Спецификация контрактов ES
Спецификация контракта – это база, которую должен знать трейдер для успешной торговли на рынке фьючерсов. Спецификация контрактов по рынку фьючерсов ES следующая:
- Символ: ES
- Месяцы экспирации: март, июнь, сентябрь и декабрь
- Биржи: глобальная торговая платформа Globex Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange, CME)
- Валюта: доллар США
- Размер тика: 0,25 пунктов
- Стоимость тика: $12.50
- Тиков на пункт: четыре, один пункт стоит 50 USD на контракт
Информация касательно тиков и стоимости одного пункта важна дляуправления рисками и торговлипозициями подходящего размера.
Тик – это минимально возможное изменение цены, а показатель стоимости тика говорит о том, сколько вы можете потерять или заработать при изменении цены на один тик.
Допустим, вы внутридневной трейдер, который готов потерять максимум 100 USD за одну сделку. Тогда вы можете купить 2 контракта и установить стоп-лосс на расстоянии одного пункта от точки входа в рынок. Если цена достигнет уровня стоп-лосса, то ваши потери составят не более 100 USD. Если вы покупаете только один контракт и устанавливаете стоп-лосс на расстоянии 2-х пунктов от точки входа в рынок, то в этом случае вы также рискуете потерять максимально 100 USD.
Это спецификации относятсяисключительно к фьючерсам E-mini S&P. Помимо фьючерсов E-mini, существуют и стандартные фьючерсы S&P, торгуемые под тикером «SP». Их стоимость выше стоимости мини-фьючерсов.
ES – базовый символ для обозначения фьючерсов E-mini S&P.
Но поскольку каждый год есть многочисленные даты истечения контрактов, полный символ длиннее. За каждым месяцем экспирации закреплен свой буквенный код.
Хотя месяцы экспирации по ES контрактам – это только март, июнь, сентябрь и декабрь, у других фьючерсных контрактов могут быть другие месяцы экспирации.
|
Коды месяцев для торговли фьючерсов |
|
|
Январь |
F |
|
Февраль |
G |
|
Март |
H |
|
Апрель |
J |
|
Май |
K |
|
Июнь |
M |
|
Июль |
N |
|
Август |
Q |
|
Сентябрь |
U |
|
Октябрь |
V |
|
Ноябрь |
X |
|
Декабрь |
Z |
Если вы, к примеру, торгуете мартовским контрактом, то он будет обозначаться символом ESH. Кроме того указывается и год. Последняя цифра актуального года добавляется к символу контракта. В 2015 году мартовские контракты обозначались символом ESH5. В 2017 году мартовским контрактам был присвоен символ ESH7. Декабрьский контракт 2019 года торговался под символом EZS9. В то же время, некоторые сайты и платформы добавляют к традиционному символу контракта 2 цифры актуального года. Если вы покупали эти фьючерсные контракты в декабре 2019, то могли заметить, что на каких-то платформах они обозначались символом ESZ9, а на каких-то –символом ESZ19.
Как подбираются акции в состав S&P 500 и как часто они меняются?
Индекс S&P 500 ведет свое начало с 1923 года, когда Генри Варнум Пур создал свой Composite Index и начал отслеживать небольшое количество акций американского рынка. Уже в 1926 году количество акций увеличилось до 90, а после объединения издательства Poor’s Publishing и Standard Statistics в совместное предприятие Standard and Poor’s Corporation в 1957 вышел тот индекс, который мы знаем сегодня.
S&P 500 состоит из 500 акций США с большой капитализацией, на которые приходится около 80% всей рыночных активов США. По этой причине S&P 500 считается хорошим показателем того, как обстоят дела на американских рынках и всей мировой экономике.
Чтобы компания попала в лист S&P 500 должны быть соблюдены следующие минимальные требования:
- Это должна быть американская компания.
- Рыночная капитализация должна составлять 6,1 миллиарда долларов или более.
- Публичное размещение должно состоять как минимум из 50% размещенных акций – т.е. компания должна быть акционерная, не частная.
- Акции должны быть размещены на NYSE или NASDAQ.
- Компания должна иметь положительную отчетную прибыль в последнем квартале, а также в течение четырех последних кварталов.
