Содержание
Основные фондовые индексы мира
На рынке представлены тысячи фондовых индексов. Из них есть те основные, которые существуют достаточно давно. Расскажу о каждом немного подробнее.
Американские
Помимо него, есть еще Dow Jones Utility Average. В него входят акции компаний, представляющих коммунальную сферу. А также сводный Dow Jones Composite Average, объединивший все вышеупомянутые индексы Доу-Джонса.
Сегодня к самым популярным фондовым индексам США относятся S&P 500 и NASDAQ Composite. В корзину первого входят 500 компаний с наибольшей капитализацией. Их список составляется рейтинговым агентством Standard & Poor’s. Запущен S&P 500 в 1957 году и в отличие от Dow Jones охватывает большую часть рынка, а потому считается более объективным.
NASDAQ Composite рассчитывается с 1971 года. Он характеризует биржу NASDAQ, его котировки основываются на стоимости всех компаний, торгующих на ней.
Есть и NYSE Index, который показывает среднюю стоимость всех акций холдингов, разместившихся на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Не менее значимый канадский S&P/TSX Composite, его представляет биржа в Торонто. До 2002 года он носил название TSE 300, что означало количество компаний, входящих в корзину. Затем индекс выкупила компания Standart & Poor`s, и наименование поменялось.
Европейские
Европейские биржевые индексы моложе американских, тем не менее тоже пользуются популярностью среди игроков фондового рынка.
Ведущий показатель Британской фондовой биржи – FTSE 100 Index. Его расчет производит независимая компания FTSE Group. Запущен с 1984 года и включает в себя сотню ценных бумаг компаний, среди которых Coca-Cola, Burberry, Marks & Spencer.
Широко распространен DAX 30, куда входит три десятка гигантов Германии, среди которых Adidas, Volkswagen, BMW. Также пользуется популярностью САС 40, объединивший крупнейшие компании Франции – L’Oreal, Michelin, Peugeot и т. д.
В Euro Stoxx 50 входят полсотни крупнейших компаний еврозоны, охватывающих практически все сферы экономики. Внушительную часть показателя образуют компании Германии и Франции: Volkswagen Group, BMW, Carrefour и т. д.
Значимый испанский индекс – IBEX 35. Расчет показателя ведется на Мадридской фондовой бирже. В корзине 35 крупнейших компаний: Inditex, IAG, Repsol YPF и другие.
Азиатские
Один из самых известных – Nikkei 225. Перечень входящих в него предприятий пересматривается каждый год. Рассчитывается показатель японским изданием «Нихон Кэйдзай Симбун».Популярный показатель Японии – TOPIX. Расчет производится Токийской фондовой биржей. Входящие в корзину корпорации пересматриваются дважды за год.
SSE Composite – индекс фондовой биржи Шанхая. Ведется с конца 1990 года, за основу берется стоимость всех ценных бумаг, торгующихся на бирже в котировальных списках А и В.
Hang Seng объединил 34 корпорации Гонконга, а BSE Sensex – значимый индекс Бомбейской фондовой биржи, в него входят три десятка корпораций Индии. Другой ключевой показатель – NSE NIFTY 50. Принадлежит Индийской фондовой бирже. Создан только в 1995 году и демонстрирует вполне вероятные рост и снижение.
Фондовый индекс Кореи – KOSPI, в него входят все корпорации, ведущие деятельность на Корейской бирже, введен в 1993 году.
Не могу не упомянуть фондовый индекс Австралии – S&P/ASX 50. В его корзине – National Australia Bank Limited, Sydney Airport Holdings, Австралийская биржа ценных бумаг и другие крупнейшие австралийские компании. Что касается Straits Times Index, то он отражает динамику котировок 30 предприятий фондовой биржи Сингапура, а NZX 50 является основным индексом Новозеландской биржи, включает в себя банки и реальный сектор экономики.
Российские
Расчет показателей фондовых индексов в РФ ведет Московская биржа. Здесь различают ММВБ и РТС. В них входит полсотни крупнейших компаний страны разных секторов: от сферы потребления до нефтегазового. Отличие двух индексов: ММВБ рассчитывается в национальной валюте, РТС – в долларах.
Что входит в корзину? Сургутнефтегаз, ВТБ, Яндекс, Мегафон, Детский мир, РусГидро и другие.
