Биржевой товар: виды, свойства, особенности торговли

Как работает биржа

Сегодня биржа применяет электронные торги. Доступ к торгам есть через выделенные каналы брокера с биржей либо через интернет.

Биржа как торговая площадка определяет правила работы, брокер — профессиональный участник со своим местом на бирже. Он действует на основании договора между брокером и биржей. Обычный клиент заключает договор с брокером, который как посредник оказывает услуги доступа к торгам.

Клиринговая палата

В один миг во время торговой сессии совершаются сотни и тысячи сделок контрагентов. С заключением сделки право на обладание акциями, производными, товарными активами переходят от одного участника к другому. Возникает множество торговых операций, по которым необходимо сводить бухгалтерию дохода и убытков.

Для подведения промежуточного итога с подведением баланса по каждому участнику торги останавливаются на промежуточный клиринг во время основного торгового дня. По окончании проводится основной клиринг. По каждому трейдеру сводится окончательная арифметика доходности и потерь.

Расчеты по клирингу, взаимным обязательствам на Московской бирже проводит дочерняя компания (100% участие) — НКО «Национальный клиринговый центр».

Расписание торговли с указанием времени клиринга (источник — сайт организации).

Депозитарий

Раньше ценные бумаги — акции, облигации — печатали на бумаге. Они были именные или на предъявителя.

Оборот бумажных акций сохранялся до второй половины ХХ века. С приходом электронных торгов и расчетов в геометрической прогрессии стали расти объемы торговли. Не только за неделю, но и за торговый день многократно мог смениться владелец ценной бумаги.

Физически передавать акцию в бумажной форме от одного к другому стало почти невыполнимой задачей. Особенно если это касалось именных бумаг. Процесс передачи ценных бумаг от одного владельца другому перевели в электронную форму.

Данные о номинальных владельцах стали храниться в депозитарных центрах. Управление ими осуществляют специализированные организации — депозитарии. К хранению реестров акционеров предъявляются высокие требования к сохранности данных.

Главная российская структура (по аналогии с центральным банком) — НКО «Национальный расчетный депозитарий». К нему стекаются сведения по всем владельцам ценных бумаг. Данные поступают напрямую или от других депозитарных центров.

Брокер на бирже

Юридическое лицо, имеющее место на биржевой площадке и лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, — биржевой брокер (еще одно важное понятие). Он осуществляет как торговлю в своих интересах, так и деятельность посредника между биржей и конечным клиентом.. На Московской бирже количество профучастников с правом доступа к торгам в фондовой секции и на срочном рынке 533

Количество конечных клиентов — тысячи

На Московской бирже количество профучастников с правом доступа к торгам в фондовой секции и на срочном рынке 533. Количество конечных клиентов — тысячи.

Рынок ценных бумаг регулируется в любой стране. В России надзорным органом является Центральный банк. На сайте в открытом доступе сведения о выданных лицензиях профессиональных участников фондового рынка.

До 2013 года контроль над рынком ценных бумаг осуществляла Федеральная служба по финансовым рынкам. Затем передали права регулятора ЦБ.

В мире контроль в рамках местного законодательства. В США — SEC (The United States Securities and Exchange Commission), в Германии — HÜSt и т.д.

Не имея лицензии, компания не может иметь место на бирже и оказывать услуги как брокер клиентам.

Участники биржи

Ведут деятельность профессиональные участники торгов (брокеры), конечные клиенты — юридические и физические лица, депозитарии, сама биржа как торговая площадка и организатор торгов.

Требования, предъявляемые к биржевому товару

Коммодити

Чтобы биржевой товар продавался через торговую систему, к нему предъявляются следующие требования:

• свобода ценообразования;
• физический объем, кратный принятой на бирже единице измерения, — лоту (партии);
• взаимозаменяемость;
• массовость;
• установленная форма полуфабриката или сырья;
• стандартизация, которая дает возможность осуществлять продажи без предварительной проверки;
• возможность для всех участников процесса торговли оценивать данный объект по одинаковым параметрам;
• достоверность и полнота предоставляемой информации;
• предназначение для всего рынка.

