S&p 500 (spx)

Возможна ли торговля индексом S&P 500 при помощи автоматических советников?

Все торговые советники, предлагаемые в интернете не принесут вам профита. Каждый из таких «роботов» заточен на работу по определенному алгоритму на бычий или медвежий тренд или на флет. Пока импульс или флет продолжается – советник зарабатывает, когда же тренд меняется – сливается и профит, и депозит.

Только по этой причине «торговые роботы» для форекса или фондового рынка продаются. Посчитайте сами – если бы «роботы» приносил бы 200% прибыли в месяц, то почему же их создатели не стали богаче Дерипаски, Абрамовича и других миллиардеров? Что ответит вам на этот вопрос создатель советника – «некогда торговать» (?), «мне по душе разработка «роботов»(??).

Фьючерсы на S&P 500

CME представила первые фьючерсные контракты наS&P 500в 1982 году. CME добавила  опцион E-mini в 1997 году.

Контракт SP является базовым рыночным контрактом для торговли фьючерсами на S&P 500. Цена на него определяется путем умножения стоимости S&P 500 на 250 долларов. Например, если S&P 500 находится на уровне 2500, то рыночная стоимость фьючерсного контракта составляет 2500 x 250 долларов (или 625 000 долларов).

Фьючерсы E-mini были созданы, чтобы позволить более мелкие инвестиции более широкому кругу инвесторов. Фьючерсы на S&P 500 E-Mini составляют пятую часть стоимости крупного контракта. Если уровень S&P 500 равен 2500, то рыночная стоимость фьючерсного контракта составляет 2500 x 50 долларов США (или 125 000 долларов США).

Буква E в E-mini означает электронный. Многие трейдеры отдают предпочтение S&P 500 E-Mini ES перед SP не только из-за меньшего размера инвестиций, но и из-за его ликвидности. Как и его название, E-Mini ES торгует в электронном виде, что может быть более эффективным, чем торговля на открытом рынке SP.

Как и в случае со всеми фьючерсами, инвесторы должны внести только часть стоимости контракта, чтобы открыть позицию. Это  маржа  по фьючерсному контракту. Эти наценки отличаются от наценок при торговле акциями. Маржа фьючерсов показывает «скин в игре», который должен быть компенсирован или урегулирован.

Как подбираются акции в состав S&P 500 и как часто они меняются?

Индекс S&P 500 ведет свое начало с 1923 года, когда Генри Варнум Пур создал свой Composite Index и начал отслеживать небольшое количество акций американского рынка. Уже в 1926 году количество акций увеличилось до 90, а после объединения издательства Poor’s Publishing и Standard Statistics в совместное предприятие Standard and Poor’s Corporation в 1957 вышел тот индекс, который мы знаем сегодня.

S&P 500 состоит из 500 акций США с большой капитализацией, на которые приходится около 80% всей рыночных активов США. По этой причине S&P 500 считается хорошим показателем того, как обстоят дела на американских рынках и всей мировой экономике.

Чтобы компания попала в лист S&P 500 должны быть соблюдены следующие минимальные требования:

• Это должна быть американская компания.
• Рыночная капитализация должна составлять 6,1 миллиарда долларов или более.
• Публичное размещение должно состоять как минимум из 50% размещенных акций – т.е. компания должна быть акционерная, не частная.
• Акции должны быть размещены на NYSE или NASDAQ.
• Компания должна иметь положительную отчетную прибыль в последнем квартале, а также в течение четырех последних кварталов.
• Акции должны активно торговаться на рынке по разумной цене.

ТОП-10 крупнейших компаний, входящих в S&P 500:

Общая капитализация 10 лучших компаний, входящий в индекс S&P 500 на март 2021 года равна 5,5 триллиона долларов США:

Таб.1. ТОП10 крупнейших компаний, входящих в S&P 500

В 2021 году распределение акций по отраслям экономики США было следующим:

• Информационные технологии: 24,9%.
• Финансы: 14,7%.
• Здравоохранение: 13,7%.
• Потребительский сектор: 12,7 %.
• Промышленность: 10,2 %.
• Основные потребительские товары: 7,7%.
• Энергитические компании: 5,7%.
• Коммунальные услуги: 2,9%.
• Обрабатывающая промышленность: 2,9%.
• Недвижимость: 2,8%.
• Услуги связи: 1,9%.

