Стратегия распределения активов
Стратегия определяется финансовыми целями. Предположим, финансовой целью является формирование будущей пенсии для молодого инвестора. В этом случае следует делать упор на инструменты с высокой доходностью, а долю защитных активов сократить.
Если цель та же, но инвестор уже приближается к пенсионному возрасту – тогда защитные активы должны составлять не менее половины от общей суммы капитала.
Далее, финансовая цель – получение дохода. Тогда используется две стратегии распределения инструментов:
- Пассивное распределение – наиболее распространенная стратегия, при которой портфель формируется по принципу «прибыль/риск». Ребалансировка (пересмотр содержимого) производится не чаще двух–трех раз в год при изменении финансовых целей или в периоды экономического кризиса.
- Активное распределение – спекулятивная стратегия, направленная на получение дохода от изменения ситуации на рынке. Портфель относится к категории агрессивных: защитные активы составляют небольшой процент. Ребалансировка производится часто, управление портфелем инвестор осуществляет, как правило, самостоятельно.
Инвестируйте в разные рынки и валюты
Ещё одно важное правило диверсификации заключается в распределении средств между странами и валютами. Географическая диверсификация уменьшает зависимость портфеля от политических и экономических проблем в конкретной стране, а распределение по валютам защищает от колебания курсов
Чтобы вложиться в компании, развивающие бизнес в разных странах, стоит присмотреться к акциям, которые торгуются на американском фондовом рынке. Например, компании Visa, MasterCard работают по всему миру, Starbucks получает основную часть выручки в США, Alibaba — в Китае, а Яндекс — в России.
Снизить зависимость портфеля от курса рубля поможет диверсификация капитала по валюте. Вы можете купить валюту в банке или на бирже, открыть валютный вклад, вложиться в валютный ПИФ или акции зарубежных компаний. Выбор зависит от отношения к риску и финансовых целей.
Как диверсифицировать свой портфель?
Диверсификация портфеля является одним из основных принципов инвестирования и имеет решающее значение для лучшего управления рисками. Диверсификация приносит много преимуществ
Однако делать это нужно с осторожностью
Вот как вы можете эффективно диверсифицировать свой портфель:
Распределите свои инвестиции.
Инвестирование в акции – это хорошо, но это не значит, что вы должны вкладывать все свои средства в одну акцию или один сектор. То же самое относится и к вашим инвестициям в другие варианты, такие как депозиты, валюту или золото.
Даже если вы выберете один и тот же актив, вы можете диверсифицировать его, инвестируя в разные сектора и отрасли. Существует так много различных отраслей и секторов, которые можно исследовать с захватывающими возможностями, такими как фармацевтика, информационные технологии (ИТ), потребительские товары, горнодобывающая промышленность, аэронавтика, энергетика и так далее.
Изучите другие инвестиционные возможности.
Вы также можете добавить в свой портфель другие инвестиционные варианты и активы. Индексные фонды, облигации, недвижимость и драгоценные металлы – это другие инвестиции, которые вы можете рассмотреть. Убедитесь, что ценные бумаги различаются по риску и следуют различным рыночным тенденциям.
В целом было замечено, что рынки облигаций и акций имеют противоположные движения. Инвестируя в оба этих направления, вы можете компенсировать любые негативные результаты на одном рынке положительными движениями на другом. Таким способом вы можете убедиться, что вы не находитесь в проигрышной ситуации.
Рассмотрим индексные или облигационные фонды.
Разумная стратегия диверсификации, добавление индексных или облигационных фондов, этот микс обеспечивает вашему портфелю столь необходимую стабильность. Инвестирование в индексные фонды является весьма рентабельным, поскольку сборы довольно низки по сравнению с активно управляемыми фондами или ПИФами.
В то же время инвестирование в облигационные фонды хеджирует ваш портфель от рыночной волатильности и неопределенности и предотвращает потерю прибыли во время рыночной волатильности.
Следите за комиссиями.
