О чем важно помнить руководителю и бухгалтеру
ФЗ-14 от 08/02/98 «Об ООО» ст. 28, 29 устанавливает порядок выплаты дивидендов. Они выплачиваются из чистой прибыли (без налогов) и распределяются согласно долям учредителей в уставном капитале. При этом Уставом может прописываться и другой порядок распределения прибыли. Дивиденды не могут быть распределены иначе как по решению общего собрания либо единственного участника.
Распределять прибыль на дивиденды можно:
- раз в квартал;
- раз в полугодие;
- раз в год.
Целесообразно выплачивать дивиденды раз в год, поскольку окончательный подсчет чистой прибыли возможен именно по итогам года.
Какой вид дохода указывать в платежном поручении при перечислении ООО дивидендов учредителю — физическому лицу?
Существуют ограничения на начисление и выплату дивидендов. Они подробно перечислены в ст. 29 указанного ФЗ (например, не оплачен полностью УК, организация на грани банкротства, участник не выплатил долю в УК и пр.)
Особо стоит обратить внимание на пункт, касающийся чистых активов ООО. Их стоимость не должна быть меньше уставного капитала и резервного фонда на момент решения и не должна уменьшиться до критических размеров в результате решения о выплате дивидендов
Обратите внимание! ООО вправе создать резервный фонд, но у него нет такой обязанности (ст. 30 п
1 ФЗ-14). Создание резерва определяется Уставом.
Чистые активы есть стоимость имущества по балансу за минусом его обязательств. Стандартная формула ЧА = (р.1 + р.2) — (р.4 + р.5). Величину могут увеличивать доходы будущих периодов (стр. 1530) и уменьшать – задолженность участников по вкладам в УК (в сумме дебиторской задолженности р. 2, стр. 1230).
Как отразить выплату дивидендов в отчетности по НДФЛ?
Основу ЧА составляет р. 3 баланса, нераспределенная прибыль непосредственно влияет на их объем. Если стоимость ЧА меньше УК, капитал необходимо уменьшить, с подачей соответствующего пакета документов в регистрирующий орган. Однако минимум в 10 тыс. руб., установленный законодателем, снижать нельзя.
Таким образом, величины нераспределенной прибыли, УК и чистых активов связаны между собой, чем и объясняются законодательные ограничения.
Что такое дивиденды?
Чтобы получить дополнительные источники финансирования для развития бизнеса, компании выпускают акции (ценные бумаги, обеспеченные размером собственного капитала предприятия). Инвесторы, которые приобретают данные активы, становятся совладельцами организации и имеют право на получение определённой доли от её дохода.
Дивиденды — это и есть то вознаграждение, которое выплачивается акционерам за владение ценными бумагами компании. Источником выплат является прибыль, полученная предприятием по итогам прошедшего финансового периода. Распределение средств осуществляется между владельцами акций в соответствии с их долями.
На простом примере принцип начисления дивидендов будет выглядеть так:
- компания выпустила 1 000 акций;
- чистая прибыль предприятия за год достигла 100 000 рублей;
- размер дивидендов в расчёте на 1 акцию составил 100 рублей (сумма указана без вычета налогов).
Если у инвестора в собственности было 10 акций, то он получил 1 000 рублей, если 20 — то 2 000 рублей и так далее. Этот пример ещё раз объясняет, что доходность зависит не только от финансовых результатов деятельности предприятия, но и от доли каждого отдельного акционера.
Такую привилегию, как дивидендные выплаты, предоставляют только крупные компании («Сбербанк», «Газпром», «Норильский никель», «МТС»). Владельцы акций молодых развивающихся предприятий не получают никаких дивидендов. В последнем случае прибыль инвестора будет зависеть только от колебаний котировок.
Как получить доход?
Где получить дивиденды по акциям Газпрома? Они будут начислены автоматически на брокерский счет акционера. Причем средства поступят на счет сразу же за вычетом подоходного налога. С брокерского счета вы вправе вывести деньги на карту или счет в любой момент.
