Диверсификация инвестиций
Новички-инвесторы часто допускают одну и ту же ошибку – вкладывают средства в эффективный, на их взгляд, актив или используют только один инструмент для инвестирования. В лучшем случае получают незначительную прибыль на уровне банковского процента по депозиту. В худшем – теряют деньги.
Приведу известный всем россиянам пример. Большинство граждан нашей страны уверены, что наилучшим объектом для инвестиций является недвижимость или валюта. При этом уже написано много книг с расчетами, что вложение денег в квартиры и дома нельзя проводить без тщательного анализа текущих расходов на их содержание, ситуации на рынке недвижимости в конкретном регионе, спроса и других факторов.
Валюта под матрасом – тоже не лучший вариант. Мы все слышали про инфляцию. Ей подвержены не только рубли, но и любые валюты мира. А всесильность доллара или евро в долгосрочной перспективе уже давно поставлена под сомнение экономистами. Хотите рискнуть?
Если до активного инвестирования вы прочитали пару книг известных и успешных инвесторов России и мира, то уже должны четко осознавать, что основа успеха в диверсифицированном портфеле. Основы его формирования:
- Распределите инвестиции по различным странам. Покупайте ценные бумаги не только российских компаний. От мирового кризиса это, конечно, не спасет, но от странового поможет.
- Не вкладывайте деньги в одну отрасль, какой бы прибыльной и стабильной она вам ни казалась. Газпром – наше все, но и его положение на рынке зависит от мировой конъюнктуры. Зачем трепать свои нервы, наблюдая за колебаниями котировок на бирже? Купите ценные бумаги сразу нескольких отраслей и спокойно переждите падение в одной из них.
- Используйте разные валюты для своего инвестиционного портфеля. Эксперты советуют распределять средства между основными резервными валютами мира и валютой вашей страны проживания. Приводить их мнение насчет пропорций не буду, потому что оно разное. Определитесь с этим самостоятельно.
- Сейчас довольно много инструментов инвестирования. Так зачем использовать только один, как это делает большинство граждан нашей страны? Я говорю о банковском депозите. Его и инструментом-то назвать сложно. Перекрыли инфляцию – уже хорошо. А заработать? Пусть в вашем инвестпортфеле будут акции, облигации, валюта, драгоценные металлы или даже предметы искусства.
- Определите, какой рисковой стратегии вы хотите придерживаться. Если агрессивной, то в портфеле должно быть больше акций и корпоративных облигаций. Если умеренной, то добавьте ОФЗ и муниципальные облигации. А для консервативной стратегии увеличьте долю ОФЗ в своем портфеле.
И не забывайте о ребалансировке инвестиционного портфеля. Это значит, что периодически (1 раз в квартал, полгода или год) пересматривайте его и определяйте доли активов. Если вы отклонились от своей стратегии по рискам, то исправьте это. Например, докупив одни ценные бумаги или продав другие.
Классификация диверсифицируемых рисков
Диверсифицируемый риск — это несистематическая, непредсказуемая угроза бизнесу или капиталу, возникающая вследствие неравномерной работы рынка, преодолеть которую можно с помощью диверсификации.
В экономической науке существует несколько подходов к классификации рисков. Основными критериями выступают время и характер возникновения, последствия, сфера проявления и характер учёта. Диверсификация помогает преодолеть большинство из них:
- Коммерческие (общеэкономические) — неблагоприятное положение на рынке, кризисы, банкротства.
- Производственные — связаны с невыполнением предприятием планов по производству в связи с самыми разными обстоятельствами (срыв поставок, поломка оборудования). Наличия запасного направления производства позволяет сократить убытки и продолжать работу.
- Финансовые — например, в случае банкротства банка, возврат средств вкладчикам всегда происходит болезненно и значительно дольше, чем хотелось бы. Наличие альтернативного счёта позволяет фирме не останавливать работу, осуществляя оплату счетов и закупку необходимого сырья.
- Политические — например, закрытие границ или прекращение торговых отношений с какой-либо страной может нанести сильный удар по бизнесмену, если он каким-то образом связан с ней. Наличие альтернативного варианта поставок, найденного заранее, обеспечит стабильную работу без убытков.
