Лента сократила чистую прибыль, но планирует перейти к выплате дивидендов

Как получить дивиденды с акций?

Есть два варианта как заработать на дивидендах. Первый инвестиционный, с прицелом на годы, а второй спекулятивный.

Инвестиционный вариант

Вы покупаете акции на бирже не ориентируясь на их стоимость и держите годами получая дивиденды. В это время их стоимость может как расти так и падать, но вас это не должно волновать. Поскольку вы получите по ним неплохой доход в дивидендах, который с лихвой покроет инфляцию и будет уж точно выше банковского вклада.

Правда в какие-то годы компания, акции которой вы купили может заплатить дивиденды ниже инфляции. Но мы же с вами говорим о долгосрочном инвестирования начиная от 5 и больше лет.

Более умные инвесторы ориентируются на графики выплаты дивидендов и покупают акции после дивидендного гэпа.

Потом уже акции можно держать годами и не обращать внимание на дивгэпы, зарабатывая проценты на дивидендах. О том как правильно инвестировать деньги в акции вы можете посмотреть еще здесь

Спекулятивный вариант

Вы предварительно изучив информацию о периодичности и датах выплаты дивидендов. У многих компаний выплата дивидендов происходит практически в одно и то же время. За 3-6 месяцев до выплаты дивидендов вы покупаете акции компании. Обычно чем ближе в выплате дивидендов, тем выше поднимаются акции, ориентируясь на проценты по предыдущим выплатам. После же собрания акционеров по определению выплаты дивидендов движение акций ускоряется в ту или иную сторону в зависимости от того, оправдались ли ожиданий инвесторов.

Перед закрытием реестра подросшие акции можно продать и встать в шорт. То есть еще раз их продать, одолжив их у брокера (маржинальное кредитование).

После закрытия реестра акции проседают на проценты которые заложены по дивдоходности. Здесь вы уже покупаете такое же количество акций, закрывая шорт. То есть в этой ситуации вы зарабатываете как на росте акций так и на их падении. Получается почти удвоенная доходность!

Если перевести это в проценты по отношению к вложенной сумме то прибыль составляет 41,76%, тогда как официальная дивидендная доходность Сургутанефтегаза пр была равна 14,65%.

В заключении

Надеюсь вы разобрались в том, как зарабатывать на фондовом рынке на дивидендах, выплачиваемых компаниями. Поверьте, многие начинающие инвесторы получают свой доход ориентируясь именно на дивиденды. Очень много полезной информации по дивидендам, (в особенности по срокам и процентам) вы можете почерпнуть на сайте управляющей компании Доход. Кстати, если вы не хотите заворачиваться с выбором дивидендных компаний, то можно просто купить паи их БПИФ ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ (DIVD). Вообще, некоторые делают заработок на инвестициях своей профессией. Вы наверное подумали про трейдинг,  нет это рантье. О том кто это такие и как им стать читайте в ссылке.

«Магнит»

В 2021 году «Магнит» существенно улучшил показатели, по большинству из них динамика самая высокая в секторе. Чистая прибыль составила 32 млрд рублей, кроме роста чистой прибыли значительно вырос свободный денежный поток, до 84,5 млрд рублей. В основном это связано с сокращением оборотного капитала, без этого изменения поток составил бы 53,8 млрд рублей. Компания выплачивает дивиденды дважды в год, но конкретной дивидендной политики нет. За 2021 год суммарно выплатят 47,8 млрд рублей или 490 рублей на акцию.

В мае 2021 года компания анонсировала сделку по покупке ритейлера «Дикси» за 92,4 млрд рублей. По планам «Дикси» останется работать под своим именем. Финансовые результаты компания не раскрывает, пишут, что у них около 300 млрд выручки. В середине 2019 года (последняя отчетность) годовая выручка составляла 307 млрд рублей и 2 млрд прибыли и 13 млрд EBITDA. Магазинов тогда было чуть больше, отсюда снижение выручки. Исторически рентабельность «Дикси» была низкой, 2% в лучшие годы. Многое зависит от того, что было с долгом последние 2 года, а он вполне мог сократиться. В той же последней отчетности, компания генерировала по 9 млрд годового свободного денежного потока. Дивидендов не платили, плюс количество магазинов даже снизилось — соответственно капзатраты низкие. Чистый долг по IAS 17 был 25,8 млрд рублей. За два года смогли сократить почти до минимальных значений. Поэтому, в теории, маржинальность могла вырасти, и у компании 8-9 млрд чистой прибыли. Но при условии, что рентабельность на операционном уровне сохранилась. В этом случае годовая прибыль объединенной компании составит 50-55 млрд рублей. Исходя из такого значения сохранить выплаты не составит большого труда. Тем более, что даже с покупкой «Дикси» долговая нагрузка не превысит 3 годовых EBITDА. Это высокое значение, но далеко не критичное.