Рис.3. Сектора предприятий индекса S&P 500Состав индекса пересматривается 4 раза в год — в марте, июне, сентябре и декабре. С целью поддержания индекса на должном уровне, по мере роста или падения стоимости акций Standard & Poor’s одни акции могут заменяться другими. Так, в период с 1 января 1963 года по 31 декабря 2014 года было заменено 1186 компаний в индексе (т.е. состав S&P 500 сменился 2 раза).

Вопрос о полезности постоянной замены состава индекса скорее риторический: для трейдеров и инвесторов этот факт скорее позитивный — так поддерживается постоянный доход по индексу.

Как и где заработать на индексе

Рассмотрим разные варианты заработка на движении SnP 500.

1. Торговля производными инструментами — фьючерсами на базовый актив индекса SnP. Самый простой путь — на Московской бирже. Фьючерс с тиккером U500 торгуется с июня 2018 года. Объем на сегодня 1 контракта ≈2200 долларов. В рублях ≈ 144 000. Гарантийное обеспечение 7%. Чтобы купить один контракт, необходимо внести ≈10 000 рублей. Котировка в пунктах, шаг изменения цены 0,25 пункта. Московская биржа гарантирует корреляцию с базовым активом в 99,9%.

В таблице приведены результаты торгов ближайшего фьючерса с исполнением в июне. Код контракта U500-6.19 (месяц, год выхода фьючерса на экспирацию). Как видно из таблицы, открыто 26 тысяч контрактов.

1. Торговля фьючерсами на электронной площадке Globex Чикагской биржи (CME). Два вида контракта. Первый — фьючерс на базовый актив S&P 500, формула расчета цены 250×котировки индекса. Если на сегодня значение SP2800, ст-сть контракта $700 000. Второй — E-mini S&P 500, наиболее доступный и интересный для обычного инвестора. Формула цены 50×значение индекса. В 5 раз меньше своего старшего брата. Тикер ES.
2. Торговля CFD-контрактами. Распространенный подход, практикуемый форекс-брокерами через торговый терминал MT4. Через один счет и терминал можно торговать как CFD на нефть брент, так и на индекс S&P.
3. Покупка\продажа паев индексных фондов, базой которых является индекс SnP. В том числе ETF. Один из самых популярных — торгуемый на NYSE SPDRS&P 500 (SPY).

Предостережение о Форексе и бинарных опционах

Бинарные опционы — это рулетка, ставки в которой — цена изменения. В самом названии зашит алгоритм — все или ничего, выигрыш или полный проигрыш денег, которые вы поставили.

Виды бинарных опционов:

• Call (покупка) и Put (продажа). Самый простой и популярный способ отъема денег у населения. Все, что нужно, — спрогнозировать направление цены, вверх или вниз;
• достижение уровня цены. Делается ставка до экспирации на угадывание — достигнет или нет;
• ценовой ход в определяемом коридоре или выход из него.

Определены нижняя и верхняя стенки коридора, а также момент выхода на экспирацию. Если котировки касаются стенок коридора, поставленная сумма переходит более удачливому.

Казино, которое не имеет никакого отношения к регулируемому нормальному фондовому рынку — это бинарные опционы в российских условиях. К деривативам типа фьючерса или стандартным опционам это также не относится.

ForEx — международный межбанковский рынок обмена валюты. Объем обычной сделки — от нескольких миллионов долларов.

Дыры в законодательстве нашей страны позволяют существовать компаниям, спекулирующим на этой теме. Форекс для частного лица — это внебиржевой рынок, на котором либо отсутствует правовое регулирование со стороны государства, либо оно ограничено.

Лучшие брокеры

Для торговли производными инструментами в качестве базового актива SnP 500 или CFD-контракта необходим посредник — лицензированная брокерская компания на Московской бирже или на иностранных площадках.

Проверенные иностранные брокеры

Стратегии получения профита по фьючерсу SP (индекса S&P 500)

Среди инвесторов Уолл-стрит самым популярным индикатором является 200-дневная простая скользящая средняя — все что выше ее покупаем, ниже ее — продаем. К чему это может привести наглядно демонстрирует Джордж Сорос, который в ожидании очередного экономического кризиса только на рынке США за несколько месяцев 2016г. потерял около 1 млрд долларов:

Рис.5. Сделки Д.Сороса в ожидании нового экономического кризиса

Masterforex-V же предоставляет несколько различных торговых систем с ноу-хау МФ:

— Скальпинг (Скальпинг: классика и стратегии Masterforex-V) — для торговли на таймфреймах м1 и м5;

— Свинг-трейдинг (Свинг трейдинг: классика и ноу-хау Masterforex-V) — для торговли на таймфреймах на м30 — н4;

— «3 экрана Элдера»(три экрана Элдера: суть, критика и модификации Masterforex-V) — для комплексного анализа рынка;

Почему падает индекс S&P500?