- Акции должны активно торговаться на рынке по разумной цене.
ТОП-10 крупнейших компаний, входящих в S&P 500:
Общая капитализация 10 лучших компаний, входящий в индекс S&P 500 на март 2019 года равна 5,5 триллиона долларов США:
Таб.1. ТОП10 крупнейших компаний, входящих в S&P 500
В 2017 году распределение акций по отраслям экономики США было следующим:
- Информационные технологии: 24,9%.
- Финансы: 14,7%.
- Здравоохранение: 13,7%.
- Потребительский сектор: 12,7 %.
- Промышленность: 10,2 %.
- Основные потребительские товары: 7,7%.
- Энергитические компании: 5,7%.
- Коммунальные услуги: 2,9%.
- Обрабатывающая промышленность: 2,9%.
- Недвижимость: 2,8%.
- Услуги связи: 1,9%.
Рис.3. Сектора предприятий индекса S&P 500
Состав индекса пересматривается 4 раза в год — в марте, июне, сентябре и декабре. С целью поддержания индекса на должном уровне, по мере роста или падения стоимости акций Standard & Poor’s одни акции могут заменяться другими. Так, в период с 1 января 1963 года по 31 декабря 2014 года было заменено 1186 компаний в индексе (т.е. состав S&P 500 сменился 2 раза).
Вопрос о полезности постоянной замены состава индекса скорее риторический: для трейдеров и инвесторов этот факт скорее позитивный — так поддерживается постоянный доход по индексу.
Прогноз
Конечно, сейчас торговля фьючерсом на снп выглядит очень привлекательной. Но что в перспективе?
Общая характеристика и особенности sp500
Как видно из названия, индекс включает активы пятисот крупнейших корпораций США (допускаются только те корпорации, которые публично торгуются на бирже). На них приходится 80% общей капитализации фондового рынка США.
В отличие от своего ближайшего «конкурента» — индекса Dow Jones, который базируется на динамике акций с самыми высокими котировками, — sp 500 высчитывается по совокупной капитализации. В результате снп более точно отражает реальную структуру американского фондового рынка.
Анализ и факторы влияния
При анализе индекса снп не нужно разбирать деятельность всех компаний в отдельности. Если упомянутый Dow Jones показывает ситуацию в промышленном секторе США, то sp 500 — общий индикатор работы всего американского бизнеса.
На движение индекса влияют такие параметры, как:
- данные импорта/экспорта;
- объемы производства;
- уровень спроса/предложения;
- общие настроения рынков (особенно на рынке сырья);
- текущее состояние экономики США;
- выступления глав отдельных компаний снп;
- отчеты ФРС и Министерства Финансов.
Кроме того, прямое влияние на стоимость индекса имеет и курс доллара. Поэтому в целом для прогнозирования движения индекса снп аналитики рекомендуют вооружиться первым постулатом технического анализа (рынок включает все).
Если же нужна конкретика, то, к примеру, Майк Уилсон — один из крупнейших акционеров Уолл-стрит — прогнозирует замедление роста sp 500 на 2021 год вплоть до полной остановки и ухода в откат. По его мнению, предыдущий фактор роста (налоговые послабления Трампа) уже себя исчерпал, а новых так и не появилось, поэтому темпы роста прибыли компаний из снп остановятся, что потянет за собой замедление всего индекса.
Мнение эксперта
Владимир Сильченко
Частный инвестор, предприниматель и автор блога
Задать вопрос
Вместе с тем, по словам Уилсона, сильного медвежьего тренда тоже не будет. По его мнению, инвесторам нужно переждать этот период неопределенности, вкладывая деньги в акции отдельных компаний с большой капитализацией.
Преимущества и недостатки данного фьючерса
Плюсы:
- Ликвидность. Индекс снп 500 имеет широкий рыночный охват и включает компании с высокой капитализацией. Используя его в качестве эталона, можно заручиться всей мощью американской экономики.
- Гибкость. Фьючерсный контракт на снп предлагается в нескольких вариантах и доступен для вкладчиков с разным уровнем дохода.
- Универсальность. Индексные фьючерсы одинаково хороши как для долгосрочного инвестирования, так и в качестве ежедневного инструмента для спекуляции на волатильности цен.