Но это при условии, что рентабельность на операционном уровне сохранилась. В этом случае годовая прибыль объединенной компании составит 50-55 млрд рублей. Прогноз прибыли «Дикси» достаточно оптимистичен, но его компенсирует скромный прогноз результатов «Магнита», в котором следующие 3 квартала прибыль останется на прошлогоднем уровне. Я бы скорее делал ставку на рост прибыли до 47-50 млрд у самого «Магнита», а 3-5 млрд заработает «Дикси». Правда, в таком случае к сделке есть вопросы. Потому что это 18,5 годовых прибылей за ритейлера с арендованными магазинами и без роста результатов, дорого.

Кроме этого компания дала прогноз по капитальным затратам на 2021 год: 60-65 млрд, в 2021 году было 29,4 млрд. То есть, вероятно, что высокий объем свободного денежного потока в 2021 году — разовое явление. Обычно в капзатраты не включают изменение оборотного капитала. «Магнит» планирует открыть еще 2 тыс. торговых точек — это рост оборотного капитала. Исходя из этих факторов разрыв между Х5 и «Магнитом» по выручке значительно сократится, но по долговой нагрузке в виде соотношения Долг/EBITDA компании, вероятно, сравняются.

Я бы делал ставку на то, что «Магнит» за 2021 год увеличит размер дивидендов. Выплаты ритейлера часто не были связаны с результатами. Когда прибыль была ниже 10 млрд рублей и был отрицательный денежный поток с высокой долговой нагрузкой, менеджмент спокойно рекомендовал 30 млрд дивидендов. Поэтому, здесь я бы предполагал увеличение размера до 55 млрд рублей или 560 рублей за акцию, что дает 10,4% дивидендной доходности. Не последнее место в этом прогнозе занимают амбиции «Магнита» и менеджмента превзойти конкурента Х5.

Когда выплатят дивиденды в 2021 году

В 2021 году , скорее всего, не будет выплачивать дивиденды.

При дивидендных выплатах инвесторам стоит ориентироваться на дату закрытия реестра акционеров. Но при этом не стоит забывать, что Московская биржа работает в режиме «Т + 2» (торговый день + 2 рабочих дня).

Это значит, что если дата закрытия реестра назначена на 12 августа 2021 г., то для получения дивидендов необходимо быть акционером компании по состоянию на закрытие торгов 10 августа 2019 г.

Также можно пользоваться дивидендными календарями, размещенными на различных инвестиционных площадках типа Smart LAB, БКС Экспресс и др.

Как начисляются дивиденды по акциям?

Это прежде всего зависит от устава компании, в котором вопрос по дивидендам должен быть четко зафиксирован: платит ли компания инвесторам дивиденды, при каким обстоятельствах она это делает, а когда нет и какую сумму прибыли она выделяет на вознаграждение инвесторов.

У большинства эмитентов российской промышленности дивиденды зависят напрямую от чистой прибыли (EPS) — это может быть 25, 50 или 75%. Также компании в большинстве случаев учитывают при расчете дивидендов размер свободных денежных средств, нераспределенную прибыль прошлых лет, капитальные затраты.

Размер дивидендов согласовывается на собрании акционеров. Обычно это конкретная сумма на одну акцию. Она рассчитывается исходя из суммы, выделенной компанией на выплату дивидендов, которая делится на количество акций. А годовой процент рассчитывается исходя из стоимости акции на дату принятия решения по дивидендам по отношению к величине дивидендной выплаты.

Причем если рассматривать длительный временной отрезок, то большинство предприятий увеличивают свои экономические показатели. Растет с ними и дивидендная доходность.

К примеру, если посмотреть Лукойл на предмет роста дивидендов, то в 2017 году он выплатил 205 рублей — 6,54%, в 2018 году — 225 рублей — 4,85%, в 2019 году — 347 рублей — 5.91%, в 2020 году — 396 рублей — 7,3%. Замечаете, несмотря на колебания в процентном отношении выплаты в денежном выражении постоянно растут. Просто Лукойл обязался год к году увеличивать выплаты по дивидендам, чтобы они покрывали инфляцию.

Это говорит о том, что экономические показатели компании выросли. На конец 2016 года стоимость акций Лукойла была в районе 3360 рублей, а на конец 2020 года она уже составляла 5130 рублей.