Это еще одна важная вещь, на которую следует обратить внимание
Это очень важно, потому что комиссионные могут в конечном итоге сказаться на конечном доходе. Высокая комиссия может поглотить ваши доходы
Высокая комиссия может поглотить ваши доходы.
Узнайте основные принципы успешного инвестирования в нашем материале.
Способы диверсификации инвестиций
Диверсифицировать инвестиционные направления можно разными способами, озвучу самые востребованные методы.
- Приобретение различных активов компаний, занятых в разных секторах экономики;
- Формирование портфеля из однотипных активов, но с различными эмитентами;
- Приобретение акций и облигаций компаний ближнего и дальнего зарубежья;
- Сотрудничество с компаниями, имеющими диверсифицированные кейсы;
- Заключение контрактов с субъектами хозяйственной деятельности.
Возвращаясь к определению доходности, приведу в пример инвестиционный портфель, который подтверждает пользу диверсификации. Представьте себе 2 производственные компании: одна выпускает очки от солнца, другая зонты. Предприниматель покупает акции компании «Очки» и «Зонты» по принципу 50/50, как показано в таблице.
Простейший математический анализ показывает, что верная диверсификация кейса представляет собой усреднение различий доходности активов отдельно взятых компаний с последующим выходом на стабильный доход, вне зависимости от рыночной ситуации. Далее читайте про портфель Марковица — американского экономиста, который первым вывел научно-подтвержденную модель формирования диверсифицированного кейса активов на основе собственного подхода к понятию о рыночных рисках.
Определение риска
Чтобы установить риск портфеля ценных бумаг, инвестору необходимо чувствовать тонкую грань между уровнем взаимной связи и вектором изменения доходности активов. К примеру, если цена одного актива движется в направлении роста, увеличивается курс других ценных бумаг. Быстрому определению связи ценных бумаг способствует применение методов ковариации и коэффициента корреляции. Опытные инвесторы для нахождения оптимального показателя степени риска и уровня доходов регулярно подвергают анализу состояние дел в условиях рынка.
Профессиональным инвесторам известна формула расчёта доходности портфеля ценных бумаг, о которой вы узнаете, прочитав эту статью до конца. Продолжая тему, хочу отметить, что в сфере фондового рынка риск есть всегда. Полностью исключить его невозможно!
Риском принято считать эквивалент стоимости потенциального события, которое может привести к потере части инвестиций. В условном порядке риск бывает систематическим и бессистемным. Риск систематического характера описывает общее состояние кризиса на финансовом рынке. Провести его диверсификацию практически невозможно. Применение аналитических методов допускается в случае необходимости обработки отдельно взятых ценных бумаг. Под рыночным риском понимают спектр общеизвестных факторов, оказывающих влияние на подавляющее большинство активов.
Наибольшее влияние на систематизированный риск оказывают изменения:
- Уровня процентной ставки;
- Уровня корпоративной прибыли;
- Инфляционного показателя в процентах;
- Валового внутреннего продукта государства.
Бессистемным риском принято называть риск, тесным образом связанный с инвестиционными инструментами узкого вектора. Применение методов диверсификации позволяет существенным образом уменьшить его показатели. Если в инвестиционном портфеле 10 и более инструментов финансового значения, риск по ним нивелируется. Уровень бессистемного риска – главный критерий оценки инвестиционных инструментов. Высокая гарантия доходности ценных бумаг – минимальный уровень риска.
Чтобы проанализировать и наладить управление риском, профессиональные инвесторы применяют различные методы и часто прибегают к статистике
Чаще всего инвестор обращает внимание на коэффициент вариации, дисперсию, классические отклонения. С помощью статистического анализа он определяет длительность временного периода
Способ, в основе которого лежит страхование потенциальных издержек стоимости по физическому рынку относительно опционных и фьючерсных рынков – есть хеджирование портфеля, подробно — в отдельной статье. Основу способа составляет стратегия, в рамках которой игрок рынка выбирает противоположную позицию по отношению к ранее купленной.
