Affirm Holdings Headlines
From GuruFocus
Affirm and Vacasa Partner to Offer Flexible Vacation Rental Payments
By Business Wire
02-23-2021
Affirm Announces Plans For Its First Card with Access to Buy Now, Pay Later
By Business Wire
02-25-2021
Affirm to Participate in the RBC Capital Markets Financial Technology Conference
By Business Wire
06-09-2021
Affirm Completes Acquisition of Returnly
By Business Wire
05-03-2021
VK Services, LLC Buys Affirm Holdings Inc, Oscar Health Inc, Sells Uber Technologies Inc
By insider
05-17-2021
Mission Creek Capital Partners, Inc Buys Coinbase Global Inc, Affirm Holdings Inc, ContextLogic Inc, Sells Snowflake Inc, Palantir Technologies Inc, DoorDash Inc
By insider
08-17-2021
Affirm to Announce Fourth Quarter and Fiscal Year 2021 Results on September 9, 2021
By Business Wire
07-29-2021
US Stocks Close Mostly Higher Thursday
By Julie Young
02-12-2021
Affirm to Announce Third Quarter 2021 Results on May 10, 2021
By Business Wire
04-21-2021
Affirm to Participate in Upcoming Investor Conferences
By Business Wire
02-23-2021
Other Sources
$AFRM — Affirm: Poised To Dominate The BNPL Market. Affirm Stock Poised To Dominate Bnpl Market
By Seekingalpha 2021-04-04
$AFRM — Affirm Stock: Now, The Plot Thickens. Affirm Now The Plot Thickens Afrm
By Seekingalpha 2021-07-14
Why Affirm Holdings Stock Lost 24% Last Month
By Fool 2021-04-06
Why Affirm Stock Jumped Today
By Fool 2021-02-08
IPO Stock Rundown: Affirm, Coinbase, Dream Finders Homes, and HomePoint Capital
By Fool 2021-01-28
Why Affirm Stock Tanked on Tuesday
By Fool 2021-05-11
$AFRM — Affirm: Too Large A Premium For What It Is. Affirm Too Large Premium
By Seekingalpha 2021-02-16
Here’s Why Affirm Holdings Was Up Big Today
By Fool 2021-08-02
$AFRM — Affirm: Buy Later, Definitely Not Now. Affirm Buy Later Definitely Not Now
By Seekingalpha 2021-02-12
3 Reasons to Buy Affirm Holdings
By Fool 2021-04-10
These 2 Top Nasdaq Fintech Stocks Are Playing to Win
By Fool 2021-06-10
As Markets Fall, Big Business Fights Back Against Disruptive Growth Stocks
By Fool 2021-07-13
Why Affirm Holdings Stock Was Sinking Today
By Fool 2021-07-13
Affirm Falls Further After Big Quarterly Loss
By Fool 2021-05-18
Why Affirm Holdings Rose 10.8% in June
By Fool 2021-07-02
Плюсы и минусы IPO от компании Affirm
- Современные технологии, которые только набирают популярность и считаются актуальными;
- Привлечено свыше 800 млн долларов венчурного капитала от вкладчиков, таких как: Fidelity, Sound Ventures, Thrive Capital и т.д.;
- Зафиксирован существенный рост выручки. В 2019 году показатели достигли отметки в 264 млн долларов. Прибыльность за 2020 год достигла отметки в 500 млн долларов. Это на 93% больше, нежели за 2019;
- Снижение показателей убытков – за прошлый год финансовые потери составили в 120 млн долларов, а в 2020 отметка опустилась до 112 млн долларов.
- Зависимость от количества клиентов;
- Рынок конкурентов;
- Результат проекта зависит от того, какой будет разработка, будет ли она соответствовать заявленным критериям и выполнять все функции.
