Акция

Виды облигаций

Группировку ценных бумаг можно сделать по следующим критериям:

Доходность

дисконтные – их цена при размещении ниже номинальной стоимости, а при погашении – равна номиналу;
купонные (процентные) – кредитор получает процент (купон) от номинала.

Дисконтные ценные бумаги еще называют нулевыми.

Конвертируемость (характер обращения)

конвертируемые – кредитору разрешено обменять облигации на заранее оговоренное число других ценных бумаг компании-эмитента в строго указанные этого сроки;
обычные (неконвертируемые) – не обмениваются на другие ценные бумаги.

Если инвестор не воспользовался правом конверсии в указанные сроки, он его теряет.

Вид эмитента

корпоративные – выпускаются частными предприятиями и корпорациями для привлечения оборотных средств на развитие и работу бизнеса;
муниципальные – финансовые обязательства местных, городских органов государственной власти, позволяющие привлечь финансовые средства на развитие различных проектов;
суверенные (государственные) – финансовые обязательства государственных субъектов Российской Федерации и федерального правительства;
иностранные – выпускаются эмитентами зарубежных государств в валюте их страны.

Видео про дату погашения и прочие параметры облигации

Государственная облигация – это ценная бумага, которая на фоне других вариантов является наиболее надежным направлением вложения денежных средств.

Период погашения

краткосрочные – с обращением до года;
долгосрочные – с обращением до тридцати лет;
среднесрочные – с обращением до пяти лет;
бессрочные – кредитор получает доход от процентов неограниченное по срокам время;
отсроченные – эмитент может отложить погашение своих обязательств;
продлеваемые – предусматривают продление кредитором срока погашения долга;
с правом погашения – ценные бумаги этого вида можно вернуть эмитенту ранее установленной даты погашения;
отзывные – дают эмитенту право отозвать обязательства ранее установленной даты погашения.

Краткосрочная, долгосрочная, среднесрочная – это виды облигаций, у которых оговорен срок погашения.

Отзывная, с правом погашения, продлеваемая, бессрочная, отсроченная – это виды облигаций, у которых отсутствует фиксированный срок погашения.

Форма владения

именные – выдаются держателю в виде сертификата, на лицевой стороне которого указывают все данные владельца;
на предъявителя (анонимные) – можно приобрести без предоставления личных данных.

Право владения облигациями на предъявителя в случае их утери устанавливается исключительно в судебном порядке, именные ценные бумаги восстанавливаются тем, кто их выпустил.

Выплачиваемый процент (купон)

Облигация с купоном

твердопроцентные – процентная ставка неизменна;
с плавающей процентной ставкой – доход кредитора зависит от размера ставок на биржевом рынке;
индексируемые – на уровень инфляции индексируется как сам номинал облигации, так и ставка по процентам;
смешанные – в одном периоде действия облигации процентная ставка неизменна, в другом – плавающая;
с оплатой по выбору – кредитор может получать доход от процентов, а может его заменить на получение облигаций нового выпуска.

Инвестируя в облигации, нужно тщательно продумать вариант получаемого дохода, который может быть неизменным либо изменяться с учетом условий рынка.

Надежность

достойные – эмитентами выступают субъекты хозяйственной деятельности с твердой и проверенной репутацией;
макулатурные – эмитент облигаций предлагает высокую процентную ставку, его надежность не подтверждена, в сделке просматривается спекулятивный характер.

Приобретение макулатурных облигаций у эмитента с неподтвержденной репутацией из-за высокой процентной ставки – высокий риск, а такая сделка не может быть надежной ни при каких условиях.

Способ обеспечения

закладные (обеспеченные) – гарантия всех выплат обеспечивается активами эмитента;
гарантированные – помимо самого эмитента гарантию выполнения долговых обязательств предоставляют и третьи лица;
без обеспечения – гарантия выплат ничем не обеспечена.

Самыми надежными являются закладные облигации.

По форме выпуска

документарные – выпускаются на бумажном носителе как любой финансовый документ;
электронные (бездокументарные) – не имеют материальной формы, представляют собой записи в базе данных эмитента о праве владения ценной бумагой.

Облигация – это выгодное вложение свободных денежных средств. Однако лишь в том случае, если они выпущены надежными субъектами хозяйствования.

