История компании
Компания появилась в 1978 году. Изначально она была консалтинговой компанией по проектированию полупроводников. Ребята работали изначально в подвале стоматологического кабинета — всё в лучших традициях современного бизнеса.
В видео можно посмотреть краткий обзор компании.
В 1981 году Micron Technology переходит от консалтинга к производству и завершает строительство своего первого завода.
В 1984 году Micron Technology выходит на биржу.
В 1998 году после покупки подразделения по производству чипов памяти у компании Texas Instruments Micron Technology становится крупнейшим производителем чипов памяти.
Помимо органического роста, компания росла и за счёт поглощений. В 2002 году она купила завод по производству DRAM-памяти у Dominion Semiconductor, дочки Toshiba Corporation.
В 2005 году Micron Technology и Intel создают совместное предприятие — компанию IM Flash Technologies — для производства чипов энергонезависимой памяти 3D XPoint и NAND.
Потом Micron Technology покупала ещё десятки компаний, которые были связаны с производством полупроводников.
В марте прошёл слух о том, что Micron Technology рассматривает покупку японского конкурента Kioxia Holdings Corporation за 30 миллиардов долларов. Такая сделка позволила бы компании заметно нарастить долю рынка флеш-памяти NAND до 30%.
Ситуация в секторе чипов памяти
Индустрия памяти занимает 1/4 от всего сектора полупроводников, хотя она и является его крупнейшим по объёму сегментом.
Доля Micron Technology на рынке DRAM-памяти
На рынке DRAM-памяти Micron Technology занимает третье место в мире с долей в 23%. Она уступает:
- Samsung Group
- SK Hynix
Доля Micron Technology на рынке NAND-памяти
На рынке флеш-памяти NAND Micron Technology занимает пятое место с долей чуть более 11%. Она уступает таким компаниям:
- Samsung Group
- Kioxia Holdings Corporation
- Western Digital Corporation
- SK Hynix
Доля Micron Technology на рынке памяти
| DRAM-память | NAND-память | |
| Доля рынка | 23 | Более 11 |
Рынок чипов памяти цикличен. В последние годы был переизбыток предложения, и цены снижались.
В 2020 году цены стабилизировались, но значительного роста не показали.
Текущая ситуация является разворотной. Мы находимся в тренде роста цен на чипы памяти. Чипы памяти требуются в следующих областях:
- 5G
- искусственный интеллект
- автономный транспорт
- VR-технологии
В начале 2021 года из-за роста спроса на полупроводники, в том числе и чипы памяти, производители начали поднимать цены на DRAM-память. С начала года цены на DRAM выросли на 60%. Они достигли максимума с марта 2019 года.
Неожиданный рост спроса на полупроводники, который связан с ростом продаж ПК и другой бытовой электроники, а также с ростом производства автомобилей, стал причиной роста цен. Ещё этому способствуют:
- торговые санкции США в отношении Китая
- остановка предприятий Samsung Group в феврале 2021 года в Техасе из-за нехватки электроэнергии
Рост цен ожидается в течение всего года из-за того, что производители перестраховываются. Сейчас они не готовы наращивать объёмы производства.
8% акций «Микрона» будут проданы на аукционе
Правительство распорядилось выставить на продажу пакеты акций 63 предприятий, включая 8% акций зеленоградского микроэлектронного завода «Микрон». Документ об этом опубликован на Официальном портале правовой информации. Продажу осуществит Российский аукционный дом.
Основной акционер «Микрона» — группа компаний «Элемент», владеющая 87% акций предприятия. ГГК «Элемент» является совместным предприятием АФК «Система» и госкорпорации «Ростех». Еще 25% акций «Микрона» владеет подконтрольное государству «Роснано».
Правительство поручило выбрать оценщика для определения стоимости продаваемых пакетов акций. Исходя из допэмиссии акций «Микрон», состоявшейся в 2020 г., рыночная стоимость компании составляет 6,3 млрд руб., а стоимость выставляемого на продажу госпакета акций 500 млн руб.
Анализ Micron — не всё так радужно ❌
-
- 18 июля 2021, 19:30
- |
- TAUREN
Micron Technology — занимается производством чипов оперативной памяти DRAM и флэш-накопителей NAND.