Часто задаваемые вопросы по дивидендам

Как получить дивиденды?

Чтобы получить дивиденды, надо купить акции и держать их на день, когда происходит фактическая отсечка по дивидендам (для акций, купленных на Московской бирже, эта дата указана в таблице сверху в графе “дата Т-2”). Например, если “дата Т-2” указана 16 июля, то для того, чтобы получить дивиденды, вам необходимо купить акции в любой день и в любое время и держать их до окончания торгов в этот день.

Как определить дату отсечки по дивидендам?

Дату отсечки заранее утверждает совет директоров компании. В таблице на странице дивиденды указаны две даты: “дата отсечки” — это дата, на которую надо быть в реестре акционеров, чтобы получить дивиденды. На Московской бирже торги акциями осуществляются в режиме Т+2, что означает, что поставка акций осуществляется на второй рабочий день после сделки. Поэтому если вы хотите попасть в реестр под дивиденды, акции надо покупать за два дня до даты, которую совет директоров компании определил как “дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов”. Фактическую дату отсечки в нашей таблице мы вывели в столбце “дата Т-2”.

Как можно быстро заработать на дивидендах?

Первое, что приходит в голову людям, которые плохо знакомы с рынком: купить акции на все плечи в день отсечки и получить дивиденды:) Но, как известно, халява только в мышеловке — на следующий день, акции будут торговаться без дивидендов и обычно, акции после дня фактической отсечки падают на величину дивидендов.
У тех, кто узнал про это, возникает другой вопрос — а можно ли зашортить акцию перед отсечкой? Зашортить-то можно, но смысла в этом большого нет — брокер удержит с каждой акции размер дивидендов или даже большую величину (уточняйте эту инфу у своего брокера!).
Единственный способ быстро заработать на дивидендах — это предсказать, что размер рекомендации совета директоров будет существенно больше, чем ожидает рынок и успеть купить акции до того, как рекомендация выйдет в ленты новостей. Такие сюрпризы редки, но возможны. Например настоящие ракеты в 2019 году случились после объявления неожиданно высоких дивидендов в Газпроме, НКНХ, Центральном телеграфе.

Как компания принимает решение о выплате дивидендов?

Сначала должен собраться совет директоров и вынести рекомендацию по дивидендам для собрания акционеров. Собрание акционеров не может сделать дивиденд больше, но может утвердить дивиденд, сделать его меньше, или отклонить совсем. Такое бывает, но редко. Между публичным сообщением о собрании акционеров, на котором будет голосование по дивидендам и самим собранием должно быть не меньше 20 дней.
Обычно, самый важный день — это именно заседание совета директоров, поскольку именно его рекомендацию почти всегда утверждает собрание акционеров.
После собрания акционеров сообщение о его итогах должно быть публично раскрыто в течение 4 дней.
Фиксация реестра акционеров для дивидендов должна произойти от 10 до 20 дней после собрания акционеров.

В какие сроки компания выплачивает дивиденды?

Эмитент перечисляет дивиденды номинальным держателям (депозитариям) деньги на счет в течение 10 рабочих дней. Другим акционерам — в течение 25 рабочих дней.
То есть максимальный срок, в течение которого вам могут перечисляться дивиденды может составить чуть больше месяца после отсечки.
Разные брокеры выплачивают дивиденды в разные сроки. Чтобы посмотреть, кто в каком брокере получил дивиденды, смартлабовцы используют ветку форума поступление дивидендов.

Можно ли зашортить дивидендную отсечку?

Запомните, легких денег не бывает! Брокер обязательно вычтет с каждой бумаги в вашей позиции величину дивидендов, а может и больше. Изучайте регламент, уточняйте правила у своего брокера!

Как быстро акции закрывают дивидендный гэп?

Все зависит от состояния рынка и от будущих перспектив прибыли. Если рынок считает, что в следующий раз дивиденды вырастут, то акции сохраняют привлекательность и могут быстро закрыть гэп. Если большие дивиденды были в последний раз и в дальнейшем ожидается ухудшение прибыли, то незакрытый гэп может висеть долго.

Какие надо платить налоги с дивидендов?