Ведение спекулятивных операций.

Операции такого типа чаще всего имеются в виду при разговоре о деятельности частных инвесторов на этом и некоторых других рынках. При этом необходимо помнить, что идеями спекуляции руководствуются не все, кто участвует в рыночных торгах. В то же время таких субъектов достаточно большое количество.

Прежде всего, преследование спекулятивных целей демонстрируется институциональными инвесторами и трейдерами. Задача, связанная с получением доходов, основанных на курсовых разницах, ставится перед собой инвестиционными фондами, специальными подразделениями, входящими в коммерческие банки и финансовые холдинги, а также частично некоторыми брокерскими и финансовыми компаниями, выступающими посредниками между рынком и участниками торгов.

Историческая справка

В Европе товарные биржи появились еще в средние века, значительно раньше фондовых. В середине XV веке в Антверпене открылась организованная товарная биржа, просуществовавшая более 100 лет. Вначале торговые сделки проводились на специальной площади, а после строительства здания биржи в 1531 году переместились под крышу. В США активное развитие бирж началось в середине XIX века по мере становления капиталистических отношений в экономике.

В России первая товарная биржа появились в Санкт-Петербурге в годы царствования Петра I, перенявшего опыт в Голландии. Спустя несколько десятилетий была открыта вторая – в Архангельске. Московская биржа стала шестой по счету и обрела полноправный статус только в 1837 году. В странах СНГ в перечень биржевых товарных объектов, включены и не совсем привычные для мирового сообщества автомобили и недвижимость.

Что такое биржа

Начнём с  самого начала, давайте определимся, что же такое биржа.

Во-первых,  это огромный рынок на котором покупают и продают ценные бумаги. Слово “рынок” здесь ключевое, оно означает, что здесь в полной мере действуют и законы рынка, закон спроса и предложений.

Nise

За каждой ценой, стоит определенный человек, который её и установил. Поэтому очень часто цены демонстрируют и настроение этих людей, которое напрямую влияет на стоимость акций или иных ценных бумаг.

На первый взгляд кажется, что биржи организованы в интересах самих трейдеров, многие из которых заработали капитал, осуществляя спекулятивные сделки. Но это на самом деле не так. Биржи выполняют множество функций:

На бирже постоянно ведется торговля, что-то покупается и продаётся. В штатном режиме работают брокеры — которые выступают посредниками между биржей и трейдерами.

На бирже заключаются контракты

Контракт в этом случае, выступает моментом самой сделки. Порядок оформления сделки обсуждается заранее, оговаривается комиссия и сроки закрытия торговой сделки.

Важно! Задачей биржи будет оказание оперативной помощи при заключении сделок, предоставление отчетной информации о проделанной работе. Вообще, цена — это соглашение участников сделки о стоимости объекта сделки, в конкретный отрезок времени

Биржа постоянно отслеживает настроения участников торгов, на основе этого выдаёт цену, отображаемую в графиках

Вообще, цена — это соглашение участников сделки о стоимости объекта сделки, в конкретный отрезок времени. Биржа постоянно отслеживает настроения участников торгов, на основе этого выдаёт цену, отображаемую в графиках.

Тут важно понимать, что вестись на мнение толпы, не поможет достичь желаемых результатов. Надо обладать своим чутьем, подкрепленного знаниями, всё это и будет вам помогать вовремя продавать и покупать бумаги

Котировки цен на графиках

Для выполнения этой функции на бирже устанавливаются различные правила и ограничения.

Одним, из наиболее действенных, является так называемое “Маржин Колл”, которым определяется стоп-уровень, выражающийся в процентах от депозита.

При достижении этого уровня брокеру будет запрещено открывать новые сделки. Таким образом, обеспечивается необходимый уровень финансовых ресурсов для выполнения уже взятых обязательств.

