Дивиденды газпром нефти за 2020 год

Дивиденды Газпрома в 2021 году

Размер дивидендов Газпрома в 2021 году составляет 15,24 рубля на акцию. При текущей цене акции Газпрома в 194,35 рубля дивдоходность составляет 7,83%.

Данную рекомендацию озвучил совет директоров. Собрание акционеров должно утвердить его 26 июня. Но, так как большинство голосов (более 50%) у государства, а государство заинтересовано в выплатах, то я думаю, что дивиденды будут утверждены.

Но на всякий случай нужно следить за последними новостями, касающихся дивидендов Газпрома – мало ли. Если что-то изменится, я внесу корректировки в статью.

При получении выплат нужно учитывать налогообложение. Дивиденды облагаются по ставке 13%. Следовательно, реальный размер дивидендов Газпрома в 2021 году составит 13,25 рублей. Деньги придут вам на счет уже очищенными от налога, ничего считать и дополнительно платить не нужно.

Акции Газпрома торгуются на Московской бирже под тикером GAZP. Причем торгуются они лотами. В одном лоте находится 10 акций Газпрома. Следовательно, минимальная сумма к покупке по текущим ценам – 1943,5 рубля. С одного лота вы получите 152,4 рубля в виде дивидендов (132,5 рубля с учетом налога).

Учтите, что чем ближе к дате выплаты дивидендов, тем выше будет спрос на акции Газпрома. Поэтому лучше купить их сейчас подешевле, если вы, конечно, хотите это сделать.

Купить акции Газпрома можно через любого отечественного брокера, например, Тинькофф Инвестиции.

Прогноз финансовых результатов Газпрома за 2021 год

Уже ни для кого не секрет, финансовые результаты Группы Газпром по итогам 2021 года будут очень сильными и возможно даже покорится результат 2021 года, к этому, в том числе располагает повышенный спрос в Европе, малозагруженные ПХГ и конечно же цены на газ в Европе, ведь это больше трети выручки Группы.

Текущий прогноз менеджмента Газпрома о средней цене газа в Европу в страны дальнего зарубежья – $240 за тысячу кубометров, с учетом этого выручка от поставок в дальнее зарубежье может составить (107,5/12*6,5)*240*75 = 3,6 трлн руб., а выручка Газпрома за 2021 г. в целом 8-8,5 трлн рублей.

Если взять среднюю чистую рентабельность по выручке в диапазоне 15-17%, то чистая прибыль Газпрома за 2021 год может составить 1,2-1,45 трлн руб.

История программы ADR

Программа ADR ПАО «Газпром» была запущена 21 октября 1996 года. В конце прошлого века акции «Газпрома», как и весь российский фондовый рынок, были недооценены. Из-за опасности «поглощения извне» Правительство РФ наложило ограничение на покупку акций «Газпрома» для иностранных инвесторов. На тот момент существовали два рынка акций «Газпрома»: российский рынок обыкновенных акций и рынок ADR, ограниченный 4,4% уставного капитала. Цены на акции и ADR существенно различались.

Правительство РФ вместе с руководством «Газпрома» вело целенаправленную работу, направленную на либерализацию рынка акций компании. В 2005 году государство получило контроль над акциями «Газпрома», тем самым выполнив главное условие для снятия ограничений на приобретение и обращение акций Общества. В апреле 2006 года была запущена новая программа ADR — «первого уровня». Она предусматривает возможность обращения расписок эмитента в США только на внебиржевом рынке, а также разрешает владеть расписками частным инвесторам. Ранее расписки «Газпрома» были выпущены по правилам 144 A и Regulation S, что давало право владеть ими американским институциональным инвесторам, портфель которых превышает 100 млн долл., а также инвесторам, не являющимся резидентами США.

До 2006 года на одну расписку приходилось 10 акций «Газпрома», с 2006 это соотношение было снижено до 1:4, а с 2011 — до 1:2.

В настоящее время ADR ПАО «Газпром» имеют листинг на Лондонской фондовой бирже, обращаются на внебиржевом фондовом рынке США и европейских биржах, в частности — на Берлинской и Франкфуртской фондовых биржах. По данным на 31.12.2020 в ADR обращались 16,71% акций «Газпрома».

В феврале 2014 г. ADR ПАО «Газпром» включены ЗАО «ФБ ММВБ» в раздел «Перечень внесписочных ценных бумаг» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам и допущены к торгам в процессе обращения (PDF, 162,2 КБ).

В июне 2014 г. глобальные депозитарные расписки ПАО «Газпром» прошли процедуру листинга и были включены в котировальный список Сингапурской фондовой биржи.