Affirm Holdings WACC % Calculation
The weighted average cost of capital (WACC) is the rate that a company is expected to pay on average to all its security holders to finance its assets. The WACC is commonly referred to as the firm’s cost of capital. Generally speaking, a company’s assets are financed by debt and equity. WACC is the average of the costs of these sources of financing, each of which is weighted by its respective use in the given situation. By taking a weighted average, we can see how much interest the company has to pay for every dollar it finances.
| WACC | = | E | (E + D) | * | Cost of Equity | + | D | (E + D) | * | Cost of Debt | * | (1 — Tax Rate) |
1. Weights:
Generally speaking, a company’s assets are financed by debt and equity. We need to calculate the weight of equity and the weight of debt.
The market value of equity (E) is also called «». As of today, Affirm Holdings’s market capitalization (E) is $31135.106 Mil.
The market value of debt is typically difficult to calculate, therefore, GuruFocus uses book value of debt (D) to do the calculation. It is simplified by adding the latest two-year average and together. As of Jun. 2021, Affirm Holdings’s latest two-year average was $0 Mil and its latest two-year average was $1449.726 Mil. The total Book Value of Debt (D) is $1449.726 Mil.
a) weight of equity = E / (E + D) = 31135.106 / (31135.106 + 1449.726) = 0.9555
b) weight of debt = D / (E + D) = 1449.726 / (31135.106 + 1449.726) = 0.0445
2. Cost of Equity:
GuruFocus uses Capital Asset Pricing Model (CAPM) to calculate the required rate of return. The formula is:
Cost of Equity = Risk-Free Rate of Return + Beta of Asset * (Expected Return of the Market — Risk-Free Rate of Return)
a) GuruFocus uses 10-Year Treasury Constant Maturity Rate as the risk-free rate. It is updated daily. The current risk-free rate is 1.48000000%. Please go to Economic Indicators page for more information. Please note that we use the 10-Year Treasury Constant Maturity Rate of the country/region where the company is headquartered. If the data for that country/region is not available, then we will use the 10-Year Treasury Constant Maturity Rate of the United States as default.
b) Beta is the sensitivity of the expected excess asset returns to the expected excess market returns. Affirm Holdings’s beta cannot be obtained because it has a price history shorter than 3 years. It will thus be set to 1 as default to calculate WACC.
c) (Expected Return of the Market — Risk-Free Rate of Return) is also called market premium. GuruFocus requires market premium to be 6%.
Cost of Equity = 1.48000000% + 1 * 6% = 7.48%
3. Cost of Debt:
GuruFocus uses last fiscal year end divided by the latest two-year average debt to get the simplified cost of debt.
As of Jun. 2021, Affirm Holdings’s interest expense (positive number) was $52.7 Mil. Its total Book Value of Debt (D) is $1449.726 Mil.
Cost of Debt = 52.7 / 1449.726 = 3.6352%.
4. Multiply by one minus Average Tax Rate:
GuruFocus uses the latest two-year average tax rate to do the calculation. The calculated average tax rate is limited to between 0% and 100%. If the calculated average tax rate is higher than 100%, it is set to 100%. If the calculated average tax rate is less than 0%, it is set to 0%.
The latest Two-year Average Tax Rate is 0.1%.
Affirm Holdings’s Weighted Average Cost Of Capital (WACC) for Today is calculated as:
| WACC | = | E / (E + D) | * | Cost of Equity | + | D / (E + D) | * | Cost of Debt | * | (1 — Tax Rate) |
| = | 0.9555 | * | 7.48% | + | 0.0445 | * | 3.6352% | * | (1 — 0.1%) | |
| = | 7.31% |
Чем занимается компания Affirm
B2C
Главные шаги в работе выходящей на IPO компании Affirm
- Платежное решение для потребителей. Потребители могут платить фиксированными суммами без отсроченных процентов, скрытых комиссий или штрафов. Это позволяет людям платить постепенно, а не авансом. Однако компания предлагает ссуды под проценты в дополнение к опционам под 0% годовых. Эти ссуды взимают простые проценты, фиксированную сумму, согласованную заранее, которая никогда не увеличивается.
- Решения для коммерческой торговли. Компания Affirm утверждает, что ее решения помогают продавцам продвигать и продавать свои продукты, оптимизировать привлечение клиентов и стимулировать продажи. По словам Affirms, предоставляя потребителям гибкий вариант оплаты, продавцы могут избежать скидок и других маркетинговых акций, вредных для дохода. Решения также предоставляют данные на уровне продукта и позволяют улучшить маркетинговые стратегии.