Диверсификация и инвестиционный риск
Диверсификация представляет собой принцип формирования инвестиционного портфеля под условием помещения в него ценных бумаг различных видов (двух и более) с целью существенного уменьшения инвестиционного риска.
Поскольку инвестиционные риски могут страховаться, на практике принято различать диверсифицируемые риски и недиверсифицируемые риски портфельного инвестирования.
Диверсифицируемый риск может быть устранен полностью либо существенно уменьшен за счет диверсификации инвестиционного портфеля, в то время как на недиверсифицируемый риск с помощью диверсификации устранен быть не может.
Примером диверсифицируемого риска может, например, служить возможность получения приемлемого процентного дохода в некоторый период времени.
К недиверсифицируемым рискам могут относить политические и экономические риск (в большей степени это характерно для государств с неразвитой рыночной экономикой), прочие страновые риски.
Способы диверсификации инвестиций
Диверсифицировать инвестиционные направления можно разными способами, озвучу самые востребованные методы.
- Приобретение различных активов компаний, занятых в разных секторах экономики;
- Формирование портфеля из однотипных активов, но с различными эмитентами;
- Приобретение акций и облигаций компаний ближнего и дальнего зарубежья;
- Сотрудничество с компаниями, имеющими диверсифицированные кейсы;
- Заключение контрактов с субъектами хозяйственной деятельности.
Возвращаясь к определению доходности, приведу в пример инвестиционный портфель, который подтверждает пользу диверсификации. Представьте себе 2 производственные компании: одна выпускает очки от солнца, другая зонты. Предприниматель покупает акции компании «Очки» и «Зонты» по принципу 50/50, как показано в таблице.
Простейший математический анализ показывает, что верная диверсификация кейса представляет собой усреднение различий доходности активов отдельно взятых компаний с последующим выходом на стабильный доход, вне зависимости от рыночной ситуации. Далее читайте про портфель Марковица — американского экономиста, который первым вывел научно-подтвержденную модель формирования диверсифицированного кейса активов на основе собственного подхода к понятию о рыночных рисках.
Разнообразие видов инвестиционных рисков
Инвестиционная деятельность, в отличие от операционной, обладает значительным разнообразием рисков, поскольку уровень непредсказуемости выше, и достигнуть определенности будущих событий труднее
Для лучшей идентификации возможных угроз, факторов риска, систематизации источников неблагоприятных событий важно на каждом предприятии проводить работу по собственной классификации рисков. Классифицированные виды инвестиционных рисков позволяют не только построить эффективную систему риск-менеджмента, но и ответить на ряд ключевых вопросов развития компании. Владельцы бизнеса, генеральный директор в судьбоносные моменты задаются вопросами, связанными с выявленными, идентифицированными и оцененными рисками
Владельцы бизнеса, генеральный директор в судьбоносные моменты задаются вопросами, связанными с выявленными, идентифицированными и оцененными рисками.
- Не превысят ли риски потерь выгоды от открытия нового направления бизнеса?
- Не следует ли распределить риск, привлекая новых партнеров в проект?
- Стоит ли браться за инвестиции в условиях потенциальных угроз и опасностей?
- Как мы субъективно воспринимаем риск потерь капитала в рассматриваемом деле?
- Можем ли мы принять оцененный риск?
- Устраивают ли нас меры по минимизации риска?
Все эти вопросы так или иначе связаны с классами риска. Причем, имеет значение, как выполнено отнесение риска к определенному виду с присущими ему признаками и качествами. Если идентификация, оценка и подготовка решения происходят коллегиально, как правило, уровень риска допускается на более высоких значениях. Об этом свидетельствует статистика принимаемых решений. И данное обстоятельство, безусловно, очень полезно для инвестиций. Классификация инвестиционных рисков в табличной форме представлена вашему вниманию далее.