️ Капитализация: $84 b
️ Продажи TTM: $25.5 b
️ Прибыль TTM: $4.13 b (бумажная) / $4.57 (скор.)
️ Прибыль 3кв2021: $1.74 b
️ P/E:20,66, Форвардный P/E2021: 9
️ P/B: 1.99
️ P/S: 3.3
️ Debt/equity: 17,1% (очень маленький долг)
️ Почти все активы реальные: гудвила всего $1.2 b подписывайтесь: t.me/taurenin
В отчете за последние 9 месяцев было разовое списание 435 млн$, связанное с продажей производственных мощностей Lehi.Выручка/маржа по сегментам за посл. отчетный Q: — Compute and Networking Business Unit — 45% / 41% — Mobile Business Unit — 27% / 34% — Storage Business Unit — 14% / 5% — Embedded Business Unit — 15% / 26% Выручка по технологиям за посл. отчетный Q: DRAM — 73,4%, NAND — 24,4%
Отчет за последний квартал вышел положительный: — выручка: ( Читать дальше )
Новый iPhone от Apple даст импульс акциям Micron Technology, Inc.
-
- 14 августа 2021, 19:53
- |
- Андрей Петров
Вам известно какие акции можно покупать прямо сейчас? Предлагаем обратить внимание на акции Micron Technology, Inc. О компании
О компании
Американская корпорация Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU, MOEX: MU-RM) разрабатывает технологии компьютерной памяти и хранения данных. Выпускает соответствующую полупроводниковую продукцию – динамические оперативные запоминающие устройства (DRAM), чипы памяти для видеокарт (GDDR5, GDDR5X, GDDR6), флеш-карты, SSD-накопители и модули памяти. Занимается разработками в области интернета вещей, искусственного интеллекта и беспилотных автомобилей.
Текущая ситуация
Достаточно длительное время акции компании падают в цене, чему есть ряд причин (назовем их негативными факторами). Так, 10.08.2021 акции Micron Technology и других полупроводниковых компаний упали после публикации отчета исследовательской компании TrendForce об ожидании снижения стоимости устройств памяти. В TrendForce считают, что контрактные цены на DRAM для ПК снизятся на 0-5% в 4К21, поскольку спотовые цены на модули DRAM продолжают ослабевать. Поскольку OEM-производители ПК по-прежнему имеют высокий запас DRAM для ПК, их предстоящая закупочная деятельность для PC DRAM, вероятно, останется вялой. Ожидают, что цены как на потребительскую DRAM, так и на графическую DRAM войдут в спад в 4К21 из-за слабого спроса и предложения. Более подробно с отчетом TrendForce можно ознакомиться ЗДЕСЬ.
( Читать дальше )
Microsoft продолжает скупать компании в области кибербезопасности для защиты от «русских» хакеров
-
- 12 июля 2021, 23:36
- |
- SUVE Capital Management
Сегодня Microsoft (MSFT) объявила о приобретении за $500 млн наличными очередной компании в сфере кибербезопасности — RiskIQ. Microsoft не раскрывает параметры сделки, сумму в 500 млн назвали сразу несколько источников Bloomberg, которые знакомы с условиями сделки.
RiskIQ это американский стартап, занимающийся разработкой облачного программного обеспечения для идентификации угроз безопасности. Программные комплексы компании помогают клиентам обнаружить собственные уязвимости и лучше противостоять киберугрозам. По данным Crunchbase ранее RiskIQ привлек 83 млн венчурных инвестиций, среди инвесторов фонда были Battery Ventures, Summit Partners, MassMutual Ventures, Georgian Partners и National Grid Partners. RiskIQ уже обладает солидным перечнем клиентов среди которых Facebook (FB), BMW, American Express, U.S. Postal Service и др.
Эта покупка является не первой для Microsoft в сфере кибербезопасности, месяцем ранее компания приобрела ReFirm Labs, условия сделки опять же не раскрываются. Известно, что ReFirm Labs разрабатывает технологии защиты устройств интернета вещей. По последним данным в Microsoft уже около 4 000 сотрудников, занимающихся разработкой комплексных систем безопасности от аппаратного уровня до облачных технологий.