Если вы заключили договор с брокером «Сбербанк», то информация о начислении дивидендов будет отображаться в личном кабинете «Сбербанк.Онлайн» на закладке «Прочее»> «Брокерское обслуживание»>»Зачисления/Списания». У других брокерских компаний проверить выплаты можно аналогичным образом.
Решение собрания акционеров
Обычно собрание проводится с 27 по 30 июня. Информация о том, когда оно будет проведено, размещается заранее на сайте компании.
Как рассчитать сумму, необходимую для того, чтобы жить на пассивный доход от дивидендов?
Для расчета объема инвестиций (И) необходимо сумму вашего годового потребления (ГП) разделить на дивидендную доходность (ДД, в % годовых) и умножить на 100%.
И = ГП/ДД*100%,
К примеру, если в месяц на покрытие ваших текущих трат уходит 30000 рублей, то объем годового потребления составит 360 000 руб.
Рассчитаем сумму инвестиций:
И= 360000/7,2% * 100%=5 000 000 руб.
Именно такие вложения гарантируют вам финансовую свободу и возможность жить на дивиденды.
Дивиденды акций Газпрома на сегодня
На текущий момент размер дивидендов по одной акции составляет 16,61 рубль. По сравнению с прошлым годом прирост составил более 100 процентов.
Когда должны быть выплачены дивиденды в АО
Большинству акционеров дивиденды нужно выплатить в течение 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. Эта дата указывается в решении о выплате дивидендов. В течение 10 рабочих дней с этой же даты выплатить дивиденды нужно по тем акциям, которые находятся у номинального держателя или доверительного управляющего, являющегося профессиональным участником рынка ценных бумаг (п. п. 3, 6 ст. 42 Закона об АО).
При этом дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, может быть в промежутке от 10 до 20 дней с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов (п. 5 ст. 42 Закона об АО).
Дивиденды Газпрома в 2019 году
Аналитики после просчета финансовых отчетов Газпрома пришли к выводу, что у организации есть большой потенциал для максимизации выплат акционерам. Минфин в свою очередь уже настаивает, чтобы от прибыли МФСО было выплачено не меньше 50%. Именно представленные данные по дивидендам по акциям Газпрома в 2019 году заложены в госбюджет.
Сумма дивидендных выплат должна составить 214,99 миллиардов рублей, что равняется 23,67 рублям за каждый дивиденд. Пойдет ли на это сам монополист – пока что не известно. Но пока что некоторые аналитические агентства даже предполагают, что дивиденды по акциям могут достигнуть 27,35 рублей за одну акцию.
Когда дивиденды распределять нельзя
Разумеется, дивидендов к выплате не будет, если общество не вело деятельность или она оказалась убыточной. Нельзя распределить в виде прибыли и такие средства как, например, кредит, взятый организацией на определенные цели, или выплачивать дивиденды, когда есть непогашенные убытки прошлых лет.
Прибыль от деятельности общества невозможно распределить и в следующих ситуациях (ст. 29 закона «Об ООО»):
- не полностью оплачен уставный капитал;
- общество отвечает признакам банкротства на момент принятия решения о выдаче дивидендов или будет иметь такие признаки после их выдачи;
- стоимость чистых активов ООО меньше его уставного капитала и резервного фонда или станет меньше их размера в результате принятия решения о выплате дивидендов;
- до выплаты действительной стоимости доли или части доли участника общества;
- другие случаи, предусмотренные законом или кредитными обязательствами организации.
Если указанные обстоятельства прекращаются, то ООО обязано выплатить своим участникам прибыль, о распределении которой между участниками общества было принято решение.
Main Street Capital (MAIN)
Компания специализируется на инвестициях в небольшие непубличные компании США, в том числе на стадии стартапа. Это классический BDC – Business Development Company, можно сказать, квазибанк. Он вкладывает в те компании (или участвуют в их акционерном капитале), которые не могут получить финансирование обыкновенным способом – на бирже или в банке. Главным образом, из-за того, что эти компании ненадежные, а их активы – токсичные.