Дивидендная доходность Газпром нефти, график

Дивидендная политика Газпром нефти

• Согласно дивидендной политике, Газпром нефть должен направлять на выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по МСФО (с учетом возможных корректировок на прибыль или убыток по курсовым разницам, убыток от обесценения инвестиций и ряд других; полный список доступен в пункте 2.3 дивидендной политики компании).
• Как правило, Газпром нефть выплачивает дивиденды дважды в год.

Как получить дивиденды Газпром нефти

Для того, чтобы получить дивиденды Газпром нефти вам не нужно предпринимать какие-то сложные действия или составлять отдельные заявки. Сам процесс распределения и выплаты дивидендов происходит без вашего участия, достаточно за два рабочих дня до закрытия реестра владеть акциями компании.

Пример: Газпром нефть объявил о выплате дивидендов в размере 10 руб. на одну акцию. Закрытие реестра назначили на 25 июня 2021 г., но как уже объяснялось выше, по факту последний день для покупки акций Газпром нефти — 23 июня 2021 г.

Неважно сколько времени вы владели акциями Газпром нефти: два года, месяц или 5 минут. Если на момент закрытия биржи 23 июня 2021 г

вы владели акциями Газпром нефти, то получите дивиденды. Если вы продадите акции 23 июня 2021 г. и не будете покупать их обратно перед закрытием торгового дня, то дивиденды вы не получите.

По умолчанию у большинства брокеров дивиденды приходят на брокерский счет, но часть брокеров также дает возможность получать дивиденды на банковский счет. Уточните этот момент у службы поддержки своего брокера.

Когда можно продавать акции Газпром нефти без потери права на дивиденды? На утро следующего рабочего дня — 24 июня 2021 г. Но стоит помнить про дивгэп при котором акции падают примерно на размер выплаченных дивидендов. Вот пример такого падения в акциях Сургутнефтегаза.

История акционерного капитала

20 мая 1993 г. Министерство финансов Российской Федерации зарегистрировало за № МФ73-1п-0204 эмиссию акций РАО «Газпром» в количестве 236 735 129 штук, номинальная стоимость каждой из которых составляла 1000 рублей.

21 октября 1994 г. Российский фонд федерального имущества в соответствии с Указом Президента № 1705 от 31.12.1992 на основании результатов специализированного чекового аукциона по продаже акций РАО «Газпром», проводившегося с 25.04.1994 по 30.06.1994 в 61 регионе Российской Федерации, произвел дробление акций РАО «Газпром». Дробление было произведено следующим образом: 1 акция номинальной стоимостью в 1000 рублей была раздроблена на 100 акций номинальной стоимостью в 10 рублей.

19 августа 1998 г. Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 18.02.1998 № 217 «Об особенностях обращения ценных бумаг в связи с изменением нарицательной стоимости российских денежных знаков и масштаба цен», постановлением ФКЦБ России от 20.04.1998 № 6 «О порядке внесения изменений в решение о выпуске ценных бумаг, проспекты эмиссии ценных бумаг, планы приватизации и учредительные документы, связанных с изменением нарицательной стоимости российских денежных знаков и масштаба цен» и решением ФКЦБ России от 17.08.1998 были внесены и зарегистрированы изменения в проспект эмиссии обыкновенных именных бездокументарных акций (№ МФ73-1п-0204 от 20.05.1993), в результате которых номинальная стоимость обыкновенных именных акций составила 0,01 рубля.

После этого все обыкновенные именные бездокументарные акции ОАО «Газпром» (с 17 июля 2015 года — ПАО «Газпром») первого выпуска (государственный регистрационный номер МФ73-1п-0204 от 20 мая 1993 года) номинальной стоимостью 0,01 руб. в количестве 23 673 512 900 штук были аннулированы на основании осуществленной 30 декабря 1998 года конвертации в обыкновенные именные бездокументарные акции ОАО «Газпром» второго выпуска номинальной стоимостью 5 руб. в количестве 23 673 512 900 штук.