Виды бирж

В зависимости от номенклатуры товаров, продаваемых и покупаемых на бирже, их можно разделить на универсальные и специализированные.

Универсальные биржи — самые крупные по объему совершаемых сделок международные товарные биржи (МТБ) являются универсальными. Например в Чикагской торговой палате торгуют пшеницей, кукурузой, овсом, соевыми бобами, соевым соевым маслом, золотом, серебром, ценными бумагами.

На Чикагской товарной бирже — крупным рогатым скотом, живыми свиньями, беконом, золотом, пиломатериалами, ценными бумагами, иностранной валютой. На Токийской товарной бирже сделки совершаются по золоту, серебру, платине, каучуку, хлопковой пряже, шерстяной пряже. Кроме того, универсальными биржами являются Сиднейская и Сянганская (Гонконгская) биржи.

Специализированные биржи имеют более узкую товарную специализацию.

В основном по группам товаров. К таким биржам относятся, например, Лондонская биржа металлов — группа цветных металлов: медь, алюминий, никель, олово, свинец, цинк, серебро и с марта 2005 года пластмассы), Нью-Йоркская биржа кофе, сахара и какао , Нью-Йоркская биржа хлопка и т. п.

Центрами биржевой торговли являются также следующие города применительно к товарам:

• хлопок — Александрия, Сан-Паулу, Бомбей, Сидней;
• рис — Милан, Амстердам, Роттердам;
• шерсть — Антверпен, Мельбурн, Сидней, Рубе(Франция);
• джут — Калькутта, Карачи;
• кофе — Париж, Роттердам, Гавр, Гамбург, Амстердам.

Узкоспециализированные товарные биржи

Это старые классические товарные биржи, сумевшие выжить в условиях всемирной глобализации, благодаря торговле фьючерсами узкой направленности их региона. Например,

• Зерновая биржа Миннеаполиса (Minneapolis Grain Exchange, MGEX, Миннеаполис, США) — овес и кукуруза. Сайт mgex.com;
• Биржа Флетт (Flett Exchange, Джерси-Сити, США), покупка / продажа сертификатов на солнечную возобновляемую энергию SREC (Solar renewable energy certificates) . Сайт flettexchange.com;
• Биржа Хьюстон-стрит (Houston Street Exchange, HSE, Нью-Гемпшир, США), специализация — сырая нефть. Сайт houstonstreet.com;
• Мемфисская биржа хлопка (Memphis Cotton Exchange, MCE, Мемфис, США) — хлопок. Сайт memphiscottonexchange.org
• Фьючерсная биржа Росарио (Mercado a Termino de Rosario, ROFEX, Росарио, Аргентина) — фьючерсы и опционы на соевые бобы, пшеница, кукуруза, подсолнечник. Сайт rofex.com.ar
• Фьючерсная биржа Буэнос-Айреса (Mercado a Termino de Buenos Aires, MATba, Буэнос-Айрес, Аргентина) — соевые бобы, пшеница, сорго, ячмень, соевое масло. Сайт matba.com.ar;
• Сельскохозяйственная фьючерсная биржа Таиланда (Agricultural Futures Exchange of Thailand, AFET, Бангкок, Таиланд) — каучук и рис. Сайт afet.or.th
• Читтагонгская товарная биржа чая (Chittagong Tea Auction, CTA, Читтагонг, Бангладеш) — чай.
• Дубайская товарная биржа (Dubai Mercantile Exchange, DME, Дубай, ОАЭ) — нефть марки Oman Crude. Сайт dubaimerc.com
• Дубайская биржа золота и товаров (Dubai Gold & Commodities Exchange, DGCX, Дубаи, ОАЭ) — золото, серебро, мазут. Сайт dgcx.ae
• Иранская биржа нефти (Iranian Oil Bourse, IOB, Остров Киш, Иран) — нефть, газ.
• Непальская биржа товаров и металла (Commodities & Metal Exchange Nepal Ltd, COMEN, Непал) — золото и серебро. Сайт comen.com.np
• Токийская биржа зерна (Tokyo Grain Exchange, TGE, Токио, Япония) — зерно;
• Найробийская биржа кофе (Nairobi Coffee Exchange NCE, Кения). кофе-бобы, сайт nairobicoffeeexchange.co.ke
• Товарная биржа Мадагаскара (Madagascar Commodity Exchange, MEX, Мадагаскар) — какао, кофе, КРС, золото, серебро, платина, медь, сайт www.mexmadagascar.com/english/
• Восточно-Африканская биржа (East African Exchange, EAX, Руанда) — кофе, чай, олово, вольфрам, сайт ea-africaexchange.com;