Мировые биржевые индексы
Наиболее известными во всём мире являются американские фондовые индексы. Именно в США, как уже говорилось выше, появился первый биржевой индекс – индекс Доу-Джонса, существующий и поныне.
Кроме транспортного индекса Dow Jones Transportation Average существуют еще индустриальный (Dow Jones Industrial Average) и коммунальный (Dow Jones Utilities Average) индексы.
Компании входящие в индекс Dow Jones Transportation Average
Dow Jones Industrial Average – рассчитывается на основе цен акций тридцати крупнейших промышленных предприятий США.
Dow Jones Utilities Average – рассчитывается на основе цен акций пятнадцати крупнейших североамериканских коммунальных компаний.
Другие широко известные американские фондовые индексы:
Индекс NASDAQ – рассчитывается на одноименной американской бирже. Имеет два основных вида: NASDAQ Composite и NASDAQ 100. Индекс NASDAQ Composite включает в себя акции более 3000 компаний торгуемых на этой бирже (это могут быть как американские, так и не американские компании). Индекс NASDAQ 100 включает в себя акции ста компаний нефинансового сектора торгуемых на данной бирже.
Индексы S&P – рассчитываются международным рейтинговым агентством Standard & Poor’s Financial Services LLC. Наиболее известный индекс S&P 500 состоящий из акций индустриальных (400 наименований), коммунальных (40 наименований), финансовых (40 наименований) и транспортных (20 наименований) компаний с суммарной капитализацией более 80% капитализации всех компаний представленных на Нью-Йоркской фондовой бирже. Кроме этого существует индекс S&P 100 состоящий из ста крупнейших компаний, опционные контракты которых представлены на Чикагской опционной бирже.
NYSE Composite – индекс рассчитываемый на Нью-Йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange) на основе акций более 2000 компаний (как американских, так и других крупных международных компаний котируемых на данной бирже) с общей капитализацией свыше двадцати триллионов долларов США.
Среди европейских биржевых индексов наиболее известными являются:
Индекс DAX 30 – крупнейший фондовый индекс Германии, включающий в себя акции тридцати крупнейших компаний котируемых на Франкфуртской бирже.
Индекс CAC 40 – французский фондовый индекс, рассчитываемый на основе цен сорока крупнейших компаний представленных на Парижской фондовой бирже.
Индекс FTSE 100 – британский индекс, созданный аналитическим агентством Financial times на основе акций ста компаний голубых фишек национального фондового рынка.
Индекс Euro Stoxx 50 – создан на основе акций пятидесяти крупнейших компаний расположенных на территории Европейского Союза.
Ну и конечно азиатские фондовые индексы (куда же без них):
Индекс Nikkei 225 – старейший японский фондовый индекс, состоящий из акций двухсот двадцати пяти компаний котируемых на Токийской фондовой бирже.
Индекс TOPIX – ещё один японский биржевой индекс, состоящий из акций компаний входящих в первую секцию Токийской биржи.
Индекс Hang Seng – крупнейший китайский фондовый индекс, строящийся на основе котировок акций тридцати четырёх компаний торгуемых на Гонконгской фондовой бирже (суммарная капитализация этих компаний составляет около 65% от общей капитализации компаний торгуемых на данной бирже).
Виды биржевых индексов
А начнем, пожалуй, с классификации, с того какие виды биржевых индексов существуют на современном фондовом рынке. В настоящее время аналитики выделяют два основных вида фондовых индексов:
- Отраслевые
- Композитные
Отраслевые фондовые индексы включают в себя компании из определенной отрасли, выступая, таким образом, своеобразным индикатором отображающим положение дел в отрасли в целом.
Композитные индексы могут состоять из акций компаний принадлежащих к разным отраслям. Они могут отображать, например, состояние экономики по стране в целом.
Кроме этого биржевые индексы можно классифицировать следующим образом:
- Индексы, состоящие из элементов, относящихся к разным сегментам рынка ценных бумаг. Например, различают фондовые индексы, построенные на основе акций и на основе облигаций.
- По географическому принципу индексы бывают как представляющие экономики отдельных стран (национальные индексы), так и показывающие положение дел на мировом рынке (международные индексы).
- По методике расчёта (подробнее об этом поговорим ниже в разделе «Расчёт биржевых индексов»).
