На каких биржах можно торговать
Несмотря на то, что торговля всеми доступными активами фондового рынка ведется на разных мировых платформах, покупать и продавать природный газ получится лишь на СМЕ и NYМЕХ. Расчет фьючерса NG на американских биржах проводится относительно торговой марки Нenry Нab.
Российская фондовая биржа МОЕХ торговлю природным топливом в срочном секторе времени «здесь и сейчас» не поддерживает. Этот показатель учитывается в анализе других интересующих биржевых портфелей.
Анализ и факторы влияния
Для прогнозирования цены на газовый актив ФБ, нужно следить за происходящим в России и США. Связана ситуация с тем, что эти страны являются крупнейшими добытчиками и поставщиками голубого топлива в мире.
Цена контракта на природный газ основана на одном фьючерсном соглашении со сроком погашения (NG). Регулируется она разницей между стоимостью контракта с более ранним сроком погашения (NG1) и стоимостью следующего доступного фьючерсного контракта (NG2). Вычисляется по формуле NG2 — NG1.
Прогноз
Специалисты отмечают, что спрос на природный газ в ХХI в. растет и такая тенденция будет продолжаться и дальше. Связано это с тем, что энергообразующий ресурс экологичен и способствует снижению вредных выбросов в атмосферу.
Рост технологий, использующих сжатый газ, обеспечивает длительный спрос на актив. Биржевики отмечают, что там, где есть спрос, всегда будет предложение.
Пример сделки
Чтобы привести пример , нужно зайти на одну из торговых площадок и обратить внимание на встроенные автоматические датчики. В режиме времени «здесь и сейчас» может проходить и покупка актива, и его продажа
Общая характеристика и особенности базового актива
«Голубое топливо», «природный газ», «ресурс без цвета» — как только ни называют полезное ископаемое, образовавшееся в результате естественных процессов в недрах Земли. Давление и экстремальные температуры сделали из останков животных и растений, оказавшихся в слоях почвы, ценный продукт, добываемый человечеством на протяжении нескольких столетий.
Цена на газ зависит от многих факторов, и влияют на нее:
- условия добычи;
- цены на нефть;
- цены на уголь;
- текущие мировые запасы;
- погодные условия;
- политическая ситуация в регионе добычи и в мире;
- макроэкономика;
- экономическое положение в регионе добычи;
- социальные факторы.
Так как голубое топливо является источником энергии (тепла и света), то спрос на него есть всегда. Чем сложнее условия добычи, тем выше будет цена на этот актив. Кроме этого, ценообразующим фактором в ХХI в. является стоимость на природные конкуренты NG — нефть и газ, что стало учитываться только сейчас.
Чем больше в мировых запасниках содержится этого природного ископаемого, тем ниже его стоимость, и наоборот. Кроме этого, определяющим фактором ценообразования является климатическая ситуация в мире и в регионе его добычи.
Если случается природная катастрофа, например цунами или землетрясение, то актив дорожает. Этот же алгоритм прослеживается в случае техногенной катастрофы (аварии на скважине или газопроводе).
Политическая обстановка в стране и в мире тоже влияет на стоимость натурального топлива. Если в регионе ведется война, то условия добычи усложняются, что приводит к росту цены NG. Участвуют в ценообразовании социальные и экономические факторы, макро- и микроэкономика и курс руководства страны-поставщика.
Фьючерсы на NG могут покупать и продавать:
- биржевые инвесторы;
- игроки, зарабатывающие на купле/продаже;
- профессиональные продавцы энергии;
- предприятия-поставщики.
Крупнейшие фьючерсные контракты заключаются на Чикагской (ЧТБ/СМЕ) и Нью-Йоркской (НБТ/NYМЕХ) товарных биржах. США является мировым лидером по добыче голубого топлива.
Получать прибыль от цены на природный ресурс могут также мелкие инвесторы, работающие на биржевых площадках, например MOEX/МБ или Московской бирже.
Онлайн-курс на сегодня
Посмотреть курс природного топлива на сегодня можно на одной из мировых торговых площадок. Например, американская биржа в Чикаго или Нью-Йорке держит такие данные в открытом доступе, и на график со свечами может посмотреть любой желающий.
Параметры и обозначение
Измеряется актив в миллионе британских тепловых единиц или ММВtu.
Чтобы не потеряться в обозначениях и параметрах торговых площадок, начинающий трейдер должен помнить, что:
- NYMEX — название площадки;
- поставочный — тип контракта;
- NG — общепринятое название фьючерсного актива;
- NGH9, NGG9, NGK9, NGM9 — тикер (краткое название на бирже);
- 3 или 4 — дата экспирации (срок окончания) контракта.
Кроме этого, новичку рекомендуют выучить базовые понятия работы на ФБ. Сделки, связанные с голубым топливом, на биржах проводятся в долларах США.
Преимущества и недостатки
У NG-актива есть свои положительные и отрицательные стороны.