Плюсы и минусы диверсификации
Существенный плюс диверсификации заключается в том, что даже кризис не уничтожит ваш портфель полностью. Если же держать все деньги в одном активе (или в одном классе активов), то при неблагоприятной рыночной ситуации можно запросто лишиться значительной части капитала.
Еще одно преимущество – при наличии диверсифицированного портфеля какая-то часть ваших средств будет находиться в квази-кэшевых инструментах, наподобие коротких облигаций или ETF на золото и облигации. И вы всегда сможете выйти из них в деньги, чтобы прикупить тот актив, который падает.
Ну, например, в кризис падают акции, а золото растет. Если у вас будет ETF на золото, то вы сможете его продать (оно как раз будет на пике стоимости) и докупить упавшие акции. И, напротив, после периода интенсивного роста вы можете зафиксировать прибыль по акциям в вашем диверсифицированном портфеле и переложиться в менее рискованные активы.
Другие плюсы диверсификации:
- снижение рисков и сокращение потерь;
- портфель растет в долгосрочной перспективе;
- возможность совмещения различных стратегий (например, дивидендной и защитной).
Но нужно учитывать и минусы:
- прибыль у диверсифицированного портфеля меньше, чем у сконцентрированного;
- портфель придется периодически ребалансировать, так как соотношение активов будет меняться;
- нужно тратить средства на ребалансировку (комиссии, налоги и т.д.).
Однако в итоге преимущества диверсификации инвестиционного портфеля с лихвой перекрывают его недостатки. Тем более, что издержки можно снизить, если купить несколько различных видов ETF.
Виды диверсификации
Имеет смысл сказать о том, что на сегодняшний день существует 5 видов диверсификации рисков:
- валютная диверсификация – направлена на использование и хранение денежных средств в разных мировых валютах. Если вы храните все свои сбережения только в долларах США, и если с последним произойдут какие-то изменения, вы можете понести существенные убытки. Чтобы этого избежать, советую вам формировать инвестиционный портфель на основе использования валют разных государств. Например, вы можете распределить свои средства между долларом, евро, фунтом и золотом;
- инструментальная диверсификация – это распределение капитала между активами разного вида. Так, если вы совершаете инвестирование в хайпы, но при этом не игнорируете и инвестирование в акции или венчурные фонды, то можно смело говорить о том, что с реализацией инструментальной диверсификации у вас полный порядок;
- институциональная диверсификация – это распределение инвестиционного портфеля между несколькими организациями. Например, у вас имеются инвестиции в ПАММ-счета сразу в нескольких видах валюты, но открыты они все в одной компании. В этом случае, при возникновении каких-либо проблем в компании, вы рискуете не только не получить обещанную вам прибыль, но и потерять все свои средства;
- транзитная диверсификация – использование нескольких альтернативных способов вывода прибыли, полученной в результате инвестиционной деятельности;
- видовая диверсификация – это распределение инвестируемого капитала между несколькими отраслями деятельности. Вкладывая свои средства в бизнес, акции, недвижимость или драгоценные металлы, вы автоматически минимизируете свои риски и избавляетесь от возможности потерпеть сокрушительное финансовое фиаско.
Как правильно диверсифицировать портфель
Таким образом, принцип диверсификации портфеля заключается в том, чтобы в инвестиционный портфель были включены активы, каждый из которых выполняет различные функции, а все вместе они обеспечивают постоянный прирост капитала при одновременном снижении уровня риска.
При диверсификации портфеля ценных бумаг вам необходимо придерживаться следующих правил:
Включайте активы в разных валютах. Основной упор при этом стоит сделать на ту валюту, в которой будут основные траты.
Придерживайтесь страновой диверсификации. При этом, если вы какой-то рынок (например, российский или американский) знаете отлично, то можете выбирать какие-то отдельные акции и облигации. Если же рынок для вас вообще незнаком или вы не хотите заморачиваться с выбором отдельных активов, то купите ETF.