Торговля биржевыми индексами
Сам биржевой индекс, как таковой, не может служить объектом для покупки или продажи, так как он представляет собой лишь сводную цену акций составляющих его компаний и не имеет под собой другой материальной основы. Однако это не мешает трейдерам зарабатывать на изменении цен фондовых индексов. Делается это посредством торговли опционами.
Практически на каждый фондовый индекс существует опцион, который можно купить или продать в ожидании подъёма или снижения цены. Торговля опционами на биржевые индексы практикуется как в качестве простой спекуляции на разнице курсов, так и для хеджирования рисков.
Торговля биржевыми индексами может иметь большую привлекательность для трейдера в силу того, что индекс, по своей сути – широко диверсифицированный финансовый инструмент. То есть он показывает положение вещей в отрасли в целом и мало зависит от курса акций отдельно взятой входящей в него компании. При инвестировании в биржевой индекс можно полностью отрешиться от таких понятий как анализ финансовых показателей отдельно взятой компании, полностью сосредоточившись на положении дел в отрасли в целом. Я хочу сказать, что если по объективным причинам, рост какой бы то ни было отрасли становится неизбежным, то это вовсе не означает того, что расти будут и акции всех компаний входящих в неё. В этом случае покупка опциона на биржевой индекс соответствующий данной отрасли выглядит менее рискованной сделкой, нежели покупка акций отдельно взятого предприятия из той же отрасли.
На этом пока всё. Удачных торгов и стабильного профита всем вам!
Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:
Биржа , Фондовый рынок
olegas ›
Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.
Лучшие Котировки для трейдеров в режиме реального времени
Без знания текущих курсов используемых торговых инструментов невозможно представить себе ведение полноценных и успешных торгов. В данном разделе портала Brokers.Ru Вашему вниманию представлены реальные форекс котировки валют и других популярных фондовых активов. Вся информация обновляется в реальном времени, поэтому перед Вами исключительно достоверные котировки. Благодаря наблюдению за их изменениями Вы гарантированно получите возможность более точно спрогнозировать возможное развитие ситуации на рынке. Котировки можно с полной уверенностью назвать основой рынка форекс. Узнать их актуальные значения Вы можете абсолютно бесплатно в данном разделе онлайн форекс портала Brokers.Ru. Кстати, курсы валют полностью совпадают с данными, которые предлагает наиболее популярный брокер Alpari
Для тех, кто рассматривает Альпари, как потенциального Форекс брокера, — обратите внимание на Альпари отзывы на нашем сайте от реальных клиентов
Ключевые зарубежные индексы и их влияние на экономику мира
Биржевые индексы мирового масштаба используют для составления прогноза все участники рынка ценных бумаг. Индексов очень много. Чаще всего их классифицируют по географическому признаку.
На американском рынке подавляющее большинства участников используют индекс Доу Джонса. Он представляет собой показатель изменения стоимости акций 500 ведущих компаний в США. Для его определения используется метод поиска взвешенной стоимости.
В Западной Европе чаще всего пользуются индексом FT-SE. В его основу ложится анализ изменения стоимости акций всего 30 – ти европейских компаний. Однако этого достаточно, ведь индекс рассчитывается с использованием сложной геометрической методики.
В азиатском сегменте рынка чаще всего используют 2 индекса, к ним относятся:
- Индекс Nikkey. Для расчета специалисты анализируют изменение стоимости акций 200 компаний. Показатель доступен только для участников токийской биржи.
- Гонконгский индекс. Рассчитывается на основе изменения цены акций 30 компаний. Позволяет проследить изменения на китайском рынке ценных бумаг.
Величина индекса может изменяться с течением времени. По этой причине аналитические компании ведут их постоянный расчет, обновляя актуальность данных. Это происходит из – за того, что индексы оказывают влияние на изменение рынка. Падение биржевого индекса может привести к падению национальной валюты. Величина влияния показателя зависит от его популярности у участников рынка. Чем она выше – тем к более серьезным изменениям могут привести изменения индекса.
Изучение биржевых индексов позволяет составить общую картину изменений, происходящих на фондовом рынке. Это позволяет участнику рынка решить, стоит ли вкладывать инвестиции в ту или иную часть рынка.