Поэтому, выбирая организацию-эмитента, нужно тщательно ознакомиться с ее репутацией и теми видами облигаций, которые она выпускает.

Свойства акций как ценных бумаг

Свойствами данного документа являются:

Ценность. Акции можно продавать и покупать на бирже как товар.
«Плавающая» стоимость (волатильность). Цена бумаги на рынке непостоянна и зависит от приносимого ею дохода, надежности эмитента и других факторов. Акции компаний с растущей прибылью дорожают.
Зависимость от законодательства. Эмиссия бумаг и торговые операции с ними регулируются государственными нормативно-правовыми актами.
Неделимость. Если у акции несколько владельцев, они выступают как одно лицо без разделения прав.
Возможность расщепления и консолидации. В первом случае 1 бумагу разделяют на несколько, что позволяет снизить порог инвестирования. Консолидация — обратный процесс.

Акции можно продавать и покупать, их стоимость на рынке непостоянная.

При дроблении или объединении акций выпускают новые сертификаты и выдают их держателям взамен старых. Например, вместо 1 бумаги номиналом 1000 руб. акционер получит 2 по 500 руб.

Особенности покупки акций в условиях финансового кризиса

Словосочетание «финансовый кризис» уже набило оскомину большинству населения нашей страны. Один кризис сменяется другим, курс доллара периодически бьёт всё новые рекорды, нефть падает в цене, а бензин дорожает (что вызывает искреннее недоумение у большинства россиян).

Цена на нефть и падение рубля к доллару

Естественно, что фондовый
рынок не может оставаться в стороне и
так же чутко реагирует на все эти
макроэкономические перипетии. Причём
реакция эта довольно стандартна и
предсказуема — каждая очередная волна
кризиса неизменно толкает цены акций
большинства предприятий вниз.

Та пугающая частота с
которой лихорадит мировую экономику в
начале третьего тысячелетия наводит
многих инвесторов на вполне объяснимые
сомнения по поводу целесообразности
инвестирования в акции. Ведь только
наступает какая-то видимость стабильности,
как, неизменно, ей на смену приходит
очередной спад.

Стоит только сформировать
относительно доходный портфель акций
показывающий пусть и не феноменальный,
но достаточно стабильный рост стоимости,
как появляется какая нибудь очередная
причина для сотрясения экономики (будь
то крах доткомов, ипотечный кризис или
пандемия короновируса) и стоимость
собранного портфеля катастрофически
летит вниз вводя инвестора в очередной
убыток и наталкивая на крамольную мысль:
взять и просто перевести все свои рубли
в доллары**.

Так как же инвестировать
в акции в условиях сменяющих друг друга
кризисов? Ответ на этот вопрос кроется
в цикличности развития экономики, а
конкретно в том, что на смену каждому
спаду приходит очередной подъём. То
есть, другими словами, инвестировать
нужно на дне очередного спада, а
фиксировать прибыль на пике очередного
подъёма.

Критерием
ситуации на фондовом рынке в целом может
служить динамика индекса голубых фишек.
В России его рассчитывает Московская
биржа на основе динамики акций 15
крупнейших отечественных публичных
акционерных компаний (индекс MOEXBC).
Вот как выглядит этот график на фоне
экономического кризиса вызванного
пандемией короновируса:

Но, как
водится, в теории всё просто, а на практике
это выглядит несколько сложнее. И
основная сложность здесь заключается
в том, чтобы суметь правильно
идентифицировать эти самые пики и
впадины. А то ведь может получиться так,
что все средства будут вложены на якобы
самом дне рынка, а он возьмёт да и
провалится ещё (подобные ситуации далеко
не редкость) унося в тартарары большую
часть инвестиционного капитала.

Для определения
этих самых экстремумов можно использовать
весь арсенал средств технического и
фундаментального анализа рынка. Однако
даже это не гарантирует вас на 100% от
того, что дно рынка в итоге будет найдено
верно. Поэтому инвестировать нужно не
все деньги разом, а предварительно
разделив их на несколько частей.