Классификационная таблица видов инвестиционных рисков
Различаются также виды инвестиционных рисков и по стадиям жизненного цикла инвестиционного проекта. Наиболее распространена классификация для проекта капитального строительства, разделенного на этапы подготовки, собственно строительства и функционирования сданного в эксплуатацию объекта. Подобная структурированная классификация основных факторов риска вместе с причинами их возникновения размещена на схеме ниже.
Состав источников факторов инвестиционных рисков по стадиям проекта капитального строительства
Среди родственных классификаций инвестиционных рисков выделяется еще одно их деление на коммерческие и простые. Коммерческие риски часто рассматриваются как тождественные спекулятивным или динамическим рискам. Сюда относятся риски, напрямую связанные с инвестиционной и общей предпринимательской деятельностью. Основу коммерческих рисков составляют разнообразные угрозы, идентифицируемые в связи с вложениями в основной капитал и в финансовые инструменты. Простые риски иногда сравнивают с чистыми, к ним относятся:
- вероятность проявления стихийных сил природы;
- угроза нанесения ущерба экологии из-за реализации инвестиционных действий;
- риски, сопровождающие транспортировку грузов;
- возможность нанесения ущерба имуществу действиями третьих лиц;
- политические риски.
Методы инвестирования с учетом рисков
Все просто.
- Уклонение или полный отказ от проекта. Планировали запустить производство в Сирии – началась война. Проект закрылся, не начавшись.
- Снижение. Как говорят врачи, «лечение обходится дороже профилактики». На основе рассчитанных рисков применяются меры по предотвращению наступления неприятностей. Так, оборудование регулярно осматривают и вовремя заменяют изношенные детали. Не ждут, пока сгоревший двигатель остановит работу всех линии.
- Принятие. «Смириться с неизбежным». Берут взятку на таможне. Можно скандалить, писать жалобы. Проще заложить сумму в проект, откупиться и не терять время.
- Передача. Груз ответственности слишком тяжел для одного человека. Поэтому используют страховые компании, передают часть ответственности подрядчику.
Что же такое диверсификация?
Если не вдаваться в нудные определения, то диверсификация — это распределение инвестируемых средств в различные финансовые инструменты с целью снижения убытков. Наверняка вы слышали такое выражение:
это как раз про диверсификацию.
Вот реальный пример. График доходности нескольких ПАММ счетов у одного брокера (а именно 15). Несмотря на то, что некоторые показывают отрицательный результат, более успешные все равно выводят его в профит. Средняя доходность в неделю этого портфеля составляет 1,3%. Это грамотно дифференцированный инвестиционный портфель, при очень незначительных рисках дающий очень хорошую доходность.
Вроде бы ничего сложного. Распределить свои средства по нескольким активам и получать прибыль в виде пассивного дохода. На самом деле не все так просто. За кажущейся простотой кроются свои хитрости.
Самое главное правило — инвестируемые средства не должны никак пересекаться друг с другом. Чтобы в случае возникновения проблем с одним, другие продолжали приносить стабильный доход. Каким бы прибыльным и надежным не был объект инвестиций — вероятность его краха все же есть всегда. Никто и ничто не вечен. Поэтому средства нужно распределять по видам диверсификации.
Как и когда проводить ребалансировку
Конечно же, не существует универсального правила по регулярности проведения ребалансировки портфеля. Обычно выбирается один из способов:
- по времени (например, раз в квартал или два раза в год);
- по порогу (когда определенный класс активов вырастет более установленного порога).
Например, изначально диверсифицированный портфель был составлен в такой пропорции:
- акции – 70%;
- облигации – 30%.
При установленном пороге в 5% ребалансировку следует проводить, когда, например, акции будут составлять 75% или 65% от общей суммы капитала. Тогда вы продаете или докупаете часть акций, чтобы соотношение выровнялось.
Нельзя забывать, что слишком частое проведение ребалансировки увеличивает издержки инвестора. Следовательно, стремитесь к тому, чтобы соотношение активов в портфеле сохранялось в установленной пропорции при минимальном количестве транзакций.