Уведомление Министерства финансов РФ от 20.05.1993 №5-1-05 о регистрации проспекта первичной эмиссии ценных бумаг РАО «Газпром» (PDF, 181,9 КБ)

Проспект первичной эмиссии акций РАО «Газпром» (PDF, 9,8 МБ)

Протокол заседания Комиссии по утверждению итогов специализированного чекового аукциона по продаже акций РАО «Газпром» от 22.09.1994 (PDF, 244,9 КБ)

Результаты региональных аукционов по продаже акций РАО «Газпром», утвержденные председателем РФФИ от 22.09.1994 (PDF, 1,1 МБ)

Уведомление РФФИ о регистрации выпуска акций РАО «Газпром» от 21.10.1994 № ФИ-4.14.2/2438 (PDF, 273,4 КБ)

Уведомление ФКЦБ России о внесении изменений в проспект эмиссии ценных бумаг от 19.08.1998 № ИБ-04/4385 (PDF, 223,7 КБ)

Проспект эмиссии ценных бумаг ОАО «Газпром» (PDF, 47,7 МБ)

Уведомление ФКЦБ России о государственной регистрации выпуска ценных бумаг от 30.12.1998 № АК-04/6765 (PDF, 271,6 КБ)

Решение о выпуске ценных бумаг, зарегисирированное ФКЦБ России 30.12.1998 (PDF, 870,4 КБ)

Уведомление ФКЦБ о регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг от 29.03.1999 №АК-04/1519 (PDF, 233,4 КБ)

Отчет об итогах выпуска ценных бумаг, зарегистрированный ФКЦБ России 29.03.1999 (PDF, 1,7 МБ)

Выплаты дивидендов по акциям Газпром

Ситуация в секторе

Для начала предлагаю взглянуть глобально на рынок энергетики и оценить перспективы газового бизнеса.

По прогнозам МЭА рост спроса на газ мы будем наблюдать, как минимум до 2030 года. И самое главное, что этот рост будет осуществляться в основном за счет Азиатско-тихоокеанского региона:

Рис. 4 Потребление газа — прогноз

Уже к 2035 году Азия может стать крупнейшим потребителем газа в мире, а Европа, как видно из графика, не будет наращивать поставки. 

Все дело в том, что европейцы уже давно перешли на ВИЭ, которые генерируют более 40% всей энергии в ЕС.

Более того, помимо трубопроводного газа Европа активно закупает СПГ и, что самое интересное, 20% всех поставок СПГ в Европу приходится на Новатэк в то время, как “главный конкурент” — США поставляет всего 13%.

МЭА прогнозирует дальнейшее увеличение доли СПГ на Европейском рынке, что, разумеется, неблагоприятно скажется на Газпроме:

Рис. 5 Наращивание поставок СПГ (светло-зеленый)

Менеджмент в свою очередь утверждает, что объемы поставок трубопроводного газа сохранятся на текущих уровнях еще на 10 лет:

Рис. 6 Прогнозы менеджмента

Вывод следующий.

Именно Китай, а не Европа — точка роста для компании. Газопровод «Сила Сибири» уже начал свою деятельность, а выход на проектную мощность планируется к 2025 году:

Рис. 7 Сила Сибири

Немного о Газпроме

ПАО «Газпром» – крупнейшая российская транснациональная энергетическая корпорация, ведущая газовая компания в мире. Является частью холдинга Группа «Газпром». Непосредственно ПАО «Газпром» занимается разведкой, добычей, транспортировкой, хранением и переработкой природного газа, а также производит и реализует тепло- и электроэнергию.

Газпрому принадлежит 17% разведанных мировых запасов газа и 72% – российских. Мировая доля в добыче газа составляет 12%, а российская – 68%. Газпром – единственный российский экспортер сжиженного газа.

Сейчас Газпром активно осваивает месторождения газа в Арктике, на полуострове Ямал, в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке.

Газпром имеет разветвленную «сеть» дочерних организаций, в том числе публичных (т.е. тех, чьи акции обращаются на Московской бирже). Из непубличных в число дочек Газпрома входят Востокгазпром, Газпром газораспределение, Газпром геологоразведка, Газпром инвест, Газпром межрегионгаз, Газпром энерго, Газпром флот, Газпромтранс и многие другие. Из публичных:

• Газпром нефть;
• Мосэнерго;
• МОЭК;
• ОГК-2;
• ТГК-1.

Также с Газпромом аффилирован Газпромбанк, который изначально воздавался как «зарплатный» банк холдинга, но постепенно «отпочковался» и расширился. У самого Газпромбанка тоже полно дочек, в том числе «Газпромбанк Управление активами», которые предлагают ряд ПИФов, ЗПИФНов и биржевых ПИФов.

Владельцами акций Газпрома являются:

• 38,37% – Росимущество, государственная структура, подчиняющаяся Минэкономразвития;
• 10,97% – Росгазнефть, 100-процентная дочка Росимущества;
• 0,89% – Росгазификация, еще одна дочка Росимущества;
• 24,13% – выпущены в виде АДР (американских депозитарных расписок);
• 24,57% – фри-флоат.