Алгоритм
покупки акций при этом может быть
примерно следующий:

Диагностировав предположительное дно рынка и финальную стадию кризиса можно вложить в акции первую часть денег;
Далее с течением времени цена либо действительно стабилизируется и перейдёт в фазу роста, либо продолжит своё снижение;
В любом случае дальше продолжаем вкладывать деньги по частям;
Если цена продолжит падать, то каждая очередная покупка будет обходиться вам несколько дешевле, снижая тем самым их общую итоговую цену (см. статью «Усреднение в трейдинге»);
Если цена начнёт свой рост, тем лучше — продолжайте скупать акции по частям. При этом хотя итоговая цена покупки и возрастёт, но вы всё равно останетесь в прибыли;
После того, как цена акций (или индекс голубых фишек) достигнет своего докризисного значения можно задумываться о частичной (или полной) фиксации прибыли.

В кризисные
периоды лучше вкладывать деньги в акции
наиболее надёжных эмитентов (иными
словами — в те самые пресловутые «голубые
фишки»), которые на 99.9% выдержат
экономический спад, сохранив при этом
силы для дальнейшего роста.

** А ведь не такая уж и
крамольная эта мысль если посмотреть
на ситуацию в свете недавнего повышения
курса доллара с 65 до 80 рублей.

Перед тем как начать

Есть, конечно, у фондового рынка и обратная сторона медали. Здесь можно не только заработать баснословные деньги, но, также и потерпеть сокрушительные убытки

Важно найти для себя такой баланс в соотношении риска и прибыли, чтобы стабильно оставаться в плюсе (всегда это делать – задача весьма труднодостижимая, но в среднесрочной перспективе оставаться в прибыли под силу каждому более-менее грамотному инвестору)

Ниже приведены те базовые истины, постижение которых позволит вам сделать первые шаги к успешному инвестированию в акции. Здесь мы коснёмся и теории (те самые основные представления, которые вы должны знать об акциях), и практики инвестирования. Поговорим о таких вещах как управление капиталом и правильное формирование портфеля ценных бумаг. А в заключение, вашему вниманию будут представлены ссылки на несколько простых стратегий инвестирования в акции.

Ещё один момент перед тем как начать. Уместить всю необходимую информацию в одной, даже сравнительно большой статье довольно сложно. Поэтому по ходу изложения я буду давать ссылки на другие материалы сайта более подробно раскрывающие суть отдельных рассматриваемых вопросов. Для полного понимания изложенного здесь материала, я настоятельно рекомендую вам не пренебрегать ими.

Функции и свойства ценных бумаг

Позволяют обеспечить удобный способ организации и функционировании коммерческих субъектов. Это даёт упрощенную передачу материальных прав и другие возможности;
Сохраняют ценность и богатство их держателей. Позволяют сохранять платёжеспособность денег и приумножать их темпами опережающими инфляции;
Характеризуют состояние экономики;
Регулируют денежное обращение;
Является универсальным кредитно-расчётным инструментом;

Обращаемость (котируются на бирже, их можно покупать/продавать физическим и юридическим лицам);
Доступность;
Стандартность;
Документальность (должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты);
Регулируемость и признание государством;
Ликвидность (возможность быстро обменять на деньги и обратно);
Риск (не все ценные бумаги оказываются прибыльные, некоторые могут обесцениться из-за ряда причин);
Рыночность (отражают текущую ситуацию на рынке в своей цене);

Именные. Содержат имя владельца и имеют запись в реестре. Передача возможна только с помощью специальных процедур и переписи в реестре;
Неименные (или «на предъявителя»). Не имеет имени и поэтому могут переданы другому человеку без каких либо дополнительных процедур;

Примечание

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента), то она называется .

Конвертируемые ценные бумаги разрешают преобразовать разные типы бумаг между собой. Возможны следующие варианты:

Конвертация акций в акции с большей или меньшей номинальной стоимостью;
Конвертация привилегированных акций в обыкновенные акции;
Конвертация облигаций в акции и облигации;
Конвертация ценных бумаг при реорганизации коммерческих организаций;

Примечание

Запрещена конвертация обыкновенных акций в привилегированные и облигации.

Акции и облигации для начинающих;

Что такое ценные бумаги простыми словами

Ценные бумаги (Securities) — это финансовые документы, законодательно подтверждающие права, на её владения держателям, а с другой стороны накладывает требования на эмитентов.

