Ключевые драйверы роста
У компании остается завидный портфель лекарств, который все с большей вероятностью вскоре пополнит онкологический препарата Lumakras. Он направлен на лечение ранее плохо лечимой формы рака легких (т.н. мутации KRAS). Это потенциальный блокбастер с прогнозом продаж на пике более $3 млрд в год. Уже рассматривается применение препарата против астмы, что дает представление о потенциально неожиданных новых рынках для разработок.Также компания наращивает производство дженерик-версий сложных препаратов на биологической основе (т.н. biologics). Экспертиза в производстве собственных сложных препаратов класса biologics позволяет компании хорошо зарабатывать на обратном инжиниринге и производстве чужих препаратов, потерявших патентную защиту, т.к. очень немногие компании имеют достаточные ноу-хау и индустриальную базу для этого.
Интерес со стороны акционеров может вызвать возможность возобновления байбэков за счет роста кэш-позиции компании и отсутствия планов M&A в краткосрочной перспективе, что должно быть благоприятно для акций Biogen.
Финансовые показатели компании за 4 года, $млрд
Amgen платит достаточно привлекательные дивиденды с доходностью 3% в год. Оценочные мультипликаторы компании в целом ниже результатов выборки, особенно с точки зрения P/E, P/FCF и P/S.
Показатель ROE остается высоким для Amgen (61%), что указывает на эффективное использование акционерного капитала. Уровень долга является относительно высоким из-за M&A активности (69% от уровня активов – гудвилл), но генерация наличных средств показывает достаточный запас прочности у компании – уровень чистого долга к EBITDA (2,3) не является опасным.
Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года
Трубопровод и клинические испытания
В декабре 2013 года у Amgen было 11 препаратов в фазе III клинических испытаний . В ноябре 2014 года компания объявила о прекращении всех испытаний рилотумумаба у пациентов с запущенным раком желудка после того, как одно из испытаний обнаружило больше смертей у тех, кто принимал соединение с химиотерапией, чем у тех, кто не принимал его. Позже на той же неделе компания совместно с AstraZeneca сообщила о положительных результатах для бродалумаба в исследовании фазы III, сравнивающем соединение с устекинумабом и плацебо при лечении псориаза .
В марте 2015 года компания объявила о лицензировании своего лекарственного препарата AMG 714 для фазы II разработчику Celimmune, который планирует разработать моноклональное антитело против IL-15 для лечения целиакии и резистентной целиакии.
В июне 2015 года компания Amgen представила данные фазы II клинических испытаний своего антитела против CGRP AMG 334 от мигрени , одобренного для продажи как AIMOVIG в 2019 году.
В 2019 году за продуктами и лекарствами США выдало быстрое обозначение следа для AMG 510 для лечения метастатического рака немелкоклеточного легкого с G12C KRAS мутации.
Продукты
К одобренным Amgen лекарствам или терапевтическим биологическим препаратам относятся:
- АИМОВИГ ( эренумаб-аоо ) от мигрени
- Аранесп ( дарбэпоэтин альфа ) при анемии
- БЛИНЦИТО ( блинатумомаб для лечения острого лимфобластного лейкоза )
- Корланор ( ивабрадин )
- Энбрел ( этанерцепт ) при различных формах артрита
- ЭПОГЕН ( эритропоэтин ) при анемии
- EVENITY ( ромосозумаб-aqqg ) при остеопорозе
- ИМЛИГИК ( талимоген лахерпарепвек ) для местного лечения неоперабельных кожных, подкожных и узловых поражений при рецидиве меланомы после первоначальной операции
- Kyprolis ( carfilzomib )
-
Неуласта ( пегфилграстим ) при нейтропении
- НЕЙПОГЕН ( колониестимулирующий фактор гранулоцитов ) при нейтропении
- Nplate ( ромиплостим ) при хронической иммунной тромбоцитопенической пурпуре
- Парсабив ( этелкальцетид )
- Prolia ( деносумаб ) при постменопаузальном остеопорозе
- Репата ( эволокумаб )
- Сенсипар / Мимпара ( цинакальцет для лечения первичного и вторичного гиперпаратиреоза , осложнения минерального обмена, часто встречающегося у пациентов с почечной недостаточностью)
- Вектибикс ( панитумумаб при раке толстой кишки )
- XGEVA ( деносумаб ) для профилактики событий, связанных со скелетом (патологический перелом, облучение кости, компрессия спинного мозга или хирургическое вмешательство в кости у взрослых с метастазами в кости из солидных опухолей)
Продукты были разработаны и затем проданы
- Кепиванс ( палифермин от мукозита полости рта , продан компании Biovitrium, ныне шведской компании Orphan Biovitrum , в декабре 2008 г.
- StemGen ( анцестим ) для использования в сочетании с филграстимом для мобилизации периферических гемопоэтических стволовых клеток ) (продан компании Biovitrium, ныне Swedish Orphan Biovitrum, в декабре 2008 г.)