В одной АДР Газпрома находится 2 акции Газпрома. АДР выпущены Bank of New-York и допущены к торгам на крупнейших фондовых площадках: Нью-Йоркской, Лондонской, Берлинской, Франкфуртской и Сингапурской бирже.

Штаб-квартира Газпрома находится в Москве. Генеральный директор – Алексей Миллер.

Дивидендная политика Газпрома

В 2019 году дивидендная политика Газпрома была скорректирована. Как любая другая госкорпорация, Газпром должен выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО.

Сейчас реализуется поэтапный переход к новой дивидендной политике:

• 30% чистой прибыли Газпром должен выплатить по итогам 2019 года;
• 40% – по итогам 2020;
• 50% – по итогам 2021 года и далее.

Чистая прибыль может корректироваться на курсовые разницы и обесценение активов.

Дивиденды Газпром выплачивает 1 раз в год.

В целом Газпром является ведущей голубой фишкой российского рынка и «дивидендным аристократом». Ежегодно Газпром стремится наращивать объем выплат в абсолютном значении.

Выплата дивидендов по акциям Газпрома в 2018 году

ПАО «Газпром» является последней энергетической корпорацией, которая утвердила свои доходы за 2017 год. Реестр акционеров будет закрыт газовым монополистом 19 июля, что позволяет до 17 июля купить его акции, чтобы получить от этой сделки прибыль. Большая часть доходов компании «Газпром» идет на более масштабные проекты.

По итоговым показателям за 2017 год «Газпром» заплатил меньше дивидендов, чем устанавливало Министерство финансов. По указанным рекомендациям государственные компании обязаны отдавать акционерам не меньше чем половину от всей прибыли. Газовый монополист является единственным объектом, для которого уже второй год делают исключение.

Чтобы компенсировать недостаток дохода «Газпрома» правительство предложило увеличить налоги на компанию. Выходом из возникшей ситуации стало повышение коэффициента при расчете налогообложения на добычу полезных ископаемых с 1 сентября по 3 декабря 2018 года. Благодаря этому в бюджет РФ поступит еще 72 млрд. руб. Такие меры уже применялись в прошлом году.

Размер дивидендов по акциям Газпром

Ежегодно собрание руководства Газпрома принимает решение о выплате дивидендов и определяет фиксированную сумму выплаты на каждую акцию.

• По результатам 1994 года выплачивалось по 2 копейки;
• По итогам 2021 года начислено по 8,04 рубля.

Политика предприятия по этому вопросу состоит в том, чтобы ежегодно увеличивать выплаты. За 24 года существования акционерного общества политика нарушалась несколько раз:

• в 1998 году предприятие сработало в убыток и дивиденды не начислялись;
• Незначительное снижение произошло в 2002 году, когда была установлена ставка 40 копеек по сравнению с 44 копейками предыдущего 2001 года;
• Резкое падение зафиксировано в 2008 году, когда в связи с кризисом было начислено по 36 копеек на акцию, несмотря на то, что в 2007 году было 2,66 рублей;
• В 2012 году были снижены выплаты до 5,99 рублей (в 2011 году – 8,97рублей)
• В 2014 году сумма не увеличивалась, и было выплачено по 7 рублей 20 копеек, также как в 2013 году.

Ожидается, что в 2021 году размер дивидендов превысит максимум 2011 года и выйдет за пределы 9 рублей.

Дивидендная политика

При этом учитываются основополагающие принципы: увеличение капитализации, улучшение инвестиционного фона, соблюдение баланса между развитием компании и получением доходов. Другим важным принципом является прозрачность метода подсчета доходной части в виде дивидендов.

Чистая прибыль распределяется следующим образом:

• дивиденды (не менее 10%);
• инвестиции (от 40 до 75%).

Остальная часть средств распределяется поровну — на инвестиционные цели и дивиденды. Совет директоров АО «Газпром» выносит на рассмотрение собрания акционеров рекомендации о сумме выплат.

Общее собрание акционеров не может увеличивать рекомендованную сумму выплат по дивидендам. Но имеет право решить вопрос о невыплате вознаграждения.

Сколько получу дивиденды акции Газпром

Ближайшие дивиденды Газпрома сколько: ожидаются 18 июля 2020 года. Размер составит 16.47 руб на одну акцию, что соответствует 8.32% годовой доходности. Но это несколько меньше, чем в прошлом году. А в 2019 дивиденд составлял 16.61 руб и был рекордным за всю историю существования компании. Например, математика складывается так: по итогам прибыли 2019 года по МСФО будет направлено 30% от чистой прибыли.