Для чего обычному человеку необходимо знать изменение биржевых индексов? Решив начать бизнес в этой сфере, предприниматель получит в руки мощный аналитический инструмент, позволяющий заранее составлять прогноз и спекулировать на изменениях цены. Ниша позволяет быстро заработать капитал. Предприниматель может начать приобретать акции по более низкой цене и продавать по более высокой. Биржевые индексы позволят заранее предсказать поведение цены.
Индексы позволяют предпринимателю составить представление о сложившихся на рынке настроениях инвесторов. Если стоимость акций возрастает, то инвестиционное настроение в стране улучшается.
Показатель позволяет понять, какая отрасль промышленности пользуется популярностью среди инвесторов. Величина пропорциональна значению индекса. Данные позволят начинающему предпринимателю понять, в какой сфере начинать бизнес, если для его развития необходимо привлечь сторонние капиталы.
Помогла ли вам статья?
Полезно 100%
Тема не раскрыта 0%
Проголосовало: 1
Mail.ru Group
Депозитарные расписки Mail.гu войдут в индекс средней и малой капитализации.
Mail.ru Group — российская технологическая компания. Самыми популярными активами являются почтовый сервис mail.ru, социальные сети «ВКонтакте» и «Одноклассники», онлайн-игры, мобильный сервис бесплатных объявлений «Юла», каршеринг «Ситидрайв» (бывший YouDrive) и сервис доставки еды Delivery Club. Последние отчеты группы свидетельствуют о том, что большой вклад в общую копилку выручки стали приносить игровое подразделение My.Games и образовательные онлайн-платформы Skillbox и GeekBrains.
Код ценной бумаги (тикер): MAILСтоимость акции на 02.09.2021: 1 532,20 рубля
Автор этой статьи будет благодарен вам, если вы поставите лайк нашей группе в Facebook.
S&P 500
Главный индекс фондового рынка США, отображающий всю экономику страны. Включает в себя акции 500 крупнейших по капитализации публичных компаний США. Наибольшую долю в индексе занимают акции Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Google, Berkshire Hathaway, Johnson&Johnson, Visa и другие гиганты. Акции взвешены по капитализации: чем больше размер компании, тем большее ее доля в индексе.
S&P 500 является одним из самых быстрорастущих индексов в мире – за 10 лет его среднегодовой прирост составил 13,45%. Инвестировать в него можно с помощью ETF SPY, IVV, VOO, в России – с помощью БПИФов SBSP и AKSP.
Что значат биржевые индексы, и как они работают?
Биржевые индексы – это показатели, позволяющие составить представление о положении, которое сформировалось на данный момент на рынке ценных бумаг. Они находятся в прямой зависимости от переменных, которые указывают на цену акций.
В действительности стоимость ценных бумаг находится в непрерывном движении. Она то повышается, то вновь опускается. На ее движения оказывают влияние различные факторы. Биржевые индексы позволяют понять причины происходящих изменений и дают возможность составить прогноз. Возможность заранее предугадать поведение рынка позволяет его участнику совершить операцию, которая принесет прибыль во время участия в торгах.
Стоимость и динамика за все время
4 главных события российской экономики
- В 1998 году Ельцин заявляет: дефолта не будет. Но люди все же теряют все свои сбережения. Нефть опускается до $ 10 на баррель. ММВБ падает до 19 пунктов.
- А между тем цена компаний вырастает в несколько раз. Примечательна судьба Сбербанка: компания приносит доходность в десятки процентов годовых, рухнув только в 2008 году.
- Ипотечный кризис США 2008 года потрясает мировой фондовый рынок. Для России последствия оказываются катастрофическими, рубль ждет невероятная девальвация, а индекс ММВБ падает до 500 пунктов.
- Летом 2020 года инвесторы ощущают оптимизм по поводу отношений между США и Россией. Но Трамп не оправдывает надежд. Инвесторы выводят средства с биржи, ММВБ падает на 23% с начала года.
Как инвестировать в индексы?
Трейдеры и инвесторы не могут покупать/продавать непосредственно фондовые индексы. Для решения этой проблемы создаются производные инструменты, позволяющие зарабатывать на изменении котировок биржевых индексов.
ETF фонды
Подходят в большей степени для средне- и долгосрочного инвестирования. Среди провайдеров ETF фондов наибольшей популярностью пользуются крупнейшие мировые биржевые индексы.