Долговой портфель компании составляет 1,36 млрд долларов, эти активы дают доходность на уровне 8-12% годовых. Прибылью Main Street Capital активно делится с инвесторами, выплачивая каждый месяц по 0,205 долларов, что при цене акции в 41,61 доллар дает доходность на уровне 5,94% годовых. Кстати, размер дивидендов увеличивается с момента IPO в 2015 году. Пусть не сильно, но всё же увеличение есть.
Как рассчитать сумму к выплате
Бухгалтер распределяет сумму, содержащуюся в протоколе собрания участников, пропорционально долям в уставном капитале (п. 2 ст. 24 закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ), если иное не предусмотрено уставом ООО.
Вот простые примеры, как посчитать дивиденды учредителям ООО при условии, что уставный капитал оплачен полностью, а стоимость чистых активов совпадает со строкой баланса 1300 («Капитал и резервы»).
В ООО «Стрела» два учредителя, и их доли в уставном капитале распределены следующим образом:
Сумма прибыли, оставшаяся после уплаты налога на прибыль, составляет 500 000 руб. По решению собрания участников, из этой суммы 350 000 руб. направляются на выплату доходов.
Таким образом, бухгалтер сделает проводки:
Сумма 350 000 р. распределяется следующим образом:
Другой пример, как начисляются дивиденды учредителям ООО, с использованием данных бухгалтерской отчетности и протокола собрания участников:
Шаг 1. Расчет стоимости чистых активов.
Эта величина больше размера уставного капитала, который составляет 50 000 руб. Таким образом, компания вправе выплатить доходы учредителям. Налог на прибыль за 2020 г. перечислен в бюджет полностью.
Шаг 2. В протоколе собрания суммы к начислению уже рассчитаны. Бухгалтер проверит правильность расчетов и сделает проводки:
Шаг 3. Расчет сумм к перечислению учредителям:
Что такое дивидендный сезон
Дивидендный сезон на законодательном уровне не установлен. Данное понятие является относительным, т. к. каждая компания имеет собственную периодичность распределения прибыли между акционерами. Дивиденды могут рассчитываться и выплачиваться ежеквартально, по полугодиям или один раз в год. Как получать дивиденды с акций ежемесячно — приобрести активы зарубежных компаний, которые осуществляют такие выплаты.
Большинство компаний РФ предпочитают платить инвесторам ежегодно, почему и наибольший доход акционеры получают по итогам отчетного года. Начало периода совещаний Советов Директоров акционерных обществ приходится на март, а завершение — на май. Массовое закрытие реестров в России происходит ежегодно в апреле-июле. Этот период и принято считать дивидендным сезоном.
Дни отсечки в большинстве крупных компаниях назначаются на середину июня-июля. Этот временной промежуток считается пиком дивидендного сезона.
Величина дивидендов и дата закрытия реестра
Закон не обязывает акционерные общества выплачивать дивиденды владельцам ценных бумаг. Также не установлены никакие лимиты по размеру выплат. Все эти вопросы регламентируются исключительно дивидендной политикой каждого отдельного взятого предприятия. Именно в данном документе можно найти информацию о периодичности (например, один раз в год или каждые 3 месяца) и величине платежей.
Как правило, при расчёте суммы дивидендов используется один из двух способов:
- Выплата фиксированных платежей независимо от финансовых результатов компании. Например, согласно дивидендной политике компании «МТС», утверждённой на период с 2019 по 2021 год, инвесторам полагается не менее 28 рублей в расчёте на одну акцию.
- Акционерам выплачивается определённый процент от полученной прибыли. Компания «Детский мир» направляла на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли.
Несмотря на заявленную политику, любая организация может отойти от указанных принципов. Окончательное решение зависит от двух руководящих органов — совета директоров и собрания акционеров.
По окончании каждого отчётного периода совет директоров организации составляет рекомендации о распределении чистой прибыли, в том числе о том, какую сумму можно направить на выплату дивидендов. Итоговый размер вознаграждения определяется на собрании акционеров, владеющих крупными пакетами акций. Они могут действовать на основании полученных рекомендаций или принять независимое решение.
