Finex tradable russian corporate bond ucits usd (fxru)

Как начисляются дивиденды FXRD

Владельцам нового ETF обещают регулярные выплаты два раза в год — в начале февраля и в начале августа. Отсечками для расчетов будут последние рабочие дни января и июля.

Расчет полугодового дивиденда будет проводиться по следующей формуле: средний уровень ключевой ставки ЦБ РФ за шесть месяцев до момента объявления дивидендов плюс 1,5 процентных пункта премии.

В марте 2021 года в России начался цикл повышения ставки и сейчас она находится на уровне 6,5%. Значит в текущих реалиях размер дивидендов по FXRD может быть заметно лучше предложений по рублевым депозитами в крупнейших банках.

Но не забывайте:

• вложения в биржевой фонд не застрахованы государством;
• дивиденды платятся только при наличии прибыли и не являются гарантированной выплатой.

Еще один неприятный момент — налоги. Для частных владельцев доход от таких выплат облагается 13-процентным НДФЛ. Декларацию придется подавать в налоговую самостоятельно.

Напомним, FinEx зарегистрирован в Ирландии. Соответственно является иностранным эмитентом. Российские брокеры не должны исполнять функции налогового агента по его выплатам.

Комиссия фонда имеет значение

• • 19 января 2021, 12:09
  • |
  • Finindie

Задумываясь о диверсификации по регионам, мы можем прийти к варианту с покупкой FXWO в свой портфель. Это фонд, в котором 40% — это акции США, 20% — акции Японии, 14,8% — акции Великобритании, 10% — акции Китая, 9,6% — акции Австралии, 3,5% — акции Германии и 2,1% — акции России.
Я не буду комментировать распределение по странам, скажу лишь, что сейчас это популярный фонд (СЧА = 1,75 млрд ₽). Но это один из самых дорогих в обслуживании фондов: комиссия фонда за управление составляет 1,36% в год.

Результат без комиссий = $244’628

Лица Олега и Яны сгенерированы нейросетью от Nvidia.

Состав AKSP

«Эс энд Пи 500», как и другие продукты Альфы, например AKNX, не блещет открытостью. Информация о нем на сайте УК размещена в разделе готовых стратегий доверительного управления. Там же можно узнать, что у стратегии есть управляющий, что для индексного аналога ETF выглядит странным.

Такими инструментами не нужно активно управлять. Они должны лишь дотошно повторять состав и пропорции бенчмарка.

Управляющий стратегией БПИФ Виктор Барк говорит о низких комиссиях

Но главная странность в том, что на самом деле этот управляющий управляет лишь тем, что вкладывает средства БПИФа в одну единственную бумагу — iShares Core S&P 500 ETF. 

Это биржевой фонд (трикер — IVV, ISIN код — US4642872000) одной из крупнейших мировых инвестиционных компаний BlackRock, Inc. Именно она управляет корзиной из 505 акций крупнейших компаний США: следит за изменениями базового актива и проводит периодическую ребалансировку состава портфеля. За свои услуги американский эмитент берет 0,03% в год от стоимости активов.

Эту цифру нужно прибавлять к расходам российского инвестора на владение паями. Они составляют до 1,05% готовых от СЧА.

Согласно последней справке о составе БПИФ, IVV занимает в них долю в 98,55%. Остальное — средства на счетах, задолженности и другие явно временные пункты. 

Впрочем, покупка именно этого инструмента также не гарантирована правилами доверительного управления «Альфа-Капитал Эс энд Пи 500». Ни в целях, ни в инвестиционное политике УК обязанность держать в портфеле какой-либо конкретный актив не зафиксирована. Достигать «соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей изменения индекса» можно фактически любым способом. Подобные допущения традиционны для биржевых фондов по российскому законодательству.

iShares Core — это второй в мире по стоимости портфеля ETF. В нем бумаги на 242 миллиарда долларов.

IVV, а за ним и AKSP, владеет долями в компаниях, охватывающих до 80% рынка США. Для инвестиций в Америку Standard & Poor’s — это самый понятный и самый популярный инструмент. 

Индекс взвешен по капитализации: чем дороже компания, тем больший вес она имеет. Топ-10 на декабрь 2020 года:

Миллион с нуля №12 — ETF на Америку FXUS или FXIT | Что взять в портфель?

На Московской бирже можно приобрести 2 ETF фонда на американский фондовый рынок: FXUS и FXIT. Причем, в различных роботах-эдвайзерах по автоматическому составлению структуры портфеля, заточенных на продукты Finex (на том же Yammi инвестиции) предлагают покупать оба индекса. Здесь наверное действует правило некой заинтересованности Финекса, конфликт интересов. Если есть индекс, его обязательно нужно продать предложить клиентам.