Ключевая особенность ETF фондов – возможность портфельного инвестирования за счет покупки всего 1 ценной бумаги. Провайдеры биржевых фондов составляют портфель из акций различных компаний, а корзины индексов используются для облегчения этой задачи. Например, фонд с тикером SPY копирует корзину американского S&P 500 с точностью, превышающей 95%. Покупая акции SPY, инвестор вкладывает деньги в 500 крупнейших компаний США.
Крупнейшие ETF могут использоваться и для активных спекуляций, но основное их назначение – инвестиции с горизонтом планирования в несколько лет. Есть ETF с плечом, есть и инверсные фонды, инвестируя в них, можно зарабатывать на падении индекса.
Фьючерсы и опционы, бинарные опционы на биржевые индексы
В случае с индексами фьючерсные и опционные контракты – это исключительно спекулятивный инструмент. С их помощью трейдеры зарабатывают на прогнозировании изменения котировок, например, S&P 500 или Nikkei 225. Доступность фьючерсов нужно уточнять на конкретной бирже. Состав доступных для торговли инструментов отличается.
Бинарные опционы не относятся к полноценным биржевым инструментам. БО на индексы – финансовый беттинг, а процесс торговли напоминает обычные ставки у букмекеров. Если работать с проверенными брокерами, можно зарабатывать. Графики у бинарных брокеров и на биржах совпадают.
Надежные брокеры бинарных опционов представлены ниже
Регистрация
основано
2016
депозит
от $1
ставка
$1
bonus
—
demo
mobile
регулятор
—
9,9
Обзор Отзывы
Регистрация
основано
2010
депозит
от $10
ставка
$5
bonus
до 100%
demo
mobile
—
регулятор
ЦРОФР
9,7
Обзор Отзывы
Регистрация
основано
2017
депозит
$5
ставка
$1
bonus
25%
demo
mobile
регулятор
ЦРОФР
9,6
Обзор Отзывы
4
Регистрация
основано
1999
депозит
от $5
ставка
$0.35
bonus
—
demo
mobile
—
регулятор
MFSA
9,4
Обзор Отзывы
5
Регистрация
основано
2012
депозит
300 р.
ставка
60 р.
bonus
60%
demo
mobile
регулятор
—
9,1
Обзор Отзывы
Есть подвид биржевых бинарных опционов, но доступ к нему ограничен. Биржевые БО предоставляет только Nadex, трейдеры из постсоветских стран не принимаются. Также БО доступны на CBOE, CME, но это буквально пара типов контрактов, такого разнообразия как на Nadex нет.
Контракты на разницу
Этот инструмент массово используют Форекс-брокеры, в терминалах МетаТрейдер 4 и 5 доступны CFD на индексы фондового рынка. Контракты на разницу хороши тем, что облегчают активный трейдинг и снижают входной порог до минимума. График совпадает с биржевым с точностью до 2-3 знака после запятой, небольшая погрешность не сказывается на результатах торговли.
В отличие от бинарных опционов трейдер не теряет контроль над сделкой после входа в рынок. Позицию можно закрыть в любой момент. Работать с CFD удобнее чем с фьючерсами/опционами так как Форекс-брокеры до минимума упрощают регистрацию. К тому же этот инструмент проще, не нужно разбираться со сложными опционными стратегиями.
Особенность CFD в том, что по ним могут выплачиваться дивиденды, решение об этом принимает Форекс-брокер. Дивиденды выплачиваются только по длинным позициям, с коротких соответствующая сумма списывается.
Лучшие форекс брокеры для торговли фондовыми индексами
Регистрация
основано
2007
депозит
от $100
инвестиции
Акции, ПАММ, IPO, ДУ
кредитное плечо
до 1:500
bonus
до 2000$
demo
mobile
регулятор
CySEC, ESMA
9,9
Обзор Отзывы
Регистрация
основано
2009
депозит
$10
инвестиции
Copy FX, RAMM
кредитное плечо
до 1:2000
bonus
до 120%
demo
mobile
регулятор
ISFC, CySEC
9,8
Обзор Отзывы
Регистрация
основано
1998
депозит
от $1
инвестиции
ПАММ, Fix Contracts
кредитное плечо
до 1:3000
bonus
15-30%
demo
mobile
регулятор
FSA, TFC
9,6
Обзор Отзывы
4
Регистрация
основано
2007
депозит
от $100
инвестиции
RAMM
кредитное плечо
до 1:1000
bonus
25%
demo
mobile
регулятор
FSA, TFC
9,4
Обзор Отзывы
5
Регистрация
основано
2007
депозит
от 1$
инвестиции
ПАММ, RAMM, БО
кредитное плечо
до 1:1000
bonus
до 100%
demo
mobile
регулятор
BVI FSC
9,3
Обзор Отзывы
Что такое фондовый индекс
Фондовый индекс — это показатель котирования определенной группы финансовых активов. Простыми словами, можно представить готовый портфель разных ценных бумаг, котировки которых были соединены в одной «корзине».