- Кинерет ( анакинра ) от ревматоидного артрита , эксклюзивная лицензия для Biovitrium, ныне Swedish Orphan Biovitrum, в декабре 2008 г.
Миссия и ценности
В своем стремлении быть лучшей биофармацевтической компанией в мире еще на этапе становления компании руководство Амджен определило круг ценностей, которые позволяют нам в полной мере использовать научные достижения и потенциал разрабатываемых инноваций для улучшения жизни людей.
Придерживаться научного подхода
Наш успех основан на высочайшем уровне научных инноваций, соблюдении этических принципов и постоянном совершенствовании во всех сферах деятельности путем применения научного метода. Мы рассматриваем научный подход как комплексный процесс, включающий разработку оптимальных методов исследования, сбор и анализ данных, и принятие целесообразных решений. Это не субъективный или эмоциональный, а логический, открытый и рациональный процесс. Компания ожидает, что сотрудники будут применять научный подход во всех аспектах своей деятельности, и высоко ценит соответствие этому стандарту.
Участвовать в конкурентной борьбе и побеждать
Стремясь достичь наилучших результатов в кратчайшие сроки, мы играем на опережение, стремимся превзойти свои предыдущие достижения, и соревнуемся с конкурентами. Чтобы победить, необходимо рисковать. Нельзя останавливаться на достигнутом. Несмотря на активное участие в конкурентной борьбе, мы придерживаемся высоких этических стандартов и требуем честности в отношениях с конкурентами, клиентами, партнерами и друг с другом.
Создавать ценность для пациентов, сотрудников и акционеров
Наша первоочередная задача — забота о нуждах пациентов. Амджен создает рабочую среду, обеспечивающую сотрудникам возможность полностью раскрыть свой потенциал. Мы стремимся обеспечить высокую доходность вложений наших акционеров в долгосрочной перспективе, соблюдая баланс интересов пациентов, сотрудников и акционеров.
Быть этичными
Мы не приемлем компромиссов и неуклонно придерживаемся высочайших этических стандартов в отношении своих продуктов, услуг и коммуникаций.
Доверять друг другу и уважать друг друга
Для Амджен важны все сотрудники компании, независимо от занимаемой ими должности. Наши работники — разные, но одаренные и преданные своему делу люди. Мы создаем для них атмосферу вовлеченности и взаимоуважения, где поощряется личная ответственность и ценится многообразие. Доверие укрепляется путем проявления личной инициативы и быстрого достижения высоких результатов.
Обеспечивать качество
Качество — краеугольный камень всей нашей деятельности. Мы стремимся к максимальному качеству во всем — в информации, в решениях и сотрудниках. Мы производим высококачественные продукты и услуги. Качество — неотъемлемая характеристика всех результатов нашей работы.
Работать в командах
Наши команды работают над тем, чтобы в кратчайшие сроки вывести результат научного прорыва из лаборатории и клиники на рынок, а также над поддержкой других аспектов нашей деятельности. Совместная работа разных команд позволяет принимать наилучшие для пациентов, сотрудников и акционеров решения. Структура наших команд дает сотрудникам Амджен возможность влиять на направление развития компании, лучше понимать задачи других подразделений и максимально раскрывать свой потенциал.
Сотрудничать и брать на себя ответственность
Руководители Амджен стремятся привлекать к участию в принятии решений ключевых заинтересованных лиц. Собирая информацию, эффективные руководители готовы услышать различные мнения, противоречивые точки зрения и ведут открытое обсуждение важных вопросов. Они своевременно и открыто сообщают о принятых решениях и их обосновании. После принятия решения руководитель и члены команды несут ответственность за его быструю реализацию и результаты.
Ключевые риски
Как e любоuj биотехf, у компании, работающей на перспективные рынки, есть риски внезапного появления конкурентов. Например, разработки против форм рака, вызванного мутациями KRAS, ведутся достаточно длительное время? и через год-два на рынок может выйти, например, продукция Mirati Therapeutics (NASDAQ:MRTX). У конкурента есть несколько кандидатов в первой и второй фазе развития (вероятность успеха на таких ранних этапах достаточно низкая). Около половины продаж компании составляют множества препаратов с незначительным индивидуальным весом в общем портфеле. Это делает прогнозирование динамики продаж более сложным для аналитиков за счет большого количества препаратов, присутствующих на разных рынках. Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»
История
Корпоративный логотип AMGen, 1983 г.
Президент Аргентины Маурисио Макри встретился с руководителями Amgen, 2018 г.
Слово Amgen является контаминацией оригинального названия компании, pplied M olecular Gen ETICS, который стал официальным названием компании в 1983 году ( через три года после включения и совпадающего с его первичными публичным размещением акций ). Первым генеральным директором компании с 1980 года был соучредитель Джордж Б. Ратманн , за ним в 1988 году последовал Гордон М. Биндер , а в 2000 году — Кевин Шарер . Роберт А. Брэдвей стал президентом и главным исполнительным директором Amgen в мае. 2012 г. после выхода Акционера на пенсию.
Компания совершила не менее пяти крупных корпоративных приобретений .