Ошибки начинающих инвесторов
Некоторые вкладчики пренебрегают диверсификацией, так как считают, что распыление капитала на разные активы сокращает итоговый размер дохода. Есть и такие инвесторы, которые вкладывают деньги только в акции одной надёжной компании, аргументируя это тем, что с ней ничего не случится. Однако даже если глубокий финансовый анализ данного предприятия будет безукоризненным сегодня, никто не сможет гарантировать, что он останется таким и завтра.
Другой распространённой ошибкой новичков в области инвестирования является обратный процесс — чрезмерная диверсификация. Такие вкладчики ошибочно полагают, что чем больше финансовых инструментов находится в инвестиционном портфеле, тем меньше риск. Однако это так не работает. Разрозненные инвестиции гораздо сложнее контролировать, а беспорядок в инвестиционном портфеле ни к чему хорошему не приведёт.
Кроме того, применяя стратегию чрезмерной диверсификации инвестор рискует недополучить доход. В условиях нестабильной экономической ситуации распределение капитала между большим количеством отраслей повлечёт за собой усреднение итоговой прибыли. Особенно это касается небольших сумм, с которых, как правило, и начинается инвестиционный путь каждого вкладчика.
Зачастую начинающие инвесторы, имея отдалённое представление о диверсификации, вкладывают деньги в однотипные активы. Такая стратегия вовсе не позволяет избежать инвестиционных рисков и называется наивной диверсификацией.
Конечно же, перед каждым вложением средств следует проводить комплексную оценку рисков. Даже если в погоне за высокой прибылью клиент инвестирует свой капитал в несколько высокорисковых активов, такой метод диверсификации вряд ли можно будет назвать успешным.
Лучшие доходные карты 2021
Прибыль
Уралсиб
Дебетовая карта
- до 6,25% на остаток
- до 3% кэшбэка на всё
- 0-49₽ за обслуживание
Подробнее
ПОРА
УБРиР
Дебетовая карта
- до 6% на остаток
- до 6% кэшбэка
- 0-99₽ за обслуживание
Подробнее
Максимальный доход
Локо-Банк
Дебетовая карта
- до 5,25% на остаток
- до 1% кэшбэка на всё
- 0-499₽ за обслуживание
Подробнее
Следите за новостями на нашем телеграм-каналеПерейти
Автор статьи: Редакция Mnogo-Kreditov.ru
Диверсификация в современной экономике
Не могу не отметить и то, что чрезмерная диверсификация влечет за собой усреднение доходности вашего инвестиционного портфеля с общей рыночной тенденцией. На сегодняшний день мы имеем крайне неустойчивую из-за кризисов финансовую ситуацию. Именно из-за этого диверсификацию рисков инвестиционного портфеля применяют все реже и реже.
Например, У. Баффет предлагает обратный диверсификации метод страхования капитала – концентрацию. То есть, чтобы сберечь свои средства от потерь, следует распределить их между активами нескольких видов, но сфокусироваться при этом на одном или двух из них. Это позволит вести оперативное управление доходностью и рисками этих объектов. Сегодня именно фокусирование и грамотное управление парой-тройкой финансовых направлений позволяет увеличивать доходность инвестиций и снижать возможные риски.
Поскольку никто из нас не способен видеть будущее, спекуляцию на финансовом рынке можно в некотором роде сравнить с религией. Выбирать активы вам, как инвесторам, придется исключительно на основе того, во что вы «верите». То есть, в первую очередь, вам предстоит определить, какие рынки и классы активов позволят вам получить в будущем наибольшую прибыль при заданном риске. Проведите финансовую оценку выбранного инвестиционного проекта и решите, какой уровень риска является для вас приемлемым. Если вы готовы рисковать и рассчитываете на высокую прибыль, имеет смысл вложить средства в акции, сырьевые товары, драгметаллы и активы развивающихся рынков
Если же у вас нет желания связываться с чересчур рискованными активами, имеет смысл обратить внимание на долговой инструментарий с высоким рейтингом
Ни в коем случае не гонитесь за стратегией «тотальной» диверсификации. Это может не только не оправдать ваших ожиданий, но и потребует от вас глубоких знаний.
