Как правильно выбрать etf

БПИФ Открытие — Акции РФ

В состав OPNR входит 15 самых дорогих компаний России. Сам фонд отслеживает индекс Мосбирже полной доходности 15 (MRBCTR).

Позабавило информация на сайте Открытие на страничке фонда:

Ой-ой-ой. Может я от жизни отстал? Когда это комса почти в полтора процентов стала низкой? Смотрим на другие биржевые фонды, ориентированные на российские акции — они все такие дорогие? К нашему счастью — нет.

Наш подопытный БПИФ OPNR по размеру комиссий занимает третье место (с конца). Дороже него  только фонд ESGR от РСХБ (акции российских компаний с высоким рейтингом ESG) — с платой за управление в 1,55% и БПИФ AKME от Атон (использует активную стратегию управления) — 1,91%.

Остальные фонды (коих на момент написания статьи набралось полтора десятка) просят за свои услуги менее 1% в год. Есть такие, у которых комиссии чуть ли не в 2 раза ниже, чем у OPNR.

Справедливости ради отмечу, почему комиссию OPNR Открытие считает низкой (или почему это пишет). Оказывается комиссию  сравнили не с биржевыми фондами, а с ОПИФ (открытые паевые инвестиционные фонды).

Полный смысл следует читать так:

Российские ОПИФ славятся своими конскими комиссиями, достигающие 5-6% в год. Естественно, на их фоне БПИФ от Открытия выглядит белым и пушистым

Я понимаю маркетологов: как еще привлечь внимание к чуть ли не самому дорогому фонду на Мосбирже среди конкурентов? Кто-то не поймет (или не знает) в чем разница между ОПИФ, ETF и БПИФ. Кто-то не в теме про существующие комиссии на рынке и т.п

и т.д. А раз написано низкая комиссия — значит она низкая.

Идем дальше.

В составе фонда OPNR 15 самых-самых компаний РФ. Простыми словами, голубые фишки российского фондового рынка. Чтобы узнать состав БПИФ, можно посмотреть какие бумаги входят в индекс полной доходности 15.

На момент написания статьи состав выглядел следующим образом:

Состав и пропорции индекса голубых фишек

Напомню, что состав и пропорции индексов пересматривается каждый квартал. Поэтому данные могут немного отличаться. Ссылка на актуальные доли бумаг — смотрим на сайте Мосбирже.

Кстати, на бирже обращается фонд RCMX от Райффайзен, который имеет аналогичную стратегию — инвестируют в ТОП-15. Но по комиссиям дешевле OPNR (1% в год).

А теперь главный вопрос. Если отбросить вопрос по комиссиям. Что лучше выбрать: индекс Мосбиржи или голубые фишки (ТОП-15).

Лично я бы (не рекомендация) выбрал обычный индекс Мосбиржи.

Причины?

1. Более широкая диверсификация. В составе индекса Мосбиржи входит 44 бумаги (количество периодически меняется).
2. Многие ругают индекс Мосбиржи за слишком большую долю большой тройки (Сбер, Газпром и Лукойл) — в данный момент около 40%. По сути именно эти три компании в большей степени влияют на результаты индекса. Конечно это не есть хорошо. Но в индексе голубых фишек пропорции этих трех акций вообще составляют больше половины веса. А всего на 6 (шесть) компаний из индекса ТОП-15 приходится около 80% веса!!!
3. Прежде чем компания попадет в ТОП-15, ее капитализация должна серьезно увеличится, чтобы подвинуть конкурентов. И весь этот рост пройдет мимо держателя только голубых фишек. А выгоду от увеличения капитализации компании, получат как раз держатели более широкого рынка, которые покупали эти акции еще по низкими ценам. Как пример, включение в ТОП-15 акций золотодобытчиков только после того, как их акции подорожали в разы. То есть фонд, после попадания компаний в состав голубых фишек, должен купить их по сильно выросшей цене.
4. По статистике, на длительных интервалах акции малых и средних компаний более доходные (хотя и более рискованные). Это значит, что обычный индекс Мосбиржи должен иметь чуть большую доходность.

iShares Core S&P 500 ETF (IVV).

Стоимость – 350 $.

Дивиденды – 1,85%.

Активы под управлением – 216 млрд. долларов.