Для того, чтобы попасть в дату отсечки необходимо купить бумаги заранее — за 2 рабочих дня. Дата фиксации реестра будет 18.07.2020, поэтому уже 15 июля 2020 нужно купить акции Газпром через своего брокера. Дивидендный геп будет уже 16 июля, когда котировки на акции упадут на размер выплаты. Это обычная практика, вопрос в том как быстро бумаги смогут закрыть этот гэп. Иногда на это требуется несколько недель, иногда несколько месяцев.

Что такое дивидендный гэп

Для новичков на фондовом рынке немного подробнее. Как известно на бирже можно зарабатывать не только на росте акций, но и на их падении. Это называет «шорт» или короткая позиция, когда предполагается снижение котировки. Кстати, для открытия «шорта» нужно просто продать акцию, которой по сути нет. Именно эту услугу предоставляют все брокеры и называется маржинальное кредитование.

Так вот понимая все процессы рынка было бы слишком очевидно и просто заработать деньги сразу после дивидендной отчески. То есть это очевидно, что после закрытия реестра некоторые начнут «шортить» бумагу, поэтому биржа накладывает ограничение. Если на момент дивидендной отсечки по Газпрому вы будете в короткой позиции, то брокер спишет с вашего счета 16.47 руб из расчета на 1 акцию GAZP и перечислит их другому инвестору, кто будет в «длинной» позиции. Возможно, данная информация воспринимается сложно. Просто следует запомнить — не нужно открывать short прямо перед гепом вниз, так как брокер спишет с вас размер дивиденда.

Дивидендная политика

При этом учитываются основополагающие принципы: увеличение капитализации, улучшение инвестиционного фона, соблюдение баланса между развитием компании и получением доходов. Другим важным принципом является прозрачность метода подсчета доходной части в виде дивидендов.

Чистая прибыль компании «Газпром» распределяется следующим образом:

• дивиденды (не менее 10%);
• инвестиции (от 40 до 75%).

Остальная часть средств распределяется поровну — на инвестиционные цели и дивиденды. Совет директоров АО «Газпром» выносит на рассмотрение собрания акционеров рекомендации о сумме выплат.

Общее собрание акционеров не может увеличивать рекомендованную сумму выплат по дивидендам. Но имеет право решить вопрос о невыплате вознаграждения.

Прогноз на 2021 год по дивидендам Газпрома

Как мы понимаем, строить прогнозы можно исключительно с доходов предприятия, а они напрямую зависят от стоимости газа на мировом рынке и объемах его сбыта. По заложенному плану повышения прибыли акционеров в 2021 году Газпром должен выплатить не менее 40% от СЧП.

Что же касается реальных показателей, то размер самой выплаты будет далеко за пределами показателей прошлых двух лет. Уже после первого квартала общий убыток компании составил 306 млрд руб. По оценкам аналитиков инвестиционных банков реальный размер прибыли Газпрома за 2020 год вряд ли превысит 500 млрд руб. Следовательно, исходя из установленного порядка выплаты дохода акционеров, если коэффициент по общему чистому долгу превысит показатель в 2,5, то величина обязательных дивидендов будет сокращена согласно политике компании.

Чтобы компания начала получать доход за поставки газа в Европу, цена за тысячу кубометров должна начинаться от 105 долларов по оценкам Fitch Ratings. Сегодня же этот показатель находится гораздо ниже 100 долларов (размер себестоимости 1000 кубометров газа с учетом налогов).

Если прогнозируемая прибыль Газпрома в 2020 году будет в размере 500 млрд рублей, то с учетом установленного размера выплат акционерам в размере 40% от чистого дохода получается, что прогнозируемые дивиденды на одну акцию составят около 8,29 руб. – что практически на 50% меньше прошлогоднего показателя.

Однако, Газпром строит более позитивные прогнозы, и планирует за счет увеличения потребления газа в зимний период получить больший спрос и соответственно повысить цену до доходного минимума, увеличив чистую прибыль до 800 млрд руб. уже в 2021 году, а в 2022 вернув ее до уровня 2019 года, зафиксировать на сумме 1200 млрд руб.