На этом вопросе следует остановиться подробнее. Обычно он возникает, когда в СМИ начинают появляться новости о негативных показателях макроэкономики США.

Здесь следует отметить главное правило Masterforex-V: индекс S&P 500 падает только по двум причинам

• идет закономерный откат, когда инвесторы фиксируют свои прибыли;
• инвесторы сами начинают играть на понижение в преддверии очередного экономического кризиса.

Оба этих варианта приводят к одному – массовой скупки фьючерсов на индексы на минимумах с последующей очередной бычьей волной.

Таким образом, выход новостей отмеченных в календарях как «важные» — это всего лишь повод «погонять валюту вверх-вниз» со сбитием стопов мелких игроков. Во время таких движений волны импульса и коррекции отрабатываются намного быстрее, чем при нормальном ходе валюты.

Стратегии получения профита по фьючерсу SP (индекса S&P 500)

Среди инвесторов Уолл-стрит самым популярным индикатором является 200-дневная простая скользящая средняя — все что выше ее покупаем, ниже ее — продаем. К чему это может привести наглядно демонстрирует Джордж Сорос, который в ожидании очередного экономического кризиса только на рынке США за несколько месяцев 2021г. потерял около 1 млрд долларов:

Рис.5. Сделки Д.Сороса в ожидании нового экономического кризиса

Masterforex-V же предоставляет несколько различных торговых систем с ноу-хау МФ:

— Скальпинг (Скальпинг: классика и стратегии Masterforex-V) — для торговли на таймфреймах м1 и м5;

— Свинг-трейдинг (Свинг трейдинг: классика и ноу-хау Masterforex-V) — для торговли на таймфреймах на м30 — н4;

— «3 экрана Элдера»(три экрана Элдера: суть, критика и модификации Masterforex-V) — для комплексного анализа рынка;

Динамика индекса S&P 500

Бумаги компании должны быть достаточно ликвидными, т.е. отношение годового объема торгов в долларовом выражении к рыночной капитализации должно быть равным или превышать 0.3. Не менее половины акций должно находиться в публичном обращении. Кроме того, агентство старается поддерживать индекс S&P 500 соответствующим секторальной структуре всей группы компаний, имеющих право на включение в индекс, и всей американской экономике. Эти 500 компаний полностью отражают структуру американской экономики.

Контракт является самым ликвидным из всех обращающихся — не только на американских биржах, но и на мировых. Такой спрос на инструмент является результатом того, что американская экономика — самая крупная в мире. Ежемесячно на фондовом рынке США инвестируются сотни миллионов долларов, оборот фондовых бирж исчисляется миллиардами долларов в месяц. Очень многие, если не все инвестиционные фонды, вкладывающиеся в акции компаний, обращающихся на фондовых биржах США, используют срочный рынок для хеджирования своих портфелей, в результате этого обороты по контрактам на фондовые индексы огромны, а самый популярный из них — индекс S&P 500.

Состав S&P 500, расчетная формула

Для расчета индекса СП 500 используется стандартная формула:

в этой зависимости использованы следующие обозначения:

• i, k – номер компонента корзины и общее количество компаний в индексе соответственно;
• P – цена акции;
• N – количество акций, имеется в виду free—float количество ценных бумаг, они находятся в свободном обращении и торгуются на биржах;
• D – делитель, рассчитывается самим провайдером индекса. При разработке методологии значение divisor приняли таким, чтобы S&P 500 был равен 10.

По этой же формуле рассчитываются и другие индексы, обеспечиваемые S&P Dow Jones indices. Расчет проводится в автоматическом режиме, данные обновляются ежесекундно и транслируются на Chicago Mercantile Exchange и Chicago Board Options Exchange.

Что касается состава, то откровенно мелкие компании в этот индекс не попадают. Одно из условий для кандидатов на включение в корзину – капитализация в несколько миллиардов долларов, эти критерии детальнее рассмотрим чуть позже. По состоянию на конец ноября 2020 г. медианная капитализация – $22,336 млрд, а средняя – $56,491 млрд.