Конечно, SPY не единственный крупный фонд S&P 500, который стоит рассмотреть инвесторам. Фактически, №2 в списке крупнейших ETF – это фонд iShares S&P 500, который представляет собой практически такую же инвестицию с точки зрения недавних результатов и текущих вложений. Разница, кроме активов, конечно же, заключается в том, что IVV взимает всего 0,04% годовых по сравнению с 0,095% для SPY или 4 доллара в год на каждые вложенные 10 000 долларов по сравнению с 9,50 долларами для SPY. Это не кажется большой разницей, но со временем сборы могут увеличиваться, если у вас сумма инвестиций будет постоянно увеличиваться.

Преимущества и недостатки

Даже по самым объективным оценкам у этого вида инвестирования масса достоинств, которые в разы перевешивают его недостатки. Поэтому интерес к ним продолжает расти гигантскими темпами.

Итак, к плюсам можно отнести:

1. Простота инвестирования. Освоив программное обеспечение брокера, найти и купить любой ETF не сложнее, чем акции и прочие биржевые инструменты. Таким же образом его можно продать. Все это займет от одной до нескольких минут. Главное – вы можете легко сделать это даже в дороге, потому что топовые брокеры имеют мобильные платформы биржевых терминалов
2. Автоматическая диверсификация. Покупая всего одну акцию фонда, вы сразу же приобретаете всю отрасль немецкой экономики, или 500 самых крупных американских предприятий, или становитесь обладателем драгметалла. Кто сможет устоять перед столь заманчивым предложением, пусть бросит в меня камень.
3. Минимальные комиссии. Пожалуй, ниже я еще не видел. ETF назначают мизерные сборы за управление, поэтому любой инвестор может себе это позволить. Обороты фонда вполне способны покрыть с лихвой недополученную за счет комиссий прибыль.
4. Низкий порог входа. Стоимость входа в ETF, например, на Московской бирже от 1000 рублей. Думаю, вложения такого размера не испугают ни одного инвестора. По этой же причине можно вручную диверсифицировать фонды, купив несколько штук с различными базовыми активами и валютами.
5. Прозрачность. Независимый депозитарий обеспечивает максимальную прозрачность операций, а поскольку ETF относится к биржевым инструментам, торговая площадка заботится о защите инвестора. Большего невозможно пожелать.

Что ж, справедливости ради давайте немного о минусах поговорим.

Главный недостаток этого способа инвестирования – невозможность закупаться напрямую. Приходится в любом случае работать через брокерский счет и за это платить брокеру комиссию. Как правило, величина эта постоянная и совсем не зависит от того, в прибыли вы или убытке.

Совет: перед открытием счета у брокера изучайте тарифы самым тщательным образом. Чем больше удастся сэкономить, тем выше будет доход.

Второй очень значимый минус – стоимость ценных бумаг ETF-фонда может не только расти, но и падать, как это происходит с любым биржевым активом. Так что, несмотря на бешеную популярность, железобетонная доходность отнюдь не гарантирована, и забывать об этом не нужно.

Лучший вариант со специализацией по акциям с большой капитализацией: Schwab U.S. Large Cap ETF (SCHX)

Многие индексные фонды, конкурирующие с “большой тройкой” (IVV, VOO и SPY), используют бенчмарки, хоть и похожие, но всё же отличающиеся от индекса S&P 500.

ETF Schwab U.S. Large Cap отслеживает 780 американских компаний с самой большой капитализацией, предоставляя доступ к ещё 280 компаниям, которых нет в S&P 500.

Десять первых активов почти идентичны активам SPY, IVV и VOO, но с меньшим акцентом на топовые бренды, такие как Apple, Microsoft и Amazon.

На 10 крупнейших компаний приходится только 19% фонда, тогда как в фондах, более строго ориентированных на S&P 500, это 22%.

Несмотря на отличающуюся структуру, SCHX отслеживает S&P 500 довольно близко и имеет минимальный коэффициент издержек 0,03%.

Сравнение с конкурентами: фонды на золото на Мосбирже

FXGD традиционно входит в так называемый народный портфель, как один из самых популярных у российских частных инвесторов инструментов.

Иметь определенную долю в золоте считается классикой теории распределения активов. А конкурентов у продукта Финэкса всего два: VTBG (ВТБ – Фонд Золото. Биржевой) и TGLD (Тинькофф Золото).

Оба работают только с лета 2020 года. Являются созданными по российскому законодательству биржевыми ПИФам. 

Фонд ВТБ, как и FXGD, все деньги инвесторов вкладывает в золотые слитки. Но хранит их в России в материнском банке.