- Прозрачность. Компоненты индекса снп обновляются ежеквартально, предоставляя инвесторам полные данные для анализа.
Минусы:
- Неточный показатель. Индекс Standard&Poor’s 500 рассчитывается на основе крупных компаний. И более половины значения индекса приходится на первые 50 компаний из ТОПа. Это искажает общую картину.
- Отраслевой риск. Обвал нескольких компаний из ТОП-50 или трудности в одном из секторов экономики могут обвалить весь индекс, даже, несмотря на то, что у остальных компаний все благополучно.
Masterforex-V предлагает несколько тактик для торговли по фьючерсу индекса S&P500
Основная тактика получения профита исходит из аксиомы, что индекс растет от кризиса до кризиса, т.е. бычье движение индекса идет на протяжении примерно 10 лет. Таким образом,
— бай от каждого отката к уровням Masterforex-V;
— в случае ошибки — еще раз открытие сделки ниже (главное — не уподобиться авантюрам Антимартингейлов и Мартингейлов;
— не ставить стоп-лосс — бычий долгосрочный тренд вытянет все ваши ошибочные сделки, конечно же если будете соблюдать следующее правило…;
— полное соблюдение мани менеджмента MasterForex-V;
Посмотрите на сделки Сороса выше — все кто покупал, когда он продавал — заработали чуть больше 10% годовых.
Возможна ли торговля индексом S&P 500 при помощи автоматических советников?
Все торговые советники, предлагаемые в интернете не принесут вам профита. Каждый из таких «роботов» заточен на работу по определенному алгоритму на бычий или медвежий тренд или на флет. Пока импульс или флет продолжается – советник зарабатывает, когда же тренд меняется – сливается и профит, и депозит.
Только по этой причине «торговые роботы» для форекса или фондового рынка продаются. Посчитайте сами – если бы «роботы» приносил бы 200% прибыли в месяц, то почему же их создатели не стали богаче Дерипаски, Абрамовича и других миллиардеров? Что ответит вам на этот вопрос создатель советника – «некогда торговать» (?), «мне по душе разработка «роботов»(??).
Как выявить начало падения индекса S&P 500?
Для новичков, если вы не проходите обучение трейдингу в Академии Masterforex-V совет один, и его хорошо озвучил Эрик Найман в своей книге «Малая энциклопедия трейдера»: «Присоединяйтесь к тренду с его середины, когда тренд становится очевидным»
Для профи:
обратите внимание как индекс отскочил от важного уровня МФ;
наличие дивергенции АО Зотика, (которая была и в 2008 году) перед падением.
Рис.6. График таймфрейма W1 индекс S&P 500 с авторскими индикаторами Masterforex-V
Это всего лишь 2 инструмента из более чем 30, при помощи которых можно найти разворот тренда на любом таймфрейме. Далее, по МФ, вы просто «идете за рынком», фиксируя многочисленные фигуры продолжения тренда — флаг, вымпел, клин, симметричные треугольники, прямоугольники и т.д., пока не обнаружите серьезный откат (4-ю подволну) и «последний рывок» по текущему тренду без поддержки объемов (5-ю по волновой теории Эллиотта)
Что такое индекс S&P 500 и зачем он нужен простым людям?
Согласно wiki Masterforex-V:
1. Индекс S&P 500 представляет собой корзину из 500 крупнейших акций США, взвешенных по рыночной капитализации. Считается, что этот индекс является лучшим барометром того, насколько крупные американские акции демонстрируют ежедневную динамику бычьего или медвежьего рынка.
2. Индекс S&P 500 является лучшим индикатором, прогнозирующим наступление мировых экономических кризисов (1987, 1998, 2008, 2019/20?)