Включайте акции разных отраслей. Ну это понятно. При кризисе в одной отрасли инвестору придется больно. Чтобы не было больно, берите все отрасли.
Используйте активы, которые взаимно коррелируют друг с другом. Например, когда падают акции, то растет золото. Когда плохо нефти, то (обычно) хорошо доллару. Если падает экономика развитых стран, то можно защититься путем покупки государственных облигаций. Акции роста хороши на пике роста экономике, но на медвежьем рынке лучше уйти в облигации. Короткие облигации нужно уравновесить длинными. Ищите подобные закономерности и используйте их на свою пользу.
Выбирайте ETF, а не отдельные акции. Особенно, на том рынке, который вы не знаете. Внутри ETF уже заложена диверсификация финансового портфеля. Вы можете купить, например, ETF на индекс S&P500, казначейские облигации, золото, REIT (фонды недвижимости), индекс развивающихся стран и индекс Мосбиржи – в результате вы получите отлично сбалансированный и растущий практически в любых условиях портфель.
Придерживайтесь изначальной пропорции. Проще говоря, не забывайте о ребалансировке.
Не гонитесь за количеством активов. Гонитесь за качеством. Портфель из 20 акций и 40 облигаций не будет сбалансирован, если все эти акции – из российского добывающего сектора, а облигации – 40 выпусков разных ОФЗ. Стремитесь, чтобы в портфеле были активы разных стран, валют, секторов, но при этом каждый из них выполнял бы свою задачу.
На самом деле собрать диверсифицированный портфель очень сложно. Особенно, если вы не знаете, какой тип портфеля выбирать и для чего вам вообще инвестировать. Когда же у вас есть цель, то легко сформулировать задачи – и начать их выполнять. Удачи, и да пребудут с вами деньги!
P.S. Данная статья является отрывком из курса «Как составить свой инвестиционный портфель«. Еще больше знаний и полезной инфы на самом курсе!
Что такое диверсификация портфеля по секторам экономики
Диверсификации инвестиционного портфеля представляет собой процесс его наполнения разными финансовыми инструментами. Как правило, инвесторы приобретают самые разные активы, даже те, которые на первый взгляд, кажутся не прибыльными.
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
Все это необходимо для защиты своих вложений. В свою очередь, диверсификация инвестиционного портфеля по секторам экономики представляет собой его наполнение активами эмитентов, которые ведут деятельность в разных отраслях.
Легче всего инвестировать сразу в несколько секторов в виде вложений в различные индексы. Как правило, они как раз включают в себя компании, работающие в различных сферах, от производства и реализации товаров первой необходимости, то информационных технологий.
| Оценка стоимости бизнеса | Финансовый анализ по МСФО | Финансовый анализ по РСБУ |
| Расчет NPV, IRR в Excel | Оценка акций и облигаций |
Зачем нужна диверсификация?
Ее ключевая задача заключается в том, чтобы снизить риски потери капитала и сохранение дохода. Второстепенной задачей является возможность изучать новые инструменты для вложения. Так, вкладывая в стандартные инструменты, например, вклады, драгметаллы, облигации, инвестору по силам отложить часть денег и попробовать вложить их в акции или ПАММ-счета и проч. При этом не нужно выводить деньги из основных активов и как-то рисковать.
При провальном вложении в новые активы, старые будут по-прежнему приносить доход. И, наоборот, при положительной тенденции инвестор может менять стратегии вложения и увеличить долю новых инвестиций. Если не пренебрегать диверсификацией и использовать ее грамотно, то риски и убытки будут не страшны.
Это не означает, что чем больше в портфеле инструментов, тем он надежнее. Не стоит распылять деньги во все активы, иначе будет сложно их контролировать. Подбор используемых инструментов стоит проводить внимательно. Когда речь идет о больших суммах, то диверсификацией занимаются специалисты с особой подготовкой. Средние инвесторы предпочитают набивать шишки себе сами, зачастую уходя «в ноль» или того хуже – «в минус». Мелкие вкладчики предпочитают держать все на вкладах.