Примеры диверсификации портфеля ценных бумаг
Итак, чтобы увеличить шансы на получение прибыли в любой период времени, нужно инвестировать в различные финансовые активы. Например, чаще всего портфель составляют из акций и облигаций. В каком соотношении их купить? Оптимальным соотношение считается 35%/65% соответственно. Таким образом, мы гарантированно будем получать доход от купона на облигацию и имеем хорошие возможности сделать деньги на росте акций. При этом попутно ещё получаем дивиденды.
Этот портфель уже можно назвать диверсифицированным, поскольку он имеет относительно небольшие риски и неплохой доход. В целом рекомендуется инвестировать в акции от 25% до 75% капитала. Оставшуюся часть в облигации. Естественно, в случае когда 75% средств хранится в акциях, инвестор может получить максимальный доход, но потери в случае снижения рынка будут также большие.
Чтобы диверсификация рисков была максимальной, покупать акции компаний стоит из разных отраслей экономики: финансовые, энергодобывающие, телекоммуникационные, металлурги и т.п. Причём пропорции лучше делать примерно равными. Например, не более 20-25% на одну отрасль.
Зачастую один сектор в экономике может топтаться на месте, а другой расти. Чтобы сгладить эту ситуацию рекомендуется вкладываться частично во все сразу
При этом важно покупать только лидеров своего сектора. От слабых компаний наоборот, стоит избавляться
Вопрос «куда вложить и как часто пересматривать свой портфель» — огромная тема. Джеральд Аппель написал целую книгу «победить финансовый рынок». Вся эта книга преследует лишь одну цель: составить оптимальный портфель и сделать деньги
Также советую обратить внимание на книгу Грэхема Бенджамина «Разумный инвестор», она старая, но в ней есть множество моментов, которые следует знать инвестору
Рекомендую прочитать:
Два примера диверсифицированных портфелей
Пример 1. Соотношение каждого актива (60% на облигации и 40% на акции):
- 20% — Краткосрочные ОФЗ;
- 15% — Долгосрочные ОФЗ с постоянным купоном;
- 15% — ОФЗ с переменным купоном;
- 10% — Корпоративные облигации;
- 10% — Финансовый сектор (1-2 акции);
- 10% — Металлурги (2 акции);
- 15% — Нефтянка (2-3 акции);
- 5% — Телекомы (1 акция);
Минусом этого портфеля является отсутствие долларовых активов, то есть портфель не защищён от девальвация рубля.
Пример 2. Добавим 10% золота и 10% еврооблигаций. Фактически это 20% валютных сбережений. Вот как выглядит вариант диверсифицированного портфеля с небольшой долларовой защитой:
- 20% — Краткосрочные ОФЗ;
- 10% — ОФЗ с переменным купоном;
- 10% — Золото;
- 10% — Еврооблигации;
- 10% — Корпоративные облигации;
- 10% — Финансовый сектор (1-2 акции);
- 10% — Металлурги (2 акции);
- 15% — Нефтянка (2-3 акции);
- 5% — Телекомы (1 акция);
Что такое диверсификация портфеля по секторам экономики
Диверсификации инвестиционного портфеля представляет собой процесс его наполнения разными финансовыми инструментами. Как правило, инвесторы приобретают самые разные активы, даже те, которые на первый взгляд, кажутся не прибыльными.
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
Все это необходимо для защиты своих вложений. В свою очередь, диверсификация инвестиционного портфеля по секторам экономики представляет собой его наполнение активами эмитентов, которые ведут деятельность в разных отраслях.
Легче всего инвестировать сразу в несколько секторов в виде вложений в различные индексы. Как правило, они как раз включают в себя компании, работающие в различных сферах, от производства и реализации товаров первой необходимости, то информационных технологий.
| Оценка стоимости бизнеса | Финансовый анализ по МСФО | Финансовый анализ по РСБУ |
| Расчет NPV, IRR в Excel | Оценка акций и облигаций |
Зачем диверсифицировать инвестиционный портфель по секторам экономики
Диверсификация инвестиционного портфеля по секторам экономики, прежде всего, необходима для снижения риска получения убытка от инвестиционной деятельности.