При наличии чистых убытков компания имеет право отменить выплату дивидендов по итогам прошедшего периода. В таких случаях обычно вся нераспределённая прибыль направляется на развитие и нужды предприятия.
Помимо размера дивидендов, на собрании определяется дата закрытия реестра акционеров. Её также называют датой «отсечки». В этот день фиксируется перечень лиц, владеющих акциями компании. Именно они и получают право на дивидендную выплату.
Дата закрытия реестра устанавливается потому, что акции предприятия постоянно участвуют в торгах. Это позволяет определить законного бенефициара. Фиксация реестра должна осуществляться не позднее 20 дней со дня общего собрания акционеров.
Информация о результатах собрания акционеров (а именно — размер дивидендных выплат), а также о дате закрытия реестра публикуется в открытых источниках. Данные сведения можно найти на следующих ресурсах:
Если на сайте организации есть такая опция, то можно подписаться на новостную рассылку.
Выплаты
Выплата дивидендов по акциям зависит от вида ценных бумаг, которые бывают:
- Простыми, которые позволяют их владельцам голосовать на общих собраниях АО и получать долю прибыли дивидендами, если распределение выплат одобрит совет директоров.
- Привилегированными, когда акции приносят стабильный доход, однако их держатели не могут участвовать в управлении АО.
Проценты могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально, ежегодно, а могут не выплачиваться совсем. Отдельные фирмы производят разовые платежи (специальные), если получили сверхприбыль, изменились правила налогообложения или по каким-либо иным причинам. Дивиденды, выплаченные до окончания финансового года, называются промежуточными, а распределённые по завершении года – финальными.
Почему люди инвестируют в дивидендные акции?
Хотя дивиденды не гарантированы, многие инвесторы полагаются на них как на пассивный источник дохода. Поскольку компании выплачивают свои дивиденды в разное время, то можно составлять график получения дивидендов или же ориентироваться по дивидендному календарю.
Между тем, молодые инвесторы, которым сейчас может не понадобиться пассивный доход, могут сразу же использовать эти дивиденды в своих портфелях, реинвестируя их.
Дивидендные акции также часто получают выгоду от более высокой доходности, чем облигации, когда процентные ставки низки, одновременно предполагая потенциал роста цены акций. Даже если цена упадет, дивиденды могут лучше сбалансировать портфель с постоянным доходом, и, если вы реинвестируете эти дивиденды, более низкая цена на акции дает вам больше акций на дивиденды.
Таким образом, инвесторы могут извлечь выгоду из выплаты дивидендов, но какая выгода для самих компаний?
Все ли компании платят дивиденды?
Сразу скажу не все. Есть компании не выплачивающих дивиденды своим акционерам.
Сразу встает резонный вопрос: А для чего тогда они нужны? Где выгода?
Небольшой ликбез.
Прибыль инвесторов может формироваться по двум направлениям:
- Получение дивидендов.
- Рост стоимости со временем купленных акций.
С первым пунктом понятно. Компания ежегодно выплачивает своим акционерам часть прибыли. Все довольны и счастливы.
Но помимо этого, все компании вкладывают прибыль в расширение своей деятельности и бизнеса. За счет этого стоимость компании (капитализация) со временем начинает увеличиваться. Иногда даже в несколько раз. А так как акция — это частичка компании, то наблюдаем рост котировок по ним.
Выплачивая деньги акционерам в виде дивидендов, компания направляет на развитие меньше средств. И теоретически прогресс будет медленнее, чем у компаний, полностью вкладывающих всю прибыль обратно в бизнес.
Бытует мнение, что высокие дивиденды тормозят развитие. Или менеджмент компании не может найти лучшего применения деньгам, как на выплаты своим акционерам.
Дивиденды Газпрома по годам: история выплат
За предыдущий 2018 компания выплатила сумму по дивидендам в размере 16,61 рублей с одной акции. Всего же по акциям было выплачено более 390 миллиардов. Доходность акций по текущим меркам составила 7,2%.