Благодаря диверсификации, каждый инвестор может сформировать личный портфель, совмещая в нем безопасные (вклады, облигации) и рискованные (акции, золото, валюта) инструменты. Начинающие инвесторы иногда ошибочно полагают, что если вложить деньги в акции разных компаний – это уже диверсификация. На самом деле это не так. Направления вложений не должны соприкасаться на одном промежутке времени. Оптимально, если на короткие, средние и длинные временные дистанции будут разные активы, не влияющие друг на друга. Это могут быть краткосрочные вклады, инвестиции в ценные бумаги, золото, недвижимость и пр.
Таким образом, целью диверсификации является снижение общего риска без ущерба для доходности портфеля в целом. Чем меньше будут пересекаться выбранные сегменты для вложения, чем выше безопасность.
Диверсификация бизнеса по отраслям и сферам
Охватывает не только производство, но также, систему руководства, административную часть. Таким способом создаются предпосылки для убыстрения развития компании, получения свежих идей, внедрения новоизобретенных технологий. Конечным результатом является освоение компанией новой продукции.
В сфере бизнеса еще используются разновидности диверсификации согласно компонентам и отраслям:
Цен
Заключается в установлении различного уровня стоимости для различных категорий потребителей. Цены способны дифференцироваться:
- согласно величине доходов клиентов
- согласно категории продукции
- согласно времени (то есть, периода установления высоких цен на продукт или услугу, понижения стоимости устаревшего товара).
Окончательной целью, чаще всего, является повышение объемов реализации при сбережении средней рентабельности.
Продукции
Это увеличение номенклатуры изготовляемой продукции, сервиса и перенаправление реализации на иные рыночные сегменты. Кроме того, выполняется изучение новых технологий с целью обретения выгод экономического характера и предотвращения банкротства.
Диверсификация продуктов представлена в виде конкретной формы противостояния конкуренции в сфере современного рынка. Ее видно в масштабном производстве одинаковой продукции с разными модификациями.
Менеджмента
При ускорении прогресса в области науки и техники может значительно усложниться, как теория, так и практика руководства. Также на усложнение способны повлиять масштабы работы предприятий, процедуры совершенствования технологий, улучшения эффективности работы персонала. Последствиям этого является диверсификация менеджмента – когда расширяются, отделяются аспекты руководства соответственно текущим достижениям в данной области.
Затем наблюдается появление функционального менеджмента, который нацелен на руководство отдельными направлениями. Например, может возникнуть финансовая, производственная, стратегическая, международная, логистическая разновидность менеджмента.
Видов деятельности
Данная разновидность непосредственно связана с увеличением имеющегося спектра деятельности. Например, риэлторская фирма начинает предлагать сервис в области страхования, не имеющего отношения к недвижимости, потому как, это возможно из-за хорошей материально-технической, кадровой базы.
Поставщиков
Данный метод характерен расширением количества поставщиков. Если случится любой сбой в ранее регулярных поставках, то предприятию не понадобиться заниматься поиском альтернативных вариантов, достаточно повысить объемы текущих закупок иных производителей.
Экспорта
Подразумевается увеличение типов продукции или ее объема, попытки выйти на рынок новых фирм-экспортеров. В этом случает обеспечиваются наилучшие условия для маневров, появляется больше возможностей преодолеть плохое влияние на экономику.
Рынка
Эта стратегия заключается в распространении лидерами влияния на другие территории, ранее не освоенные. Он формирует базу для предположительных нападений, организовывает соответствующую оборону. Компания расширяет собственные границы через активное распространение торгового бренда и не только. Расширение происходит за счет именно диверсификации рынков, что дает возможность выстоять под сильнейшими ударами.
Диверсификация по классам активов и средств
Управляющие фондами и инвесторы часто диверсифицируют свои инвестиции по классам активов и определяют, какой процент портфеля следует выделить каждому. Классы могут включать в себя:
- Акции различных компаний.
