Формула для расчёта собственных оборотных средств компании
Регулярно определять собственные оборотные средства в балансе необходимо каждой организации, заботящейся о своём финансовом состоянии и регулярном увеличении прибыли. Это необходимо не только для того чтобы придания организации финансовой устойчивости, но и для того чтобы всегда иметь возможность оценить финансовые перспективы компании, внося необходимые коррективы. Также с помощью расчёта собственных оборотных средств можно оценить шансы избавиться от всех имеющихся краткосрочных обязательств, реализовав оборотные активы.
Формула по балансу собственных оборотных средств выглядит следующим образом:
Это общая формула, позволяющая в кратчайшие сроки получить необходимую информацию и скоординировать вектор дальнейшего развития организации, в зависимости от полученных данных. Также эта формула подходит и для расчёта средств по новому балансу. В этом случае можно рассчитать собственные оборотные средства в балансе по строке:
При этом, если у вас нет какой-либо информации, необходимой для проведения вычислений, существует и вторая формула, позволяющая узнать необходимые данные. Она также подходит как для старого, так и для нового баланса:
В качестве примера можно представить условную компанию и предположить, что её краткосрочные обязательства в сумме составляют 5360 рублей, а оборотные активы равняются 7500 рублей. В этом случае собственный оборотный капитал данной организации составит 7500 – 5360 = 2140 рублей. Это положительный показатель, говорящий о том, что оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, а значит, финансовая состоятельность компании позволяет ей уверенно двигаться в будущее.
Примеры расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
При отрицательном значении коэффициента у организации:
- отсутствует собственный капитал;
- Оборотные активы компании сформированы заёмными средствами, что свидетельствует о высокой задолженности от заемщиков;
- возрастает риск возникновения задолженности организации по своим обязательствам;
- имеет место высокая вероятность потери фирмой финансовой устойчивости.
Величина нормативного показателя является очень жёстким критерием для российских предприятий
Многим организациям этого значения достаточно тяжело достичь.
Пример 1.
Необходимо рассчитать величину коэффициента обеспеченности СОС на начало и конец периода.
Исходные данные:
- Капитал и резервы: 250 млн. рублей на начало, 270 млн. рублей на конец периода.
- Внеоборотные активы: 140 млн. рублей на начало, 160 млн. рублей на конец периода.
- Оборотные активы: 240 млн. рублей на начало, 265 млн. рублей на конец периода.
Значение на начало периода:
К обеспеченности СОС=(250-140)/240=0,46 (соответствует нормативному значению).
Значение коэффициента на конец периода:
К обеспеченности СОС=(270-160)/265=0,4 (соответствует нормативному значению).
Пример 2.
На основе результатов предыдущего примера рассчитать динамику величины коэффициента обеспеченности СОС.
Динамика К обеспеченности СОС= 0,4/0,46=0,87
Значение коэффициента по сравнению с началом периода к концу года уменьшилось на 13 %.
Необходимо уделять внимание этому показателю
- Во-первых, его значение контролируется на законодательном уровне.
- Во-вторых, плохое значение коэффициента является одним из признаков несостоятельности организации.
Следует поддерживать показатель на приемлемом уровне. Естественно, необходимо применить эффективную стратегию по управлению оборотным капиталом фирмы.
Положительная динамика коэффициента привлечёт больше платежеспособных контрагентов
Также следует проводить мониторинг значения этого коэффициента у важных для фирмы контрагентов.
Исходные данные для расчета*:
• Прогноз продаж, установленный помесячно по каждой товарной позиции (артикулу) в принятых единицах измерения.
• Календарь с указанием рабочих / праздничных дней
Расчет можно производить и в календарных днях.
Схема расчета:
Алгоритм расчета по одной товарной единице:
Расчет по итогам закрытого месяца.
Расчет необходимо производить только после полного наличия данных по продажам / остаткам за рассчитываемый месяц.
Если прогноз продаж на месяц равен 0, то данная учетная единица исключается из расчета обеспеченности. Если сумма продаж за расчетный месяц или наличие на складе в 1-ый день расчетного месяца по учетной единице больше либо равна сумме прогноза за этот месяц, значит Обеспеченность = 100%.
Если сумма продаж за расчетный месяц или наличие на складе в 1-ый день расчетного месяца по учетной единице за отчетный месяц меньше суммы прогноза за этот месяц, то рассчитываем Обеспеченность:
1. По календарю, рассчитываем количество рабочих дней в месяце.
2. Рассчитываем среднедневные запрогнозированные продажи.
3. Оцениваем сколько рабочих дней продаж (по среднедневным продажам) обеспечено складским запасом.