Но я остановил свой выбор на одном фонде. Взял в портфель только FXUS. От покупки IT-сектора решил воздержаться.

Многие могут возразить. Если посмотреть на график доходности, то можно увидеть, что IT растет сильнее обычного индекса: + 16% за последний год, против 31% по IT.

Доходность за 5 лет развивается примерно по тому же сценарию :

• FXUS — 58%;
• FXIT — 110%.

Я не против самого IT-сектора США. Считаю его достаточно перспективным. Тем более с такими прекрасными показателями доходности. Но нужно составлять портфель и включать в него активы, исходя из личной стратегии.

Приведу собственные доводы.

Это всего лишь один сектор экономики. С таким же успехом, можно было бы инвестировать в финансовую отрасль, потребительский сектор или телекоммуникации. Да. Сейчас это перспективная область. Но учитывая, что горизонт инвестирования много лет, за это время многое может поменяться. На смену IT придет (и уже есть) робототехника, фармацевтика, биотехнологии, возможно другие быстрорастущие направления.

И что, каждый раз перекладывать из отрасли в отрасль? В принципе ничего сложного. Но здесь уже получаются не портфельные стратегии, а полупассивно-активное инвестирование.

Это не совпадает с моими целями вложений сразу во всю экономику страны. Без разделения на сектора.

100 акций против 600. Диверсификация. Больше лучше, чем меньше. В фонд FXUS, включающий в себя индекс широкого рынка, входит более шестиста компаний. В принципе он охватывает большую часть крупнейших компаний, обращающихся на фондовом рынке страны.

У FXIT мы имеем только сотню компаний. В принципе тоже неплохо. Но как говорилось выше, только один сектор. Плюс, в первом индексе более широкая диверсификация. Он более устойчив, несет меньше рисков. (Вспомните или погуглите «крах доткомов», что было в 2000 году).

График сдернул с Википедии. Он старый, но отражает все риски быстрого роста индекса.

Фигаро там, Фигаро здесь. Покупая оба индекса, мы часть собственных средств направляем на покупку одних и тех же акций компаний. Немного в разных пропорциях. Но тот же Apple есть и там и там. Как и Гугл, Facebook и Microsoft.

С таким же успехом можно было бы прикупить ETF на банковский или нефтяной сектор. Только вот для чего?

Просто давайте посмотрим, что входит в оба американских индекса.

Я проверил первые 30 компаний с наибольшим весом в индексе IT-сектора. На их долю приходится почти 80% веса. От всей сотни также присутствует в индексе широкого рынка FXUS. С чуть более скромной долей.

Первые 30 компаний в составе ETF FXIT

Из первых тридцати компаний индекса FXUS — 9 также входят в состав IT. Выделил красным цветом.

30 компаний из индекса FXUS

Еще раз повторюсь. Решение не брать IT-сектор, это личное мнение. Согласно моей стратегии. И отказ от покупки одного индекса, возможно в будущем принесет меньшую доходность моему портфелю. А может и нет.

Главная цель — сделать по возможности сбалансированный портфель. Ограничивающий потенциальные риски.

Фонды активов России

Облигации и всепогода

Удивительно, но БПИФы Сбербанка на облигации удостоились отдельной группы. В марте эти фонды чувствовали себя гораздо лучше, создавая гавань спокойных рублевых облигаций. Маркетмейкеры других фондов расширили свои спреды, увеличив тем волатильность фондов.

TRUR же попал в группу в силу инвестиционной специфики: половина его фондов инвестирована в облигации, а вторая в балансирующие друг друга акции и золота. Вот и получились очень похожие графики TRUR и SBGB.

Акции

Данную группу можно разбить еще сильнее. Есть подгруппа индекса МосБиржи(RUSE, FXRL, SBMX) и мировых (FXDE, FXRW). Связь FXDE и FXRW не очевидна, но динамика цен у них сонаправлена.

В группу IMOEX попал облигационный VTBB. Это удивительно, так как обычно инвесторы сравнивают VTBB с SBCB. Что вполне логично, учитывая их похожесть. Значит, VTBB попал в группировку IMOEX случайно.

Хеджирование и дюрация

Последняя группа состоит из самых сложных для понимания фондов. Настолько сложных, что математика сама споткнулась и решила сгруппировать их отдельно.

FXRB хоть и еврооблигационный фонд, но у него присутствует валютное хеджирование в отличие от его консервативного собрата FXTB.