Одна из особенностей индекса СНП 500 – неравномерное распределение между сферами экономики. Жестких секторальных ограничений нет, поэтому, например, IT-сфера занимает 27,4%. Всего же на IT и здравоохранение приходится более 40% «веса». Индекс критикуют за это, отсутствие ограничений по секторам экономики приводит к тому, что S&P 500 в разные периоды истории был сильно зависим от финансовой составляющей, позже – от IT-сферы и отрасли здравоохранения.

Что касается распределения по странам, то все 505 компаний корзины – американские. Это одно из условий для включения бумаг в состав, акции иностранных эмитентов не рассматриваются.

Лидеры в корзине со временем меняются. Сейчас первую десятку плотно оккупировали представители IT и коммуникационной сферы (6 компаний из 10).

Как выявить начало падения индекса S&P 500?

Для новичков, если вы не проходите обучение трейдингу в Академии Masterforex-V совет один, и его хорошо озвучил Эрик Найман в своей книге «Малая энциклопедия трейдера»: «Присоединяйтесь к тренду с его середины, когда тренд становится очевидным»

Для профи:

обратите внимание как индекс отскочил от важного уровня МФ;
наличие дивергенции АО Зотика, (которая была и в 2008 году) перед падением.

Рис.6. График таймфрейма W1 индекс S&P 500 с авторскими индикаторами Masterforex-V

Это всего лишь 2 инструмента из более чем 30, при помощи которых можно найти разворот тренда на любом таймфрейме. Далее, по МФ, вы просто «идете за рынком», фиксируя многочисленные фигуры продолжения тренда — флаг, вымпел, клин, симметричные треугольники, прямоугольники и т.д., пока не обнаружите серьезный откат (4-ю подволну) и «последний рывок» по текущему тренду без поддержки объемов (5-ю по волновой теории Эллиотта)

Что такое фьючерс E-mini S&P?

Фьючерс E-mini S&P – это фьючерс на индекс S&P 500, также широко известный как эталон акций США. Рост индекса S&P сопровождается и ростом стоимости фьючерсов E-mini S&P.

Фьючерсы торгуются на онлайн площадке, которая работает практически 24 часа в сутки, начиная с 2 часов ночи (мск) воскресенья и до 1 часа ночи субботы. Ежедневно торговля приостанавливается в период с 00:15 до 00:30 вечера, а с понедельника по четверг в период с часа до двух ночи проводится техническое обслуживание.

Фьючерсу E-mini S&P соответствует тикер «ES». Зачастую используется не полное название фьючерса, а его тикер или символ «ES».

Как и опционы на акции, длительность которых составляет неделю, контракты ES ограничены по времени исполнения. Их срок исполнения составляет 1 месяц. Для самых популярных контрактов ES характерна очень высокая ликвидность, а объем ежедневной торговли такими контрактами обычно превышает отметку в 1 миллион.

Именно эта ликвидность вкупе с увеличенным периодом торговли и делают эти фьючерсы столь привлекательными для внутридневных трейдеров. Как правило, за счет огромных торговых объемов и хорошей волатильности уже в течение одного дня на этих фьючерсах можно заработать. По этим же причинам среди внутридневных трейдеров также популярны фьючерсы на такие виды сырьевых товаров, как нефть.

Использование кредитного плеча при торговле индексом S&P 500

По работе с кредитным плечом советую прочитать wiki Masterforex-V Кредитное плечо: заблуждения интернета и оценки Masterforex-V.

Тут же следует отметить, что при торговле непосредственно на NYSE кредитное плечо составляет 1:2 или 1:10. Вот поэтому минимальным депозитом для мелких инвесторов является 100 тыс долларов. Как пример можно привести .

С другой стороны у форекс-брокеров, которые предлагают торговлю CFD на индексы, можно торговать с плечом 1:100 или 1:200, что уже даст возможность открыть сделку по индексу S&P 500 практически при любом депозите.

Согласно консервативному манименеджменту Masterforex-V вам все равно необходим депозит минимум в 1,5 тыс долларов при торговле лотом 0,01, только в этом случае большое кредитное плечо будет вам подспорьем. Удивлены? Подробней можно прочитать в wiki Masterforex-V wiki Кредитное плечо: заблуждения интернета и оценки Masterforex-V.