( Читать дальше )
Бизнес компании
Продукция компании Micron Technology — это:
- DRAM
- NAND
- 3D XPoint
- NOR
Решения компании используются в различных направлениях, включая:
- искусственный интеллект
- 5G
- транспортные средства
Продукция Micron Technology охватывает следующие сегменты:
- мобильные устройства
- дата-центры
- розничные клиенты
- промышленность
DRAM-память (динамическая память с произвольным доступом) — это операционная память, которая стоит у вас на компьютере. Когда вы копируете текст, он сохраняется в вашей оперативной памяти.
Флеш-память NAND и NOR — это накопительная память с возможностью делать перезапись. NOR используется в сетевых устройствах и в телефонах для хранения операционной системы. NAND используется в SSD-накопителях и в телефонах для хранения информации.
3D XPoint — это новый класс энергонезависимой технологии между DRAM и NAND в иерархии памяти. 3D XPoint предлагает более высокую ёмкость и энергонезависимость по сравнению с DRAM, а также меньшую задержку и более высокую надёжность по сравнению с NAND.
Компания производит свою продукцию на фабриках, которые расположены в самых разных странах:
- Тайвань
- Сингапур
- Япония
- США
- Китай
- Малайзия
Сейчас Micron Technology сталкивается с конкуренцией в сегментах хранения данных и чипов памяти. Конкуренция идёт от таких производителей:
- Intel
- Samsung Group
- Western Digital Corporation
Выручка компании Micron Technology состоит из выручки от продажи чипов DRAM и NAND:
- DRAM — 71% от общей выручки
- NAND — 26%
По бизнес-сегментам выручка подразделяется таким образом:
- Comput and networking business unit — это продукты памяти и решения, которые продаются для клиентов, облачных серверов, предприятий графики и сетевых рынков
- Mobile business unit — это продукты памяти, продаваемые для смартфонов и других рынков мобильных устройств
- Storage business unit — это твёрдотельные накопители
- Embedded business unit — это продукты памяти и хранилища, которые продаются на промышленном, автомобильном и потребительском рынках
Вся деятельность компании завязана на производстве памяти. Других полупроводниковых изделий Micron Technology не выпускает.
Мнение аналитика
Как рассказали CNews в пресс-службе «Микрона», государству принадлежит 8% акций предприятия, которые выставлялись на продажу с 2013 г. Росимущество находится в поиске эффективных инвесторов для ряда активов, в том числе и «Микрона».
«Мы, как ответственный менеджмент готовы работать с любым акционером. Данный пакет акций дает возможность участвовать в принятии стратегических решений и является одним из факторов развития предприятия», — сообщили CNews представители компании. Представители ГК «Элемент» не стали комментировать возможность покупки госдоли в «Мирокне.»
«Долг «Микрона» значительно выше его прибыли и не покрывается финансовыми вложениями, — отмечает аналитик «Фридом Финанс» Александр Осин. — Соотношение чистого долга к операционной прибыли до вычета расходов по процентным платежам, налогам и амортизации (EBITDA) в среднем за 2019 – 2020 гг., составляет крайне высокие 20 и 40 раз. Поэтому для оценки предприятия необходимо соблюдать дополнительное условие, а именно реструктуризацию долговой нагрузки и оптимизацию расходов для преодоления текущей «закредитованности».
⚡ О рынке полупроводников и перспективах сектора
-
- 24 сентября 2021, 16:40
- |
- TAUREN
Исследовательская компания International Data Corporation 20 сентября 2021 опубликовала отчет с цифрами и прогнозами по рынку.
Компания ожидает, что по итогам 2021 года рынок полупроводников вырастет на 17,3% по сравнению с достаточно высокой базой 2020 года. Для сравнения, 2020 году рынок вырос на 10,8%.
Планируется, что дефицит продлится до середины 2022 года. А нормализация спроса и предложения произойдет в 2023.