GPBM и GPBS имеют самую сложную для понимая обычных инвесторов инвестиционную декларацию, учитывающие процентные риски через дюрацию. По факту эти фонды не держат облигации до погашения, а в полуактивном режиме поддерживают свой состав для соответствия собственным политикам.

MTEK же фонд особенный. В отличие от остальных IT фондов в MTEK всего 10 компаний по 10% каждая. Такое распределение делает его непохожим на остальные IT фонды.

Состав и обещаемая доходность FXDM

УК называет новинку первым в России фондом, позволяющим инвестировать в развитые рынки без США. Это утверждение является корректным.  

В презентации также говорится, что в состав фонда включены 200 мировых брендов из Японии, Великобритании, Канады, Швейцарии, Франции, Германии, Австралии, Нидерландов и еще 10 стран. Их доходность номинирована в британских фунтах, евро, японских йенах, швейцарских франках, канадских и австралийских долларах и других валютах.

Впрочем в актуальной на день старта торгов таблице активов значатся 194 пункта. Первая по доле десятка выглядит так.

Доля даже первого места не больше 3%. Со второй десятки уже меньше одного процента. То есть диверсификация очень хорошая.

Понятно, что реальных данных о доходности еще нет. Можно судить лишь по заверениям УК и историческим данным индекса Solactive GBS Developed Markets ex United States 200 USD Index NTR. Они доступны с мая 2006 года.

За почти 15 лет общий рост в долларах составил «всего» чуть более 66 процентов. 

Это с учетом реинвестиций дивидендов. Согласитесь, такие инвестиции не выглядят сверхприбыльными. К примеру историческая доходность американского индекса S&P 500 с конца 1950-х годов составляет около 7% годовых.

И еще несколько цифр сравнения бенчмарков от Solactive для FXDM и фонда Финэкса на широкий американский рынок FXUS за 15 лет:

Обзорчик на FXUS ETF на акции крупнейших американских компаний читайте тут.

В презентациях о FXDM при этом УК оперирует прибыльностью фонда за последний календарный год. Он как известно отмечен фактически беспрецедентным ростом. Особенно учитывая резкое, но довольно кратковременное падение весны 2020 года.

На таком периоде прибыль не так резко контрастирует с американской. Рынок США за последний год вырос примерно на 50%.

Не забывайте, что в будущем никакая доходность для рыночных инструментов не гарантирована.

Главное о FinEx Fallen Angels UCITS ETF (RUB)

• Торговый код — FXRD.
• ISIN код — IE000CK9ZWC0.
• Комиссия (TER) — до 0,7% от СЧА в год.

Это принятый на Западе коэффициент общих или полных расходов инвестора (TER). Доля различных статей в нем не раскрывается.

• Начальная цена — около 100 рублей.
• СЧА на начало торгов — около 50 миллионов рублей.
• Бенчмарк — Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index (ISIN — DE000SL0BSA4).

Включает долларовые облигации, рейтинг которых был снижен с инвестиционного уровня до категорий BB+ — BB-. Сейчас это около 115 бондов, фактическая максимальная доля выпуска около 3,6%. Фонд не повторяет индекс на 100%, используя оптимизированную физическую репликацию.

• Уровень листинга — второй.
• Важные ссылки — Правила (проспект) фонда, Страница индекса, Актуальная цена и графики на Мосбирже, . 

Налоги на дивиденды внутри ETF

Американские ETF, так как зарегистрированы в США, не платят налоги с поступающих от компаний дивидендов. Ставка налога для них ноль. А вот когда сами фонды распределяют дивиденды — с инвестора будет удержан налог.

Для Россиян (при подписанной форме W-8BEN) ставка налога составит 10% (будет удержано сразу) в пользу американской казны. Плюс 3% нужно будет доплатить в России. При отсутствии W-8BEN ставка налога на дивиденды будет 30%. Думаю для тех кто умеет считать, выгода от подписания формы очевидна. И дальше вариант с 30% ставкой налогов рассматривать не будем.

Итого при владении американскими ETF налоговые потери инвестора составят 13% от размера дивидендов.

Ирландские ETF не имеют резидентства США (капитан Очевидность) как и налоговых льгот. Поэтому …. ставка налога по получение дивидендов от акций компаний, которыми она владеет — составляет 15%. Так как фонд не выплачивает дивиденды, больше никаких расходов для инвестора нет.

При владении ирландскими ETF налоговые потери составят 15% от размера дивидендов.

При дивидендной доходности фонда в 2%, имеем налоговые потери:

• в американских ETF — 0,26%;
• в ирландских — 0,3% в год.