Как торговать фьючерсом S&P500

На Мосбирже сейчас нет инструментов, привязанных к этому индексу. Российские трейдеры предпочитают проводить сделки с фьючерсом на S&P500 на более ликвидных международных площадках. Через российского брокера это доступно только квалифицированным инвесторам. Тем, кто не имеет этого статуса, требуется выходить через зарубежных посредников – дочек наших брокеров (Just2Trade, Exante и др.) или иностранных брокеров, самым популярным из которых среди россиян считается IB.

На Чикагской бирже сделки с фьючерсом e-mini S&P500 проводятся практически круглосуточно. Все фьючерсы на S&P500 квартальные. Экспирация происходит в марте, июне, сентябре и декабре в третью пятницу месяца. Минимальный «тик» контракта – 0,25 индексных пункта. Это означает, что, если вы торгуете e-mini S&P500, и цена за день изменилась на один шаг, то вариационная маржа составит $12,5. Описание и режим торгов на бирже CME (англ.):

Несмотря на отсутствие этого инструмента в России, фьючерс активно обсуждается на форумах трейдеров на таких известных ресурсах, как smart-lab и ru.investing. Также он анализируется экспертами в СМИ, и по его котировкам можно судить о перспективах американского фондового рынка. Поэтому, если вы решите выйти на международный уровень, найти русскоязычных коллег не составит труда.

Семейство подиндексов

Биржевые индексы такого масштаба всегда имеют семейство подиндексов. Они создаются по схожим правилам.

В случае с S&P 500 есть следующие подиндексы:

• Total Return (SPXT) – отличие от обычного S&P 500 в том, что все дивиденды реинвестируются. Обычный S&P 500 учитывает только изменение стоимости бумаг, входящих в состав корзины;
• Net Total Return (SPTR500N) – то же, что и SPXT, но учитываются налоги, которыми облагаются дивидендные поступления. Для американских инвесторов индекс удобен тем, что показывает потенциальный доход за вычетом налогов. Между этими подвидами и базовым индексом SP 500 всегда сохраняется высокая прямая корреляция. Методика расчета одна и та же, состав корзины тот же, отличаются только численные значения. Сценарий, при котором S&P 500 растет, а SPTR500N падает исключен.

Помимо этого выделяются:

• S&P 500 Top 50 – из корзины отбираются первые 50 крупнейшие компании;
• S&P 100 – его компоненты также отбираются из S&P 500;
• S&P 500 Ex-Sector Indices. Из корзины обычного S&P 500 удаляются компании, относящиеся к определенному сектору в соответствии с классификатором GICS. На основе котировок оставшихся бумаг рассчитывается значение Ex—Sector Indices;
• группы секторальных индексов. Подход похож на предыдущий, только теперь в соответствии с классификатором GICS из корзины S&P 500 отбираются компании, относящиеся к одному из секторов, и на их основе рассчитываются Sector Indices.

Преимущества и недостатки данного фьючерса

Плюсы:

1. Ликвидность. Индекс снп 500 имеет широкий рыночный охват и включает компании с высокой капитализацией. Используя его в качестве эталона, можно заручиться всей мощью американской экономики.
2. Гибкость. Фьючерсный контракт на снп предлагается в нескольких вариантах и доступен для вкладчиков с разным уровнем дохода.
3. Универсальность. Индексные фьючерсы одинаково хороши как для долгосрочного инвестирования, так и в качестве ежедневного инструмента для спекуляции на волатильности цен.
4. Прозрачность. Компоненты индекса снп обновляются ежеквартально, предоставляя инвесторам полные данные для анализа.

Минусы:

1. Неточный показатель. Индекс Standard&Poor’s 500 рассчитывается на основе крупных компаний. И более половины значения индекса приходится на первые 50 компаний из ТОПа. Это искажает общую картину.
2. Отраслевой риск. Обвал нескольких компаний из ТОП-50 или трудности в одном из секторов экономики могут обвалить весь индекс, даже, несмотря на то, что у остальных компаний все благополучно.

На каких биржах можно торговать этим фьючерсом

Все фьючерсы на снп проходят через Чикагскую товарную биржу (CME) в системе GLOBEX. Это система автоматического исполнения ордеров, которая работает почти круглосуточно (перерыв 45 минут в сутки) с понедельника по пятницу.

Торговля фьючерсом SP 500 в РФ

Видя мощь индекса снп, многие иностранные биржи создают свои индексы, привязанные к компаниям из SP 500. Наша не исключение.

В настоящий момент Московская Биржа дает доступ к фьючерсу на индекс акций американских эмитентов (US500). Он на 99,9% повторяет S&P 500. Поэтому желающим торговать на самом ликвидном рынке в мире необязательно искать выходы на иностранных брокеров — все необходимое есть на ММВБ.