С дивидендов удерживается налог 13%. Даже если вы покупаете акцию на ИИС, с дивидендов вы заплатите налог. По этой причине бывает выгодно продать акцию до отсечки и откупить назад после дивидендного гэпа, так как гэп обычно бывает на всю величину дивидендов, а не дивиденд минус налог

Важно понимать, что в холдинговых структурах, которые получают свою прибыль из дивидендов других компаний, налог на дивиденд уже уплачен, поэтому в целях избежания двойного налогообложения, ставка налога может быть меньше или даже нулевой, если вся прибыль получена из дивидендов дочерних компаний, налог по которым уже уплачен

Календарь дивидендов в графическом виде

В следующем календаре находятся точные даты закрытия реестров, утвержденные советом директоров. Кроме того, здесь указываются даты закрытий реестров для
участия в годовых и внеочередных собраниях акционеров российских компаний

Даты закрытия реестров, даты отсечки

В нижеследующих таблицах указаны дивидендные доходности, которые рассчитаны как отношение суммы всех полностью выплаченных дивидендов за прошлый год к текущей рыночной цене акции.
Фактически, эта таблица показывает, на какую годовую доходность могут рассчитывать инвесторы в случае, если компания за этот год выплатит такие же дивиденды как и в прошлый раз.
Но поскольку ситуация с прибылью компаний из года в год меняется, прошлые доходности не могут быть гарантированы в будущем.

Прошлая дивидендная доходность

Здесь представлены все последние новости по дивидендам, опубликованные на смартлабе. Чтобы добавить новость по дивидендам в этот раздел,
напишите пост и поставьте в нему тег «дивиденды»

Новости дивидендов

• (2) +7
  28/09
  Долгосрочно ММК остается привлекательной для инвесторов за счет инновационного подхода к организации бизнеса — Промсвязьбанк
• (1) +16
  28/09
  Мишустин поддержал предложения бизнеса исключить из поправок норму о налоге на прибыль с привязкой к дивидендам

• 28/09
  Банк Санкт-Петербург может повысить дивиденды с 20% чистой прибыли по МСФО — руководитель

• 28/09
  Непоследовательность в корпоративном управлении Эталона производит негативное впечатление на инвесторов — Атон

•  +8
  27/09
  Целевой ориентир акций АФК Система — 40 рублей — Кит Финанс Брокер
• (2) +8
  27/09
  Сохраняем акции Полюса в портфеле с целью 16000 рублей — Кит Финанс Брокер
• (1) +3
  27/09
  Дивидендная доходность Лукойла за 1 полугодие должна составить 5% — Кит Финанс Брокер
•  +8
  27/09
  Целевой ориентир по акциям ВТБ — 0,066 рублей — Кит Финанс Брокер
• (1)
  27/09
  Целевой ориентир по акциям Газпрома до 450 рублей — Кит Финанс Брокер

• 27/09
  Дополнительным драйвером роста МТС может стать выделение башенного и цифрового бизнеса — Кит Финанс Брокер

• ….

Здесь можно увидеть сообщения о дивидендах, поступивших на счет акционеров. Участники смартлаба, которым пришли дивиденды,
пишут в соответствующую ветку нашего форума акций —
«Поступление дивидендов»

Прогнозные дивиденды

В следующем календаре находятся точные даты закрытия реестров, утвержденные советом директоров. Кроме того, здесь указываются даты закрытий реестров для
участия в годовых и внеочередных собраниях акционеров российских компаний

Даты закрытия реестров, даты отсечки

В нижеследующих таблицах указаны дивидендные доходности, которые рассчитаны как отношение суммы всех полностью выплаченных дивидендов за прошлый год к текущей рыночной цене акции.
Фактически, эта таблица показывает, на какую годовую доходность могут рассчитывать инвесторы в случае, если компания за этот год выплатит такие же дивиденды как и в прошлый раз.
Но поскольку ситуация с прибылью компаний из года в год меняется, прошлые доходности не могут быть гарантированы в будущем.

Прошлая дивидендная доходность

Здесь представлены все последние новости по дивидендам, опубликованные на смартлабе. Чтобы добавить новость по дивидендам в этот раздел,
напишите пост и поставьте в нему тег «дивиденды»

Новости дивидендов

• (2) +7
  28/09
  Долгосрочно ММК остается привлекательной для инвесторов за счет инновационного подхода к организации бизнеса — Промсвязьбанк
• (1) +16
  28/09
  Мишустин поддержал предложения бизнеса исключить из поправок норму о налоге на прибыль с привязкой к дивидендам

• 28/09
  Банк Санкт-Петербург может повысить дивиденды с 20% чистой прибыли по МСФО — руководитель

• 28/09
  Непоследовательность в корпоративном управлении Эталона производит негативное впечатление на инвесторов — Атон

•  +8
  27/09
  Целевой ориентир акций АФК Система — 40 рублей — Кит Финанс Брокер
• (2) +8
  27/09
  Сохраняем акции Полюса в портфеле с целью 16000 рублей — Кит Финанс Брокер
• (1) +3
  27/09
  Дивидендная доходность Лукойла за 1 полугодие должна составить 5% — Кит Финанс Брокер
•  +8
  27/09
  Целевой ориентир по акциям ВТБ — 0,066 рублей — Кит Финанс Брокер
• (1)
  27/09
  Целевой ориентир по акциям Газпрома до 450 рублей — Кит Финанс Брокер

• 27/09
  Дополнительным драйвером роста МТС может стать выделение башенного и цифрового бизнеса — Кит Финанс Брокер

• ….