Фондовые индексы могут включать в себя акции, облигации или показатели волатильности финансовых активов. Если в названии такого инструмента находится цифровое значение, то оно ограничивает количество финансовых активов, входящих в фондовый бенчмарк.
Так, самый известный индекс S&P 500 включает в себя конкретно 500 акций крупных компаний США. На российском рынке такие инструменты тоже есть, к примеру, MOEX 10 ограничивается только 10 самыми ликвидными акциями российского фондового рынка.
Торговля фондовыми индексами
Сами по себе фондовые индексы – это не активы, это просто средневзвешенные котировки корзины акций. Но как же торговать по индексам? Главным инструментом для заработка на торговле биржевыми индексами являются фьючерсные контракты. Фьючерсы на индексы только расчетные, без права поставки как скажем фьючерсы на нефть. Торговля ведется исключительно в отношении значений индекса, права собственности на акции предприятий, входящих в «корзину», не возникает.
Рекомендованные для вас статьи:
- Индексы MSCI World, EAFE и Russia
- Индекс S&P NZX 50. Новая Зеландия
- Индекс OMX Stockholm 30. Швеция
- Индекс Dow Jones – Курс сейчас (онлайн), Состав и Пример заработка
- Индекс CAC 40 – График онлайн и Прогноз на сегодня
В последние годы все более популярны ETF фонды, которые еще называются индексными фондами, так как в основном, они копируют корзины индексов.
Вот как это работает:
ETF фонд покупает все акции корзины определенного биржевого индекса и держит у себя в активах. Сам же ETF фонд является публичной компанией и продает свои акции на бирже. Инвестор покупает акции этого ETF фонда, которые являются отражением выбранного индекса.
К примеру, известный и крупнейший владелец ETF фондов – компания Invesco PowerShares. Один из ее фондов – PowerShares QQQ (NASDAQ:QQQ) полностью копирует индекс NASDAQ 100.
Как использовать фондовые индексы в торговле на бирже
Учитывая, что фондовый индекс – это своеобразный индикатор настроений рынка ценных бумаг в целом, он может подсказать, как поведут себя котировки отдельных активов, входящих в «корзину».
Между графиками котировок индекса и отдельной акции прослеживается явная положительная корреляция. Таким образом, показатели фондового индекса должны быть учтены при торговле акциями компаний, входящих в сегмент наблюдений такого индекса.
Дневные графики индекса RTS и акций Сбербанка. Между графиками четко выражена положительная корреляция – движение активов во многом повторяются. Если растёт индекс, то растут в цене и акции Сбербанка.
Корреляцию активов можно использовать в своей торговле в качестве подтверждающего сигнала – если индекс акций идёт вниз, то можно ожидать и падение котировок конкретных акций.
Каждому трейдеру также полезно будет изучить влияние отдельных биржевых индексов на валютные пары. Например, индекс Nikkei 225 имеет тесную связь с валютными парами с JPY.
Давайте подытожим, что такое биржевые индексы.
Фондовые (биржевые) индексы – это не просто аналитическая информация, которая может пригодиться только любителям статистики. Это полноценный рабочий инструмент, с которым можно совершать самостоятельные сделки (приобретая фьючерсы на индексы), оценивать состояние отрасли, проводить фундаментальный анализ рынка, ориентироваться на готовые портфели и инвестировать в ETF фонды.
Как его считают
Не будем сильно углубляться в дебри и расчеты. Объясню простым языком. На примере индекса акций.
Выбираются «самые-самые» компании, обязательно торгуемые на фондовом рынке. Каждой компании присвается определенный вес. В зависимости от ее капитализации, влияния на экономику страны, free float и ликвидности. Есть еще несколько других показателей. Но это основные.
Условно, если компания одна из самых дорогих на рынке, ее бумаги ликвидны и доля акций в свободном обращении велика — ей присваивается бОльший вес.