Существует множество определений ценных бумаг. Главная идея в том, что с их помощью фиксируются права держателей и прописываются обязательства эмитентов.

В большинстве случаев ценные бумаги наделены рыночной стоимостью. Назвать их «деньгами» в прямом смысле слова нельзя. Несмотря на то, что они обладают двумя базовыми свойствами денег: обращаемостью и ликвидностью.

С юридической точки зрения, ценные бумаги дают имущественные права держателям. С экономической — это один из видов экономических ценностей, приносящих прибыль и которые можно обменять на деньги.

Ценные бумаги в РФ должны пройти обязательную регистрацию в депозитарном реестре. Регулируется согласно следующим документам:

Гражданский кодекс РФ Глава 7 «Ценные бумаги»;
Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96;
Федеральный закон № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95 (что такое акционерное общество);

К недействительным ценным бумагам относятся такие выпуски, которые не имеют:

Принадлежности;
Наименование обслуживающих организаций;
Срока;
Номинала;
Адреса;
Номера;
Печати;
Подписи;
Предоставляемого права;

Большинство котируются на фондовый рынок/биржа. В России это ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа, англ. «MICEX»). Доступ к торговле возможен всем физическим лицам через специализированных брокеров. Рекомендую следующие компании для работы:

У них самые лучшие условия для торговли. Бесплатные пополнения и снятия. В наличии есть все финансовые инструменты представленные на бирже.

Стоимость

Основные виды стоимости облигаций, которые вам следует знать:

Номинальная стоимость — отражает ее денежный эквивалент (в России — от 1000 рублей).

Эмиссионная стоимость — цена размещения. Как правило, соответствует номиналу (могут быть исключения, например, для дисконтных бумаг).

Стоимость погашения. Как правило, соответствует номиналу (могут быть исключения, например, для бумаг с премией).

Рыночная стоимость — средневзвешенная цена сделок на вторичном фондовом рынке, указывается в деньгах и в процентном выражении от номинала.

Купонный доход (КД) — процентный доход, выплачиваемый с определенной периодичностью (в денежном и процентном выражении)

Внимание. Помните, что номинальная величина и купонная доходность могут возвращаться к инвестору в виде товаров, имущества или иных активов, имеющих денежную оценку (если это оговорено условиями)

Поскольку сроки и размер доходов по облигациям в большинстве случаев известны заранее, объективная курсовая стоимость калькулируется по формуле дисконтирования:

Ц = ∑ КД / (1 + R)i + Н / (1 + R)ⁿ, где (1)

Ц — текущая биржевая стоимость;

КД — купонный доход за каждый период;

Н — номинал;

R — ставка дисконтирования (минимальный процент рентабельности, требуемый инвестором);

n — число периодов.

Пример. Принимается решение о покупке бумаги номиналом 1000 руб. Купон — 10% (раз в год). Оставшийся период до погашения — 5 лет. Исходя из рыночной конъюнктуры и анализа собственного портфеля, инвестор рассчитывает заработать не меньше 15% годовых. Тогда он купит облигацию только в том случае, если ее текущая цена не превысит 832,4 руб. или 83,2% от номинала: Ц = (87,0+75,6+65,8+57,2+49,7) + 497,2 = 832,4.

Наиболее близкий финансовый актив по критериям рисков и доходности — банковский вклад. Поэтому цена облигаций на рынке в значительной степени зависит:

От колебаний банковского рынка. Депозитные ставки падают — цена облигаций растет — рентабельность при покупке уменьшается. Депозитные ставки растут — цена падает — рентабельность при покупке увеличивается.
От количества дней до погашения. Чем скорее наступит дата погашения — тем выше цена.
От накопленного купонного дохода. Чем больше НКД — тем выше цена. В день выплаты купона величина НКД полностью исчезает.

Рыночная стоимость дисконтных бумаг — как правило, всегда ниже номинала, процентных — выше или ниже номинала.

Цена покупки или продажи бумаги оказывает прямое влияние на доходность, а, значит, существуют риски:

риск ликвидности, обусловленный снижением цены за счет неблагоприятной рыночной конъюнктуры;
валютный риск;
риск неверной оценки стоимости в момент покупки, связанный со сложностью их структуры.