Спецификация контрактов ES

Спецификация контракта – это база, которую должен знать трейдер для успешной торговли на рынке фьючерсов. Спецификация контрактов по рынку фьючерсов ES следующая:

• Символ: ES
• Месяцы экспирации: март, июнь, сентябрь и декабрь
• Биржи: глобальная торговая платформа Globex Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange, CME)
• Валюта: доллар США
• Размер тика: 0,25 пунктов
• Стоимость тика: $12.50
• Тиков на пункт: четыре, один пункт стоит 50 USD на контракт

Информация касательно тиков и стоимости одного пункта важна дляуправления рисками и торговлипозициями подходящего размера.

Тик – это минимально возможное изменение цены, а показатель стоимости тика говорит о том, сколько вы можете потерять или заработать при изменении цены на один тик.

Допустим, вы внутридневной трейдер, который готов потерять максимум 100 USD за одну сделку. Тогда вы можете купить 2 контракта и установить стоп-лосс на расстоянии одного пункта от точки входа в рынок. Если цена достигнет уровня стоп-лосса, то ваши потери составят не более 100 USD. Если вы покупаете только один контракт и устанавливаете стоп-лосс на расстоянии 2-х пунктов от точки входа в рынок, то в этом случае вы также рискуете потерять максимально 100 USD.

Это спецификации относятсяисключительно к фьючерсам E-mini S&P. Помимо фьючерсов E-mini, существуют и стандартные фьючерсы S&P, торгуемые под тикером «SP». Их стоимость выше стоимости мини-фьючерсов.

ES – базовый символ для обозначения фьючерсов E-mini S&P.

Но поскольку каждый год есть многочисленные даты истечения контрактов, полный символ длиннее. За каждым месяцем экспирации закреплен свой буквенный код.

Хотя месяцы экспирации по ES контрактам – это только март, июнь, сентябрь и декабрь, у других фьючерсных контрактов могут быть другие месяцы экспирации.

Если вы, к примеру, торгуете мартовским контрактом, то он будет обозначаться символом ESH. Кроме того указывается и год. Последняя цифра актуального года добавляется к символу контракта. В 2015 году мартовские контракты обозначались символом ESH5. В 2017 году мартовским контрактам был присвоен символ ESH7. Декабрьский контракт 2019 года торговался под символом EZS9. В то же время, некоторые сайты и платформы добавляют к традиционному символу контракта 2 цифры актуального года. Если вы покупали эти фьючерсные контракты в декабре 2019, то могли заметить, что на каких-то платформах они обозначались символом ESZ9, а на каких-то –символом ESZ19.

Общая информация об индексе S&P 500

S&P 500 был запущен 4 марта 1957 г., но с использованием установленной методики был выполнен пересчет значений индекса вплоть до 3 января 1928 г. Позже этот инструмент стал рассчитываться в валютах, отличных от доллара (евро, китайский юань, индийская рупия, бразильский реал и другие).

S&P 500 – взвешенный по капитализации индекс, то есть учитывается капитализация компании, а не просто усредняется стоимость бумаг всех компаний, входящих в корзину. Что касается возраста, то этот инструмент уступает DJIA, он рассчитывается с 1896 г., но именно S&P 500 стал самым известным индексом в мире.

Предпосылки для создания S&P 500 сложились еще в 1923 г. Тогда агентство Standard & Poor’s запустило серию индексов, в которые вошли 233 американские компании из 26 секторов экономики.

В последние десятилетия наблюдается повышение связи этого инструмента с американским ВВП. Математика говорит, что с 1958 г. корреляция между графиком американского ВВП и индексом составляет 45,90%. В последние десятилетия корреляция между этими величинами растет. В критические периоды (пузырь доткомов, кризис 2008 г., локдаун, связанный с коронавирусной пандемией) корреляция достигает 80-90%.

Поддержкой индекса занимается агентство S&P Dow Jones Indices.

История индекса

Рейтинговое агентство Standard&Poor’s начало публиковать индекс S&P 500 в марте 1957 года. Базой расчета SnP послужили данные 1941-43 гг. Изначально туда входило более 400 компаний. В 1970-х годах список дополнили финансовыми брендами.

Сегодня компании из списка индекса SnP 500 отражают 80% капитализации рынка США.

В семействе S&P более 100 рассчитываемых индексов.