- Облигации — государственные и корпоративные долговые инструменты с фиксированным доходом.
- Недвижимость — земля, здания, природные ресурсы, сельское хозяйство, животноводство, а также водные и минеральные месторождения.
- Биржевые фонды (ETF) — товарная корзина ценных бумаг, которые следуют за индексом, товаром или сектором товаров.
- Денежные средства и краткосрочные денежные эквиваленты (CCE) — казначейские векселя, депозитный сертификат (CD), средства денежного рынка и другие краткосрочные инвестиции с низким уровнем риска.
Затем они будут диверсифицировать инвестиции в пределах классов активов, например, путем выбора акций из различных секторов, имеющих тенденцию к низкой доходности, или путем выбора акций с различной рыночной капитализацией. В случае облигаций инвесторы могут выбирать из корпоративных облигаций инвестиционного уровня, казначейских облигаций, государственных и муниципальных облигаций, высокодоходных облигаций и других.
Что это такое и зачем она нужна
Буквально диверсификация означает разнообразие. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) определяет ее как «практику распределения денег среди различных активов для снижения риска». Цель инвестиций – получить прибыль, увеличить капитал.
Важно создать инвестиционный портфель из разных объектов, чтобы снижение прибыли по одному из них не влияло на доходность других. Вот здесь и нужна грамотная диверсификация – как правильно сделать выбор, чтобы регулярно получать доход, увеличить первоначальную стоимость объектов вложений, и при этом снизить риски
Отличие от простого распределения активов
Распределение активов означает лишь определение доли каждого из них в инвестиционном портфеле конкретного инвестора, с учетом его целей и интересов. Поэтому вложение средств в акции разных компаний – это распределение активов, а не диверсификация инвестиционного портфеля.
Что такое диверсификация простыми словами
Представьте, что вы управляющий инвестиционного фонда и отвечаете перед своими клиентами за результат. Это значит, что терять деньги крайне нежелательно — репутация будет испорчена и от вас уйдут к конкурентам. Инвесторы доверили фонду большую денежную сумму и предстоит выбор, куда её вложить. Допустим, вы проанализировали ситуацию на фондовом рынке и отобрали 10 перспективных акций, при этом есть статистика о том, что в среднем шансы на рост — 7 из 10, то есть 70%.
А теперь сравним два возможных сценария:
- вы инвестируете лишь в одну компанию;
- вы инвестируете в десять компаний сразу.
В первом случае шансы заработать деньги — 70%, и это еще надо угадать, какая акция будет расти. А сколько во втором? Поскольку статистически чаще 6-8 акций будут в плюсе и, соответственно, 4-2 в минусе, вероятность заработать будет значительно выше 70% — «на глаз» около 90%. Получается, инвестировать сразу в десять надёжнее! Поэтому вы, как управляющий фонда, который отвечает за деньги инвесторов, наверняка выберете именно такой вариант.
Далее еще будут практические расчёты, но для начала главное понять суть: диверсификация инвестиционного портфеля позволяет существенно снизить риски потери денег в инвестировании и тем самым повышает вероятность заработать. Подытожим простыми словами:
Прямо как в пословице — раскладываем яйца (деньги) по разным корзинам (вариантам инвестиций). Когда применяется диверсификация вложений, в случае неудачного стечения обстоятельств теряется лишь часть денег, а не все сбережения сразу. Справедливости ради, пословицу надо продолжить — «Не клади все яйца в одну корзину и храни корзины в разных местах». Ведь если они находятся в одном месте и там произойдёт, допустим, пожар — вы все равно всё потеряете.
Хорошо, от пожара еще можно как-то защититься с помощью диверсификации мест хранения корзин (ну и фраза!). Но что будет, если яйца не простые, а золотые?