Также, диверсификация помогает инвестору:
- подобрать финансовые инструменты, которые слабо коррелируют друг с другом;
- в процессе инвестирования сделать корректировку на текущее экономическое положение рынка и фазу цикла;
- понять, какова доля сглаживания падения цены на активы (доля хеджирования);
- приобрести активы отдельных отраслей.
Таким образом, диверсификация инвестиционного портфеля по секторам экономики является одним из главнейших инструментов сохранения своего капитала.
Что же такое инвестиционный портфель?
Итак, произведя некоторое обобщение вышесказанного, мы можем сформулировать определение понятия инвестиционного портфеля.
Инвестиционный портфель — это набор инвестиционных инструментов, главным образом, ценных бумаг (облигаций с различной доходностью и качеством обеспечения, привилегированных и простых акций, иных ценных бумаг), позволяющих в совокупности получить финансовые результаты, не достижимые при финансовых вложениях в отдельно взятый инвестиционный инструмент.
Инвестиционный портфель может быть самостоятельным объектом сделок на фондовом рынке.
При этом реализация инвестиционного портфеля возможна как целиком, так и по частям (все зависит от уровня развития этого самого рынка).
Как рассчитать
Единой формулы расчета инвестиционных рисков не существует. Поэтому сперва нужно выбрать торговый инструмент, а потом оценивать связанные с ним риски. Если остановится на основных методах расчета, можно выделить экспертный метод и метод анализа.
Экспертный метод: как следует из названия, здесь мы полагаемся на оценку отраслевых экспертов, которые прицельно изучают деятельность того или иного рынка. Самый простой пример — готовая аналитика от брокера, которую получают владельцы вип-счетов.
Для нас как инвесторов этот метод самый простой — бери, проверяй и пользуйся. Есть и минусы, как, например, субъективность мнения и актуальность исследования.
https://youtube.com/watch?v=-8n39w8eJe4
Метод анализа состоит из таких этапов:
- сбор данных по рынку/активу;
- оценка и проверка информации;
- поиск проблем их способов их обойти;
- составление торгового плана, с учетом полученных данных;
- оценка потенциальной эффективности принимаемых решений.
Портфельное инвестирование: сущность и задачи
Любая ценная бумага характеризуется некоторыми показателями доходности, надежности и ликвидности.
Реальность такова, что все три показателя одновременно не могут быть высокими.
В лучшем случае ценную бумагу могут характеризовать высокие значения лишь по двум параметрам одновременно.
С точки зрения портфельного инвестирования это означает, что высокодоходные и высоконадежные ценные бумаги никогда не будут высоколиквидными, а высоколиквидные и одновременно высоконадежные — всегда будут характеризоваться невысокой доходностью.
Верно и обратное: высокодоходные и высоколиквидные ценные бумаги не смогут «похвастаться» высокой надежностью.
Сбалансированный инвестиционный портфель должен включать в себя ценные бумаги, относящиеся к каждой из обозначенных групп, в которых доминирующими оказываются лишь два из трех ключевых параметров.
Главная задача портфельного инвестирования в таком случае заключается в оптимальном распределении инвестиционного капитала между активами с учетом их индивидуальных характеристик.
Что такое диверсификация
Слово «диверсификация» происходит от двух латинских слов: Diversus – «разный» и Facere – «делать». В общем смысле диверсификация – это стратегия, при которой происходит распределение капитала и рисков для увеличения конечной прибыли и снижения шансов на банкротство.
Если с линейкой новых айфонов что-то случится, то продажи других устройств компенсируют убытки. Однако айфон – всё-таки флагманский продукт, поэтому падение его продаж всегда больно бьёт по котировкам Apple. И компания последовательно снижает его долю в своих продажах, диверсифицируя свою продукцию.
В инвестициях в понятие диверсификации вкладывается аналогичное понятие: это распределение вашего инвестиционного капитала по разным активам с целью уменьшения рисков и максимизации доходности вашего портфеля целиком.