В составе фонда Тинькова присутствуют как физическое золото (около 70%), так и зарубежный ETF IAU (iShares Gold Trust, ISIN US4642851053). Реальный металл покупается на рынке Мосбиржи и обеспечен слитками в хранилищах Национального Клирингового Центра.

Оба БПИФа дороже в управлении: пайщики VTBG отдают 0,66% СЧА в год, пайщики TGLD — 0,54%. Но стоимость одного пая у них существенно ниже, что удобнее для вкладчиков с небольшими капиталами.

Разница в наполнении и управлении приводит к расхождению в динамике стоимости при вроде бы одном базовом инвестиционном активе.

Основные характеристики золотых фондов на Московской бирже в таблице:

Данные на 17 сентября 2021 года.

Золотые ETF часто сравнивают с другими возможностями вложений в этот металл — обезличенными металлическими счетами (ОМС), покупкой украшений, слитков или монет. У каждого из них есть свои нюансы, это не тема нашего обзора.

Просто зафиксируем цену грамма для различных вариантов:

*Расчеты ETFBaza по отчетности FinEx и ВТБ; **Здесь и далее цены продажи физлицам / покупки у физлиц в Сбербанке.

3 способа инвестировать в ETF

Что доступно российскому инвестору? Какой вариант покупки ETF выбрать? Что нужно знать? Плюсы и минусы каждого способа инвестирования.

На Московской бирже

При выборе брокера нужно обратить внимание в первую очередь на тарифы (комиссии, абонентская плата, депозитарий). Принцип простой: чем меньше, тем лучше

Но не забываем про надежность. Слишком мелких брокеров лучше не рассматривать

Принцип простой: чем меньше, тем лучше. Но не забываем про надежность. Слишком мелких брокеров лучше не рассматривать.

Сколько денег нужно для старта?

У некоторых брокеров минимальная сумма для открытия счета составляет несколько десятков тысяч рублей. Но многие уже отказываются от подобных ограничений. И разрешают открывать счета с любой суммы.

В итоге. При выборе правильного брокера, минимальная стартовая сумма для инвестиций в ETF будет сопоставима со стоимостью одной акции ETF. Как правило, в пределах 1-5 тысяч рублей.

Плюсы покупки ETF на Мосбирже

1. Низкий порог входа. Буквально несколько тысяч рублей.
2. Возможность покупки ETF на ИИС с получением налогового вычета (до 52 тысяч рублей в год).
3. Налоговые плюшки от государства (освобождение от налогов при владении более 3-х лет).
4. Автоматический расчет и перечисление налогов в бюджет без вашего участия.
5. ETF можно покупать за рубли и доллары (но не все).

Минусы:

1. Скудный набор ETF.  Хотя для начинающих этого хватит за глаза.
2. Высоковаты комиссии за управление. В среднем по России — около 1% в год.

На бирже Санкт-Петербурга

СПБ предлагает инвесторам несколько десятков фондов (в данный момент чуть менее 80). Только иностранных.

Ведущих (и не очень) мировых провайдеров: Vanguard, iShares, SPDR, Invesco, Wisdom, Proshares.

Например, фонды Вангуард, славящиеся своими низкими комиссиями простят:

• VFH — расходы 0,1% в год. Инвестирует в финансовый сектор США (банки, инвестиционные компании). В составе более 400 компаний.
• VHT — 0,1%. Объект инвестиций — почти 400 компаний из сектора здравоохранения.
• VOO — 0,03% (вдумайтесь в эту комиссию). На индекс S&P 500.

Справедливости ради стоит отметить и более дорогие ETF.

• CQQQ — 0,7% (Китайская экономика);
• EFA — 0,31% (Западная Европа, Япония, Австралия)
•  RSX — 0,65%. Фонд инвестирует в российские акции. В составе имеет 26 компаний.

Для покупки нужно, чтобы брокер предоставлял доступ на СПБ. Не все российские брокеры работают с биржей.

На официальном сайте СПБ представлен список брокеров. Подозреваю, что он не полный. Точно знаю несколько брокеров, работающих с биржей, но не представленных в списке. Поэтому лучше заранее уточнить у вашего брокера наличие доступа на биржу Санкт-Петербурга.

Процедура покупки ETF ничем не отличается от Московской биржи. Заносите брокеру деньги и покупаете доступные фонды.

