руб.)
- Благодаря 8-му чуду света: «сложному проценту», активы на сегодня, в акциях РФ, 6 936 512 руб. За год активы выросли ровно на 1 млн. рублей.
- Дивиденды на сегодня в среднем 41 200 руб. в месяц, что соответствует 5 минимальным региональным пенсиям. В 2021 году минимальная пенсия в Республике Башкортостан установлена в сумме 8 155 рублей. Она равна величине прожиточного минимума, установленного на основании Постановления Правительства Республики Башкортостан № 553 от 8 сентября 2020 года.
- Напоминаю, дивиденды, деньги я не изымаю, снова реинвестирую.
- С 1 января 2021 года, после подключения монетизации Дзена, Ютуба, я создал еще два дополнительных счета. Они пока не учитываются мной в общей сумме Кубышки. Через год, когда сумма накоплений превысит 100 тыс. рублей, я буду вести общие итоги.
( Читать дальше )
Дивидендные рейтинги дочек Россетей. Часть 1.
-
- 27 ноября 2019, 19:46
- |
- Владимир Киселев (Bastion)
Дочки Россетей впервые начали рекомендовать дивиденды по итогам 9 месяцев. Мы решили посмотреть их рейтинги для дивидендных стратегий. Подробнее о методологии составления портфеля можно узнать здесь и здесь.
МРСК Сибири
Ожидаемые дивиденды по итогам 2019 года: 0,53 копейки на акцию
Дивидендная доходность: 2,6%МРСК Сибири традиционно является аутсайдером дивидендной стратегии. Компания имеет низкие оценки по всем параметрам: низкая доходность, плохой индекс стабильности выплат, большой долг и отрицательный свободный денежный поток. Рейтинг по стратегии — Strong Sell.
МРСК Центра и Приволжья
Дивиденды за 9 месяцев: 0,0163239 рубля на акцию
( Читать дальше )
Данные о ценных бумагах
Акции компании прошли путь от внесписочных (без обязательной процедуры листинга) до входящих в котировальный список второго уровня (средний уровень ликвидности). На Московской бирже обыкновенные акции торгуются с апреля 2008. Торговый лот – 10 000 штук. Ценные бумаги – компонент индекса Мосбиржи электроэнергетики и индекса Мосбиржи широкого профиля.
| Тикер | MRKP |
| Торговая площадка | Московская биржа (MOEX) |
| Время торговли | 10.00 – 19.00 мск |
| Название | ПАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания «Центра и Приволжья» |
| Количество акций в обращении | 112697817043 |
| Номинал | 10 коп. |
| Дивиденды | Да |
| Год основания | 28.07.2007 |
| Кем основано | Решение ОАО «РАО «ЕЭС России» |
| Штаб-квартира | Россия, 603950, Нижний Новгород, ул. Рождественская, д. 33 |
Итоги 2020 года в секторе распределительных энергосетей
-
- 02 апреля 2021, 09:36
- |
- Козлов Юрий
Сектор российских распределительных энергосетей вряд ли занесёт себе минувший 2020 год в актив, да и сама идея инвестирования в эти компании с каждым годом становится всё менее интересной, из-за ручного управления тарифами, непредсказуемых списаний и обесценений, а также весьма замудрённой дивидендной политики. Возможно, я взрослею с инвестиционной точки зрения, а быть может растущий с каждым годом портфель расставляет акценты в сторону стабильности и прозрачности инвест.идей, нежели в попытке угадать, в какую сторону подует дивидендный ветер.
️ По мультипликатору EV/EBITDA самой недооценённой компанией в отрасли стала наша любимая МРСК ЦП (2,75х), которую мы разбирали в отдельном посте и которой вполне по силам порадовать нас щедрыми дивидендами за 2020 год. Нынче это большая редкость, поэтому здесь хоть какой-то позитив.
️ Определённую стабильность финансовых показателей продемонстрировала также
( Читать дальше )
ДЗО ПАО «Россети»- МРСК и ФСК. Итоги 3-го квартала
-
- 05 ноября 2019, 14:25
- |
- Алексей Мидаков
Основные дочерние компании ПАО «Россети» отчитались по РСБУ, следовательно, можно провести сравнительный анализ компаний. Весной мы подвели итоги 1-го квартала путем сравнения динамики основных финансовых показателей на основание отчетов РСБУ. Такой же анализ мы провели после 2-го квартала. Посмотрим, как изменение тарифов 1-ого июля повлияло на деятельность компаний, скорее всего будет задана динамика на оставшиеся 3 квартала до 1-ого июля 2020 года.
При этом с весны финансовые планы компаний обновились, но прогноз чистой прибыли остался практически без изменения. Скорее всего так будет до конца года 2019 года, а может и вовсе до весны 2020, но для наглядности отобразим в таблице.
Исходя из бизнес-планов снижения прибыли по итогам года ждут 4 компании: МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК Юга, ФСК ЕЭС. По результатам 9-и месяцев из них только ФСК ЕЭС увеличила прибыль и скорее всего бизнес-план она перевыполнит, показав годовую прибыль не ниже 2018 года. МРСК ЦП, МРСК Волги, МРСК Юга скорее всего получат годовую прибыль приблизительно равную бизнес-плану.
( Читать дальше )
ДЗО ПАО «Россети»- МРСК и ФСК. Дивиденды за 2019 год. Бизнес-план компаний на 2020 год. Итоги 1-го квартала 2020 года
-
- 12 мая 2020, 10:32
- |
- Алексей Мидаков
Дочерние компании ПАО «Россети» отчитались по РСБУ, следовательно, можно провести сравнительный анализ наиболее интересных из них.
При этом компании озвучили рекомендации по дивидендам и обновили финансовые планы. Обобщим всю информацию в одной таблице. Ячейки, залитые зеленым цветом обозначают положительную динамику чистой прибыли в 2020 году, а также выполнение предыдущих бизнес-планов. Соответственно красным цветом залиты ячейки с противоположными характеристиками. Также приведена градация дивидендной доходности от минимальной (красный цвет) до максимальной (зеленый цвет).
Исходя из бизнес-планов, снижение прибыли по итогам года ждут 7 компаний: Ленэнрего, МРСК Волги, МОЭСК, МРСК СЗ, Кубаньэнерго, ТРК, ФСК ЕЭС. При этом ФСК ЕЭС всегда сильно занижает прибыль в бизнес-плане, а Ленэнерго и МРСК Волги традиционно перевыполняют его. Также за 2019 год эти три компании выплатили дивиденды с доходностью около 10% и более от текущих цен. Но у МРСК Волги прибыль падет почти вдвое, вряд ли компания сможет превзойти так сильно бизнес-план, чтобы обеспечить высокие дивиденды и за 2020 год. В отличии от первой, ФСК ЕЭС и Ленэнерго смогут порадовать высокими дивидендами и в следующем году.
( Читать дальше )