Функции товарной биржи

Международные товарные биржи (МТБ), являющиеся признанными центрами мировой торговли тем или иным товаром, выполняют следующие основные функции.

1. Ежедневное установление цены на товар. Результаты торгов на МТБ становятся моментально известны во всем мире благодаря современным средствам связи и информации. Таким образом, цены МТБ являются индикатором соотношения спроса и предложения на конкретный товар в данный момент в мире.
2. Хеджирование. Это форма страхования цены, по которой продается или покупается товар в будущем. Хеджирование является одной из первейших функций биржи уже более ста лет.
3. Гарантия поставки товара (гарантия исполнения обязательств по контракту). Гарантия поставки реального товара, купленного или проданного на бирже, обеспечивается наличием достаточного количества товара, имеющегося на складахбиржи, а также созданием специальной системы расчетов, принятием законодательства о биржах и разработкой правил совершения сделок на бирже, контролем за деятельностью бирж со стороны государственных органов.

Наряду с выполнением своих основных функций, имеющих очень важное значение для мировой торговли конкретными товарами, биржи являются институтом рыночной экономики, который предоставляет следующие возможности для участников рыночных отношений:

• игра на разнице цен (спекулятивные операции);
• возможность инвестированиякапитала в биржевые активы;
• арбитражные операции;
• финансирование.

Состояние Международного валютного рынка

Появление Международного валютного рынка Форекс произошло в 1976 году, в январе, что и считается временем, когда родилась мировая валютная система, пришедшая на смену золотого стандарта. Странами, входящими в большую семёрку G7, в ямайском Кингстоне было принято решение, согласно которому существовавшие валютные каноны реструктуризировались, и стала использоваться система свободно плавающих валютных курсов. Необходимо отметить, что Форекс является рынком, на котором осуществляются конверсионные операции, и он не является рынком, единственном в своём роде, поскольку есть ещё банковский рынок кредитно – депозитных валютных операций, и каждая страна обладает своими национальными валютными рынками.

Япония

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

Биржевая психология

Торговля на бирже требует определенной психологии, понимание которой является ключам к успешной деятельности на биржевом рынке. Залогом успеха на бирже может служить совокупность таких качеств как способность к жесткому контролю над своими эмоциями и четкое понимание мотивации своих действий. Опытный и успешный брокер руководствуется четким планом и разумным анализом, который подсказывает биржевая психология. Губительной стратегией в игре на бирже является ставка на жадность, игровой азарт и запал, а также нерациональные ожидания. Также опасной эмоцией является страх – он может как толкать на необдуманные сделки, так и парализовать действия.

Биржа труда

Биржа труда представляет собой государственную посредническую структуру между наемной рабочей силой и работодателями. Биржа труда является механизмом, действующим на рынке труда и регулирующая определенные его процессы. С помощью биржи труда государство оказывает воздействие на сложившуюся на рынке труда безработицу и способствует занятости лиц, оказавшихся временно нетрудоустроенными. Важным элементом в деятельности биржи является изучение спроса на рабочую силу и его структуры, а также анализ имеющегося на рынке предложения. Также к функциям биржи труда относится ведение статистики и выплата пособий по безработице.