Шаг первый: Коротко о том, что такое акции

Начиная свою деятельность в качестве частного инвестора, вы должны иметь хотя бы самые базовые представления об объекте своих будущих инвестиций. Поэтому ниже приведён краткий опус посвящённый тому, что собой представляют такие ценные бумаги как акции. Если для вас эта часть теории не составляет секрета, то можете пропустить её, и смело переходить сразу к изучению последующих разделов статьи.

Итак приступим. И начнём мы, как водится, с определения самого понятия – акция:

Описывая акции самыми простыми словами, можно сказать, что это такой вид ценных бумаг, который даёт своему владельцу право на часть бизнеса компании их выпустившей (компании эмитента акций), то есть фактически делает акционера совладельцем компании

И чем большей долей акций владеет акционер, тем большая часть бизнеса ему принадлежит. Естественно, что купив пару-тройку акций «Аэрофлота», вы не сможете летать его самолётами бесплатно, на правах совладельца (поскольку ваша доля в этой компании будет самой мизерной). Но вот приобретя пакет в десять-пятнадцать или более процентов акций, вы уже будете полноправным членом правления компании (поскольку вес вашего голоса, на общих собраниях акционеров, будет составлять те же 10-15%). Такая доля акций будет позволять занять место в совете директоров компании и не только даст возможность бесплатных перелётов, но, при желании, позволит зафрахтовать целый самолёт полностью за счёт средств компании.

Итак, доля акций компании даёт своему владельцу право на такую же долю в её бизнесе. А что подразумевает под собой доля в бизнесе, какой либо определённой компании? Во-первых, это означает право на соответствующую часть имущества компании (которое может быть реализовано, например, в случае её банкротства). Во-вторых – это право голоса на общих собраниях акционеров, а, следовательно, и возможность принимать активное участие в управлении бизнесом. Ну и наконец, самое приятное, это право на часть прибыли получаемой компанией в процессе её деятельности.

Вот именно эти, перечисленные выше, права и получает каждый владелец акций (акционер компании). И доля этих прав равна той доли акций, которая находится в его руках.

Основные виды акций

Теперь давайте поговорим о том, какие бывают виды акций. В общем случае их можно подразделить на две основные категории:

Акции обыкновенные;
Акции привилегированные.

Обыкновенные акции, это как раз те бумаги, обладание которыми даёт вам право и на управление компанией, и на долю в её прибыли, и на часть имущества в случае её банкротства. Однако следует иметь ввиду, что прибыль по таким акциям будет выплачиваться только по решению общего собрания акционеров. А собрание, львиную долю голосов в котором будут иметь мажоритарные акционеры, вполне может решить не выплачивать прибыль, а направить её, скажем, на дальнейшее развитие компании.

Обладая мизерной долей обыкновенных акций, вы никак не сможете повлиять на решения собрания. Хотя ваш голос и будет учтён, но он будет слишком слаб в сравнении с голосами обладателей более крупных пакетов акций

Немного иначе обстоят дела в случае обладания привилегированными акциями компании. В этом случае акционер получает свою долю прибыли (в виде дивидендов) регулярно, но не может принимать участия в управлении компанией. Привилегированные акции не дают права голоса на общем собрании акционеров и, следовательно, обладание даже очень большим пакетом таких акций не позволит принимать участие в управлении бизнесом компании.

Однако, как и в случае с обыкновенными акциями, обладатель привилегированных бумаг имеет право на долю в собственности компании. И он может предъявить это право в случае банкротства компании и распродажи её имущества с молотка. Более того, привилегированные акционеры имеют в этом случае преимущественные права в сравнении с владельцами обыкновенных акций, то есть их доля выплачивается в первую очередь.

Делаем выводы:

Если для вас в первую очередь важна стабильность в выплатах дивидендов, то выбирайте привилегированные акции;
Если же вы рассчитываете со временем получить определённое влияние на бизнес компании, и для вас важны не столько дивиденды, сколько рост курсовой стоимости, то покупайте обыкновенные акции.