Список наиболее интересных приведен в таблице.

Стоимость и динамика за все время

Рассмотрим график индекса S&P 500 за 40 лет — с апреля 1979. Значение у него тогда было круглое и красивое — 100. С 1957 года, когда SnP стали публиковать за 32 года, он увеличился в 10 раз — со значения 10 до 100. И ниже этого значения котировки уже не опускались. SnP 500 — только вверх!

С 1979 прошло две волны повышения цены с дальнейшим понижением, все в рамках повышательного тренда. Третья бычья волна началась летом 1984, усилилась в 1985 и с успехом продолжалась до осени 1987.

Пока не случился Black Monday (Черный понедельник), когда 19 октября произошло самое большое падение Доу Джонса за всю историю — почти на 23%. Причины накапливались постепенно. Резкий рост котировок не было обеспечен реальными показателями. Плюс — отрицательная ситуация с ликвидностью. Со стороны это выглядело как случайное обрушение.

SnP 500 благостно открыл октябрь на отметке 321. И обрушился после Черного понедельника, закрывшись на 251. Минимальные значения достигали 216. Падение за месяц больше 20%. Но повтора 1929 года с последующим многолетним медвежьим трендом SnP не последовало. Уже в декабре котировки развернулись вверх.

Через два года максимумы перед обрушением 1987 быками были пройдены. До декабря 1994 котировки SnP 500 плавно повышались без резких движений. С января 1995 пошло резкое ускорение, которое закончилось так называемым крахом доткомов. Пузырь, который надували 5 лет, начал резко сдуваться.

За 2,5 года индекс SnP сократился почти в два раза. После чего, в 2003, опять стал отрастать. До очередного кризиса 2008 года. При этом SnP отрос до тех же значений, которые были в 2000 году — 1550. И обрушился до нехорошей цифры 666 в марте 2009 г.

И вот 10 лет с коррекционными движениями SnP 500 рисует бычий тренд, которому многие эксперты пророчат скорое окончание. Включая «оракула из Омахи» — Уоррена Баффета. Еще и индекс волатильности неприлично вырос. А он является косвенным свидетельством страха инвесторов и часто предшествует развороту в тренде.

https://youtube.com/watch?v=fUzQzUEt_NA

Как подбираются акции в состав S&P 500 и как часто они меняются?

Индекс S&P 500 ведет свое начало с 1923 года, когда Генри Варнум Пур создал свой Composite Index и начал отслеживать небольшое количество акций американского рынка. Уже в 1926 году количество акций увеличилось до 90, а после объединения издательства Poor’s Publishing и Standard Statistics в совместное предприятие Standard and Poor’s Corporation в 1957 вышел тот индекс, который мы знаем сегодня.

S&P 500 состоит из 500 акций США с большой капитализацией, на которые приходится около 80% всей рыночных активов США. По этой причине S&P 500 считается хорошим показателем того, как обстоят дела на американских рынках и всей мировой экономике.

Чтобы компания попала в лист S&P 500 должны быть соблюдены следующие минимальные требования:

• Это должна быть американская компания.
• Рыночная капитализация должна составлять 6,1 миллиарда долларов или более.
• Публичное размещение должно состоять как минимум из 50% размещенных акций – т.е. компания должна быть акционерная, не частная.
• Акции должны быть размещены на NYSE или NASDAQ.
• Компания должна иметь положительную отчетную прибыль в последнем квартале, а также в течение четырех последних кварталов.
• Акции должны активно торговаться на рынке по разумной цене.

ТОП-10 крупнейших компаний, входящих в S&P 500:

Общая капитализация 10 лучших компаний, входящий в индекс S&P 500 на март 2019 года равна 5,5 триллиона долларов США:

Таб.1. ТОП10 крупнейших компаний, входящих в S&P 500

В 2017 году распределение акций по отраслям экономики США было следующим:

• Информационные технологии: 24,9%.
• Финансы: 14,7%.
• Здравоохранение: 13,7%.
• Потребительский сектор: 12,7 %.
• Промышленность: 10,2 %.
• Основные потребительские товары: 7,7%.
• Энергитические компании: 5,7%.
• Коммунальные услуги: 2,9%.
• Обрабатывающая промышленность: 2,9%.
• Недвижимость: 2,8%.
• Услуги связи: 1,9%.