Если говорить простыми словами, то диверсификация – это вложение средств в разных типы активов (акции, облигации, ETF, золото, деривативы, REIT, ПИФы и т.д. и т.п.) с целью избежать убытков, если одна или несколько бумаг в портфеле просядут. Если собрать грамотно сбалансированный портфель, то рост других бумаг компенсирует это падение, и портфель в целом вырастет.
Например, у вас есть три акции: А, Б и В. В каждую вы вложили по 100 долларов. Через год акция А упала и стала стоить 80 долларов. Но акции Б и В выросли и стали стоит по 120 и 150 долларов соответственно. Общая стоимость портфеля: 80 + 120 + 150 = 350 долларов. Доходность портфеля – 16,6%.
Кстати, принцип диверсификации отлично воплощается в индексном инвестировании с помощью ETF. Но если вы собираете портфель из ETF, то вам тоже необходимо его диверсифицировать – недостаточно купить ETF на S&P500 и ждать прибыли: индекс может упасть, и ваши сбережения сократятся.
При диверсификации рисков нельзя забывать об основных зависимостях активов друг от друга. Разные типы активов реагируют по-разному на события на рынке. Например, при кризисе акции падают, а вот короткие облигации и золото дорожают. На растущем рынке лучше себя показывают акции, в то время как облигации приносятся стабильный, но сравнительно небольшой доход.
Правильно произведенная диверсификация особенно хорошо показывает себя во время кризисов – грамотно составленный антикризисный портфель способен устоять и показать прибыль при любых колебаниях рынка, даже при максимальном шторме.
Виды
В экономике диверсификацию инвестиций традиционно разделяют на пять видов, каждый из которых имеет отличительные признаки. Давайте познакомимся с ними поближе.
Валютная
Валютная диверсификация — это инвестиции в разные мировые валюты. Это понятная и очень распространенная практика. Население открывает депозиты, а бизнес открывает счета в банке. Необходимо держать деньги в разных валютах, чтобы обезопасить себя от непредвиденного падения курса одной из них. В этом случае вы можете спасти денежные потоки от влияния девальвации.
Инструментальная
Это случай, когда инвестор вкладывает деньги в группу активов одной сферы. К примеру, вы купили магазин и кафе. На первый взгляд это разные виды деятельности. Тем не менее, у них есть схожие признаки и оба они относятся к сфере МСБ.
Надо уметь видеть схожие и отличительные черты. Вклад в акции компании, облигации государства и паевой инвестиционный фонд не считается диверсификацией. Это родственные финансовые инструменты, которым характерны одни и те же риски.
Видовая
Это вложение свободных средств в различные виды бизнеса, принципиально отличающихся по структуре и сегменту. Вероятность того, что кризис одновременно затронет все сферы сразу, очень мала. Часть денег вы можете вложить в недвижимость, а на другую часть купить золото или дорогие ювелирные изделия.
Транзитная
Транзитная диверсификация инвестиций подразумевает поиск запасных путей для вывода заработанных денег. Большинство компаний руководствуются правилами, по которым вносить и выводить деньги необходимо в рамках одной и той же платежной системы. Если с ней что-нибудь случится, то плакали ваши денежки. Поэтому нужно найти запасной аэродром.
Стратегия распределения активов
Стратегия определяется финансовыми целями. Предположим, финансовой целью является формирование будущей пенсии для молодого инвестора. В этом случае следует делать упор на инструменты с высокой доходностью, а долю защитных активов сократить.
Если цель та же, но инвестор уже приближается к пенсионному возрасту – тогда защитные активы должны составлять не менее половины от общей суммы капитала.
Далее, финансовая цель – получение дохода. Тогда используется две стратегии распределения инструментов:
- Пассивное распределение – наиболее распространенная стратегия, при которой портфель формируется по принципу «прибыль/риск». Ребалансировка (пересмотр содержимого) производится не чаще двух–трех раз в год при изменении финансовых целей или в периоды экономического кризиса.
- Активное распределение – спекулятивная стратегия, направленная на получение дохода от изменения ситуации на рынке. Портфель относится к категории агрессивных: защитные активы составляют небольшой процент. Ребалансировка производится часто, управление портфелем инвестор осуществляет, как правило, самостоятельно.