Отсечка по дивидендам
Для того, чтобы получить право на получение компенсации, достаточно всего лишь иметь акции на указанную дату. Фактически достаточно знать дату отсечки по дивидендам Газпрома и иметь акции только раз в году.
Под отсечкой понимают такой важный процесс, как составление списка акционеров, которые имеют право на финансовое поощрение.
Ранее компания могла не указывать, когда будет дата закрытия реестра под дивиденды, и кто войдет в список акционеров. Соответственно, дата оглашалась уже после формирования списка. В итоге получалось так, что список сформировали несколько месяцев назад, и повезло лишь тем, кто на тот момент обладал акциями. И если весь год у вас были акции, но месяц назад вы их продали, то дивиденды вам не начислят.
Однако сейчас, согласно новому законодательству, дата отсечки сообщается заранее. В результате акционеры могут подготовиться к этой дате заранее, и решить для себя, нужно ли им продать акции, или же лучше дождаться начисления дивидендов.
Дата, когда будут составляться списки, назначается Газпромом ежегодно на собрании акционеров.
Информация о собрании вывешивается на сайте заранее.
Узнать, когда будет отсечка, можно также на сайте. Для этого выполните следующие действия:
Откройте этот документ, чтобы узнать, когда будет известен список акционеров.
Если вы хотите попасть в реестр держателей акций, претендующих на выплату дивидендов, то акции необходимо приобрести как минимуму за 2 дня до даты отсечки.
Как выплачивать: пошаговая инструкция в 2020 году
Последовательность выплаты дивидендов, приведенная ниже, оптимально учитывает все важные моменты процедуры выплат. Рассмотрим их:
- Определение размера прибыли. Чистая (нераспределенная) прибыль отражается в балансе в р. 3 на определенную дату, например на конец года. В эту сумму может входить и нераспределенная прибыль прошлых периодов. Показатель текущего года содержится в отчете о финансовых результатах (стр. 2400). Понятно, что в случае убытка о дивидендах вести речь нельзя.
- Решение о выплате дивидендных сумм. Оно принимается общим собранием, либо документ оформляет единственный участник. Как правило, прибыль «раздается» участникам не в полном объеме, часть ее направляется на развитие компании. Соотношение отражается в принимаемом участниками документе. Кроме того, прописывается размер дивидендов для каждого участника, сроки выплат. Обычно речь идет о распределении пропорционально долям в УК. Хотя ст. 28 ФЗ-14 разрешено устанавливать иной порядок распределения прибыли, это может вызвать подозрения ИФНС – ст. 43 НК РФ однозначно «привязывает» размер дивидендов именно к долям участников в УК. Проблема возникает в использовании налоговых ставок при получении такого дохода. Если доходы признаны иными, а не дивидендами, ставки увеличиваются (письмо ФНС №03-03-10/84 от 30/07/12 в комплексе с письмом №ЕД-4-3/13610@ от 16/08/12).
- Начисление дивидендных сумм. Пропорционально долям в УК исчислить их просто: общий объем прибыли к распределению умножают на соответствующий доле каждого участника процент. Унифицированной формы документа, отражающего расчет, нет. Рассчитанные суммы оформляют справкой или иным документом с аналогичным содержанием, произвольного вида.
-
Исчисление и удержание налогов. Получатель может быть физлицом либо организацией. Если дивиденды получены российским гражданином, резидентом, применяют ставку налога на доходы 13%, а для иностранца, нерезидента — 15% (ст. 224 НК РФ, п. 1 и 3). Выплату получает организация – ставки те же, соответственно 13 и 15% (ст. 284 п. 3 пп. 2, 3) налога на прибыль. Ставка может быть и нулевой, если дивиденды выплачиваются своей организации, у которой доля в УК 1⁄2 и более и продолжительность владения ею год и более (ст. 284 п. 3 пп. 1). Налог на прибыль обязаны выплачивать даже юрлица, по общему правилу не выплачивающие налог на прибыль, например, «упрощенцы». Они выступают в данном случае в роли налоговых агентов по соответствующим видам налогов. В ситуации, когда организация выплачивает дивиденды своим учредителям, одновременно получая дивиденды со стороны, расчет ведут с уменьшением налоговой базы:
- из общей суммы прибыли для распределения вычитают полученные дивиденды;
- итог умножают на долю участия в УК;
- полученную сумму умножают на 13%.