К преимуществам газовых контрактов на ФБ специалисты относят:
- прозрачность в оценке;
- ликвидность;
- высокую волатильность.
Недостатками работы с активом являются:
- высокий риск потери;
- непостоянность ценообразующих факторов;
- относительно низкое колебание цены.
Опытные трейдеры отмечают, что голубое топливо, как и остальные биржевые активы, может принести игроку и большую прибыль, и ощутимые финансовые потери. Прежде чем приступать к торгам, нужно изучить все факторы и взвесить собственные возможности.
Ведущие поставщики газа
Быки рынка природного газа внимательно следят за акциями ряда энергетических компаний. Ниже представлен краткий список подобных предприятий, а также прирост их акций с начала года:
- Antero Resources (NYSE:AR) (+151%);
- Cabot Oil & Gas Corporation (NYSE:COG) (+19%);
- Cheniere Energy (NYSE:LNG) (+42%);
- EQT (NYSE:EQT) (+47%);
- Kinder Morgan (NYSE:KMI) (+15%);
- Northern Oil & Gas (NYSE:NOG) (+96%);
- Royal Dutch Shell (NYSE:RDSa (+13%);
- Southwestern Energy (NYSE:SWN) (+62%);
- Tellurian (NASDAQ:TELL) (+146%).
Как можно заметить, динамика данных бумаг по большей части не соответствует колебаниям рынка природного газа. Таким образом, мы предлагаем «быкам» дополнительный инструмент.
United States 12 Month Natural Gas Fund
- Стоимость $12,80;
- Годовой диапазон торгов $7,24-14,36;
- Издержки инвестирования 0,90%.
United States 12 Month Natural Gas Fund (NYSE:UNL) отражает динамику цен на природный газ, поставляемый в физический торговый хаб Henry Hub, расположенный в Луизиане. Это небольшой фонд, дебютировавший в ноябре 2009 года, под управлением которого находятся 14,2 миллиона долларов.
UNL – недельный таймфрейм
Портфель UNL состоит из 12 фьючерсных контрактов на следующие 12 месяцев. Как правило, контракты истекают поочередно. Таким образом, дневные колебания UNL отражают изменения стоимости фьючерсов.
Другими словами, на протяжении 12 месяцев ETP переводит средства между 12 отдельными фьючерсными контрактами, что отличает его, например, от United States Natural Gas Fund (NYSE:UNG) — еще одного фонда рынка природного газа.
Менеджеры UNG покупают фьючерсные контракты, которые торгуются на NYMEX. Примерно за две недели до экспирации они переводят средства в контракт следующего месяца.
Перенос позиции на следующий месяц влияет на доходность сырьевых фондов. В большинстве случаев трансакционные издержки накапливаются, что приводит к убыткам. Следовательно, такие инструменты, как UNL и UNG, больше подходят для краткосрочных торговых стратегий.
Если сравнивать UNL с родственным UNG, можно заметить, что за 52-недельный период прирост UNL был немного выше:
- UNL набрал 48,8%;
- UNG прибавил 41,6%.
Держатели акций UNL, по сути, инвестируют только 1/12 капитала в контракт следующего месяца. Тот факт, что их вложения распределены по кривой на весь год, снижает их подверженность переносу фьючерсной позиции.
Поэтому, если бы нам пришлось выбирать между UNL и UNG, мы бы выбрали UNL. Однако мы должны еще раз подчеркнуть, что подобные сырьевые фонды не подходят долгосрочным игрокам.
Учитывая недавний скачок цен на природный газ, «быки», возможно, захотят подождать отката примерно на 3-5%, прежде чем открыть новую позицию. Однако мы полагаем, что в долгосрочной перспективе цены на природный газ останутся высокими. Скорее всего, ситуация растущего спроса на фоне стабильного предложения сохранится.
Наконец, инвесторы, которые не хотят вкладывать капитал в сырьевые фонды, а вместо этого хотят приобрести долю в классических ETF, состоящих из бумаг поставщиков газа, могут обратить внимание на следующие фонды:
- First Trust Natural Gas ETF (NYSE:FCG): +65,5% с начала года (примечание: доля нефтяных компаний в данном ETF больше, чем доля поставщиков газа);
- Invesco DWA Energy Momentum ETF (NASDAQ:PXI): +50,1% с начала года;
- SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE:XOP): +44,3% с начала года;
- VanEck Vectors Unconventional Oil & Gas ETF (NYSE:FRAK): +58,8% с начала года.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.
Заключение
Покупать и продавать газовые активы в больших количествах могут крупные компании, а частным инвесторам специалисты рекомендуют использовать показатель NG для анализа других .
Кроме этого, нужно помнить, что мировой показатель цены на голубое топливо помогает определить стоимость акций таких крупных российских компаний, как Газпром и НоваТЭК.
Игра на фондовых биржах и торговых площадках — мероприятие рисковое. Трейдер должен иметь хорошую нервную систему и четкое понимание используемых инструментов и биржевых индикаторов. Только в таком случаи он может заработать на данных контрактах.