4. Рассчитываем: сколько рабочих дней обеспечивает поставка товара, начиная с первого необеспеченного запасом дня, хронологически следующего за датой поставки. Расчет ограничиваем оставшимися до окончания месяца рабочими днями.
5. Если будет обеспечен последний рабочий день месяца или учтены все поставки (что наступит раньше), то суммируем все обеспеченные запасом дни и рассчитываем % обеспеченности за месяц.
При on-line расчете в текущем месяце (т.е. пока нет информации о фактическом выполнении прогноза продаж) используем тот же алгоритм, но рассчитываем обеспеченность исходя из запасов на начало месяца и тех поставок, которые прибыли на дату расчета.
Хочется отметить, что к целевому уровню сервиса необходимо предъявлять реалистичные требования, так как стремление достичь показателя может привести к значительному росту издержек. Обычно выделяют целевую группу товаров (ТОП-группа, оказывающая наибольшее влияние на результат продаж) для оценки сервиса.
Качество в логистике управления запасами достигается очень непросто – это плод тщательного планирования, подкрепленного профессиональной подготовкой кадров, всеобъемлющей системой оценки результатов и постоянными изменениями к лучшему.
Кошечкина Юлия.
Список источников
1) Доналд Дж. Бауэрсокс, Дейвид Дж. Клосс Логистика. Интегрированная цепь поставок
Что такое коэффициент покрытия процентов (определение)
Коэффициент покрытия долгов (ICR – interest coverage ratio, times interest earned), коэффициент обслуживания долга, коэффициент покрытия процентных платежей – это финансовый показатель, который помогает определить, имеет ли организация возможность обслуживать взятые на себя долгосрочные и краткосрочные долговые обязательства.
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке →
обучающий курс
Данный индикатор призван сопоставлять прибыль до налогообложения и уплаты процентов за отдельно взятый промежуток времени и проценты по имеющимся задолженностям за аналогичный срок. То есть, можно выразиться и так, что значение ICR демонстрирует финансовому эксперту, сколько раз можно было бы выплатить проценты по долгам за счет имеющейся у предприятия прибыли (не уменьшенной на сумму процентов и налоговых отчислений).
В основном расчетом данного индикатора эффективности хозяйственной деятельности пользуются внутренние аналитики кредитных организаций, поскольку банковские учреждения должны оценивать потенциальных заемщиков на предмет способности погашения процентных обязательств.
Что собой представляет коэффициент покрытия
Коэффициент покрытия – значение, отображающее способность предприятия оплачивать долги с помощью средств, которые находятся в распоряжении субъекта. То есть это параметр, свидетельствующий о платежеспособности. Расчетные значения позволяют понять, какую часть активов требуется истратить для покрытия задолженности.
Как рассчитывается коэффициент покрытия основных средств собственными средствами?
Для определения коэффициента нужны сведения об имеющихся наличных и материальных активах. Нематериальные активы в расчет не берутся. Коэффициент равен соотношению текущих средств к текущим пассивам. Все нужные данные можно взять из бухгалтерского отчета.
Чем больше коэффициент, тем выше уровень платежеспособности компании. Значение подтверждает, что даже при реализации капитала в срочном порядке часть его останется.
Как оценить платежеспособность организации на основании бухгалтерского баланса?
Оптимальное значение коэффициента покрытия процентов (экономическая интерпретация)
Вычислить значение ICR не составит труда, главное – грамотно интерпретировать полученный результат расчета. Коэффициент покрытия процентов всегда принимает абсолютное значение.
Прокомментируем значение коэффициента покрытия процентов, представленные на схеме выше:
- значение CRI меньше единицы свидетельствует о том, что заемщик не в состоянии даже погашать проценты по кредиту, не упоминая о невозможности возврата основной суммы долга;
- CRI меньше 1,5 говорит о крайне высокой вероятности невыплаты заемщиком процентов по задолженностям;
- показатель от 1,5 до 2,5 по-прежнему считается критическим, причем для предприятий любой отрасли;
- значение CRI от 2,5 указывает на отсутствие для компании рисков в отношении исполнения долговых обязательств и погашения процентов по ним.