Обратите внимание, как за 9 месяцев до масштабного кризиса в июне 2008г., SP 500 по торговой стратегии Masterforex-V, начал давать тревожные сигналы на sell, а крупнейшие корпорации США уже теряли капитализацию на NYSE и NASDAQ, сокращали затраты, увольняли сотрудников, останавливали финансирование новых проектов (т.е. кризис был подготовлен почти за год до того, как о нем первый раз написали The Wall Street Journal или «Financial Times»)
Рис. 1. Как индекс S&P 500 предсказал наступление последнего мирового экономического кризиса
Вот поэтому падение индекса S&P 500 – это не выдумка журналистов, а вестник приближающегося финансового катаклизма. А после окончания нисходящего тренда, нас ожидает десятилетие роста индекса S&P 500 – начало нового стабильного роста мировой экономики, когда можно смело проводить инвестиции, разрабатывать новые товары и услуги.
3. Индекс S&P 500 – почти «эталон» доходности инвестиций. Больше половины американцев вкладывают свои сбережения в экономику своей же страны, покупая акции, облигации, деривативы , депозитарные расписки, векселя и иные ценные бумаги, приносящие стабильный доход.
Учитывая сложность анализа перечисленных инструментов, фьючерс индекса S&P 500 является простой и доступной альтернативой, когда, не мудрствуя лукаво, можно приобрести или сам index или идентичный ему «микро» пай инвестиционного фонда ETF SPDR S&P 500 и получать в среднем около 7% дохода, который к тому же облагается льготным налогом.
Таким образом, средняя доходность в 7% является той величиной, которая и отличает успешного трейдера от домохозяйки, а индекс S&P 500 является несложным инструментом для торговли на Нью-Йоркской фондовой бирже, зная что ближайшие 10 лет он будет на ней расти.
4. Индекс S&P 500 достаточно высоколиквидный и не сложный инструмент для торговли фьючерсом на Чикагской товарной бирже (стандартный контрактом) или на Нью-Йоркской фондовой бирже фондом SPDR S&P 500, (тикер SPY), который с высокой точностью повторяет индекс S&P 500:
Рис.2. Сравнение графиков индекса S&P 500 и фонда SPDR S&P 500
Общая информация об индексе S&P 500
S&P 500 был запущен 4 марта 1957 г., но с использованием установленной методики был выполнен пересчет значений индекса вплоть до 3 января 1928 г. Позже этот инструмент стал рассчитываться в валютах, отличных от доллара (евро, китайский юань, индийская рупия, бразильский реал и другие).
S&P 500 – взвешенный по капитализации индекс, то есть учитывается капитализация компании, а не просто усредняется стоимость бумаг всех компаний, входящих в корзину. Что касается возраста, то этот инструмент уступает DJIA, он рассчитывается с 1896 г., но именно S&P 500 стал самым известным индексом в мире.
Предпосылки для создания S&P 500 сложились еще в 1923 г. Тогда агентство Standard & Poor’s запустило серию индексов, в которые вошли 233 американские компании из 26 секторов экономики.
В последние десятилетия наблюдается повышение связи этого инструмента с американским ВВП. Математика говорит, что с 1958 г. корреляция между графиком американского ВВП и индексом составляет 45,90%. В последние десятилетия корреляция между этими величинами растет. В критические периоды (пузырь доткомов, кризис 2008 г., локдаун, связанный с коронавирусной пандемией) корреляция достигает 80-90%.
Поддержкой индекса занимается агентство S&P Dow Jones Indices.
Что такое индекс S&P 500 и зачем он нужен простым людям?
Согласно wiki Masterforex-V:
1. Индекс S&P 500 представляет собой корзину из 500 крупнейших акций США, взвешенных по рыночной капитализации. Считается, что этот индекс является лучшим барометром того, насколько крупные американские акции демонстрируют ежедневную динамику бычьего или медвежьего рынка.
2. Индекс S&P 500 является лучшим индикатором, прогнозирующим наступление мировых экономических кризисов (1987, 1998, 2008, 2019/20?)
Обратите внимание, как за 9 месяцев до масштабного кризиса в июне 2008г., SP 500 по торговой стратегии Masterforex-V, начал давать тревожные сигналы на sell, а крупнейшие корпорации США уже теряли капитализацию на NYSE и NASDAQ, сокращали затраты, увольняли сотрудников, останавливали финансирование новых проектов (т.е. кризис был подготовлен почти за год до того, как о нем первый раз написали The Wall Street Journal или «Financial Times»)
Рис. 1. Как индекс S&P 500 предсказал наступление последнего мирового экономического кризиса
Вот поэтому падение индекса S&P 500 – это не выдумка журналистов, а вестник приближающегося финансового катаклизма. А после окончания нисходящего тренда, нас ожидает десятилетие роста индекса S&P 500 – начало нового стабильного роста мировой экономики, когда можно смело проводить инвестиции, разрабатывать новые товары и услуги.