Чем торгуют на товарной бирже и что такое «биржевой товар»?

На товарной бирже торгуется лишь «биржевым товаром» — это ОДНОТИПНЫЙ сырьевой товар (как показано на примерах выше о сортах нефти Brent, WTI или Tengiz), который продается на международных товарных биржах через фьючерсные контракты. Благодаря ОДНОРОДНЫМ характеристикам, каждый покупатель фьючерса заранее знает КАКУЮ нефть он получит и сколько бензина, дизтоплива, мазута и т.д. он возьмет с нефтеперерабатывающего завода после выполнения условий контракта на поставку этого сорта нефти.

К «биржевым товарам», продающимся на международных товарных биржах, относятся около 100 видов сырья, условно разделенные на следующие группы:

• Драгоценные металлы — золото, серебро, палладий и платина
• Цветные металлы — медь, цинк, хром, кобальт, латунь, молибден, алюминий,магний, вольфрам, никель, свинец, марганец, висмут, олово и др.:
• Нефть и нефтепродукты — сырая нефть (около 100 сортов), бензин, дизельное топливо, реактивное топливо, пропан, мазут;
• Промышленное сырье — каучук, фанера, казеин, пиломатериалы, серная кислота, азотная кислота;
• Зерновые культуры — пшеница, сорго, кукуруза, рапс, овёс, рожь, гречиха, чечевица, люпин, горох, нут, соя, лен, ячмень, просо, рис;
• Продукты — сахар-сырец, сухое молоко (СОМ), сахар рафинированный, пшеничную муку, кофе, арахис, какао-бобы, картофель, кардамон, растительные масла, казеин, ржаную муку, пряности, яйца, концентрат апельсинового сока;
• Масла — подсолнечное, арахисовое, оливковое, рапсовое, хлопковое, соевое, пальмовое, кокосовое и др.;
• Жмых и шрот — подсолнечника, сои, рапса, копры, льна, хлопка и рыбная мука;
• Текстильное сырье — хлопок, джут, натуральный и искусственный шёлк, мытая шерсть;

Какие товары никогда не станут «биржевыми» и не попадут в котировки товарных бирж? Те, которые

• не имеют однородности технических характеристик (например, ювелирные изделия или мебель). Таким «биржевым товаром» мог бы стать «ювелирный лом», но его нет в промышленных масштабах, поэтому нет торгового фьючерса на него;
• не являются ликвидным сырьем.

Как работает биржа

Бык-один из символов торгов на бирже

В настоящее время работа бирж осуществляется электронно, поэтому рассказывая о механизме их работы будем опираться именно на такой тип. Биржи с бумажной формой осуществления сделок, конечно остались, но нас они сейчас интересовать не будут.

И так, можно отметить три основных компонента, которые взаимодействуют друг с другом:

1. трейдеры (клиенты)
2. брокеры
3. биржа  (торговая система)

На схеме это будет выглядеть примерно так:

При проведении сделки (покупки или продажи) трейдер, с помощью торгового терминала (программы, например QUIK), направляет приказ на торговый терминал брокера. Брокер, через своё прямое подключение к системе  биржи, направляет этот приказ туда.

После поступления приказа, вычислительные мощности торговой системы биржи, обрабатывают его и выполняют в автоматическом режиме, подбирая лучшие предложения (в рамках приказа).

Помимо названных участников, в работе биржи также задействованы клиринговая палата, депозитарий. Подробнее об этом в следующей главе.

Рынок RTS — Start

На этой площадке торгуются акции и другие деривативы малых и средних российских предприятий. Торговля в этом сегменте рынка призвана увеличить объемы инвестирования реального сектора экономики, за счет ожидается увеличение объемов привлекаемого капитала, что позволит этому сектору отечественной экономики развиваться более активно и системно.

Срочный рынок FORTS

FORTS — крупнейшая российская торговая площадка, на которой торгуются производные ценные бумаги (опциона и фьючерсы).

