Анализ рынка 9.08.2021 / НКНХ, БСП, ГМК, Газпром, Казаньоргсинтез, Фосагро, Новатек
-
- 09 августа 2021, 08:26
- |
- Финпоток
Индекс S&P обновляет максимумы в 43 раз в году и находится на отметке в 4429 пункта. На прошлой неделе.ю, в основном все события и движения были в четверг и пятницу. Пострадало и пошло в коррекцию серебро и золото, ранее снижалась нефть и медь, а также платина. Так что по сырью в некоторых инструментах наметилась коррекция, а в некоторых продолжается бычья динамика, например как в алюминии. Индекс ММВБ прибавил на прошлой неделе 0,9% 3805 пунктов. РТС также прибавил в пятницу отбился от сопротивления 1650 пунктов, опустившись до 1632 пунктов. Лучшим по итогам прошлой недели был финансовый сектор Сбербанк в шаге от нового исторического максимума, +4,7%. Тинькофф, традиционно без новостей прибавил 10,9%. Банк Санкт-Петербург, объявивший обратный выкуп акций +9,3%. Суммарная доходность, включающая дивиденды и buyback превысит 20%. Ритейл также прибавляет. Золотодобытчики под давлением, и перспективы пока не ясны, хотя акции стоят на очень привлекательных уровнях. В пятницу петровавловск полетел с треском вниз, куда уже ниже, хояется сказаь. Polymetal просел на 2,7% Полюс упал на 3%, а Petropavlovsk на 3,6%.
Анализ рынка 9.09.2021 / Рост индексов РФ, Русал, Юнипро, Сургутнефтегаз, БСП
-
- 09 сентября 2021, 08:22
- |
- Финпоток
Анализ фондового рынка 9.09.2021. Российские индексы единственные закрыли день в плюсе – РТС и ММВБ 0,15. Хуже рынка была Европа (DAX -1.47%) Газ продолжает дорожать, уже становится страшно, ЦЕНА ГАЗА В ЕВРОПЕ ПРОБИЛА $670/ТЫС. КУБ. М. Его цена в 1,5 раза дороже нефти в Европе. В США кстати газ также дорожает. Вчера он прибавил 8% ГАЗПРОМ ПЛАНИРУЕТ НАЧАТЬ ПОСТАВКИ ПО NS2 С 1 ОКТЯБРЯ. Спустя два месяца могут заработать обе нитки магистрали. При этом Газпром выполняет все взятые на себя обязательства по международным контрактам Цены на уголь продолжают расти на фоне дефицита
Светофор инвестиций
-
- 13 июля 2021, 15:02
- |
- Михаил Titov
Сегодня хотелось бы поразмышлять немного о текущих позициях и о рыночной ситуации в целом. По моему мнению тренды в активе возникают тогда, когда совокупность всех факторов указывает на то, что котировкам дует сопутствующий ветер. Болтанка же на одном месте в течении года указывает на то, что нет каких-то явных за или против за рост/падение. Ну а если конъюнктура не в пользу компании, то делать в ней нечего на этот момент.
? Как уже писал неделю назад, по нефтяным котировкам сейчас, по моему мнению, зеленый свет. Основной воротила картеля — Саудовская Аравия заинтересован в высоких ценах на черное золото и как видим, всячески старается поддерживать дефицит на рынке, и добровольными сокращениями, и затягиванием переговоров. Может завтра они резко передумают, а на рынок вылетят еще и иранские мощности, и цвет резко смениться на красный, но пока этого нет, собственно, поэтому российская нефтянка в растущем тренде и, вероятно, данный тренд пока продолжится.
( Читать дальше )
Дивиденды вопреки
Уставный капитал банка сформирован из 487,554 млн обыкновенных и 20,1 млн привилегированных акций номиналом 1 рубль. Первые торгуются на Московской бирже с 2008 года, сделки со вторыми возможны только на внебиржевом рынке. Согласно уставу кредитной организации, по привилегированным бумагам обязательно полагаются ежегодные дивиденды, их минимальный размер установлен в 11% от номинальной стоимости, или 11 копеек за одну акцию.
Котировки и объём сделок с привилегированными акциями банка рынку неизвестны.