3. Индекс S&P 500 – почти «эталон» доходности инвестиций. Больше половины американцев вкладывают свои сбережения в экономику своей же страны, покупая акции, облигации, деривативы , депозитарные расписки, векселя и иные ценные бумаги, приносящие стабильный доход.
Учитывая сложность анализа перечисленных инструментов, фьючерс индекса S&P 500 является простой и доступной альтернативой, когда, не мудрствуя лукаво, можно приобрести или сам index или идентичный ему «микро» пай инвестиционного фонда ETF SPDR S&P 500 и получать в среднем около 7% дохода, который к тому же облагается льготным налогом.
Таким образом, средняя доходность в 7% является той величиной, которая и отличает успешного трейдера от домохозяйки, а индекс S&P 500 является несложным инструментом для торговли на Нью-Йоркской фондовой бирже, зная что ближайшие 10 лет он будет на ней расти.
4. Индекс S&P 500 достаточно высоколиквидный и не сложный инструмент для торговли фьючерсом на Чикагской товарной бирже (стандартный контрактом) или на Нью-Йоркской фондовой бирже фондом SPDR S&P 500, (тикер SPY), который с высокой точностью повторяет индекс S&P 500:
Рис.2. Сравнение графиков индекса S&P 500 и фонда SPDR S&P 500
Стратегии получения профита по фьючерсу SP (индекса S&P 500)
Среди инвесторов Уолл-стрит самым популярным индикатором является 200-дневная простая скользящая средняя — все что выше ее покупаем, ниже ее — продаем. К чему это может привести наглядно демонстрирует Джордж Сорос, который в ожидании очередного экономического кризиса только на рынке США за несколько месяцев 2016г. потерял около 1 млрд долларов:
Рис.5. Сделки Д.Сороса в ожидании нового экономического кризиса
Masterforex-V же предоставляет несколько различных торговых систем с ноу-хау МФ:
— Скальпинг (Скальпинг: классика и стратегии Masterforex-V) — для торговли на таймфреймах м1 и м5;
— Свинг-трейдинг (Свинг трейдинг: классика и ноу-хау Masterforex-V) — для торговли на таймфреймах на м30 — н4;
— «3 экрана Элдера»(три экрана Элдера: суть, критика и модификации Masterforex-V) — для комплексного анализа рынка;
Стратегии получения профита по фьючерсу SP (индекса S&P 500)
Среди инвесторов Уолл-стрит самым популярным индикатором является 200-дневная простая скользящая средняя — все что выше ее покупаем, ниже ее — продаем. К чему это может привести наглядно демонстрирует Джордж Сорос, который в ожидании очередного экономического кризиса только на рынке США за несколько месяцев 2021г. потерял около 1 млрд долларов:
Рис.5. Сделки Д.Сороса в ожидании нового экономического кризиса
Masterforex-V же предоставляет несколько различных торговых систем с ноу-хау МФ:
— Скальпинг (Скальпинг: классика и стратегии Masterforex-V) — для торговли на таймфреймах м1 и м5;
— Свинг-трейдинг (Свинг трейдинг: классика и ноу-хау Masterforex-V) — для торговли на таймфреймах на м30 — н4;
— «3 экрана Элдера»(три экрана Элдера: суть, критика и модификации Masterforex-V) — для комплексного анализа рынка;
Состав S&P 500, расчетная формула
Для расчета индекса СП 500 используется стандартная формула:
в этой зависимости использованы следующие обозначения:
- i, k – номер компонента корзины и общее количество компаний в индексе соответственно;
- P – цена акции;
- N – количество акций, имеется в виду free—float количество ценных бумаг, они находятся в свободном обращении и торгуются на биржах;
- D – делитель, рассчитывается самим провайдером индекса. При разработке методологии значение divisor приняли таким, чтобы S&P 500 был равен 10.