Виды котировок

Некоторые считают, что котировки идентичны курсам инвалюты. Курс представляет собой соотношение значений валют, т.е. за какое количество одной валюты можно приобрести 1 шт. другой.

В зависимости от положения дел, курсы могут меняться. Котировка же представляет собой опубликованное курсовое значение на определенное число и на определенный момент времени.

Прямая котировка. Используется в валютных парах, например, долл.\рубль. Рассмотрим котировку USD\RUB=65,12. USD обозначает сокращенную аббревиатуру от Соединенных Штатов и их валюту — «доллар». Этот же принцип лежит при образовании аббревиатур остальных валют. В нашей паре доллар является активом, а рубль работает в роли денег. Другими словами, за 1долл.надо выложить 65,12 руб. Прямая котировка привязана к базису – условному товару. Она подразумевает количество нацвалюты в одной единице базиса. Прямые котировки находятся на информационных табло обменников или в банках. На мировом рынке базисом является доллар. Он традиционно стоит на 1-ом месте. Валюта котировки стоит на 2-ом месте.
Обратная котировка. Она показывает, сколько инвалюты можно получить за 1 единицу нацвалюты. В нашем примере обратная котировка равна: RUB\USD=0,0153. На практике обратная котировка применяется в парах евро\доллар, фунт\евро, фунт\доллар и пр.

Таким образом, у каждого актива, который работает на фондовом рынке есть свои котировки. На ежедневной основе они публикуются в общем доступе, чтобы все участники имели одинаковые права при выстраивании стратегий.

Что касается управления, не секрет, что реальная власть в принятии решений находится не в руках отдельных мелких держателей акций, а у тех, кто владеет контрольным пакетом акций компании.

Хотя контрольный пакет теоретически составляет 50% +1 акция, на практике доказано, что влиять на политику компании можно, обладая 10-15% акций от общего количества выпущенных.

Второй вид акций, привилегированные, обладает особенными свойствами

Размер дивидендов на такие акции носит фиксированный характер, и выплаты по ним обязательны.

Например, в 2011 году руководство поисковой Интернет-системы «Яндекс» приняло решение, не порадовавшее акционеров. Если в 2002 году компания направила около 100 тыс. долларов на выплату дивидендов, то в 2011 году «Яндекс» их вообще не запланировал.

Дополнительным плюсом является то, что при ликвидации компании расчет по ее долгам начинается с владельцев этого вида акций.

Однако, как у всякой медали есть две стороны, привилегированные акции имеют и свои недостатки. В случае успеха фирмы, акционеры не получают возросшие дивиденды, поскольку их величина фиксирована. К тому же, за исключением редких случаев, этот вид акций не дает права голоса на общем собрании акционеров, в отличие от простых акций.

В зависимости от типа акционерного общества, которое выпустило акции, их можно разделить на акции:

закрытого акционерного общества
открытого акционерного общества

Акции первого вида распределяются только среди заранее определенного круга лиц. Это может быть, к примеру, учредители компании или работники данного предприятия.

Первые акции в России были акциями закрытых акционерных обществ, поскольку распределялись только в кругу избранных: среди царской семьи и ее ближайшего окружения.

Что касается акций открытого акционерного общества, то они распределяются не в узком кругу, а свободно продаются на рынке. Их можно передать какому-нибудь другому лицу без одобрения общего собрания акционеров.

Мы рассмотрели основные виды акций и теперь поговорим о том, какую выгоду они могут принести.

Как говорится, «денежка не бог, а бережет», и одной из основных причин, по которым люди покупают акции того или иного вида, является ожидание прибыли.

Например, вы владеете 100 акциями компании Майкрософт. Компания показала отличные результаты в 2011 году и решила направить часть прибыли на выплату дивидендов в размере 0,35$ на акцию. В итоге вы получаете 35$, лежа на диване и желая дальнейшего успеха и процветания Майкрософт.

Картина хорошая, но не стоит забывать, что доход можно получить не только от дивидендов, но и от продажи акции.

Цена, по которой продаются и покупаются акции, называется курсом. Купля-продажа акций осуществляется на фондовых биржах. В России существуют две крупные фондовые биржи: ММВБ и РТС.

Самой дорогой акцией в мире на данный момент является акция американской инвестиционной фирмы Berkshire Hathaway. Ее цена составляет более 64 тысяч евро.