Здесь можно увидеть сообщения о дивидендах, поступивших на счет акционеров. Участники смартлаба, которым пришли дивиденды,
пишут в соответствующую ветку нашего форума акций —
«Поступление дивидендов»

Таблица по налогам с дивидендов акций и депозитарных расписок

Подготовил для вас (и для себя) таблицу-шпаргалку по всем известным мне иностранным бумагам с Мосбиржи.

Дивиденды, по которым недавно прошла отсечка

Как приобрести акции и получать дивиденды

Лучшие брокеры

Надежные российские брокеры

Здесь можно ознакомиться со списком лучших российских брокерских фирм.

Предупреждение о Форекс и БО

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»

Задать вопрос

Форекс – это внебиржевой валютный рынок. Здесь нет возможности приобретать права собственности на активы фондового рынка посредством ценных бумаг или расписок.

Бинарные опционы – это игровые площадки, заточенные под ставки на движения цен финансовых активов через конкретный промежуток времени в будущем. Такие конторы не имеют ничего общего с фондовыми рынками и являются аналогами онлайн-казино.

Иностранцы на Мосбирже или «псевдороссийские» акции

Мы все привыкли, что российский брокер является налоговым агентом. Инвестору, при покупке отечественных ценных бумаг не нужно заморачиваться с налогами (в большинстве случаев). До инвестора дивиденды доходят уже очищенные от налога. Дополнительно по итогам года брокер сводит по вашему счету окончательный финансовый результат (прибыль от операций купли-продажи) и при наличии свободных денег — сам спишет за вас необходимую сумму. Еще вас и уведомит заранее об этом. Красота.

Но есть на Московской бирже вроде бы как российские компании, ведущие свою деятельность в РФ, но по факту являющиеся иностранными ценными бумагами. Зарегистрированы не в России. Пример таких компаний: Тинькофф, Лента, Mail, Яндекс, X5 (Пятерочка).

Большинство таких иностранных ценных бумаг по факту являются депозитарными расписками. Но я все буду обозначать словом «акции».

Хорошая новость в том, что налог с прибыли от операций купли-продажи по таким бумагам будет рассчитывать и удерживать брокер. Инвестору остается только «разобраться с дивидендами».

И сразу возникает много вопросов? Как все это сделать правильно. Как понять что это иностранная компания? Нужно ли подавать декларацию и платить налоги? И сколько?

Алгоритм действий:

1. Определяем принадлежность компании (российская или иностранная).
2. Узнаем налоговую ставку страны-эмитента.
3. Если налоговая ставка больше 13%, то ничего доплачивать не нужно.
4. Если ставка меньше 13%, в РФ нужно заплатить разницу.

А теперь более подробно с примерами и полезными ссылками.

Как узнать страну эмитента?

Для определения страны эмитента используем сайт isin.ru. На примере акций Тинькофф (TCS GROUP).

Вносим ISIN-код в поле поиска. Смотрим колонку «Наименование эмитента; страна эмитента». Последнее слово (вернее аббревиатура) — это как раз страна, в которой зарегистрирована компания Tinkoff.

Определяем страну по ISIN

CY — что это за страна? Как это перевести на русский?

CY — это международное обозначение Кипра. Расшифровку значений можно посмотреть здесь или здесь. Или самостоятельно в поисковых системах по фразе «классификатор стран мира».

Классификатор Кипра — CY

КИПР — это офшор. Ставка налога на дивиденды составляет 0%. Следовательно, с полученных от Тинькофф дивидендов нужно будет самостоятельно заплатить 13% налога в РФ.

Другой пример — акции компании «Пятерочка» (ISIN — US98387E2054).

Страна регистрации компании — Нидерланды. В стране ставка налога на дивиденды — 15%. При получении дивидендов с инвесторов было удержано 15% налога. Значит в России ничего платить не нужно.

Похожие записи:

Определение рентабельности производства: формула, пример Аккредитив Акции и скидки в универмагах минска с 1 по 31 августа 2021 года Что такое призвание? в чем его смысл, как найти и реализовать себя через свое предназначение Медицинский центр ева в минске Vtba us equity (vtba)