Разница всего в 4 сотых процента. В принципе ей можно пренебречь.

Как видите никакого налогового преимущества бездивидендные фонды не имеют. Скорее наоборот.

За рубежом

На Нью-Йоркской бирже обращается более десятка ETF на золото, но самыми крупными (с активами более 1 млрд долларов) являются 5, а достаточно ликвидными – всего 3. Это уже известные вам GLD, AUI и GLDM.

SPDR Gold Trust (GLD) от State Street является физическим фондом на золото. Он отслеживает цены на золото на Лондонской бирже (так называемое спотовое золото). Комиссия за управление составляет 0,4%, доходность за год – 23,24%. Одна акция фонда стоит 178,65 доллара.

iShares Gold Trust (AUI) – такой же физический фонд, отслеживающий спотовые цены на золото на Лондонской бирже, но от Blackrock. Отличается от конкурента меньшей комиссией – 0,25% в год. За счет этого доходность выше – 25,34% за тот же период. К тому же AUI имеет большие налоговые льготы. Одна акция AUI стоит 18,15 долларов.

GLDM – версия GLD, отличается от «оригинального» фонда только меньшим размером акции: стоимость акции GLDM составляет примерно 1/10 GLD (на момент написания статьи – 18,95 доллара). Еще один плюс GLDM – меньшая комиссия за управление, всего 0,18%, в итоге доходность фонда составляет 25,25%. Однако GLDM невыгоден к покупке у тех брокеров, которые берут фиксированную плату за приобретение каждого лота.

Иностранные ETF нельзя купить через российских брокеров без получения статуса квалифицированного инвестора. Напрямую на Нью-Йоркской бирже их можно приобрести через иностранных брокеров типа Interactive Brokers или Saxo Bank.

Краткое сравнение SBSP vs ETF FXUS.

Как видно из таблицы, принципиальных различий у этих двух фондов нет, оба инвестируют в широкий рынок США и оба имеют примерно одинаковую комиссию. Различаются лишь по стоимости одного пая.

Поэтому если вы решаетесь и думаете какой купить, то для начинающего инвестора разницы иметь не будет в какой вы будете вкладывать деньги.

Главное

С помощью FXUS ETF начать инвестировать в рынок акций США можно с небольших сумм и при этом диверсифицировать портфель. У него хорошие по российским меркам история и комиссии, фонд довольно точно следует за заявленным бенчмарком. Его считают одним из лучших инструментов пассивных инвестиций в зарубежные активы, доступных на Московской бирже неквалифицированному инвестору.

Вкладываться в него имеет смысл на долгосрочную перспективу. Прошлая высокая доходность и выплата эмитентами высоких дивидендов не гарантированы. Инвестор должен быть готов к волатильности и помнить о необходимости грамотного распределения активов.

Индекс МосБиржи

Если вы патриот, или недолюбливаете “загнивающий” запад, или вам по должности не позволено иметь иностранные активы, то вы можете инвестировать в Россию-матушку путем покупки индекса МосБиржи. Можно покупать акции самостоятельно, копируя веса в индексе и проводя время от времени ребалансировку портфеля. А можно не париться и купить ETF на индекс с комиссией за управление. Со 100.000 рублей вы заплатите 900 рублей за год! Много это или мало – каждый решает для себя сам.Итак, рассмотрим какие же варианты ETF на индекс IMOEX есть на Московской бирже.

Актуальный список компаний, входящих в индекс МосБиржи (IMOEX) можно посмотреть здесь.

ETF SBMX

В 2018 году компания «Сбербанк управление активами» выпустила первый биржевой паевой инвестиционный фонд, созданный по российскому праву, который торгуется на Московской бирже под тикером SBMX.

Фонд повторяет по составу и пропорциям индекс Московской биржи полной доходности «брутто». Полная доходность брутто в названии означает реинвестирование всех полученных денежных потоков в виде дивидендов.

Стоит отметить, что SBMX не платит налог с полученных дивидендов, что очень выгодно выделяет его среди остальных ETF на индекс МосБиржи.

Подробную информацию о фонде можно посмотреть на официальной странице ETF SBMX.

• Комиссия за управление: 1%
• Эмитент ETF: Сбербанк
• Дата запуска: 17.09.2018

Мне нравится4Не нравится3

ETF FXRL

ETF FXRL от FinEx инвестирует в акции Российских эмитентов, включенных в долларовый индекс РТС. РТС – это тот же индекс МосБиржи, но номинированный в долларах. Если меняется курс рубля к доллару, то изменяется долларовая, а не рублевая цена FXRL. При росте курса доллара, падает долларовая цена фонда.