-
Приложение, ориентированное на потребителя. Приложение содержит набор продуктов Affirm. Пользователи могут управлять платежами, открывать высокодоходный сберегательный счет и получать доступ к персонализированной торговой площадке.
Торговая площадка позволяет потребителям находить продукты и покупать их у торговых партнеров Affirm. Приложение также позволяет продавцам делать персонализированные предложения на основе покупательских привычек и покупок потребителей.
Чем занимается компания Affirm
B2C
Главные шаги в работе выходящей на IPO компании Affirm
- Платежное решение для потребителей. Потребители могут платить фиксированными суммами без отсроченных процентов, скрытых комиссий или штрафов. Это позволяет людям платить постепенно, а не авансом. Однако компания предлагает ссуды под проценты в дополнение к опционам под 0% годовых. Эти ссуды взимают простые проценты, фиксированную сумму, согласованную заранее, которая никогда не увеличивается.
- Решения для коммерческой торговли. Компания Affirm утверждает, что ее решения помогают продавцам продвигать и продавать свои продукты, оптимизировать привлечение клиентов и стимулировать продажи. По словам Affirms, предоставляя потребителям гибкий вариант оплаты, продавцы могут избежать скидок и других маркетинговых акций, вредных для дохода. Решения также предоставляют данные на уровне продукта и позволяют улучшить маркетинговые стратегии.
-
Приложение, ориентированное на потребителя. Приложение содержит набор продуктов Affirm. Пользователи могут управлять платежами, открывать высокодоходный сберегательный счет и получать доступ к персонализированной торговой площадке.
Торговая площадка позволяет потребителям находить продукты и покупать их у торговых партнеров Affirm. Приложение также позволяет продавцам делать персонализированные предложения на основе покупательских привычек и покупок потребителей.
Выгодные условия для клиентов
Affirm предлагает клиентам простое и удобное решение, позволяя им оплатить товар частями. Иногда такие рассрочки даются без процентов, а значит покупателю не придется переплачивать за услуги сервиса. Например, таким образом можно приобрести товары производителя тренажеров Peloton, партнера Affirm, который приносит 20% дохода компании.
Даже при наличии процента по рассрочке (от 0% до 30% годовых), как правило, ставки более выгодны по сравнению с обычными краткосрочными кредитами. Affirm также предлагает простой интерфейс и гибкость условий: пользователи могут зарегистрироваться за считанные минуты и оплачивать кредиты раньше срока.
При этом компания получает доход независимо от того, взымается ли процент по рассрочке.
- При его отсутствии Affirm берет процент от суммы сделки (обычно 3-5%) с таких продавцов, как Peloton. В свою очередь, производители одобряют такие условия, так как их расходы компенсируются увеличением продаж дорогих товаров.
- При включении процента от рассрочки продавцы платят гораздо более низкую ставку за сделку (почти 0%).
Таким образом Affirm предлагает понятную ценность как для продавцов, так и для покупателей.