Плюсы покупки ETF на СПБ:

1. Более низкая плата за управление фондами.
2. ETF от крупнейших мировых провайдеров. Более надежные.
3. Более  качественно управление. Точное следование за индексом.
4. Брокер — налоговый агент. Заполнение декларации не требуется.
5. Дивиденды. Большинство иностранных ETF выплачивают дивиденды. Раз в квартал, полгода или даже каждый месяц (для облигационных фондов).

Минусы:

1. Нужен статус квалифицированного инвестора. Из условий получения статуса: обладать капиталом в 6 миллионов, иметь финансовое образование или опыт работы в инвестиционных компаниях.
2. Ограниченный выбор фондов. И при чем не самых лучших и дешевых.
3. Нет налоговых льгот для российского инвестора (ИИС, освобождение от налогов при владении более 3-х лет).

Инвестиции через иностранного брокера

Заключая договор с буржуйским брокером, вы получаете доступ сразу на несколько мировых биржевых площадок.

С возможностью инвестировать в тысячи ETF.

Открытие брокерского счета происходит онлайн. От момента регистрации до начала покупки активов, в среднем уходит чуть меньше недели.

Из-за санкций большинство иностранных брокеров, с более-менее приемлемыми комиссиями перестали работать с россиянами.  И выбор невелик. Доступна пара-тройка дисконтных брокеров.

Плюсы:

• огромный выбор ETF (несколько тысяч) с низкими комиссиями (сотые доли процента) и разнообразными стратегиями.
• получение дивидендов и купонов;
• страховка брокерского счета SIPC. У американских брокеров — это 500 тысяч долларов. Европейских — 50 000 евро.

Минусы:

• Брокерские комиссии. Они сильно выше российских. И с небольшой суммой лучше не соваться. Иначе вся прибыль будет уходить на обслуживание брокерского счета. Минимально-оптимальная сумма начинается от 10-15 тысяч долларов.
• Самостоятельная отчетность перед налоговой. Расчет получаемой прибыли, заполнение и подача декларации. И уплата налогов.
• Отсутствие налоговых льгот.

Биржевые фонды, объединяющие множество компонентов

Следующие 10 ETF инвестируют в большое количество акций и предлагают хорошую диверсификацию капитала (особенно для долгосрочных инвесторов). Эта стратегия также гарантирует, что динамика отдельных бумаг не окажет существенного влияние на стоимость самого фонда.

• JPMorgan U.S. Momentum Factor ETF (NYSE:JMOM) (+26,7%);
• iShares MSCI USA Quality Factor ETF (NYSE:QUAL) (+14,1%);
• iShares Core S&P Total (PA:TOTF) U.S. Stock Market ETF (NYSE:ITOT) (+17,8%);
• Schwab Emerging Markets Equity ETF (NYSE:SCHE) (+10,6%);
• SoFi Select 500 (NYSE:SFY) (+22,2%);
• SPDR S&P MIDCAP 400 ETF Trust (NYSE:MDY) (+10,8%);
• Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (NYSE:VIG) (+12,1%);
• Vanguard Russell 1000 Growth Index Fund ETF Shares (NASDAQ:VONG) (+36,9%);
• Vanguard Small-Cap Growth Index Fund ETF Shares (NYSE:VBK) (+33,5%);
• Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (NYSE:VTI) (+18,0%);

ETF на товары

Из всего многообразия товарных ETF выделю наиболее крупные и ликвидные:

GLD – SPDR Gold Trust. Фонд отслеживает спотовую цену на золото на Лондонской бирже. Фактически это – крупнейший ETF для прямых инвестиций в физическое золото. Комиссия – 0,4% в год, доходность – 4,44%, цена – 147 долларов.

IAU – iShares Gold Trust. Еще один ETF для инвестирования в физическое золото. Отслеживает спотовые цены на драгметалл по всему миру. Отличается от GLD меньшей комиссией – 0,25%. Доходность фонда – 4,6%, цена акции – 15 долларов.

SLV – iShares Silver Trust. Фонд для инвестиций в серебро. Не всё же золото, что блестит Фонд отслеживает спотовые цены на серебро на Лондонской бирже. Комиссия – 0,5% в год, доходность – 0,74%, цена – 16,6 долларов.