Некоторые финансовые эксперты предлагают следующую интерпретацию значений коэффициента обслуживания процентных платежей:
Значение ICR
ICR 4
Денежный поток
Прибыли недостаточно для погашения процентов
Денежных поступлений хватит на погашение процентов
Финансовая ситуация не вызывает опасений
Финансовое положение
Нестабильная финансовая ситуация
Финансовое положение достаточно стабильно
Управленцы чересчур осторожно подходят к финансированию работы за счет займов
Наличие кредитных обязательств
Чрезмерно много заемных средств, компания не справляется с обязательствами
Руководство фирмы грамотно распределяет средства
Можно позволить себе больше кредитов и займов
ГЛАВБУХ-ИНФО
Коэффициенты финансовой устойчивости:
1. Коэффициент финансового риска, (плечо финансового рычага, коэффициент капитализации, коэффициент соотношения заемных и собственных средств) (К1):
К1=(4П+5П)/ЗП=(590+690)/490;
где: 3П, 4П, 5П – разделы пассива баланса ;
490, 590 и 690 – соответствующие им строки баланса.
Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. собственных средств. Нормальное значение К1<= 1. Рост К1 свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечённого капитала.
2. Разновидностью этого показателя является коэффициент финансирования (финансового равновесия) (К2):
К2=1/К1=ЗП/(4П+5П)
— показывает, сколько собственных средств приходится на 1 руб. заёмных.
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) (К3):
К3=3П/ВБ=490/700
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. В большинстве стран принято считать коэффициент К3 общим уровнем финансовой независимости. Он отражает степень независимости организации от заемных источников. Финансово независимой считается фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине не менее 50% (50%-критич.точка), т.е. К3>=0,5. Эта цифра считается критической на основании следующего: если в один момент банки и кредиторы потребуют возврата заемных средств, то организация сможет их возвратить, реализовав свое имущество, которое образовано за счет собственных источников. 4. Коэффициент финансовой зависимости (К4) –показатель, в сумме с предыдущем дающий 1.
К4=заемные средства/ВБ=(4П+5П)/ВБ
Показывает долю заёмных средств в общей сумме источников финансирования. Если его значение снижается до 1, это означает, что всё финансирование осуществляется за счёт собственных источников. Принято считать нормальным, если К4<=0,5. К3+К4=1
5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования (К5):
К5=(ЗП-1А)/210=490-190/210
Показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
Принято считать нормальным значение К5>=0,6-0,8.
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (К6):
К6=(ЗП-1А)/2А=(490-190)/290
Нормальное значение К6>0,1. Характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, что необходимо для финансовой устойчивости.
7. Коэффициент финансовой устойчивости (устойчивого финансирования) (К7):
К7=(ЗП+4П)/ВБ=(490+590)/300
— показывает, какая часть имущества предприятия финансируется за счет устойчивых источников. Считается нормальным значение К7>=0,8-0,9. Тревожное положение, когда коэффициент К7<0,75.
8. Коэффициент маневренности собственного капитала (К8):
К8=(ЗП-1А)/ЗП=(490-190)/490
Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Если К8 больше, то большая доля собственных средств находится в обороте, т.е. используется на финансирование текущей деятельности, и эта тенденция позитивная, обеспечивающая улучшение финансового состояния предприятия.
9. Индекс постоянного актива (К9):
К9=1А/ЗП=190/490
Показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала предприятия.
Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в т.ч. оборотных средств.
К8+К9=1
10. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К10):
К10=4П/(3П+4П)
Оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. Если оно за счет кредиторов активно расширяет производство, то происходит существенный рост показателя.
11. Коэффициент реальной стоимости имущества (К11):
К11=(ОС+сырье,матер.+НЗП)/Валюта_баланса
К11=(120+211+213)/ВБ
Показывает, какую долю в стоимости активов занимает имущество, обеспечивающее основную деятельность предприятия. Этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причём, в разных отраслях он будет существенно отличаться. Обычно нормальное значение — >=0,5.
Лекции ТИПБ
| Следующая > |
Расчет показателя «собственные оборотные средства»
Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.
СОС = стр.1200 – стр.1500
Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя. Вторая формула расчета собственных оборотных средств по балансу.
Собственные оборотные средства = (Собственный капитал Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 стр.1530 – стр.1100
На мой взгляд, первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.
СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities
CA – текущие активы,CL – краткосрочная кредиторская задолженность.
| Чтобы лучше во всем разобраться рассчитаем собственные оборотные средства для предприятия отечественной промышленности. Для примера, возьмем ОАО «Уралкалий». Предприятие относится к химической и нефтехимической отрасли. Оно добывает калийную руду и производит на ее основе хлористый калий (требуется для удобрений в АПК). |
Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2013 году и три в 2014 году.
Расчет показателя собственных оборотных средств для ОАО “Уралкалий”
Собственные оборотные средства 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076Собственные оборотные средства 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220Собственные оборотные средства 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875Собственные оборотные средства 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429
Все значения СОС {amp}gt;0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Уралкалий» растет.
Данные о собственных оборотных средствах формируются на основе информации, содержащейся в бухгалтерском балансе, который является основным источником информации для анализа деятельности предприятия.