Affirm Holdings Headlines
From GuruFocus
Mission Creek Capital Partners, Inc Buys Coinbase Global Inc, Affirm Holdings Inc, ContextLogic Inc, Sells Snowflake Inc, Palantir Technologies Inc, DoorDash Inc
By insider
08-17-2021
Affirm and Vacasa Partner to Offer Flexible Vacation Rental Payments
By Business Wire
02-23-2021
Affirm to Announce Third Quarter 2021 Results on May 10, 2021
By Business Wire
04-21-2021
Affirm Fulfills Pent Up Wanderlust By Awarding $5,000 Prizes to Put Towards a Vacation Every Week in June
By Business Wire
06-01-2021
Affirm to Participate in Upcoming Investor Conferences
By Business Wire
04-27-2021
US Stocks Close Mostly Higher Thursday
By Julie Young
02-12-2021
Affirm to Announce Fourth Quarter and Fiscal Year 2021 Results on September 9, 2021
By Business Wire
07-29-2021
Spark Growth Management Partners LLC Buys Affirm Holdings Inc
By insider
05-17-2021
Affirm Holdings Inc (AFRM) CFO Michael Linford Sold $6 million of Shares
By insider
03-06-2021
Affirm to Announce Second Quarter 2021 Results on February 11, 2021
By Business Wire
01-29-2021
Other Sources
$AFRM — Affirm: Long Term Winner But Increased Risk With Competitors Entering The Public Market.…
By Seekingalpha 2021-03-21
$AFRM — Affirm: Too Large A Premium For What It Is. Affirm Too Large Premium
By Seekingalpha 2021-02-16
These 2 Top Nasdaq Fintech Stocks Are Playing to Win
By Fool 2021-06-10
$AFRM — Affirm: Fast Top-Line Growth, But Richly Priced. Affirm Fast Top Line Growth But Richly Priced
By Seekingalpha 2021-06-14
Why Affirm Stock Tanked on Tuesday
By Fool 2021-05-11
Here’s Why Affirm Holdings Was Up Big Today
By Fool 2021-08-02
Affirm Stock Could Surge 17% to $71, According to This Analyst
By Fool 2021-06-01
Why Affirm Holdings Stock Fell 14% in May
By Fool 2021-06-04
Is Affirm the Growth Stock for You?
By Fool 2021-04-25
Affirm Is Down 50%, and It Might Get Worse
By Fool 2021-05-03
$AFRM — Affirm: When Fear Creates Opportunity. Affirm When Fear Creates Opportunity
By Seekingalpha 2021-07-14
$AFRM — Affirm: Poised To Dominate The BNPL Market. Affirm Stock Poised To Dominate Bnpl Market
By Seekingalpha 2021-04-04
Here’s Why Affirm Is Falling After Its First Earnings Report
By Fool 2021-02-12
1 Recent Fintech IPO to Watch
By Fool 2021-02-04
This One Number Was the Biggest Deal in Affirm’s Earnings Report
By Fool 2021-05-17
Детали IPO и оценка капитализации Affirm Holdings
Компания подала заявку на IPO для привлечения $ 100 млн, но ближе к дате эта сумма может увеличиться. Андеррайтерами IPO выступают Deutsche Bank Securities Inc., RBC Capital Markets, LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Truist Securities, Inc., Зиберт Уильямс Шэнк. Co., LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, Allen & Company LLC, Barclays Capital Inc. и Credit Suisse Securities (USA) LLC. Как видим, в список вошли все ведущие операторы рынка IPO. Дата перенесена на январь, потому что $ 500 млн, привлеченных в сентябре, хватит еще на шесть месяцев. По разным оценкам, IPO может привлечь 2–3 млрд долларов для увеличения расходов на маркетинг и возврата первоначальных вложений «донорам». Отношение цены к продажам (P / S Ratio) будет использоваться для оценки капитализации компании. Для финтех-сектора среднее значение составляет 4,3.
Быстрее, чем банки
Основной аудиторией Affirm является молодежь. Во-первых, потому что она привыкла делать все онлайн и как можно быстрее. Во-вторых, потому что именно ей отказывают в кредитах обычные банки. При этом зарабатывает Affirm не только беспроцентными займами.
Александр Алексеевский, аналитик инвестиционной компании QBF:
— Affirm сотрудничает с различными брендами и ретейлерами, товары которых можно приобрести на платформе в рассрочку без процентов. В то же время около 35 % выручки платформы Affirm формируется от процентных доходов по обыкновенным кредитам с определенной ставкой, если доступная для беспроцентного займа сумма является недостаточной для покупателя.
Таким образом, в подходе Affirm к бизнесу сходятся два тренда — переход всех в онлайн и развитие финтеха. Компания демонстрирует бурный рост, причем пандемия коронавируса, похоже, ему немного помогает. Если в 2019 году выручка Affirm составила 264 млн долларов, то в 2020 году она подскочила почти в два раза — до 500 млн долларов. Впрочем, компания пока не приносит прибыль. Убытки в 2020 году составили 112 млн долларов. Правда, в 2019 они были еще больше — 120 млн долларов.