PDBC – Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF. Этот фонд инвестирует в товарные фьючерсы по всему миру

Правда, вкладывать в него нужно осторожно – скачки цен существенны. Средняя доходность за 5 лет -3,73% (доходность отрицательная), комиссия – 0,58%

USO – United States Oil Fund LP. Это возможность заработать на нефти. USO держит фьючерсные контракты на NYMEX на нефть WTI в течение месяца

Инвестировать в фонд следует осторожно, ожидая снижения цен на нефть и продавая на пике. ETF берет комиссию 0,84% за управление

Как работают ETF

Биржевые фонды доступны для покупки или продажи в любое время, когда открыт фондовый рынок (в отличие от паевых фондов). Каждый ETF имеет собственное символьное обозначение (тикер), как у акций. Например фонд SDPR S&P 500 имеет тикер — SPY или фонд PowerShares QQQ имеет тикер — QQQQ.

Покупая ETF, вы вкладываете деньги в фонд, который может содержать сотни различных ценных бумаг. Если вы инвестируете в фонд SDPR S&P 500, то тем самым вы инвестируете в акции американских компаний с большой капитализацией, входящих в индекс S&P 500. Если вы инвестируете в фонд PowerShares QQQ вы инвестируете в акции высокотехнологичных компаний (Apple, Microsoft, Google и др.).

Количество ETF фондов гораздо больше чем мы упомянули в абзаце выше, поэтому у вас есть возможность инвестировать именно в тот сектор экономики, который вы считаете наиболее перспективным. Это может быть ETF привязанный к сектору строительства или акциям китайских компаний.

Отчасти благодаря сложному механизму, в котором акции покупаются и продаются «авторизованными участниками», рыночная цена ETF поддерживается в соответствии со стоимостью базовых ценных бумаг. Авторизованные участники – это, как правило, институциональные инвесторы.

Инвестирование в ETF

Любой, у кого есть брокерский счёт, может покупать или продавать ETF на открытом рынке. В отличие от паевых фондов, которые часто имеют установленную минимальную сумму для вложения, минимальная покупка для ETF – это текущая цена одной акции данного фонда. Для покупки ETF вы можете сообщить своему брокеру ETF, которые хотите купить или выбрать сами на сайте вашей брокерской компании. Сумма, которую необходимо заплатить, — это текущая рыночная цена фонда, умноженная на количество акций, которые вы планируете купить, плюс любые вычеты, например, комиссии.

Преимущества ETF

Торгуемые на бирже фонды имеют много преимуществ. Вот некоторые из них:

• Торговля весь день. Такой подход крайне полезен и выгоден, если рынок находится в быстром росте или падении.

• Низкие расходы: некоторые ETF стоят всего лишь 0,03% в год.

• Различные инвестиционные возможности: ETF можно покупать практически в любом классе активов, валюте или товаре мира.

• Налоговые имущества. Обычно у вас не будет налогооблагаемого прироста капитала в ETF, пока вы его не продадите, в отличие от инвестиционных фондов, которые передают налогооблагаемую прибыль акционерам.

Недостатки ETF

Несмотря на множество привлекательных достоинств, у этих фондов есть и ряд минусов. Вот самые проблемные:

• Торговые комиссии. Несмотря на низкие сборы за ETF, возможно, вам придётся заплатить повышенную комиссию при покупке. В некоторых случаях это делает ETF более дорогими, чем паевые инвестиционные фонды без нагрузки.

• Ошибки отслеживания. Нет никаких гарантий, что ETF будут точно отслеживать свои базовые портфели.

• Овертрэйдинг. Гибкие торговые свойства ETF фактически могут позволить инвесторам овертрэйдить, то есть вести торговлю за рамками имеющихся средств, а это ведёт к ухудшению производительности.

Во многих случаях преимущества ETF перевешивают недостатки, особенно по сравнению с паевыми инвестиционными фондами, но каждый индивидуальный инвестор должен самостоятельно браться за поиск лучших вложений.

Дивиденды и налоговые льготы

Российские биржевые фонды (БПИФ) инвестирующие в российские ценные бумаги имеют налоговые льготы в виде отсутствия налогов на дивиденды. Все поступающие дивиденды от компаний, акциями которых  владеет фонд, реинвестируются на 100%.

В нашем списке присутствует два фонда зарегистрированных не в РФ:

• ETF FXRL в Ирландии;
• ETF RUSE — Люксембург.

Ставка налога на дивиденды для FXRL — 10%. Для RUSE — 15%. Не забываем, что RUSE раз в год выплачивает дивиденды. Минус в том, что инвесторы, получающие дивы от Ruse — заплатят налог на дивиденды  еще раз по ставке 13%. Получаем двойное налогообложение: 15% налогов с фонда и 13% с владельцев паев Ruse. В итоге реальная налоговая ставка на дивиденды примерно составит 26%. По моему это очень и очень много.

