Что влияет на стоимость драгметаллов
Прежде всего, на стоимость драгметалла на бирже влияет цена его добычи. Нужно учитывать, что времена, когда самородки золота величиной в килограммы можно было добывать в реке, давно прошли. Содержание металла в руде составляет от нескольких процентов до десятых долей процента. Это если брать все руды месторождения.
Палладий и платина очень часто добываются в залежах руд цветных металлов, вместе с медью и никелем. Не зря в России основным производителем этих металлов является Норильский никель.
Для получения драгметаллов нужно переработать огромное количество руды. Причем большую часть этой руды добывают в шахтах.
Рост мировых запасов (или падение) драгметаллов в сочетании со спросом также оказывает влияние на цены. Кроме ювелирной промышленности, драгметаллы используются в электронике, химической промышленности, машиностроении. Развитие новых технологий, повышение спроса всегда способствуют росту цен на бирже, так как быстро нарастить добычу не представляется возможным.
Фьючерсы на драгметаллы и их спецификация
Металлы продают не в виде конкретных слитков, но в виде торгового соглашения через биржу на покупку-продажу в будущем по оговоренной цене. Такое соглашение называется фьючерс. Цену исполнения берут по лондонскому фиксингу. Для серебра и золота цены устанавливаются на ЛБМ (Лондонской бирже металлов), а для платины и палладия на бирже London Platinum&Palladium Market.
Фьючерсы на бирже имеют спецификацию:
- контракт поставочный;
- для золота и палладия обычный фьючерс на 100 тройских унций, для серебра — 5000, для платины — 50. Для серебра есть мини-фьючерс на 2500 унций;
- цена в долларах США.
Сроки экспирации на бирже:
- Золото — февраль, апрель, июнь, август, октябрь, декабрь.
- Палладий — март, июнь, сентябрь, декабрь.
- Платина — январь, апрель, июль, октябрь.
- Серебро — январь, март, май, июль, сентябрь, декабрь.
Палладий и платина занимают 20%-ную долю в биржевом фонде GLTR
Спрос на автомобили в конечном счете проявится с новой силой. Накопившийся спрос на новые и подержанные автомобили создаст ажиотаж на рынке при снизившихся ценах, когда дефицит чипов останется позади, а с конвейеров начнут сходить новые машины. Энергопереход в США и остальных регионах должен снова поспособствовать росту спроса на металлы платиновой группы.
Самый очевидный способ купить платину и палладий при текущей просадке — приобрести у дилеров монеты и слитки. Альтернативный вариант — срочные контракты, предлагаемые биржей NYMEX. Между тем, биржевые фонды Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (NYSE:PPLT) и Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (NYSE:PALL) прекрасно отслеживают цены на платину и палладий, инвестируя непосредственно в эти металлы.
Биржевой фонд Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares ETF (NYSE:GLTR) предлагает вариант инвестирования в диверсифицированную корзину металлов, включающую золото, серебро, платину и палладий.
GLTR
По состоянию на 22 сентября 79,87% активов GLTR приходилось на золото и серебро, 20,12% — на палладий и платину. Объем активов в управлении GLTR достигает $968,697, в среднем в день торгуется 44 055 акций. Комиссия за управление составляет 0,60%.
GLTR — дневной таймфрейм
В августе 2020 года GLTR вырос до максимума $105,13, когда золото достигло рекордного пика $2063. На торгах 20 сентября, когда платина и палладий достигли своих последних минимумов, по GLTR был зафиксирован новый минимум 2021 года, составивший $86,16. По сравнению с августом 2020 года этот ETF потерял больше 18%. Торги 22 сентября GLTR завершил на отметке $88,15.
Цены на платину и палладий сейчас явно нацелены вниз. Правильно подгадать момент на падающем рынке — опасная затея, поскольку рынки нередко падают гораздо сильнее, чем того требует логика, здравый смысл и рациональный анализ.
С другой стороны, с учетом перехода на «зеленую» энергетику и потребление, а также общих инфляционных тенденций по всем классам активов, найти важные нижние точки — вполне выполнимая задача.
По состоянию на 22 сентября общая картина оставалась весьма плачевной, несмотря на отскок с минимумов. Когда цены стабилизируются, платина и палладий могут оказаться в числе фаворитов среди металлов, поскольку уровни, до которых они упали, предлагают привлекательный потенциал дохода.
Металлы платиновой группы и очистка выхлопных газов
Траектория «бычьих» рынков редко бывает прямолинейной. Впрочем, если говорить о металлах платиновой группы, то они пострадали от фундаментальной проблемы — дефицит полупроводников обернулся резким сокращением спроса на эти металлы.
Автопроизводители стали отменять заказы на чипы в разгар пандемии, ожидая снижения спроса на новые автомобили. Однако они просчитались, причем в двойном объеме. Во-первых, спрос на автомобили увеличился, а во-вторых, узкие места в цепочках поставок и проблемы у производителей полупроводников обернулись острой нехваткой чипов.
Бросившиеся заказывать чипы автопроизводители вдруг поняли, что оказались в самом конце очереди в условиях дефицита поставок. В итоге General Motors (NYSE:GM) в начале сентября приостановил выпуск автомобилей на большинстве своих заводов в Северной Америке. Недавно компания сообщила, что производство будет возобновлено не раньше середины октября. С аналогичными проблемами вследствие нехватки чипов столкнулись и другие автопроизводители.
Между тем, металлы платиновой группы являются ключевым компонентом каталитических конвертеров автомобилей, предназначенных для снижения токсичности выхлопных газов. Цены на платиноиды ранее росли и обновляли максимумы на фоне повышенного внимания к проблеме изменения климата (палладий используется в конвертерах автомобилей с бензиновым двигателем). Приостановка автопроизводства привела к нехватке новых и подержанных автомобилей. Еще она привела к увеличению неиспользованных запасов металлов платиновой группы, что вызвало обвал цен в последние недели и месяцы.
Пример торговли драгметаллами на бирже
Уровни поддержки-сопротивления чаще становятся точками, где котировки драгметаллов на бирже меняют свое направление движения, на сленге биржевиков они «отталкиваются». Например, цена на золото падает, но доходя до определенного уровня, снижение прекращается, тренд разворачивается или становится боковым.
После нескольких попыток пробить уровень поддержки часто котировки меняют направление и совершают рывок вверх. Подобные явления характерны и для восходящих движений на бирже, только тогда курс начинает понижаться после безуспешных попыток пробития линий сопротивления.
На графике золота три раза тестировалась поддержка приблизительно на уровне 1275 долларов, потом цена резко пошла вверх.
Можно также использовать пробойный метод или контрпробойный. Он основан на пробитии линий поддержки или сопротивления.
Пробойный метод заключается в открытии позиции по тренду, кода пробивается уровень сопротивления — покупка, линия поддержки — шорт (продажа).
Контрпробойный, если вы уверены, что цена, пробив уровень, уйдет назад. При превышении котировок над уровнем сопротивления — продажа, понижении ниже уровня поддержки — покупка.