По этому поводу вспоминается анекдот:

– Какие сумасшедшие покупают акции по такой цене?!

– Так не покупайте.

– Так сумасшедшие же все разберут!

Порой именно разница между ценой покупки и продажи акции, а вовсе не дивиденды, может принести ощутимую выгоду ее владельцу.

На курс акций влияют прибыльность работы компании, ее надежность, соотношение спроса и предложения на акции. Большим спросом пользуются акции солидных, прибыльных и выплачивающих своим акционерам дивиденды обществ.

Эмиссия ценных бумаг

Именно с эмиссии
начинается, если так можно выразиться,
жизненный путь ценных бумаг. Эмиссия —
это не что иное, как выпуск ценных бумаг
в обращение, или их передача в руки
первых своих владельцев (в обмен на
вознаграждение в размере номинальной
стоимости выпускаемых бумаг).

Цели эмиссии

Целью эмиссии является
привлечение инвестиций (в случае эмиссии
долевых ценных бумаг), либо заём денежных
средств (при выпуске долговых ценных
бумаг). Денежные средства вырученные
посредством эмиссии долевых ценных
бумаг, идут на формирование или на
увеличение уставного капитала компании.
А средства полученные за счёт выпуска
долговых бумаг, пополняют заёмный
капитал компании. Эти деньги, в отличие
от тех, которые были получены в результате
эмиссии долевых бумаг, в итоге придётся
возвращать инвесторам (выступающих, в
данном случае, в роли кредиторов).

Осуществление эмиссии
предполагает последовательное прохождение
следующих основных этапов:

Сначала принимается
и утверждается само решение о выпуске
ценных бумаг;
Далее следует
процедура государственной регистрации
нового выпуска бумаг;
После этого происходит
размещение ценных бумаг (например,
посредством IPO или
SPO);
В заключение,
делается отчёт о размещении, который
также подлежит обязательной государственной
регистрации.

Проспект эмиссии

Выпуск ценных
бумаг обычно всегда сопровождается
созданием и обнародованием такого
документа, как «Проспект эмиссии». Этот
документ содержит в себе основные
сведения о предстоящем выпуске ценных
бумаг. Он должен выполнять двойственную
функцию: с одной стороны, его задачей
является привлечение как можно большего
числа потенциальных инвесторов, а с
другой — он обязательно должен отображать
все факторы риска присущие вновь
выпускаемым бумагам (это требование
государственных контролирующих органов).

В России,
требования к содержанию проспекта
эмиссии отображены в статье 22 федерального
закона №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от
22.04.1996 (последняя редакция от 27.12.2018).
Согласно букве закона, проспект эмиссии
должен содержать в себе следующую
основную информацию:

Выдержка из федерального закона №39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”

Как работают акции?

Общая схема выглядит следующим образом:

Компания эмитирует акционные бумаги на рынок.
Инвесторы покупают их с целью заработать.
Полученные средства от продажи бумаг компания пускает на расширение бизнеса.
Акционеры получают прибыль в виде дивидендов или же продают свои акции в момент повышения цены, тем самым зарабатывая на росте стоимости.

При наличии положительных для компании факторов (расширение бизнеса, выход на новый рынок, выпуск новой продукции и проч.) стоимость акции начинает подниматься в цене, поскольку инвесторы предполагают, что компания сможет принести хороший доход. Если дела не очень, то акции падают в цене и торгуются ниже среднего. Этим акционеры стараются избавиться от невыгодного актива.

Риски, сопровождающие покупку акций

Выделяют следующие виды рисков:

Рыночный. Цена может двинуться в невыгодную сторону, и трейдер окажется в убытке. На нее оказывает влияние множество факторов: успехи и поражения компании, политическая ситуация, слухи и предположения, неосторожные заявления руководства и т.д. Все это делает колебания курса непредсказуемыми.
Ликвидности. Спрос на бумаги данного эмитента может упасть, например, из-за снижения доходности. Тогда трейдер не сможет найти покупателя.
Кредитный. Подразумевает банкротство эмитента. Держатель сертификатов получит часть имущества компании, но она может не покрыть затраты на их покупку.