Если корзина упадёт, то золотые яйца не разобьются. А с другой стороны, вы явно не будете рады резкому падению цен на благородный металл. Простыми словами, диверсификация портфеля от этого уже не спасёт. Подобный риск называется рыночным или систематическим:
Диверсификация рисков вложений не может повлиять на систематический риск. Тем не менее, каждый инвестиционный инструмент обладает еще и индивидуальными (несистемными, нерыночными) рисками. И вот на них эффект диверсификации как раз сработает.
Чтобы упорядочить в голове предыдущий теоретический текст, взгляните на упрощённую схему диверсификации инвестиционного портфеля:
Как видите, чем большее инвестор использует разнообразных ценных бумаг N, тем ниже становится риск в виде показателя σ (стандартное отклонение). Рыночный риск невозможно убрать, поэтому он остаётся при любом размере портфеля, а вот диверсифицируемый начинает быстро падать с каждой добавленной ценной бумагой. Чем больше число N, тем горизонтальнее становится линия — это говорит о том, что у диверсификации вложений есть свои пределы, она не может уменьшить потери до нуля.
Научное подтверждение целесообразности диверсификации рисков инвестиций получено еще в 1950-х годах: нобелевский лауреат 1990 года Гарри Марковиц именно тогда разработал основы современной портфельной теории. Математика подтвердила то, что на уровне интуиции инвесторы уже знали — собирать инвестиционный портфель надо, это однозначно лучше, чем вкладывать все деньги в единственный инструмент. Кому интересны детали теории — пока что отправляю на Википедию, поговорим о ней как-нибудь в другой раз. Тем не менее, про базовую математику диверсификации я обязан рассказать прямо сейчас.
Как правильно диверсифицировать инвестиционный портфель?
Чтобы сбалансировать ваш инвестиционный портфель, достаточно придерживаться простых правил инвестирования:
- в ходе диверсификации рисков не бездумно добавляйте в портфель активы, а снижайте конкретный класс рисков (страновые, отраслевые и т.д.);
- необходимо, чтобы активы коррелировали между собой при изменении ситуации на рынке – так вы сможете зарабатывать в любом случае;
- используйте разные классы активов и хеджируйте риски (например, одновременно покупая акции и золото или акции и опционы на них же);
- применяйте ребалансировку для возвращения портфеля к исходному виду.
Последнее правило требует уточнения. Например, вы купили 10 разных акций в равных пропорциях, но через год одна из них стала занимать 20% в портфеле, две других – по 5%, а остальные не изменились. Ваша задача: продать некоторое количество подорожавших акций и докупить подешевевшие так, чтобы вернуться к изначальной пропорции.
По факту вы реализуете правило «покупай дешевле – продавай дороже», а также снимаете риски неравномерного распределения активов. Если ребалансировку не проводить, то подорожавшая акция на следующий год может потерять свои позиции, и вы упустите прибыль. А упавшие акции подорожают, но вы не сможете заработать на их росте, так как не купили их дешево.
Таки образом, грамотная диверсификация рисков позволяет избежать убытков и нарастить прибыль. Используйте эти возможности с умом.
Ошибки диверсификации
Никто из нас не застрахован от ошибок. Инвестор может ошибиться при выборе объекта для вложения денег. Он может недооценить или наоборот переоценить риски.
Существует понятие под названием «недостаточная диверсификация». Это когда вы выбрали для инвестирования пару направлений и успокоились на этом.
Есть и обратный случай, называемый «избыточной диверсификацией»: если вы в целях минимизации рисков зашли слишком далеко и вложили средства в огромное количество направлений, то ничего хорошего из этого не получится. Ведь чем больше направлений, тем меньше размер инвестиций. Поэтому баснословных прибылей ждать не стоит.
Есть еще одна распространенная ошибка. Она заключается в поверхностном изучении объекта инвестирования. Купить акции Google просто потому, что это крутая компания, — это путь в никуда. Однако зацикливаться на поиске идеального предмета для инвестиций тоже не стоит. Так вы потеряете время. А время — это деньги.