Мы должны рассчитать сколько мы потеряем на налогах и комиссиях, при владении каждым из фондов.

Кстати (для тех кто не в теме), за счет налоговых льгот, владение фондом, даже с комиссией за управление, может быть выгоднее, чем самостоятельная покупка акций. Или по крайней мере, дополнительные расходы инвестора за владение фондом в реальности будет составлять одну-две десятые процента.

Для расчета налоговых потерь мы должны знать дивидендную доходность акций, входящих в индекс Мосбиржи.

Текущая доходность индекса Московской биржи — 7,8%.

Как и ожидалось, за счет налоговых льгот и огромной (по мировым меркам) дивидендной доходности индекса, по совокупности расходов отечественные фонды смотрятся более предпочтительно.

Обратите внимание на расходы инвестора при самостоятельной покупке акций. Есть как минимум два фонда, владение которыми будет выгоднее с точки зрения общих расходов

Не говоря о более широкой диверсификации (несколько десятков акций в одном фонде) и огромной экономии времени на отбор акций (не нужно каждый раз ломать голову, что  покупать — берем всегда индексный фонд).

Кстати, если кто не в курсе, несколько слов про ETF RUSE. В июне 2021 года в котировках фонда творилось что-то невообразимое. Маркет-мейкер ушел из стакана и биржевая цена оторвалась от реальной больше чем на 30%. То есть, те кто покупал в то время паи фонда, за акции стоимостью допустим 300 рублей — выложили по 4 сотни.

Из за этой ситуации Мосбиржа перевела акции ETF Ruse с первого уровня на третий.

iShares Core MSCI EAFE ETF

Фонд (IEFA, основан в 2012 г.) следует за индексом MSCI EAFE Investable Market Index. ETF включает помимо акций американских компаний акции компаний большой капитализации развитых рынков: Nestle (NESN), Roche Holding (ROG), Novartis AG (NOVN), ASML Holding (ASML), SAPE SE (SAP) и др. Всего более 2500 акций.

В таблице представлены основные характеристики фонда ↓

На рисунке ниже показана динамика стоимости IEFA. Вложение в данный фонд подойдет для увеличения диверсификации портфеля с ориентацией на дивидендную доходность, т.к. рост самого ETF не выражен.

Фонд развитых позволяет вложиться в более 2500 иностранных компаний

Что для вас лучше – инвестиционные фонды или ETF?

Инвестиционные фонды и ETF могут быть эффективно использованы практически любым инвестором. Инвестиционные фонды чаще всего используются начинающими и долгосрочными инвесторами. ETF чаще всего используются краткосрочными трейдерами или инвесторами, которые хотят совершать сделки в нишевых областях рынка.

Некоторые инвесторы предпочитают использовать сочетание инвестиционных фондов и ETF для создания диверсифицированного портфеля. Они могут отдавать предпочтение использованию инвестиционных фондов для активного управления и ETF для отслеживания определенных базовых индексов. Независимо от того, какой тип фондов вы используете, создавайте портфель, который подходит для ваших инвестиционных целей и отношения к риску.

Forex.blog

Не продавать потому что растёт! И не покупать! Потому что раз растёт, значит упадёт сейчас
Комментарии: 28Публикации: 355Регистрация: 27-02-2019

Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB).

• Активы под управлением: 2,82 млрд. долларов.
• Доходность: 3,5%.
• Комиссия: 0,25%.

Если вы предпочитаете не полагаться на находящиеся в затруднительном положении корпорации США, государственные облигации Vanguard Emerging Markets (VWOB) предлагают достойную альтернативу на рынке высокодоходных облигаций.

Как следует из названия, этот фонд нацелен на суверенный долг стран с развивающейся рыночной экономикой. Это означает, что, хотя здесь есть определенная степень уверенности, поскольку у всех правительств есть мощный инструмент получения доходов в виде возможности повышать налоги, существует больше рисков и нестабильности, чем вы могли бы увидеть в устоявшихся западных экономиках.

Как и вышеупомянутый фонд бросовых корпоративных облигаций, VWOB стремится компенсировать часть этого риска за счет обширного и диверсифицированного массива из примерно 760 суверенных долговых обязательств в таких странах, как Катар, Россия и Аргентина. Фонд также включает предложения облигаций государственным компаниям, таким как нефтяной гигант Petroleos Mexicanos, которые немного более стабильны, чем традиционные частные фирмы, поскольку у них есть государственная поддержка, чтобы удержать их на плаву, если ситуация станет жесткой.