Как расшифровываются строки бухгалтерского баланса, можно узнать из статьи «Расшифровка строк бухгалтерского баланса (1230 и др.)».
Прежде всего, из баланса можно получить данные об активах и пассивах предприятия.
Активы предприятия — хозяйственные средства, контроль над которыми получен организацией в результате свершившихся фактов хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.
Активы делятся на внеоборотные и оборотные, при этом под собственными оборотными средствами понимают ту часть оборотных активов, которая финансируется за счет собственных источников.
СОС = ОА – КО,
ОА — оборотные активы;
КО — краткосрочные обязательства.
Часто понятие «собственные оборотные средства» смешивают или считают синонимом понятия «собственный оборотный капитал». Собственный оборотный капитал и собственные оборотные средства имеют одинаковое числовое значение, но различный экономический смысл. Если собственные оборотные средства — это часть активов, ресурсов, направленных на получение прибыли, то собственный капитал — это часть долгосрочных источников финансирования, за счет которых формируются собственные оборотные средства.
СОК = (СК ДО) – ВА,
СОК — собственный оборотный капитал;
СК — собственный капитал;
ВА — внеоборотные активы.
Метод расчета собственных оборотных средств достаточно прост, но в то же время надо уметь интерпретировать полученное значение и устанавливать его взаимосвязь с другими аналитическими показателями.
В самом общем случае нормальным считается положительное значение собственных оборотных средств.
Как рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показано в статье «Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами».
На практике как увеличение, так и уменьшение значения этого показателя может по-разному влиять на ликвидность, финансовую устойчивость и деловую активность предприятия. В состав собственных оборотных средств входят различные активы: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы. Изменение этих компонентов в динамике и относительно друг друга может значительно менять структуру собственных оборотных средств и оказывать различное влияние на финансовое положение предприятия.
Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
Онлайн калькуляторы
На нашем сайте собрано более 100 бесплатных онлайн калькуляторов по математике, геометрии и физике.
Справочник
Основные формулы, таблицы и теоремы для учащихся. Все что нужно, чтобы сделать домашнее задание!
Заказать решение
Не можете решить контрольную?!Мы поможем! Более 20 000 авторов выполнят вашу работу от 100 руб!
Коэффициент обеспеченности (покрытия) собственными оборотными средствами показывает долю собственных оборотных средств в сумме всех оборотных активах компании. Посредством данного коэффициента определяется способность компании к осуществлению финансирования текущей деятельности лишь за счет собственных оборотных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами используют для того, что бы своевременно выявить признаки несостоятельности предприятий. Значение коэффициента может послужить основанием признания структуры баланса неудовлетворительной, что означает неплатежеспособность компании.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется в соответствии с формулой, которая представляет собой разность собственного капитала и внеоборотных активов компании и отношение этой разности к оборотным активам предприятия:
Кос = (СК – ВА) / ОА
Здесь Кос – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,
СК – сумма собственного капитала,
ВА – сумма внеоборотных активов,
ОА – сумма оборотных активов.
Все данные, необходимые для расчета по формуле, можно найти в бухгалтерском балансе компании.
Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами по балансу выглядит так:
Кос = (строка 1300 – строка 1100) / строка 1200
Анализ значений коэффициента
Существует несколько особенностей при анализе коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:
- В соответствии с распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) нормальное значение коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталомдолжно находиться выше0,1.
- Если показатель будет ниже, то структура баланса признается неудовлетворительной, а сама компания неплатежеспособной на текущее время.
- Если величина коэффициента будет отрицательной, то все оборотные, включая часть внеоборотных активов, создаются за счет кредитов (займа). Этот случай показывает минимальную устойчивость предприятия.
- В случае, когда значение коэффициента на конец периода увеличивается, но при этом остается меньше 0,1, это отражает улучшение финансовой устойчивости компании.
Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами имеет смысл в том, что внеоборотные активы, являющиеся низколиквидными, должны в полной мере покрываться устойчивыми источниками средств, представленными собственным капиталом. В этом случае также должна оставаться часть капитала для финансирования компанией текущей деятельности.
При анализе финансовой устойчивости и платежеспособности компании важным является исследование значения данного коэффициента в динамике, сравнивая значения начала анализируемого периода и его окончания.
Состав оборотных активов
Знание о мобильных активах отвечает управленческим целям предприятия. Менеджер должен иметь информацию о показателях деятельности компании, коэффициентах. Источником получения данных сведений является бухгалтерская отчетность. Большая часть счетов ее посвящена операциям, связанным с оборотными средствами. Рассмотрим состав мобильных активов:
- Различные запасы: сырье для производства, продукция.