Полученные дивиденды не выплачиваются, а реинвестируются, то есть используются для покупки дополнительных ценных бумаг. Фонд платит налог с полученных дивидендов по ставке 10%, что делает его не таким выгодным, как SBMX от Сбербанка.

Подробную информацию о фонде можно посмотреть на официальной странице ETF FXRL.

• Комиссия за управление: 0,9%
• Эмитент ETF: FinEx
• Дата запуска: 02.03.2016

Мне нравится1Не нравится3

Что лучше: SBMX от Сбербанка или FXRL от FinEx?

FXRL от FinEx’а присутствует на Московской бирже с 2016, а SBMX от Сбербанка появился только в 2018 году. Но несмотря на это активов в обращении у SBMX находится более чем в 2 раза больше, чем у FXRL. Это и не удивительно, ведь наш родной Сбербанк предлагает БПИФ, который освобождается от уплаты налогов с дивидендов, в отличие от ирландского FinEx. Однозначно SBMX является лучшим вариантом для инвестиций в индекс МосБиржи через ETF.

Есть ещё 2 варианта ETF на индекс: RUSE и VTBX. К сожалению или к счастью, они оба проигрывают SBMX от Сбербанка.

Фонд RUSE раз в год выплачивает дивиденды в долларах. При этом он платит налог с полученных дивидендов по ставке 15%, затем с полученных дивидендов инвестор должен заплатить ещё 13%, так что получается двойное налогообложение дивидендов

Если вам очень важно ежегодно получать дивиденды на руки, а инвестировать в индекс, покупая акции отдельных компаний вы не хотите, то RUSE – ваш вариант

VTBX довольно молодой фонд (дата запуска: 02.03.2020), который отслеживает динамику Индекса МосБиржи полной доходности «нетто» (MCFTRR). Это означает, что он, в отличие от SBMX, не освобождается от уплаты налогов на дивиденды. Зачем он нужен и чем он лучше существующих ETF’ов можно только догадываться.

FXWO и FXRW

Это два новейших фонда FinEx, пришедшие на замену FXAU, FXUK, FXJP. FXWO и FXRW отслеживают индекс Solactive Global Equity Large Cap Select Index NTR. «Под капотом» находится глобальная солянка – более 500 акции семи стран: США (40%), Китая (20%), Японии (16%), Великобритании (15%), Австралии (7%), Германии (1%) и России (1%). В списке активов находятся компании исключительно с большой капитализацией.

Что интересно, индекс создан в сотрудничестве с FinEx специально для этих фондов. Соотношение активов по странам выбраны не исходя из их капитализации, а на основе математической модели Блэка-Литтермана с использованием CAPE с целью минимизации коэффициента Шарпа.

Ключевое различие между FXWO и FXRW заключается в том, что FXRW обладает валютным свопом. За счет этого валютного хеджирования в период укрепления рубля FXRW позволяет заработать на несколько процентов больше.

В целом я уже делал подробный обзор FXWO и FXRW, поэтому не буду заострять внимание на них

ETF FXWO продается как за рубли, так и за доллары. FXRW торгуется только за рубли. Ожидаемая доходность FXWO – 12% в рублях и 18% в долларах, FXRW – 24% в рублях. Комиссия за управление обоими фондами составляет 1,36% в год.

Какой ETF вы бы купили на свой брокерский счет

• На золото 20%, 111 голосов

  111 голосов
  20%

  111 голосов — 20% из всех голосов

• На американские акции 18%, 101 голос

  101 голос
  18%

  101 голос — 18% из всех голосов

• На акции IT-сектора США 18%, 99 голосов

  99 голосов
  18%

  99 голосов — 18% из всех голосов

• На казначейские облигации США 11%, 59 голосов

  59 голосов
  11%

  59 голосов — 11% из всех голосов

• На китайские акции 9%, 51 голос

  51 голос
  9%

  51 голос — 9% из всех голосов

• На российские евробонды 8%, 42 голоса

  42 голоса
  8%

  42 голоса — 8% из всех голосов

• На глобальный рынок акций 7%, 39 голосов

  39 голосов
  7%

  39 голосов — 7% из всех голосов

• На немецкие акции 4%, 21 голос

  21 голос
  4%

  21 голос — 4% из всех голосов

• На индекс РТС 3%, 15 голосов

  15 голосов
  3%

  15 голосов — 3% из всех голосов

• На казахстанские акции 2%, 10 голосов

  10 голосов
  2%

  10 голосов — 2% из всех голосов

• не люблю ETF, мутная история, нет дивов, нет прозрачности. Не хочу чтоб вкладывались за меня.*0%, 2 голоса

  2 голоса

  2 голоса — 0% из всех голосов

Poll Options are limited because JavaScript is disabled in your browser.