ТОП 10 стран в составе Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB).

Резюмируя

Кому подойдет ETF FXRD?

Для тех, кто хочет иметь денежный поток на уровне (или чуть выше) банковских депозитов или гособлигаций. И в тоже время не боится заполнения налоговых деклараций. Хотя примерно сопоставимые выплаты (по моему мнению) можно получать из российских корпоративных облигаций без танцев с бубном (налоговых деклараций).

Валютный хедж  дает некую стабильность и предсказуемость. Но в тоже время он работает на инвестора только в периоды укрепление национальной валюты. На длительных отрезках — наличие хеджа скорее минус, чем плюс.

Как вариант, можно инвестировать в FXRD на короткие отрезки времени. На более длинных интервалах и особенно в период накопления капитала, лучше избегать вложения в FXRD. Обычный FXFA будет смотреться предпочтительнее.

Удачных инвестиций в правильные фонды!

Об индексе S&P500

Индекс был введен в 1957 г. в США для объединения и слежения за экономикой крупных компаний из разных секторов. Это инвестиционная «корзина», состоящая из 505 корпораций. ETF торгуется на бирже, и инвестор в любой момент может купить или продать акцию соответствующего фонда.

S&P500 введен для слежения за экономикой.

Преимущества инвестирования в индекс:

• на изучение финансовых инструментов нужно меньше времени;
• высокая доходность на длинных дистанциях;
• инвестиционный вычет, предусмотренный ФНС России;
• относится к пассивным инструментам;
• диверсификация активов и рисков;
• низкий порог входа.

Недостатки:

• валютная переоценка и НДФЛ на нее (из-за изменения курса валют и пересчета прибыли на российские рубли);
• рыночные риски.

FinEx China UCITS ETF (FXCN)

Фонд FXCN ETF дает возможность инвестировать в крупнейшие компании Китая, в основном из сектора информационных технологий и финансов. Всего в составе фонда 231 ценная бумага. Интересный момент: китайские компании получают основные доходы в юанях, который стабильно дорожает по отношению к доллару США — за последний год он вырос на 5,9 %. Рубль на текущий момент тоже растет в паре с долларом — +3 %. То есть владелец акций фонда дополнительно выигрывает на разнице в курсах, особенно хорошо это почувствуется, если рубль начнет падать по отношению к доллару.

На данный момент китайские акции находятся в очень сильной просадке, причем исключительно из-за притеснений крупных компаний со стороны их собственного правительства, а вовсе не потому, что экономика Китая падает. Последняя как раз, наоборот, растет опережающими другие страны темпами. Падение акций сказалось на доходности фонда. По сути, инвесторам сейчас нужно решить, верят ли они в то, что китайские компании смогут задобрить коммунистическую партию, чтобы им и дальше разрешили зарабатывать огромные деньги, или им угрожает приватизация в пользу государства. Акции FXCN занимают третье место в рейтинге самых популярных ETF у россиян по итогам торгов в августе.

Самые крупные доли в фонде занимают акции: TENCENT, ALIBABA GROUP HOLDING, MEITUAN, JD.COM, CCB, WUXI BIOLOGICS, NIO, BAIDU, PING AN, ICBC.Код ценной бумаги на бирже (тикер): FXCN.Стоимость акции на 12.09.2021: 3 346,5 рубля.Рост акции за год: −9,38 %

Налогообложение прибыли с продажи ETF

На фондовом и срочном рынке налоговый агент — брокер. Он присылает подробный отчет о совершении сделок (покупке, продаже, комиссиях, дивидендах). На валютном рынке инвестор сам отвечает за уплату налогов.

Наиболее консервативный инструмент для частного лица — ОФЗ (облигации федерального значения). При покупке облигаций возникает купонный доход, не облагаемый налогом, и прибыль от изменения стоимости ценной бумаги.

Доход на акции складывается из разницы ее прошлой и текущей стоимости и дивидендов. В первом варианте прибыль облагается налогом 13% (в него входят и убыточные сделки). Пример: инвестор покупает ценные бумаги компании за 100 руб., а продает за 80 с убытком 20 руб. В следующий раз он приобретает акции другого фонда за 100 руб., а продает за 150, с прибылью 50 руб. 30 руб. — чистая прибыль, из которой вычитается комиссия брокера и другие комиссии. С остатка суммы брокер снимает налог 13%.