- НДС, начисленный на купленные объекты.
- Дебиторский долг.
- Финансовые вклады.
- Деньги и денежные эквиваленты.
Мобильные активы отражаются во втором разделе бухгалтерского баланса.
Как заполнить строку 1260 «Прочие оборотные активы»?
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия, их анализ
Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.
Приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия с учетом условий его деятельности. сауны воронеж адреса и цены воронеж
Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.
Можно ограничиться следующими семи показателями:
1) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
2) коэффициент прогноза банкротства;
) коэффициент автономии;
) коэффициент имущества производственного назначения;
) коэффициент маневренности собственных средств;
) коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов; финансовый устойчивость заемный собственный средство
7) коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования.
Коэффициенты финансовой устойчивости, их характеристики, формулы расчета и рекомендуемые критерии
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Рекомендуемый критерий <0,7.
Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Коэффициент прогноза банкротства
Рекомендуемый критерий <0,5.
Этот коэффициент показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. При снижении показателя, организация испытывает финансовые затруднения.
Коэффициент автономии
Рекомендуемый критерий >0,5.
Коэффициент характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент имущественного производственного назначения
Рекомендуемый критерий ≥0,5.
Этот коэффициент показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.
Коэффициент маневренности собственных средств
Рекомендуемый критерий 0,2 — 0,5.
Коэффициент показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
Показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования
Рекомендуемый критерий ≥0,1.
Этот коэффициент показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Видно, что большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.
Расчет показателей финансовой устойчивости дает менеджеру часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств
Наряду с этим менеджеру важно знать, как компания может расти без привлечения источников финансирования
Перейти на страницу: 1
Коэффициент обеспеченности материальных запасов: интерпретация
Оптимальная величина рассматриваемого коэффициента — 0,6–0,8. Это означает, что порядка 60–80% материальных запасов фирмы производится или закупается с помощью собственного капитала. Если данный показатель меньше, это может свидетельствовать о чрезмерной кредитной нагрузке на бизнес.
Если он больше, то, возможно, собственный капитал предприятия инвестируется не слишком эффективно (но это, конечно, очень спорная интерпретация, справедлива она разве что в тех случаях, когда ставки по кредитам существенно ниже рентабельности бизнеса).
Собственно тот факт, что у фирмы есть достаточный объем капитала для обеспечения необходимых объемов материальных запасов, снижает ее потребность в кредитах. В целом, чем выше рассматриваемый коэффициент, тем более инвестиционно привлекательным может быть предприятие.
В ряде случаев коэффициент может принимать также отрицательное значение. Как правило, это обозначает тот факт, что отрицателен и показатель оборотного капитала фирмы. Чаще всего данная ситуация возникает, если у фирмы высокая кредитная нагрузка, но в бизнес-модели компании может быть предусмотрена оперативная конвертация запасов в выручку — если их оборачиваемость характеризуется хорошей динамикой. Если это так, то отрицательный коэффициент обеспеченности в компании будет считаться нормой.
Подробнее об оборачиваемости запасов читайте в статье «Коэффициент оборачиваемости запасов в днях (формула)».
Таким образом, норматив по данному коэффициенту может определяться с учетом специфики бизнес-модели фирмы.
Коэффициент, расчет которого мы рассмотрели, лучше всего сравнивать в динамике. Например, используя данные по бухгалтерским балансам в разные годы. Просадка, фиксируемая в один период, может быть компенсирована резким ростом значения соответствующего показателя в другие временные промежутки, поэтому средняя его величина вполне может считаться соответствующей оптимальному уровню. Инвесторы, изучая показатели финансовой устойчивости, подобные коэффициенту обеспеченности запасов, как правило, принимают решения исходя из их рассмотрения в контексте сопоставления с результатами деятельности предприятия в разные периоды.
Значение и выводы по итогам вычислений
Коэффициент обеспеченности собственными средствами оценивает состояние организации в плане ее платежеспособности.
Если значение коэффициента по окончании отчетного периода ниже 0,1, то структура баланса компании неудовлетворительна, а ее состояние – близко к критическому. В таком случае компании требуется серьезный пересмотр принятой стратегии, срочная разработка неотложных мер по увеличению финансовой стабильности, выявление негативных факторов, повлиявших на состояние организации. Иногда необходимы радикальные меры, к примеру, смена руководства или профиля производства, ввод внешнего управления (если компания – филиал вышестоящей организации) и др. Словом, расчет коэффициента влечет за собой углубленный анализ фактического состояния финансов предприятия, ее платежеспособности и действенные мероприятия по улучшению ситуации.