Так, российские организации рассчитывают и НДФЛ, и налог на прибыль (по тексту ст. 275 п. 5 НК РФ, в отношении ставок по НДФЛ и налогу на прибыль). Если выплаты были в адрес нерезидентов, иностранной фирме уменьшение не применяется. Здесь также целесообразно оформить расчеты справкой, в которой указан размер дивидендов, ставка налога, суммы к выплате по каждому участнику в УК.
Выплата дивидендов и перечисление налогов. Выплачивают дивиденды за вычетом налогов. Рассчитаться с бюджетом по НДФЛ и налогу на прибыль нужно не позднее следующего дня после выплаты учредителям (ст. 226-6, 287-4 НК РФ). Взносы в фонды по дивидендам не начисляют, поскольку эти выплаты не относятся к сфере ГПД или трудовых договоров.
Сдача отчетности. Выплаты отражаются в декларации по прибыли и в справках 2-НДФЛ, а также в расчете 6-НДФЛ. Годовые расчеты по НДФЛ необходимо сдать до первого марта (ст. 230-2 НК РФ), а декларацию – до 28 марта следующего года (ст. 289-4 НК РФ).
Сколько нужно инвестировать в дивидендные акции?
Ваша толерантность к риску, сроки инвестирования и потребности в доходе будут определять процент портфеля для распределения по дивидендной стратегии.
Помните, что дивидендные акции не являются облигациями, которые гарантируют возврат вашей основной суммы. Как и любая акция, дивидендные акции подвержены рыночным и специфическим для компании рискам.
Кроме того, дивидендные акции сталкиваются с риском изменения процентных ставок. Когда процентные ставки растут, инвесторы могут бежать из дивидендных акций для гарантированного дохода по облигациям, что вызывает падение цен на дивидендные акции.
Какие компании могут заплатить больше 10% в 2020 году
1. Юнипро
Стоимость одной акции: 2,72 ₽ (минимальный лот — 1000 акций)
Ожидаемая дивидендная доходность: 11,8%
«В итоговой презентации за 2019 год компания обозначила потенциальные выплаты на уровне 20 миллиардов ₽ в течение 2020 года», — отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Павел Тенсин. По его словам, конечно, есть риски, что дивидендные выплаты будут скромнее, но они умеренные.
2. Башнефть (привилегированные акции)
Стоимость одной акции: 1414,5 ₽ (минимальный лот — 1 акция)
Ожидаемая дивидендная доходность: 11,5%
«Традиционно больших дивидендов инвесторы ждут от нефтяной компании “Башнефть” — по 158,95 ₽ на акцию, что сегодня соответствует доходности в 9,4% по обыкновенным и в 11,5% по привилегированным акциям. Но официального решения по величине дивиденда и сроку закрытия реестра компания пока не принимала», — говорит аналитик ГК «Финам» Алексей Калачев.
3. Детский мир
Стоимость одной акции: 99 ₽ (минимальный лот — 10 акций)
Ожидаемая дивидендная доходность: 11%
«Их дивидендная доходность с учётом промежуточных дивидендов может составить 11% за 2019 год и более 12% с учётом ожидаемых в текущем году дивидендов», — считаетначальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер» Михаил Шульгин.
4. Нижнекамскнефтехим (привилегированные акции)
Стоимость одной акции: 84,92 ₽ (минимальный лот — 10 акций)
Ожидаемая дивидендная доходность: 10,9%
Совет директоровпринял решение рекомендовать выплату дивидендов за 2019 год в размере 9,07 ₽ на одну акцию.
5. Сбербанк (привилегированные акции)
Стоимость одной акции: 182,37 ₽ (минимальный лот — 10 акций)
Ожидаемая дивидендная доходность: 10,1%
Как рассказывает Павел Тенсин, соответствующие размеры дивидендов уже рекомендованы советом директоров, но только по акциям Сбербанка АП.