Во втором случае резиденты страны платят 13%, остальные — 15%. Дивиденды перечисляют в депозитарий, где снимается налог, к брокеру они попадают в «чистом» виде.

Налог с ETF фондов — 13%. При реинвестировании дивидендов он не взимается, а начисляется на прибыль от закрытия сделки в рублях и рассчитывается:

• при выводе средств со счета;
• при закрытии счета;
• по итогам года, если предыдущие сценарии не выполнены.

Что такое ETF – объяснение простыми словами

Инфраструктура ETF

ETF – это аббревиатура термина «Exchange-Traded Fund», который дословно переводится как «торгующийся на бирже фонд». Иногда говорят просто: биржевой фонд. Компанию, которая создает ETF и организует его работу, называют ETF-провайдером, или управляющей компанией. Обычно у одного провайдера несколько фондов.

Самых крупных зарубежных провайдеров всего три: iShares (он же BlackRock), State Street Global Advisors и Vanguard. Помимо них, имеются более мелкие, например, PowerShares, Invesco, WisdomTree, SmartETFs, Renaissance, Hartford и многие другие.

В России ETF представляют три провайдера: FinEx, ITI Funds и с недавнего времени Тинькофф с его вечными портфелями.

Также в России есть биржевые ПИФы, которые имеют с ETF много общего и в целом рассматриваются как разновидность ETF. Провайдерами БПИФов выступают Сбербанк, ВТБ, Альфа-Капитал, Газпромбанк.

Активами фонда обычно являются акции и облигации, но есть фонды, инвестирующие в товарку и сырье (Commodities), недвижимость (такие ETF называются REIT), а также прочие активы (например, в волатильность или индекс страха).

Кроме того, дополнительную защиту гарантирует аудитор – это компания, которая проверяет отчетность фонда и контролирует, чтобы всё было в порядке.

Другим обязательным элементом инфраструктуры ETF является регистратор – компания, которая осуществляет регистрацию держателей акций ETF (да, ETF выпускает акции, а не паи, как БПИФы и ПИФы).

Принцип работы ETF

Итак, продолжаем разбираться в том, что такое ETF и как он работает.

Представьте, что вы хотите купить акции индекса S&P500. Но чтобы купить весь индекс, вам понадобится не менее 10 млн долларов, плюс вы угрохаете кучу денег на комиссии. Однако есть фонды (ETF), которые уже эти акции купили – в точно такой же пропорции, как и в индексе. И вам достаточно просто купить одну акцию ETF, чтобы, условно выражаясь, обладать кусочком индекса. Почему? Потому что…

Например, ETF скопировал индекс S&P500, потратив на это 10 млн долларов, и выпустил 10 млн акций. Каждая акция стоит 1 доллар – вполне по карману. Теперь, когда общая стоимость всех акций в индексе (а, значит, и в ETF) достигнет 11 млн, то акции будут стоить 1,1 доллар. Чем сильнее растет индекс, тем выше стоимость ETF, реплицирующих (т.е. копирующих) его.

Но верно и обратное – если индекс падает, то цена ETF тоже падает. Поэтому при покупке биржевых фондов не нужно забывать о диверсификации. Покупая индекс широкого рынка, уравновесьте его индексом на золото или облигации.

Важна еще одна особенность ETF: так как фонд копирует готовый индекс, то он может не тратиться на управляющих и сложную аналитику. За счет этого комиссии ETF минимальны – буквально сотые и десятые доли процента. В результате по сравнению с активно управляемыми фондами, где комиссии могут достигать 3-5% в год, ETF при прочих равных выгоднее.

Таким образом, ответ на вопрос, что такое ETF на бирже, звучит так: это торгуемый на бирже фонд, который пассивно следует за индексом, копируя его состав. За счет широкой диверсификации устраняются несистемные риски, вызванные падением одной или нескольких акций или даже банкротства эмитента. Рынки в основном растут, поэтому ETF в целом тоже.

Используя ETF, буквально одним кликом можно вложиться в самые разные индексы, в том числе в индекс Мосбиржи, S&P500, Nasdaq, EuroStoxx или индекс акций мира MSCI World, включающий в себя более 1600 акций всех стран (там есть и Россия).

Похожие записи:

Определение рентабельности производства: формула, пример Аккредитив Акции и скидки в универмагах минска с 1 по 31 августа 2021 года Что такое призвание? в чем его смысл, как найти и реализовать себя через свое предназначение Медицинский центр ева в минске Vtba us equity (vtba)