Опцион — срочный контракт, который предусматривает право продать или купить определенный актив (базовый актив) в определенное время (в будущем) по заранее оговоренной цене.

Фьючерс — срочный контракт, который закрепляет обязательство купить или продать базовый актив в определенное время (в будущем) по заранее оговоренной цене.

На рынке FORTS торгуются самые различные производные биржевые инструменты агрегативного характера, здесь покупаются и продаются опционы и фьючерсы на акции, валютные курсы, процентные ставки, индексы (в том числе и индекс РТС). Активнее других здесь торгуются сырьевые опционы и фьючерсы.

Надежность рынка FORTS гарантирована Фондовой Биржей Российской Торговой Системы и использованием передовых технологий в сфере торговли срочными контрактами.

Преимущество торговли на срочном рынке состоит еще и в том, что при совершении сделки по фьючерсу, необходимо внести только небольшую часть стоимости базового актива (гарантийное обеспечение составляет 10-20%). Это существенно снижает расходы торговца и не приводит к замораживанию серьезной суммы денежных средств

Спекуляция

Фондовый фьючерс – хороший инструмент для совершения спекулятивных сделок, цель которых, естественно, получение. Обладая хорошими аналитическими способностям и умением предвидеть можно получать прибыль от таких операций, независимо от того в какую сторону движется рынок. Цены растут — надо покупать фьючерс, цены снижаются — фьючерс надо продавать.

Хеджирование

Это схема страхования своих рисков. К примеру, инвестор, опасаясь что его активы могут обесцениться, в связи с падением цены, принимает решение застраховать свои риски, с целью минимизации возможных убытков. Что он делает? Он совершает фьючерсную сделку на продажу. В результате ожидаемые потери на рынке акций будут компенсированы прибылью, полученной на рынке FORTS.

Однако у этой «медали», как и у любой другой, есть две стороны. Если цена его активов поднимется, то это не принесет ему дополнительной прибыли. В этом суть хеджирования — это отличный инструмент защиты от возможных потерь. Но, в то же время, он не позволяет получить дополнительную прибыль.

Внебиржевая деятельность РТС

Внебиржевую деятельность Российской Торговой Системы осуществляют две индикативные системы котировки ценных бумаг: RTS-Board и RTS Global.

RTS Board

RTS Board – функционирующая с 2001 года система обработки специальной информации, которая позволяет проводить индикативное котирование ценных бумаг, недопущенных к торгам на Фондовой Бирже РТС.

Поскольку речь не идет о биржевом рынке, то здесь представлены индикативные котировки ценных бумаг, по которых не было совершено каких-либо реальных сделок. Индикативная котировка показывает, что данная ценная бумага может быть продана по номинальной цене, заявленной эмитентом. Но необходимо понимать, что реальная цена акции на момент сделки, если бы таковая состоялась, зависит от целого ряда объективных и субъективных факторов.

По своему функционалу RTS Board является не торговой а информационной системой, с помощью которой потенциальные инвесторы имеют до ступ к информации о ценных бумагах, которые не допущены к публичным торгам на бирже.

Для небольших российских компаний эта система является хорошим инструментом, позволяющим малым и средним отечественным предприятиям заявить о себе.

Как создать или купить товарную биржу?

1. все товарные биржи контролируются государственными финансовыми регуляторами, т.к. предполагают финансовые операции с участием депозитария, клиринговой палаты, таможенного оформления грузов и многого остального. Самый простой путь — связаться с финансовыми регуляторами той страны, в которой вы собрались открывать или покупать биржу.