Таким образом, FinEx предлагает множество ETF для решения самых разных инвестиционных задач. Каждый инвестор найдет что-то подходящее именно ему. Конечно, выбор биржевых фондов еще очень невелик, чтобы собрать по-настоящему диверсифицированный портфель, но помимо ETF есть еще и БПИФы, и ETF от других провайдеров. В целом эта индустрия активно развивается, фонды ведут борьбу за инвесторов, снижая комиссии, увеличивая точность следования и улучшая условия обслуживания в целом. Так что голосуйте кошельком за лучшие российские ETF! Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Альтернативы и сравнение с FXUS

Эмитент ценных бумаг FinEx позволяет вкладываться не только в китайскую экономику, также в другие мировые державы и глобальный рынок. Управляющая компания предлагает следующие ETF:

• FXUS – инвестиции в экономику США;
• FXRL – России;
• FXDE – Германии;
• FXKZ – Казахстана.

Наиболее конкурентной альтернативой является индекс американского рынка. Портфель является более диверсифицированным – включает 500 эмитентов, охватывает больше секторов. В частности, IT-сферу, здравоохранение, повседневные товары, телекоммуникации и финансы.

Выбирая между FXCN или FXUS, следует учитывать следующие параметры и прогнозы:

Вывод

Инвестиционный фонд FXCN позволяет инвестировать в одну из самых влиятельных и активно развивающихся экономик. Ежегодная доходность не сопоставим с ростом альтернативных регионов – в среднем прирост составляет 10-12%. Тогда как за последние полгода ETF позволил преумножить капитал на 40%.

Перечень лучших ETF фондов на Московской бирже

FinEx — крупнейшая управляющая компания. Она собирает ETF согласно мировым и отечественным индексам по разным секторам и странам. Большинство из них имеют положительную динамику котировок в рамках года. Рейтинг ETF Московской биржи позволит выбрать инструмент, который подойдет вашему портфелю.

FXIT

FXIT — фонд акций IT-компаний США сектора Hi-Tech. Он был выпущен на Московскую биржу 14 октября 2013 г.

FXIT — долларовые инвестиции в акции американского IT-сектора.

Несмотря на то что активы приобретаются за рубли, ETF прикреплен к доллару. Это приводит к зависимости доходности от колебаний курса. ETF опирается на индекс Solactive US Large&Hid Cap Technology Index NTR. В него входит более 80 эмитентов. Среди них Microsoft, Apple, Visa, IBM и др. Такое количество компаний приводит к диверсификации портфеля и снижению рисков.

Стоимость: 10 050 руб. Доходность за год: 67,74% RUB, или 39,48% USD. Комиссия за управление: 0,9%

FXUS

FXUS — долларовый инвестиционный фонд акций американских компаний. В его базе находится индекс Solactive GBS United States Large&Hid Mid Cap Index NTR, который включает в себя ценные бумаги 511 эмитентов и покрывает 85% фондового рынка США. Состав этой корзины похож на индекс S&P 500. Туда входят такие компании, как Amazon, Microsoft, Facebook, Tesla, Apple и др.

Стоимость одной акции: 5 339 руб. Доходность за год: 44,18% RUB, или 20,12% USD. Комиссия: 0,9%.

FXGD

FXGD — способ вложения денег в золото. Инвестирование в этот фонд позволяет защитить свой капитал от девальвации рубля по отношению к другим валютам. Стоимость акции привязана к цене драгоценного металла.

FXGD — долларовый инструмент инвестиций в золото.

При покупке ETF на золото можно сэкономить на налогах, так как НДС 20% в данном случае не платится.

Цена одной акции: 947 руб. Доходность за год: 39,78% RUB, или 16,46% USD. Комиссия за управление: 0,45%.

FXRU

FXRU — фонд еврооблигаций 24 российских эмитентов, таких как «Сбер», «Газпром», «Лукойл», РЖД.

Доход формируется за счет реинвестирования купонов, роста цены актива и валютного хеджирования. ETF привязан к доллару, что позволяет защитить вложения от девальвации рубля.

Стоимость актива: 962,5 руб. Доходность за год: 23,91% RUB, или 4,63% USD. Комиссия за управление: 0,5%.