6. Норильский никель
Стоимость одной акции: 20 284 ₽ (минимальный лот — 1 акция)
Ожидаемая дивидендная доходность: 10%
«Совет директоров “Норникеля” рекомендовал собранию акционеров одобрить дивиденды 557,2 ₽ на акцию за 2019 год. С учётом промежуточных дивидендов за 6 и 9 месяцев 2019 года доходность — около 10% годовых. Аналогичную дивдоходность можно ожидать и по итогам 2020 года. Можно присмотреться к бумагам этой компании», — считает Михаил Шульгин.
Т+2 и «дивидендный гэп»
Если вы хотите купить акции, попасть в реестр под дивиденды и сразу их продать, учитывайте два момента: режим расчетов Т+2 на Московской бирже и то, как дивиденды учтены в цене акций.
Т+2. Акции на Московской бирже торгуются в режиме расчетов Т+2. Это значит, что расчеты происходят на второй рабочий день (+2) после даты совершения сделки (Т). Покупая акции на бирже, вы заключаете сделку, фиксируя количество акций и цену. Затем у вас есть два рабочих дня, чтобы принести деньги, а у продавца — чтобы принести акции.
Конечно, брокер не даст купить акции, если на брокерском счету нет денег. А вот если там лежат другие ценные бумаги, то вы вполне можете совершить сделку под их залог, и у вас будет два дня, чтобы перевести деньги из банка.
У отложенных расчетов есть и обратная сторона: если вы продали акции сегодня, то забрать у брокера деньги сможете только через два дня, когда произойдут расчеты по сделке.
В контексте дивидендов режим Т+2 значит, что для попадания в реестр «Норильского никеля» по состоянию на 1 октября 2018 года нам нужно было купить акции 27 сентября или раньше:
Дивидендный гэп. Когда проходит последний день, в который можно было попасть в реестр под дивиденды, цена акции, как правило, падает примерно на размер этих дивидендов.
Деньги как бы покидают компанию, поскольку в скором времени их выплатят попавшим в реестр акционерам. Поэтому те, кто купят акции позже, уже без права на дивиденды, захотят скидку на сумму дивидендов. Вчерашние же владельцы ничего не теряют: их акции подешевели, зато скоро придут дивиденды.
После дивидендного гэпа цена акций может продолжить снижение или, напротив, быстро восстановиться. Учитывайте это, когда планируете сделки.
Например, последний день для попадания в реестр «Норильского никеля» под дивиденды был 27 сентября 2018 года. Цена закрытия в этот день была 11 830 Р. Цена открытия 28 сентября была 11 170 Р — на 660 рублей ниже последней цены предыдущего дня при дивидендах 776,02 Р на акцию, или 675,19 Р после налогов. В тот же день торги завершились на отметке 11 388 Р за акцию, то есть дивидендный гэп сократился с 660 Р до 442 Р. Полностью цена акций восстановилась к 20-м числам ноября.
STAG Industrial Inc. (STAG)
Еще один траст недвижимости (да, тут их много) с пропиской в США и Германии. Как видно из названия, инвестирует в основном в промышленные здания. Имеет множество клиентов-арендаторов в США, Германии и Западной Европе в целом. Особенность – заключает договоры аренда на сроки не менее 5 лет, что позволяет планировать на достаточно длительном горизонте.
Сейчас котировки STAG Industrial находятся на хаях, и в целом компания переоценена (например, коэффициент P/E выше 50,6, в то время как в среднем по отрасли 49,14). Так что, возможно, имеет смысл дождаться некоторого снижения котировок. С другой стороны, STAG Industrial – отличный выбор для тех, кто хочет получать дивиденды ежемесячно, практически квазиоблигация: выплаты стабильные, компания устойчивая, бизнес диверсифицирован.
Сейчас одна акция STAG Industrial стоит 30,3 доллара, дивиденд равен 0,119167 долларам (а в прошлом году он был равен 0,118333 доллара, а еще ранее – 0,1175, так что рост есть). Это дает дивидендную доходность 4,72% годовых.