По этой же формуле рассчитываются и другие индексы, обеспечиваемые S&P Dow Jones indices. Расчет проводится в автоматическом режиме, данные обновляются ежесекундно и транслируются на Chicago Mercantile Exchange и Chicago Board Options Exchange.
Что касается состава, то откровенно мелкие компании в этот индекс не попадают. Одно из условий для кандидатов на включение в корзину – капитализация в несколько миллиардов долларов, эти критерии детальнее рассмотрим чуть позже. По состоянию на конец ноября 2020 г. медианная капитализация – $22,336 млрд, а средняя – $56,491 млрд.
Одна из особенностей индекса СНП 500 – неравномерное распределение между сферами экономики. Жестких секторальных ограничений нет, поэтому, например, IT-сфера занимает 27,4%. Всего же на IT и здравоохранение приходится более 40% «веса». Индекс критикуют за это, отсутствие ограничений по секторам экономики приводит к тому, что S&P 500 в разные периоды истории был сильно зависим от финансовой составляющей, позже – от IT-сферы и отрасли здравоохранения.
Что касается распределения по странам, то все 505 компаний корзины – американские. Это одно из условий для включения бумаг в состав, акции иностранных эмитентов не рассматриваются.
Лидеры в корзине со временем меняются. Сейчас первую десятку плотно оккупировали представители IT и коммуникационной сферы (6 компаний из 10).
Перспективы индекса S&P500: мой взгляд
Позиция, которую занимает трейдер, покупающий фьючерс, зависит от его видения перспектив базового актива или бенчмарка, к которому привязан производный инструмент. И вот каково моё видение ситуации с индексом S&P500 на момент подготовки материала.
Последние пять лет самыми кликабельными заголовками финансовых изданий являются те, что пророчат крах американского, а за ним – и мирового фондового рынка. Несмотря на это, к осени 2020 S&P500 уже отыграл мартовское падение, вызванное страхом инвесторов перед влиянием коронавируса на экономику. К моменту написания статьи, несмотря на пилообразные коррекции, он уже вышел из кризисного провала и находится вблизи отметки 3500 п.
То, что мы наблюдаем, действительно внешне похоже на пузырь, накачанный дешевыми деньгами и нулевой ставкой ФРС. Многие усматривают в этом перспективу повторение краха доткомов и обвал индекса на 50–80%. Но реальные цифры говорят, что текущая ситуация имеет мало общего с началом 2000-х годов. Приведу лишь два факта (данные Fidelity):
- Ведущие ТОП-50 компаний индекса S&P500 торгуются со средним мультипликатором P/E менее 26. Перед крахом доткомов этот показатель превышал 40.
- Разница между P/E лидеров индекса и его аутсайдеров (10% компаний с максимальной капитализацией против остальных 90%) не более пяти пунктов. В начале 2000-х она достигала двадцати.
Факторами поддержки для S&P500 сегодня могут послужить:
- обилие на американском рынке практически бесплатных денег;
- растущие инфляционные ожидания как свидетельство оживления деловой активности;
- рост аппетита инвесторов к риску на рынке акций.
При этом в среднесрочной перспективе нельзя исключать коррекций. Факторами риска по-прежнему выступают:
- вероятность повторного локдауна из-за второй волны COVID-19;
- ухудшение взаимоотношений Америки и Китая;
- отставание темпов восстановления прибылей компаний от скорости роста рынка;
- президентские выборы в США в ноябре 2020.
Фундаментальных оснований считать ситуацию в индексе S&P500 классическим пузырем в настоящее время нет.
Возможна ли торговля индексом S&P 500 при помощи автоматических советников?
Все торговые советники, предлагаемые в интернете не принесут вам профита. Каждый из таких «роботов» заточен на работу по определенному алгоритму на бычий или медвежий тренд или на флет. Пока импульс или флет продолжается – советник зарабатывает, когда же тренд меняется – сливается и профит, и депозит.
Только по этой причине «торговые роботы» для форекса или фондового рынка продаются. Посчитайте сами – если бы «роботы» приносил бы 200% прибыли в месяц, то почему же их создатели не стали богаче Дерипаски, Абрамовича и других миллиардеров? Что ответит вам на этот вопрос создатель советника – «некогда торговать» (?), «мне по душе разработка «роботов»(??).