FXMM

FXMM — относительно молодой фонд, запущенный 7 мая 2015 г. Он включает в свой портфель краткосрочные казначейские облигации США с рублевым хеджем, которые обладают высоким уровнем надежности. Такое инвестирование подходит для размещения временно свободных средств и защиты денег от инфляции.

FXMM — портфель американских облигаций.

Стоимость: 1 657 руб. Доходность за год: 4,13% RUB, или -13,23% USD. Комиссия за управление: 0,49%.

FXRB

FXRB является «двойником» FXRU ETF. В этот фонд входят одинаковые евробонды российских компаний. Они обеспечивают стабильный рост, невысокий доход и наименьшие риски от инфляции.

Стоимость: 1 816 руб. Доходность за год: 6,9% RUB, или -9,72% USD. Комиссия за управление: 0,95%.

FXRL

Корзина FXRL ETF включает акции крупнейших российских компаний. В нее входят активы 45 компаний, среди которых «Газпром», «Магнит», «Сбер», «НОВАТЭК», «Сургутнефтегаз» и др. Такой способ инвестирования можно использовать в качестве замены фьючерсу РТС при владении этим активом более трех лет.

FXRL — инвестиционный портфель, который состоит исключительно из российских акций.

Стоимость: 3 577 руб. Годовая доходность: 11,2% RUB, или -7,36% USD. Комиссия за управление: 0,9%.

FXCN

Фонд FXCN включает акции крупных и популярных компаний Китая, входящих в индекс Solactive GBS China ex A-Shares. Большую часть инвестиционного портфеля ETF составляют активы информационно-технологического и финансового секторов.

Стоимость: 4 595 руб. Доходность за год: 6,9% RUB, или -9,72% USD. Комиссия за управление: 0,95%.

FXDE

FXDE — ETF немецких компаний индекса Solactive Germany, покрывающего 85% фондового рынка Германии. К крупнейшим эмитентам относятся Volkswagen, BMW, Bayer, Siemens, Adidas.

FXDE — фонд, инвестирующий в акции крупнейших немецких компаний.

Оборот фонда происходит в евро. Это позволяет инвесторам выигрывать при девальвации рубля.

Цена одной акции: 2 877 руб. Доходность за год: 31,43% RUB, 9,50% USD, -0.15% EUR. Комиссия за управление: 0,9%.

Обещаемая доходность FXRD

Никаких гарантий прибыли у этого (как и любого другого) биржевого вложения нет. Никакие показатели в прошлом (а именно ими Финэкс оперирует, расхваливая новый ETF) не гарантируют заработка в будущем.

График даже хеджированного бенчмарка наглядно свидетельствует, что рассчитывать на стабильность цены не стоит.

УК называет три фактора инвестиционной привлекательности своего продукта:

1. Увеличение стоимости чистых активов фонда за счет повышенных купонных выплат и их реинвестирования. Среднегодовой рост бенчмарка составляет 7-8% в долларах. Текущая доходность к погашению бондов в портфеле указана в размере 9,9%.
2. Рост рублевой стоимости пая за счет хеджирования. Ставка ФРС США стабильна, а ставка ЦБ РФ сейчас повышается. Это дает дополнительный доход. Подробнее о работе механизма хеджа рассказывали в прошлых обзорах. Например, на .
3. Фиксированная формула дивидендных выплат. Она завязана на ключевую ставку ЦБ, и вероятнее всего будет превышать предложения по рублевым банковским вкладам.

По каждому пункту есть важные нюансы, которые нужно учитывать:

1. Помимо исторической доходности индекса и текущей доходности бумаг к погашению нам известен такой показатель как модифицированная дюрация. Он показывает чувствительность рыночной цены облигации к изменению ставки в США. У портфеля FXRD она сейчас составляет 7,55. Грубая формула такая: с ростом ставки ФРС (а это совсем не исключено) на 1 процентный пункт цена фонда рухнет на 7,55%.
2. Снимая валютную волатильность, хеджирование лишает инвестора защиты от девальвации рубля. FXRD нельзя рассматривать как долларовую инвестицию. Когда тренды по ставкам изменятся, доходность хеджа будет не такой высокой как в предыдущие полгода.
3. При повышении ставки в США и/или снижении в России упадет и размер регулярных отчислений акционерам. При этом необходимо осознавать, что формула дивидендов утверждена советом директоров и им же может быть изменена. При этом дивиденды распределяются только с прибыли и не являются гарантированной выплатой.

Сравнение с VTBA, SBSP — что лучше?