Несмотря на то что устав допускает возможность дополнительной эмиссии привилегированных акций в объёме до 81,91 млн штук, то есть увеличения их общего количества в 5 раз, в банке заявляют об отсутствии таких планов, а решение о выводе бумаг на свободный рынок называют техническим.
«Мы получили несколько запросов от текущих акционеров с просьбой провести листинг. По сути, это ответ на запрос наших акционеров, — прокомментировал вице–президент — директор дирекции стратегического развития Константин Носков. — Это не означает, что банк меняет свою политику в отношении акций, мы всё ещё придерживаемся текущей дивидендной политики, у нас нет планов по её смене и никаких других планов по конвертации в обыкновенные акции — просто листинг».
В пресс–службе банка ограничились комментарием, что решение о включении бумаг в листинг принимается впервые и таким образом кредитная организация делает шаг навстречу акционерам, расширяя их возможности для торговли своими акциями на рынке.
В минувший понедельник банк провёл внеочередное общее собрание акционеров, на котором был утверждён размер дивидендов по итогам 2019 года по обыкновенным акциям (весной менеджмент отложил решение по выплате дивидендов, вероятно, в том числе из–за рекомендаций главы ЦБ РФ). В мае Эльвира Набиуллина называла невыплату дивидендов банками «разумным решением» и рекомендовала кредитным организациям или полностью отказаться от выплат, или уменьшить их размер, чтобы иметь ресурсы для пополнения капитала из–за коронавируса и связанных с ним потерь. ВТБ направил на дивиденды 10% чистой прибыли, или 0,077 копейки на одну акцию, против 15%, или 0,11 копейки, годом ранее.
Влияние важнее
Банк направляет на дивиденды 20% чистой прибыли по МСФО. Сейчас на выплаты будет потрачено 1,6 млрд рублей, по итогам 2018–го — 1,8 млрд. После объявления о предстоящих выплатах дивидендов стоимость обыкновенной ценной бумаги банка на Московской бирже в течение ноября выросла на 33%, до 58 рублей за одну акцию. По динамике они опередили обыкновенные акции Сбербанка (+16%) и ВТБ (+11%), а также индекс Мосбиржи (+12%). Тем не менее бумаги банка «Санкт–Петербург» пока не достигли исторического максимума: в январе 2017–го их цена находилась на уровне 74 рублей. Исходя из текущей стоимости бумаги, установленный размер дивидендов по итогам 2019 года в 3,3 рубля соответствует доходности 5,7% годовых.
«Решение менеджмента банка о листинге нейтрально для динамики обыкновенных акций и в целом инвесткейса банка. Исходя из небольшого объёма привилегированных бумаг, можно ожидать, что в случае старта биржевых торгов ликвидность в них может быть невысокой, — рассуждает Дмитрий Пучкарёв, эксперт по фондовому рынку “БКС Мир инвестиций”. — Для держателей “префов” запуск публичных торгов позитивен — повысится ликвидность и появится возможность проводить сделки с бумагами по более справедливым ценам».
По мнению аналитика, привилегированные бумаги могут быть интересны инвесторам, ориентирующимся на стабильный и предсказуемый дивидендный поток, так как минимальный размер выплат регламентирован. С другой стороны, подобная фиксация может ограничивать интерес прочих инвесторов к бумаге, так как размер выплат не привязан к каким–либо финансовым метрикам, а значит, перспективы их увеличения туманны.
«Цифры банка за III квартал показали восстановление кредитной и трансакционной активности и возврат стоимости риска к докризисному уровню, — отмечает Евгений Кипнис, старший аналитик Альфа–Банка. — Предварительный прогноз на 2021–й указывает на некоторый консерватизм менеджмента, и мы вполне допускаем, что он может быть повышен».
По итогам 9 месяцев 2020 года банк по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличил чистую прибыль по МСФО на 15%, до 6,3 млрд рублей. Прирост кредитного портфеля составил 17%, до 468 млрд рублей, четверть которого приходится на розничное кредитование. Оно выросло на 8%, корпоративное — на 20%. При этом банк прогнозирует замедление роста кредитного портфеля до 8% по итогам 2021 года, корпоративный может вырасти на 5%, розничный — на 15%.