Следовательно, получаем следующую перспективу:

1. Если Газпром не откажется от принятой в конце прошлого года политики, и продолжит повышать выплаты до 50% от чистой прибыли, то размер полученного дохода акционеров за 2021 год будет либо на уровне 2019 года, либо составит около 11 руб. на одну акцию. А это уже на 20 процентов выше прогнозируемого дохода за 2020 год.
2. Если цена на нефть начнет подниматься до уровня 140-160 долларов за 1000 кубометров, то и стоимость акций серьезно возрастет. По прогнозам Газпрома, уже к началу 2022 года стоимость акции может составить около 245 рублей.
3. Так как компания является крупнейшей в своей отрасли, да еще и имеет государственную поддержку, весьма мала перспектива еще большего падения стоимости активов. А это означает, что в данный период не стоит пытаться продать свой пакет акций, так как есть высокая вероятность серьезно проиграть на разнице курсов уже в ближайшие пару месяцев. Лучше отложить продажу активов как минимум до весны 2021 года.

В качестве итога отметим, что глобальный экономический спад затронул практически все предприятия и компании. Газпром при этом не стал исключением. Однако, не стоит делать слишком пессимистические прогнозы, тем более что компания показывала до пандемии довольно стабильный уровень прибыльности. Серьезно скорректировать прогноз на выплату дивидендов в 2021 год уже довольно сложно. Но компания имеет серьезные шансы вернуть выплаты акционерам в 2022 году на уровень 2020 года.

Как приобрести акции и получать дивиденды

Как стать акционером компании?  Акции Газпрома можно купить через лицензированного брокера, собственный Газпромбанк и сторонние банки (ВТБ, Сбербанк).

Для приобретения бумаг компании необходимо предоставить в финансовую организацию паспорт и ИНН.  Дивиденды будут поступать на специально открытый инвестиционный счет.

Лучшие брокеры

На сегодняшний день лучшими брокерами, с которыми можно иметь дело, являются следующие компании и банки: Открытие, Газпромбанк, Сбербанк, ВТБ, Атон, Тинькофф, Финам, БКС.

Надежные российские брокеры

Как купить акции Газпрома

Покупка ценных бумаг Gazprom ничем не отличается от приобретения любых других биржевых финансовых инструментов. Для тех, кто хочет купить напрямую без посредников — это невозможно. Сама компания Газпром не продаёт свои акции частным лицам или юридическим лицам. В момент листинга IPO GAZP выпустила ровно 22 820 000 000 штук акций. Именно это количество и свободно обращается на Московской бирже и любой желающий может их купить.

Купить акции Газпром с биржевым тикером GAZP можно только через брокерскую компанию, имеющую лицензию ЦБ РФ. Для этого нужно выбрать одного из российских брокеров и открыть инвестиционный счет. Кстати, ценные бумаги можно приобрести на обычный брокерский счет и на ИИС, нет никакой разницы

Обратите внимание, что в 1 лоте ровно 10 акций. Дробные лоты не у всех брокеров доступны, поэтому по текущим котировкам минимальные вложения около 1900 рублей за 10 акций

График акций GAZP на 2020 год

На графике онлайн (март 2020) котировки акций Gazprom снизились ровно до уровня 2019, откуда началось ралли. Под термином ралли биржевые трейдеры подразумевают резкий рост цены акции после определенных событий. Например, в мае 2019 года таким событием было повышение дивидендов до рекордных уровней. Однако прошел почти год и цена вернулась обратно. Это хороший повод прикупить качественную бумагу в инвестиционный портфель.

Дивиденды газпрома по годам

На официальном сайте Газпрома опубликована интересная диаграмма истории выплат. Вместо привычных графиков дизайнеры нарисовали монеты, причем «несуществующий» номинал. Но выглядит довольно симпатично. Кстати, вот официальная страница истории дивидендов по годам. Дивидендная политика таке публикуется и предназначена для любителей бухгалтерского чтиво.

Если коротки, то принятая в конце 2019 года политика ПАО «Газпром», которую утвердил Совет директоров в декабре предлагает следующее. Размер дивиденда рассчитывается из скорректированной чистой прибыли, которая отражена в отчете МСФО. Но есть и одно ограничение. Когда долговая нагрузка Газпрома преодолеет уровень 2,5 по коэффициенту «Чистый долг/EBITDA», то Совет директоров может снизить размера дивиденда на одну акцию.

Размещаю ниже таблицу с наглядным отображением цифр и сумм выплат. Для растущего бизнеса является нормально практикой ежегодно наращивать прибыли и вознаграждать инвесторов. Однако рано или поздно настанет момент, когда долговая нагрузка возрастет, а прибыль снизится. Тогда Совет директоров будет вынужден принять решение о снижении, что негативно повлияет на котировки акций. Поэтому будет хорошо, если этот момент совпадет с общей коррекцией фондового рынка, чтобы акции были «дешевы» и остались привлекательны.