Affirm Holdings Headlines
From GuruFocus
Affirm to Participate in Upcoming Investor Conferences
By Business Wire
04-27-2021
Affirm Holdings Inc (AFRM) CFO Michael Linford Sold $6 million of Shares
By insider
03-06-2021
Affirm Announces Plans For Its First Card with Access to Buy Now, Pay Later
By Business Wire
02-25-2021
Affirm to Announce Fourth Quarter and Fiscal Year 2021 Results on September 9, 2021
By Business Wire
07-29-2021
Affirm Completes $500 Million Asset-Backed Securitization to Support Continued Growth
By Business Wire
08-04-2021
Windmill Hill Asset Management Ltd Buys Affirm Holdings Inc, ContextLogic Inc, VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF, Sells SSGA SPDR S&P 500 Fossil Fuel Free ETF, Microsoft Corp
By insider
07-23-2021
Affirm Completes Acquisition of Returnly
By Business Wire
05-03-2021
Affirm Fulfills Pent Up Wanderlust By Awarding $5,000 Prizes to Put Towards a Vacation Every Week in June
By Business Wire
06-01-2021
Affirm and Ulla Johnson Bring Customers a New Way to Buy Signature Statement Pieces
By Business Wire
04-21-2021
Affirm to Announce Third Quarter 2021 Results on May 10, 2021
By Business Wire
04-21-2021
Other Sources
IPO Stock Rundown: Affirm, Coinbase, Dream Finders Homes, and HomePoint Capital
By Fool 2021-01-28
$AFRM — Affirm: The Antithesis Of Deferred Gratification. Affirm E Commerce Deferred Gratification
By Seekingalpha 2021-03-04
Is Affirm Holdings a Buy?
By Fool 2021-03-10
These 2 Top Nasdaq Fintech Stocks Are Playing to Win
By Fool 2021-06-10
Here’s Why Affirm Holdings Was Up Big Today
By Fool 2021-08-02
3 Red-Hot IPOs That Soared Last Week
By Fool 2021-01-17
$AFRM — Affirm: When Fear Creates Opportunity. Affirm When Fear Creates Opportunity
By Seekingalpha 2021-07-14
Why Affirm Holdings Stock Lost 24% Last Month
By Fool 2021-04-06
Why Affirm Stock Jumped Today
By Fool 2021-02-08
Is Affirm the Growth Stock for You?
By Fool 2021-04-25
Why Affirm Holdings Stock Fell 14% in May
By Fool 2021-06-04
$AFRM — Affirm Stock: Now, The Plot Thickens. Affirm Now The Plot Thickens Afrm
By Seekingalpha 2021-07-14
1 Recent Fintech IPO to Watch
By Fool 2021-02-04
Buy Now Pay Later Solution Catching Up Fast: 3 Stocks to Gain
By Zacks 2021-05-20
$AFRM — Affirm: Too Large A Premium For What It Is. Affirm Too Large Premium
By Seekingalpha 2021-02-16
Растущий рынок
На данный момент компании, работающие по принципу BNPL, не способны заменить традиционные способы оплаты. Affirm и подобные ему сервисы широко распространены в онлайн-торговле, особенно в таких категориях, как одежда, косметические средства, мебель и электроника. На эти сегменты в США приходится более $500 млрд розничных продаж, примерно 85% из которых составляет офлайн-среда. Инвесторы указывают на то, что это дает Affirm широкие возможности для развития.
По данным Global Payments Report от Worldpay, быстрее всего сфера BNPL будет в Северной Америке (233%) и Азиатско-Тихоокеанском регионе (133,3%). Если исходить из этих цифр, то к 2023 году это направление может охватить 3% расходов на электронную торговлю в США и 0,7% в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Большие возможности для роста и развития в Америке дают оптимистичные прогнозы для будущего Affirm. В то время как большинство его конкурентов составляют иностранцы, которые сосредоточены на альтернативных рынках, компания концентрируется на США.
Профессиональное руководство
Affirm управляет Макс Левчин, проверенный профессионал с богатым опытом в сфере финансовых услуг.