На MOEX можно найти альтернативные долларовые фонды, включающие в себя крупнейшие американские компании. Сопоставим три следующих варианта инвестиций – FXUS, VTBA, SBSP. Состав каждого представленного ETF схожий, однако компании базируются на разных индексах. Если FXUS основывается на Solactive, то VTBA и SBSP – на S&P 500.

При сопоставлении представленных акций стоит учитывать следующие параметры:

• Владельцы компаний. Эмитентом FXUS является международная финансовая компания FinEx, тогда как SBSP принадлежит УК Сбербанка, VTBA – банка ВТБ.
• Пороги входа. Если для приобретения одного пая FXUS сегодня необходимо 4970 рублей, то купить акции SBSP возможно за 1441 рубль, VTBA – 935 рублей.
• Динамика роста. За аналогичный период FXUS продемонстрировал более высокий процент прироста – 51,5%. Тогда как темпы SBSP и VTBA составили 45,7% и 45,4% соответственно.

Представленные инструменты подойдут для долгосрочного инвестирования на срок свыше пяти лет. Несмотря на разницу в показателях, хорошей альтернативой для FXUS станет SBSP. Рассматривать для покупки VTBA в данном случае не стоит, поскольку фонд приобретает доли не самих компаний, а ETF iShares Core S&P 500, что приводит к повышенной комиссии.

Консервативная группа ETF и БПИФ

Долларовые облигации

Данные фонды часто используются как замена долларовым вкладам. Фонды вкладываются в долларовые облигации (трежаря США и Еврооблигации наших компаний), получают долларовые купоны и сильно зависят непосредственно от курса доллара.

Как говорится: «процент небольшой, но зато в долларах».

Золотые фонды

Синтетическое золото от ФинЕкса и зарубежные всепогодные фонды Тинькоффа попали в одну группу. Надо понимать, что FXGD ведет себя все же иначе, чем фонды Тинькоффа, о чем говорит не сильно заметная корреляция. Подобная связь образовалась за счет наличия некоторого количества золота в БПИФах Тинькофф.

Нюансы приобретения

Долю в фонде можно приобрести на Московской Бирже в рублях. Пай торгуется в открытом режиме.

Чтобы купить ETF FXUS, необходимо выполнить следующие шаги:

Котировки ETF FXUS увеличиваются.

Выбрать брокера. Он позволит получить доступ к сделкам на фондовом рынке

При выборе обратите внимание на комиссию, которую посредник просит за свою работу. Чем она меньше, тем лучше для вас

Если вы решили сотрудничать с частным лицом, проверьте наличие у него лицензии. Это позволит вам убедиться, что брокер не мошенник.
Открытие брокерского счета. Это нужно, чтобы получить возможность покупать активы. Создать такой счет вам поможет брокер.
Пополнение брокерского счета. Перечислите то количество денег, которое вы готовы потратить на приобретение ценных бумаг.
Скачивание приложения-терминала. Оно позволит полноценно торговать на фондовом рынке. Приложение можно установить на компьютер или на смартфон. Данные для авторизации вы получите у вашего брокера.
Приобретите нужный вам лот. Найдите самую низкую цену и подайте заявку на покупку.

Продать бумаги можно с помощью любого лицензированного российского брокера.

Подводим итоги

Сама стратегия индекса Dow Jones U.S. Dividend 100 вполне себе неплохая. При сопоставимой доходности позволяющей получать более высокие дивиденды (по сравнению с тем же S&P 500). И в оригинальном исполнении, в лице иностранного фонда ETF SCHD выплачивающего дивиденды, выглядит просто прекрасно.

Но все плюсы стратегии разбиваются об российские реалии. Высокие дивиденды = высокие налоги + гигантские (не побоюсь этого слова) комиссии за владение фондом FMUS будут съедать огромную долю потенциального дохода.

По моему (конечно же сугубо субъективному) мнению, отдавать в виде комиссий за владение FMUS в разы больше, чем просят фонды-конкуренты — очень глупо.

Складывается мнение, что Финам выпустил фонд в расчете на каких-нибудь дурачков новичков, не сильно разбирающихся в тонкостях фондового рынка (и комиссиях в первую очередь) и клюнувших на броское название «Дивидендные Аристократы США».

Однозначно, при таких комиссиях инвесторы должны проходит мимо фонда FMUS.

Удачных инвестиций с низкими расходами!

Похожие записи:

Moex — всмпо-ависма Как узнать расчетный счет приорбанка? Рейтинг лучших стран и городов россии с благоприятным климатом для проживания Срочно московским предприятиям: расширение для подготовки еженедельного отчета о сотрудниках на удаленке по указу № 97-ум Ugi corporation (ugi) Which french bank?