Что такое фьючерс E-mini S&P?
Фьючерс E-mini S&P – это фьючерс на индекс S&P 500, также широко известный как эталон акций США. Рост индекса S&P сопровождается и ростом стоимости фьючерсов E-mini S&P.
Фьючерсы торгуются на онлайн площадке, которая работает практически 24 часа в сутки, начиная с 2 часов ночи (мск) воскресенья и до 1 часа ночи субботы. Ежедневно торговля приостанавливается в период с 00:15 до 00:30 вечера, а с понедельника по четверг в период с часа до двух ночи проводится техническое обслуживание.
Фьючерсу E-mini S&P соответствует тикер «ES». Зачастую используется не полное название фьючерса, а его тикер или символ «ES».
Как и опционы на акции, длительность которых составляет неделю, контракты ES ограничены по времени исполнения. Их срок исполнения составляет 1 месяц. Для самых популярных контрактов ES характерна очень высокая ликвидность, а объем ежедневной торговли такими контрактами обычно превышает отметку в 1 миллион.
Именно эта ликвидность вкупе с увеличенным периодом торговли и делают эти фьючерсы столь привлекательными для внутридневных трейдеров. Как правило, за счет огромных торговых объемов и хорошей волатильности уже в течение одного дня на этих фьючерсах можно заработать. По этим же причинам среди внутридневных трейдеров также популярны фьючерсы на такие виды сырьевых товаров, как нефть.
Как подбираются акции в состав S&P 500 и как часто они меняются?
Индекс S&P 500 ведет свое начало с 1923 года, когда Генри Варнум Пур создал свой Composite Index и начал отслеживать небольшое количество акций американского рынка. Уже в 1926 году количество акций увеличилось до 90, а после объединения издательства Poor’s Publishing и Standard Statistics в совместное предприятие Standard and Poor’s Corporation в 1957 вышел тот индекс, который мы знаем сегодня.
S&P 500 состоит из 500 акций США с большой капитализацией, на которые приходится около 80% всей рыночных активов США. По этой причине S&P 500 считается хорошим показателем того, как обстоят дела на американских рынках и всей мировой экономике.
Чтобы компания попала в лист S&P 500 должны быть соблюдены следующие минимальные требования:
- Это должна быть американская компания.
- Рыночная капитализация должна составлять 6,1 миллиарда долларов или более.
- Публичное размещение должно состоять как минимум из 50% размещенных акций – т.е. компания должна быть акционерная, не частная.
- Акции должны быть размещены на NYSE или NASDAQ.
- Компания должна иметь положительную отчетную прибыль в последнем квартале, а также в течение четырех последних кварталов.
- Акции должны активно торговаться на рынке по разумной цене.
ТОП-10 крупнейших компаний, входящих в S&P 500:
Общая капитализация 10 лучших компаний, входящий в индекс S&P 500 на март 2021 года равна 5,5 триллиона долларов США:
Таб.1. ТОП10 крупнейших компаний, входящих в S&P 500
В 2021 году распределение акций по отраслям экономики США было следующим:
- Информационные технологии: 24,9%.
- Финансы: 14,7%.
- Здравоохранение: 13,7%.
- Потребительский сектор: 12,7 %.
- Промышленность: 10,2 %.
- Основные потребительские товары: 7,7%.
- Энергитические компании: 5,7%.
- Коммунальные услуги: 2,9%.
- Обрабатывающая промышленность: 2,9%.
- Недвижимость: 2,8%.
- Услуги связи: 1,9%.
Рис.3. Сектора предприятий индекса S&P 500Состав индекса пересматривается 4 раза в год — в марте, июне, сентябре и декабре. С целью поддержания индекса на должном уровне, по мере роста или падения стоимости акций Standard & Poor’s одни акции могут заменяться другими. Так, в период с 1 января 1963 года по 31 декабря 2014 года было заменено 1186 компаний в индексе (т.е. состав S&P 500 сменился 2 раза).
Вопрос о полезности постоянной замены состава индекса скорее риторический: для трейдеров и инвесторов этот факт скорее позитивный — так поддерживается постоянный доход по индексу.