Список финансовых регуляторов бирж: ,

• в Великобритании FCA;
• на Кипре — CySEC;
• в Швейцарии — FINMA;
• в Швеции — ;
• на Мальте — FSC;
• США (NFA, CFTC и SEC);
• в Германии — BaFin;
• в Испании — CNMV;
• во Франции — ACPR и AMF;
• в Латвии — FCMC;
• в Эстонии — FSAEE;
• в Польше — PFSA;
• в Израиле — ISA;
• в Турции — CMB;
• в Китае — CSRC и FinCom;
• в Индии — SEBI;
• в Новой Зеландии — FSCL;
• в Сингапуре — MAS;
• в Гонконге — SFC;
• в Австралии — ASIC;
• в Белизе — IFSC;
• в Маврикии — FSC;
• в Ботсване — IFSC;
• в ЮАР — FSB;
• в ОАЭ — Dubai​ FSA;
• в РФ — Банк России;
• в Беларуси — АРФИН;
• в Украине — НКЦПФРу;
• в Казахстане — AFSA.

Главное, вы должны понимать, что процветание любой биржи в условиях интернета зависит от эклюзивных и интересных видов сырьяь, которые вы можете предложить на данную биржу.

2. легче всего купить на фондовой бирже акции оператора (владельца) той или иной биржи. Например, в свободной продаже акции

• СМЕ Group (собственника Чикагской товарной биржи) продаются на NYSE;
• NASDAQ OMX Group, Inc. продаются на ее же бирже NASDAQ;
• Japan Exchange Group, Inc., соответственно, на Токийской фондовой бирже;
• TMX Group — на Фондовой биржи Торонто;
• SIX Swiss Exchange — на Швейцарской фондовой бирже;
• ПАО Московская Биржа ММВБ‐РТС — на Московской бирже MOEX и т.д.

Первый товар и сделки

Как только начинали зарождаться биржи, на первом месте в списке биржевых товаров был обычный перец. Он, как и основная часть других пряностей, был достаточно однородным, поэтому на основании одной небольшой пробы можно было составить мнение обо всей партии в целом.

Сегодня продают и покупают около 70 видов биржевых товаров. Биржевые сделки классифицируют по разным признакам. На биржах люди могут покупать как реально существующий товар, так и контракты, которые предоставляют право на владение чем-то. Соответственно этому признаку определяют два основных вида сделки:

Сделки с реальным товаром.
Сделки без товара.

Именно сделки с реальным товаром положили начало для создания бирж. На сегодняшний день основными товарами мировой биржевой торговли считаются: ценные бумаги, валюта, металлы, нефть, газ и товары сельскохозяйственного производства.

Функции, возложенные на товарную биржу

• Во первых биржа регулирует и устанавливает цены на товары ,что является отличным показателем спроса и предложения.
• Во вторых благодаря биржам возможно так называемое хеджирование сделки .т.е ее страховка.
• В третьих биржи гарантирую реальную поставку товара, по которому проходят торговые операции. Это достигается путем введением ряда правил торговли, введением системы расчетов и гарантируется законодательно.
• В четвертых происходит глобализация и универсализация товарных бирж, когда через интернет и установку торговой платформы ОДНОЙ из бирж, инвестор может выбрать любой товар, как показано на рисунке ниже.

Почему устарела классификация бирж на товарные, товарно-сырьевые и фьючерсные?

• все современные товарные биржи являются одновременно и товарно-сырьевыми, т.к. основным товаром биржи является СЫРЬЕ, закупаемое на этих биржах крупными партиями для дальнейшей переработки;
• все современные товарные биржи являются еще и фьючерсными, т.к. основным финансовым инструментом является фьючерс — контракт на доставку сырья через 1, 2, 3 и т.д. месяца.

Таким образом, термины «товарная», «товарно-сырьевая» и «товарно — фьючерсная» биржа, являются словами — синонимами, согласно классификации Masterforex-V. Именно они и путают новичков рынка.