Не забывайте об уплате НДФЛ с полученных дивидендов. Все брокеры в России являются налоговым агентом по данному типу дохода, поэтому они автоматически удержат 13% с суммы дохода. Вне зависимости от счета зачисления: банковский или брокерский. Поэтому самостоятельно Вам делать ничего не нужно. Именно по итогам года ваша брокерская компания предоставит вам справку 2-НДФЛ, где будет отражен уплаченный налог в ФНС. И данный тип дохода будет прописан в справке с кодом 1010 — дивиденды.

Налоговая ставка для резидентов составляет 13%, а для нерезидентов 15%. Поэтому, если вы являетесь гражданином СНГ или другой страны и официально работаете в России или находитесь в стране более 183 дней в году, то можете подтвердить свое налоговое резидентство. Да и ставка по операциям купли продажи намного приятнее — 13% вместо 30%.

Годовое общее собрание акционеров

В конце июня 2020 еще одно знаменательное событие для группы компаний. Ежегодное собрание акционеров, которое может посетить любой владелец акций. Для участия в данном мероприятии, нужно подать «инструкцию» в депозитарий через вашего брокера. У некоторых брокеров эта услуга стоит 1000 рублей. Но на время участия в таком корпоративном действии блокируются акции. Но после посещения собрания акционеров депозитарий разблокирует ваши акции и их можно продать при необходимости.

Фото с собрания акционеров Газпрома

Финансовое положение

Показатели

Начнем с обзорной экскурсии по финансовой истории.

На первый взгляд все выглядит неплохо. Мы видим постоянно растущую выручку и стабильные показатели прибыли:

Рис. 8 Денежные потоки

Но давайте разберем эту ситуацию. С 2013 года выручка выросла почти на 46% и составила 7 660 млрд., в то время как операционный денежный за 2019 год оказался даже ниже уровня 13 года, а FCF и вовсе ушел в отрицательную зону:

Рис. 9 Выручка, OCF и FCF

Понятно, что причиной является инвестиционная программа, и часто это вполне нормально когда у компании отрицательный FCF, поскольку она активно инвестирует в развитие, но новые проекты должны приносить деньги.Стагнация операционного денежного потока говорит об одном — сколько бы новых труб Газпром не проложил, прибыль от этого не увеличится.

В 2019 году Газпром завершил укладку газопровода «Турецкий поток», а также ввел в эксплуатацию объект «Магистральный газопровод «Сила Сибири». Суммарные кап. затраты составили 1,776 трлн. рублей. 

Менеджмент заявлял, что девятнадцатый год был пиком кап. затрат, но меньше 1 трлн. в год компания тратить все равно не сможет.

Газпром продолжит закапывать деньги в проекты с сомнительной отдачей, уменьшая тем самым FCF, из которого платятся дивиденды.

Перейдем к финансовым показателям за полный 2019 год, которые компания опубликовал 29 апреля.

Выручка уменьшилась на 7% до 7 660 млрд. руб. против 8 220 млрд. годом ранее:

Рис. 10 Финансовые показатели

Провал произошел на основном рынке — в сегменте “Европа и другие страны” Газпром получил на 460 843 млн. руб. или 16% меньше чем в 2018 году:

Рис. 11 Выручка в Европе 

Причиной таким удручающим показателям стала аномально теплая зима и рост поставок СПГ.

EBITDA улетела вниз еще сильнее. Снижение составило целых 28% до 1 860 млрд., что связано с неудавшимися попытками менеджмента сдержать операционные расходы.

Чистая прибыль по итогам года снизилась на 17% до 1 269 517.Выручило укрепление рубля по отношению к доллару и евро и соответствующая переоценка кредитов и займов в иностранной валюте.

FCF за 19 год как и в 18 не вышел из отрицательной зоны и даже снизился до -66539 против -22 090 годом ранее.

Рис. 12 FCF

Причины мы обсуждали выше.

Показатель чистый долг EBITDA вырос до 1,7 против 1,16 в 2018.

Рис. 13 Net Debt/EBITDA

Пока ничего критичного. Рост произошел за счет падения EBITDA в этом году. Чистый долг вырос незначительно.

Откровенно говоря, 2019 год оказался провальным и ожидать, что 2020 будет лучше — нет никакого смысла.

МЭА прогнозируют снижение глобального спроса на газ на 5% в 2020 году. Как производители СПГ, так и Газпром увидят серьезные просадки в выручке и в денежных потоках, что в свою очередь отразится и на дивидендах.