В 23 года он стал одним из основателей финансового гиганта PayPal, где активно занимался выявлением мошенничества, андеррайтингом и изучением поведения потребителей в сети. Сейчас все эти пункты составляют критически важные компоненты Affirm.
- После того, как PayPal был продан eBay за $1,5 млрд, Левчин основал социальную сеть Slide. Позднее ее приобрел Google за $182 млн.
- В 2011 году Левчин запустил стартап-студию HVF, из которой в следующем году вышел Affirm. С тех пор он возглавляет эту компанию.
Остальная команда Affirm также состоит из опытных финансовых специалистов из LendingClub, Square и собственных площадок Ленчина — Slide и PayPal. Кроме того, финансовый директор Джефф Котт пришел в Affirm из Cross River Bank, который является партнером компании.
Профессиональное руководство и правильно подобранный персонал говорят о том, что Affirm готова к успеху на публичных рынках.
Affirm Holdings PS Ratio Calculation
The PS Ratio, or Price-to-Sales ratio, or Price/Sales, is a financial ratio used to compare a company’s market price to its . It is a ratio widely used to value stocks and it was first used by Ken Fisher.
Affirm Holdings’s PS Ratio for today is calculated as
| PS Ratio | = | Share Price | (TTM) |
| = | 114.52 | 3.631 | |
| = | 31.54 |
Affirm Holdings’s Share Price of today is $114.52.
Affirm Holdings’s for the trailing twelve months (TTM) ended in Jun. 2021 adds up the quarterly data reported by the company within the most recent 12 months, which was $3.63.
* For Operating Data section: All numbers are indicated by the unit behind each term and all currency related amount are in USD. * For other sections: All numbers are in millions except for per share data, ratio, and percentage. All currency related amount are indicated in the company’s associated stock exchange currency.
It can also be calculated from the numbers for the whole company:
| PS Ratio | = |
Affirm Upcoming and Recent Events
In most cases, entities such as Affirm Holdings have five main reporting periods — one for each fiscal quarter and one for the fiscal year. The fiscal year for most companies runs from January 1st to December 31st. The standard calendar quarters that make up the year are usually January, April, July, and October. These dates are essential for Affirm Holdings stakeholders because Affirm Holdings provides information to its current and potential investors on these particular dates. Affirm Holdings prospectus issued under the SEC’s guidelines is a legal declaration of facts and statements to ensure that Affirm Holdings investors are not misled.
| Upcoming Quarterly Report | 9th of December 2021 | |
| Next Earnings Report | 10th of February 2022 | |
| Next Fiscal Quarter End | 30th of September 2021 | |
| Next Fiscal Year End | 8th of September 2022 | |
| Last Quarter Report | 30th of June 2021 | |
| Last Earning Announcement | 30th of September 2020 |
Thematic Opportunities
Explore Investment Opportunities
Build portfolios using Macroaxis predefined set of investing ideas. Many of Macroaxis investing ideas can easily outperform a given market. Ideas can also be optimized per your risk profile before portfolio origination is invoked. Macroaxis thematic optimization helps investors identify companies most likely to benefit from changes or shifts in various micro-economic or local macro-level trends. Originating optimal thematic portfolios involves aligning investors’ personal views, ideas, and beliefs with their actual investments.
| Explore Investing Ideas |
Affirm Corporate SEC Filings
SEC filings are required by law to meet strict transparency standards and other critical legal constraints. Although many companies may choose careful wording to disguise some material information, SEC filings make crucial Affirm Holdings specific information freely available to individual and institutional investors to make a timely investment decision.
| 9th of September 2021Financial Statements and Exhibits. Results of Operations and Financial Condition | View | |
| 21st of April 2021Unregistered Sales of Equity Securities | View |
Please continue to Trending Equities. Note that the Affirm Holdings information on this page should be used as a complementary analysis to other Affirm Holdings’ statistical models used to find the right mix of equity instruments to add to your existing portfolios or create a brand new portfolio. You can also try Bollinger Bands module to use Bollinger Bands indicator to analyze target price for a given investing horizon.