«Малыши» получают меньшую часть от пирога индекса.
Для понимания и усвоения разберем на примерах.
Представьте, что в деревне есть 2 фермера. Они выращивают огурцы. Стоимость (капитализация) их хозяйств примерно одинаковая. 1 миллион рублей.
Если составлять индекс только по ним, то логично предположить, что доля каждого хозяйства будет 50%.
С течением времени, первый фермер приобрел технику, нанял рабочих, расширил теплицы. Производство выросли. Как и прибыль. Естественно, стоимость его бизнеса тоже возросла. До 3 миллионов рублей.
У второго все без изменений. Никакого развития.
Если все это свести в индекс, то получим рост на 100%. Хотя первый фермер увеличил стоимость своей компании на 200%. Но за счет того, что вторая половина индекса осталась на месте, видим общий рост вполовину.
Вроде бы изначально все были в равных условиях. А через время — все кардинально поменялось.
И чем больше будет этот разрыв в капитализации, тем более искаженную картину показывает индекс.
Через 10 лет, первый фермер разрастется до агрохолдинга. Бизнес будет оцениваться в сотни миллионов. А второй чел так и останется со своим миллионом. И может получиться следующее….
Гигант в один неудачный год получит убыток. Допустим был неурожай, саранча, жучки-паучки все съели. Стоимость бизнеса тут же снизилась на 50 миллионов.
А «малыш» просто превзошел себя немного расширил бизнес, получил хороший урожай. И заработал сверху 300 тысяч. Теперь его компания стоит уже не какой-то сраный миллион. А целых полтора.
Что в итоге? У одного компания потеряла 50 миллиона, а у другого заработала 300 тысяч. В деньгах мы видим падение на многие десятки миллионов. А если судить по индексу — то был рост на 15%.
Наверное это неправильно. И нужно поменять веса. Первого увеличить. Второго уменьшить. В зависимости от капитализации их бизнеса. Выделить гиганту процентов так 99,9%. А малышу — оставшиеся доли процентов.
И чтобы таких разногласий не было в будущем — нужно оперативно пересматривать состав индекса. Не раз в год-два-три, а немного почаще.
Теперь про фрифлоат и ликвидность.
Представьте, что есть 2 алмазных рудника. Каждый стоит по 1 миллиарду.
Все как положено: рабы добывают алмазы, обрабатывают. Делая из них бриллианты.
Все это сбывается в Антверпене или Лондоне. Рабы получают за свою работу корку хлеба и стакан воды. По праздникам и выходным — бокал пива и жареную куриную ножку.
Короче расходы небольшие. А прибыли многомиллионные. Деньги текут рекой. Компании еще и платят хорошие дивиденды своим акционерам.
Только есть одно но…
Первый рудник принадлежит на 20% Уоррену «Петровичу» Баффету. Остальная часть (80%) торгуется на бирже. И любой желающий может купить себе кусочек счастья и стать рабовладельцем и алмазным (если не королем, то хотя бы небольшим совладельцем) инвестором.
Второй рудник практически в полной собственности (95%) Дональда «Ивановича» Трампа. И только малая толика акций (всего 5%) в свободном обращении. И то, практически весь остаток скупили «четкие» пацаны, с перспективой на хорошие доходы.
Акции Баффета достаточно ликвидные. Их может купить-продать любой желающий. В любое время. И самое главное по справедливой цене. Хоть на 100 тысяч, хоть на миллион-два. Всегда найдутся покупатели и продавцы, готовые закрыть встречную сделку.
«Трамповских» акций в десятки-сотни раз меньше на рынке. И любой мало-маленький значительный интерес со стороны крупного покупателя может вызвать резкий рост на бирже. Аналогично и с продажей. Захочет крупный инвестор «скинуть акций всего на 10 миллионов (или 20% от всех доступных для торговли акций), рынок моментально отреагирует снижением цены.
Либо покупателя не будет на всю сумму. И придется «распродавать» бумаги небольшими лотами в течение нескольких недель, а то и месяцев.
Исходя их всего этого логичнее выделить рудникам в индексе не равные доли (хотя по капитализации они идентичны).
Компания Баффета более ликвидная, с большим количеством акций в свободном обращении (free float — 0,8). И вес в индексе должен быть в разы выше.