Дивиденды Газпрома

Именно дивы — основной драйвер роста акций. 

Исходя из обновленной див. политики газпром заплатит 30% по итогам 2019 года, 40% — по итогам 2020-го и 50% — по итогам 2021-го

Все это будет действительно, если отношение чистого долга к EBITDA не превысит 2.5.

14 апреля Менеджмент объявил о выплате 15,24 рублей на акцию за 2019 год, что при текущей цене дает очень неплохую доходность — 8,1%

Рис. 16. Дивиденды

Закрытие реестра ожидается 18.07.2020

Мультипликаторы Газпрома и конкурентов

Газпром остается невероятно дешевой компанией в сравнении с конкурентами:

Рис. 15 Мультипликаторы

Особенно бросаются в глаза показатели P/E и P/B

Как приобрести акции и получать дивиденды

Как стать акционером компании? Акции Газпрома можно купить через лицензированного брокера, собственный Газпромбанк и сторонние банки (ВТБ, Сбербанк).

Для приобретения бумаг компании необходимо предоставить в финансовую организацию паспорт и ИНН. Дивиденды будут поступать на специально открытый инвестиционный счет.

Лучшие брокеры

На сегодняшний день лучшими брокерами, с которыми можно иметь дело, являются следующие компании и банки: Открытие, Газпромбанк, Сбербанк, ВТБ, Атон, Тинькофф, Финам, БКС.

Надежные российские брокеры

Предупреждение о Форекс и БО

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»

Задать вопрос

Новичков привлекает торговля БО и Форекс возможностью быстро заработать и получать деньги ежемесячно. Но настоящей торговлей бинарные опционы в России и Европе не являются. Это букмекеры и казино.

Заявки пользователей такие «брокеры» на биржу не отправляют. Все торговые приказы, а также деньги трейдеров остаются в конторах БО навсегда. О дивидендах здесь даже не стоит говорить. Пожалейте свое время и средства

Лучше обратите внимание на посредников с лицензией и настоящие активы

Итоги 2019 года для Газпрома

В 2019 году компания заплатила рекордные дивиденды – 16,61 рубль на акцию. В 2020 году дивиденды Газпрома скромнее – 15,24 рубля. И это несмотря на то, что в 2019 году выплачивалось 25% от прибыли, а в 2020 – 30% в соответствии с новой дивидендной политикой.

Причина заключается в снижении спроса на продукцию Газпрома за рубежом. Теплая зима, геополитические игры и жесткая конкуренция с поставками сжиженного природного газа (СПГ) привели к падению чистой прибыли компании.

Существенно уменьшилась прибыль с продаж – в 2018 году Газпром реализовал продукции на 1930 млрд рублей, в 2019 году – только на 1119 млрд. Чистый доход по торговым операциям без фактической поставки вышел в отрицательную зону: он составил –24,9 млрд рублей в 2019 году против +18 млрд в 2018 году.

В прошлом году Газпром завершил свой проект «Турецкий поток», достроив многострадальный морской участок газопровода из России в Турцию, а также транзитный сухопутный участок через Турцию до границы с Болгарией. В декабре 2019 года был запущен еще один газопровод – «Сила Сибири», по которому газ поставляет в Китай.

Затраты на это составили 1777 млрд рублей. Ожидается, что в 2020 году Газпром сократит свою обширную инвестиционную программу и больше средств будет возвращать акционерам.

Но нужно учитывать, что незавершенные проекты – Амурский газоперерабатывающий завод и «Северный поток – 2» – отожрут еще немало средств.

Заключение

Акции Газпрома стоит рассматривать в качестве долгосрочных инвестиций. Дивиденды в последние 2 года увеличиваются в размере.

Окончание крупных проектов с гигантскими вложениями средств — не за горами. По прогнозам специалистов, ожидается значительная отдача от капиталовложений Газпрома в месторождение газа на Ямале. Трубопроводы в Европу и на Дальний Восток, строительство перерабатывающих заводов принесут монополии хорошую прибыль.

Конечно, существуют риски в виде поставок сланцевого газа из США в Европу и вытеснения Газпрома с рынка. Риск есть в любом деле. Но следует учитывать контракты по поставке газа в Китай, Европу и Турцию на долгосрочной основе.

Похожие записи:

Определение рентабельности производства: формула, пример Аккредитив Акции и скидки в универмагах минска с 1 по 31 августа 2021 года Что такое призвание? в чем его смысл, как найти и реализовать себя через свое предназначение Медицинский центр ева в минске Vtba us equity (vtba)