Ниже мы дадим перечень товарных бирж мира, условно разделив их на

• крупные товарные биржи, работающие с широким ассортиментом фьючерсов и большими объемами (помня, что в интернете их могут называть «товарно-сырьевыми» и «товарно-фьючерсными»);
• узкоспециализированные (классические) товарные биржи — от одного до нескольких «биржевых товаров» и фьючерсов на них;
• универсальные биржи (де-факто это богатые фондовые биржи), которые торгуют еще и товарными фьючерсами одновременно с ценными бумагами полноправных фондовых бирж (т.е. акциями предприятий эмитентов ценных бумаг с выплатой дивидендов по ним, облигациями , варрантами , паями ETF фондов, казначейскими векселями и иных видов деривативов)

Крупнейшие международные товарно-сырьевые биржи

1. СМЕ Group (http://cmegroup.com). Наиболее крупный товарно-сырьевой рынок, территориально закрепленный в Чикаго. Здесь представлено множество товаров и деривативов на них. Ликвидные активы — драгметаллы и зерновые. Компания CME Group «родилась» в результате слияния товарной биржи с торговой палатой СВОТ из Чикаго, Нью-Йоркской NYMEX (лидера по объему торгов фьючерсами на нефть). СМЕ привлекает участников товарно-сырьевого рынка большим разнообразием фьючерсных контрактов и опционов. К примеру, в 2018 стала первой официальной площадкой, что добавила в листинг фьючерсы на криптовалюты.
2. LIFFE (http://derivatives.euronext.com) — одна из наиболее крупных ТСБ Евросоюза (местоположение — Лондон). Наиболее ликвидные активы — продовольственные товары. Здесь же располагается и биржа металлов LME, ведущая в торговле цветными металлами.
3. Крупнейшая азиатская площадка — товарная биржа Токио, иначе TCE (http://tocom.or.jp). На долю этой товарно-сырьевой биржи приходится до 90% объема торгов товарными деривативами. Среди наиболее ликвидных активов стоит выделить нефть и драгметаллы.

https://youtube.com/watch?v=hNXB0lShLoA

Биржевые товары (ETC) и биржевые фонды (ETF)

ETCs позволяют инвесторам сосредоточиться на одном товаре, в то время как биржевые фонды (ETF), как правило, инвестируют более широко в широкий спектр ценных бумаг или компаний.

Как и ETF, акции ETC котируются и торгуются на биржах, причем цены колеблются в зависимости от изменений цен на базовые товары ETC. Однако, в отличие от ETF, ETC структурированы как ноты, которые представляют собой долговые инструменты, подписанные банком для эмитента ETC, но обеспеченные товарами, которые они отслеживают в качестве обеспечения.

Таким образом, ETC не следует путать с товарными ETF, которые напрямую инвестируют в физические товары, такие как сельскохозяйственные товары, природные ресурсы и драгоценные металлы, и удерживают их. ETC не покупает и не продает товар или фьючерсный контракт напрямую. Эта банкнота обеспечена физическими товарами, которые покупаются за счет денежных средств, поступающих в ETC.

Использование активов в качестве обеспечения снижает риск неисполнения обязательств андеррайтером векселя. Это похоже на биржевую ноту (ETN), за исключением того, что ETC обеспечивается залогом физического товара, а ETN – нет.

Заключение

На товарно-сырьевых биржах торгуются реальные товары. Объемы торгов отражают успешность национальной торговли государства.

Однако стоит отметить, что на товарных рынках торгуют в основном спекулянты. Действительно, зачем трейдерам нужна бочка нефти или тонна необработанного железа? До реальных поставок дело доходит в 1-2% случаев.

Как следствие — рынок товарных активов высоковолатилен и не подходит для инвесторов и начинающих трейдеров. Исключением могут быть только драгоценные металлы, но их физическое получение и хранение также достаточно непростая процедура.

Если статья понравилась, предлагаю читателям присоединиться к сообществу в соцсетях. Это позволит вам получать информацию о появлении новых интересных и полезных материалов на тему фондового рынка.

Похожие записи:

Определение рентабельности производства: формула, пример Аккредитив Акции и скидки в универмагах минска с 1 по 31 августа 2021 года Что такое призвание? в чем его смысл, как найти и реализовать себя через свое предназначение Медицинский центр ева в минске Vtba us equity (vtba)