Рис.3. Сектора предприятий индекса S&P 500

Состав индекса пересматривается 4 раза в год — в марте, июне, сентябре и декабре. С целью поддержания индекса на должном уровне, по мере роста или падения стоимости акций Standard & Poor’s одни акции могут заменяться другими. Так, в период с 1 января 1963 года по 31 декабря 2014 года было заменено 1186 компаний в индексе (т.е. состав S&P 500 сменился 2 раза).

Вопрос о полезности постоянной замены состава индекса скорее риторический: для трейдеров и инвесторов этот факт скорее позитивный — так поддерживается постоянный доход по индексу.

Как появился фьючерс на S&P500

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

Индекс крупнейших американских компаний S&P500, по сути, отражает ситуацию в ведущей экономике мира. Неудивительно, что к прогнозам его роста или падения приковано столько внимания. В свою очередь, фьючерс на S&P500 – это расчетный контракт на котировки индекса к определенной дате. «Расчетный» означает, что никаких сделок с переходом прав собственности при его исполнении не осуществляется.

Поэтому еще в 1997 г. Чикагская биржа запустила новый инструмент – фьючерс e-mini S&P500. Его главной задачей было расширение круга трейдеров. Он представляет собой 1/5 стандартного контракта и обозначается тикером ES. Еще одно отличие в том, что сделки с данным активом изначально заключались только в электронном виде. Сегодня этот фьючерс считается одним из самых ликвидных на срочном рынке. Объемы торгов с ним гораздо выше, чем с SP.

Но из-за роста капитализации американского рынка уже и этот контракт становится слишком дорогим для рядового трейдера. Ниже представлен интерактивный график инструмента, на котором можно увидеть его динамику за все годы:

Чтобы сохранить аудиторию с небольшим капиталом, в 2019 г. был создан micro e-mini S&P500. Он представляет собой 1/10 от контракта e-mini. Чтобы узнать его цену, нужно значение индекса умножить всего на $5. Тикер инструмента – SPX. Именно его график мы обычно и видим на сайтах для инвесторов.

1. Инвестирование в американские бумаги с максимальной диверсификацией. Преимущество использования фьючерса, а не ETF заключается в бесплатном кредитном плече. Недостаток – необходимость каждый квартал открывать новую позицию.
2. Арбитраж. Эта стратегия подразумевает покупку ETF на фондовой секции и продажу фьючерса. Прибыль возникает за счет разницы между спотовой ценой и стоимостью срочного контракта.
3. Хеджирование рисков длинных позиций в американских акциях.
4. Заработок на падении рынка за счет продажи фьючерса.

Masterforex-V предлагает несколько тактик для торговли по фьючерсу индекса S&P500

Основная тактика получения профита исходит из аксиомы, что индекс растет от кризиса до кризиса, т.е. бычье движение индекса идет на протяжении примерно 10 лет. Таким образом,

— бай от каждого отката к уровням Masterforex-V;

— в случае ошибки — еще раз открытие сделки ниже (главное — не уподобиться авантюрам Антимартингейлов и Мартингейлов;

— не ставить стоп-лосс — бычий долгосрочный тренд вытянет все ваши ошибочные сделки, конечно же если будете соблюдать следующее правило…;

— полное соблюдение мани менеджмента MasterForex-V;

Посмотрите на сделки Сороса выше — все кто покупал, когда он продавал — заработали чуть больше 10% годовых.

Маржинальные требования для торговли E-mini S&P 500

Для внутридневных трейдеров маржинальные требования ниже, чем для трейдеров, которым необходим перенос позиций через ночь. Маржинальные требования показывают сумму средств, которую трейдер может занять, чтобы войти в позицию (в нашем случае, купить контракт фьючерса ES). И если для трейдеров, торгующих на колебаниях, эта цифра не может превысить 50% от общей необходимой суммы, то для внутридневных трейдеров она может превышать сумму их депозита в 3-4 раза.

Приведу пример. Если на счете трейдера лежит сумма в 4 000 USD, то он может приобрести контракт стоимостью до 8 000 USD (в случае, если планируется перенос открытой позиции через ночь). Если же планируется продать контракт до завершения рабочего дня, трейдер сможет приобрести ES контракты общей стоимостью до 16 000 USD. В данном случае можно больше заработать, но и объем возможных потерь также возрастает.

В каждом конкретном случае ограничения зависят от брокера, с которым вы работаете.

Похожие записи:

Гродно Что такое рыночная капитализация Прокрастинация. причины и 10 способов с ней справиться Курс рубля к узбекскому суму Antares trade отзывы. развод? Милиция беларуси