Дороже, чем раньше
По информации The Wall Street Journal, ссылающегося на близкий к ситуации источник, причина, по которой Affirm решила перенести свое IPO на начало 2021 года, состоит в желании пересмотреть стоимость размещения в большую сторону. Ведь во время недавно состоявшихся IPO службы доставки DoorDash и сервиса аренды жилья Airbnb акции очень сильно подскочили в цене.
А это значит, деньги, которые при другой оценке могли бы получить сами компании, остались у наиболее удачливых первых покупателей.
Иными словами, владельцы Affirm однозначно с позитивом смотрят в будущее и возлагают на свое IPO большие надежды. Схожего мнения придерживаются и эксперты.
Алексей Кричевский, эксперт компании «Академия управления финансами и инвестициями»:
— При развитии финансовых технологий это IPO может быть прорывным, и уже сейчас рыночная капитализация компании оценивается не менее чем в 10 млрд долларов. Безусловно, интерес будет подогреваться с течением времени, поэтому нет особой срочности в выходе на биржу. А развитие онлайн-торговли будет только способствовать тому, что ценные бумаги Affirm будут интересны не только институциональным инвесторам, но и частным лицам с небольшим капиталом.
Впрочем, здесь главное — не переборщить. Пока Affirm повышает стоимость размещения своих ценных бумаг, ситуация на финансовых рынках может взять и измениться. Тогда участие в IPO может обернуться убытками для инвесторов. Так что окончательные выводы стоит делать тогда, когда дата IPO будет официально объявлена, а подробные параметры размещения — известны.
Автор этой статьи будет благодарен вам, если вы поставите лайк нашей группе в Facebook.
Плюсы и минусы IPO от компании Affirm
- Современные технологии, которые только набирают популярность и считаются актуальными;
- Привлечено свыше 800 млн долларов венчурного капитала от вкладчиков, таких как: Fidelity, Sound Ventures, Thrive Capital и т.д.;
- Зафиксирован существенный рост выручки. В 2019 году показатели достигли отметки в 264 млн долларов. Прибыльность за 2020 год достигла отметки в 500 млн долларов. Это на 93% больше, нежели за 2019;
- Снижение показателей убытков – за прошлый год финансовые потери составили в 120 млн долларов, а в 2020 отметка опустилась до 112 млн долларов.
- Зависимость от количества клиентов;
- Рынок конкурентов;
- Результат проекта зависит от того, какой будет разработка, будет ли она соответствовать заявленным критериям и выполнять все функции.
Оппоненты и недостатки Affirm Holdings
Основными конкурентами компании являются австралийская компания AfterPay (акции торгуются на австралийской фондовой бирже) и Klarna из Швеции (одним из ее ключевых инвесторов является VISA). У первого 6,5 тыс. Магазинов-партнеров в США, а у второго — более 200 тыс. Магазинов по всему миру. Кроме того, косвенными конкурентами Affirm являются VISA и MasterCard. Различные онлайн-кошельки, например Pay Pal с «Pay in 4». Банки, такие как J.P. Morgan Chase, Capital One, Bank of America. Интернет-банки.
Таким образом, среди рисков инвестирования в эту компанию можно выделить: Сильные конкуренты с передовыми технологиями BNPL, что не позволяет компании расширяться на новые внешние рынки (AfterPay и Klarna добились больших успехов в этом). Прибыль компании, которая серьезно зависит от единственного покупателя, Peloton (30% продаж). Инфраструктура кредитования, которую поддерживает только Cross River Bank, компания, которая активно сотрудничает с другими финтех-стартапами, такими как Upstart (UPST). Нерентабельность компании и отсутствие планов по выплате дивидендов даже при наличии прибыли. Двойная структура акций, которая позволяет учредителям компании контролировать ее. Возможен конфликт интересов учредителей и акционеров.
Все вышеперечисленные недостатки компенсируются перспективностью рынка, на котором работает компания, и ее финансовыми показателями
Во время IPO будет обновленная форма S / 1-A, в которой стоит еще раз обратить внимание на динамику прибыли компании за последние 12 месяцев