Прогноз роста выручки в секторе по категориям: чипы 5G: +128%; мобильные телефоны: +28,5%; консоли: +34%; ноутбуки: +11,8%; бытовые устройства: +20%; носимые устройства: +21%; автомобильные чипы: +22,8%; серверное оборудование: +24,6%
Сильный рост цен планируется на DRAM и NAND. Основной бенифициар этого — Micron
А теперь финансовые факты в обзорах Micron и Intel я обращал внимание, что за 1П2021 у компаний достаточно сильно снижались цены реализации относительно 2020 года, однако значительно увеличился объем. Это говорит о том, что производство не было полностью загружено
Сейчас компании увеличили загрузку мощностей. ( Читать дальше )
Финансы компании
Финансовый год компании Micron Technology заканчивается в сентябре. Последний отчёт был за 2 квартал 21 финансового года.
Выручка Micron Technology
Выручка от продажи чипов DRAM приносит больше 2/3 всех доходов компании. Благодаря росту цен выручка от DRAM во 2 квартале выросла на 10% к месяцу и на 40% год к году. У NAND рост выручки составляет 5% к месяцу и 9% год к году.
Рост выручки Micron Technology
| DRAM | NAND | |
| Рост выручки к месяцу (%) | 10 | 5 |
| Рост выручки год к году (%) | 40 | 9 |
Драйвер — сегмент мобильных устройств Mobile business unit, который показал рост на 21% в квартальном выражении и на 44% в годовом выражении.
Динамика LTM-выручки Micron Technology
Динамика LTM-выручки показывает подверженность индустрии к циклическим колебаниям. Однако выручка начала восстанавливаться с учётом улучшения рыночной конъюнктуры.
R&D Micron Technology
Компания много тратит на исследования и разработки, и расходы растут.
Все новые компьютеры и смартфоны повышают требования к объёмам памяти. Поэтому компании приходится постоянно улучшать свой продукт.
Для удовлетворения спроса на самые передовые продукты приходится увеличивать инвестиции, чтобы расширять свои производственные возможности.
Операционная прибыль Micron Technology
Операционная прибыль Micron Technology прекратила снижаться.
Большинство аналитиков ожидают:
Маржинальность пострадала, упав с 50% в конце 2018 года до 15% в текущем году. Это произошло вследствие:
- спада в отрасли
- низких цен на чипы
Динамика маржинальности Micron Technology в 2018-2021 гг
| Конец 2018 года | 2021 год | |
| Маржинальность (%) | 50 | 15 |
Денежный поток Micron Technology
Денежный поток от операционной деятельности отражает спад отрасли. Он сильно зависит от отпускных цен на продукцию. Его с трудом хватает, чтобы покрыть высокие капитальные затраты.
Баланс Micron Technology
Компания обладает крепким балансом. Соотношение долга к капиталу — почти 18%. Коэффициент DEBT/EBITDA находится около 0. Это указывает на платёжеспособность компании. Денег у Micron Technology достаточно, чтобы полностью погасить свой долг.
Компания не выплачивает дивиденды, но зато в начале года она объявила бай-бэк на 50% от свободного денежного потока. С кешем у компании всё в порядке.
? Почему стоило бы вложиться в Micron?
-
- 18 сентября 2021, 17:43
- |
- Заяц с Москухни
Сильные стороны Micron и позитивные факторы для него:
Рост важности полупроводников памяти. В недавней презентации Микрон приводит график, на котором в 2005г NAND и DRAM занимали 13% в продажах всех полупроводников, а в 2020г — 30%
С высокой вероятностью тенденция продолжится
В недавней презентации Микрон приводит график, на котором в 2005г NAND и DRAM занимали 13% в продажах всех полупроводников, а в 2020г — 30%. С высокой вероятностью тенденция продолжится.
Широкий портфель продуктов.
Хотя мы все понимаем, что полупроводники памяти мало чем отличаются друг от друга, у Микрона действительно широкая линейка этих устройств. Здесь и модели для дата-центров, и для мобильников, и для беспилотного авто…
Лидерские технологии.
В начале 2021г Микрон представил прорывные технологии:DRAM память с 1α (1-альфа) узлами и 176-слойная NAND память. Это новые поколения устройств, отличающиеся быстротой, производительностью и тд от своих предшественников
Важно также то, что это не просто технологии на перспективу, а
( Читать дальше )
