Содержание
Понятие
Механизм управления эффективностью компании и финансовыми результатами есть взаимодействие факторов финансовой деятельности, которое влечет за собой рост доходности фирмы, снижение ее затрат. В связи с чем используют показатель рентабельности, который учитывает динамику доходов и затрат, а также показывает их соотношение с выбранными базами для расчета.
Показатель рентабельности оказывает существенное влияние на принятие решений для обеспечения прибыльности, экономической стабильности фирмы со стороны руководства.
Выявление возможностей роста прибыльности для компании определяет различные варианты и модификации ее показателей и формул, которые мы рассмотрим далее.
Внутренняя норма рентабельности.
Критерий, используемый для вычисления эффективности инвестиций. Этот показатель позволяет оценить целесообразность вложения средств в инвестиционные проекты и демонстрирует определенную ставку дисконта, с которой чистая стоимость средств, предполагаемых в будущем, будет равна нулю.
Под этим понимается минимальная норма рентабельности, когда исследуемый инвестиционный проект предполагает, что желаемая по минимуму норма прибыли или стоимость капитала компании будет превышать меньший показатель внутренней рентабельности.
Данный метод вычисления очень не прост и связан с тщательными расчетами. При этом неточности, допущенные во время расчета, могут привести к окончательным неверным результатам.
К тому же при рассмотрении инвестиционных проектов учитываются и другие факторы, к примеру, валовая рентабельность. Но именно на основании расчета внутренней нормы рентабельности предприятие принимает решения инвестиционного характера.
Как рассчитывается рентабельность, её виды
Для того чтобы рассчитать рентабельность данные берутся из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах. То есть все данные зафиксированы в одной из форм отчётности компании.
Виды рентабельности
Рентабельность активов компании равна чистая прибыль за период/величину активов за период*100%.
Рентабельность активов в разных отраслях может быть разной. Например, в сфере торговли или услуг рентабельность может быть и 50% и 100% и больше. А в сфере строительства или транспорта показатель рентабельности обычно не превышает 10%. То есть уровень рентабельности зависит от отрасли бизнеса. Если речь идет о заводе или крупном производстве, туда вкладываются большие финансовые средства, закупается дорогостоящее оборудование, часто требуется расширение штата сотрудников, использование технологии. А в сфере торговли или услуг требуется меньше затрат, поэтому рентабельность может быть и 200%.
Рентабельность товаров
Рентабельность продукции рассчитывается для того, чтобы понимать, выгодно ли её выпускать и продавать. Обычно такой расчёт делают еще при разработке бизнес-плана, но можно использовать и к существующему бизнесу.
Рентабельность товара показывает, какую прибыль приносит каждый потраченный рубль на производство единицы товара. Рентабельность может быть рассчитана для отдельного товара, для целой товарной группы, или для всей продукции компании.
Рентабельность продукции = прибыль от продажи / на себестоимость X 100%
Рентабельность производства
Данный показатель рентабельности рассчитывают для того, чтобы решить вопрос об инвестировании денежных средств в производство продукции, будет ли производство успешным и прибыльным. Если коэффициент рентабельности получится низкий или отрицательный, то лучше отказаться от идеи вложить деньги в убыточное производство. Также если компания ведет несколько видов деятельности, то рентабельность производства покажет наиболее успешное.
Рентабельность персонала
Руководитель любой компании хочет знать, что его сотрудники работают продуктивно. Это может показать рентабельность персонала. Этот коэффициент рассчитывается так, чистая прибыль компании / численность персонала * 100%.
Однако это достаточно средний показатель, и только его будет недостаточно для того, чтобы определить эффективность работы наемных работников. На предприятии нужно оценить производительность отделов, цехов, сколько финансов тратиться на организацию работы персонала, какова от них финансовая отдача, можно провести факторный анализ. В комплексе все мероприятия покажут, сколько именно требуется сотрудников, чтобы была получена на прибыль, при этом затраты были минимальны.
Факторы, влияющие на рентабельность
Каждый руководитель бизнеса хочет получить высокую рентабельность, для этого нужно уметь правильно её рассчитывать, и также иметь в виду, что есть внешние и внутренние факторы, которые влияют на этот процесс.
Есть ряд внешних факторов, которые влияют на развитиях компаний, при этом от самого предприятия они не зависят. Влияние может быть благотворным и положительным, или же негативным. В любом случае, руководству компании нужно будет искать выход из сложившейся ситуации из-за какого-то внешнего фактора.
Также есть и внутренние факторы компании, которые влияют на рентабельность. Это — в каком объёме, какого качества выпускаются товары, насколько грамотно проводится рекламная и маркетинговая компания, в каких условиях работает персонал, его производительность, квалификация персонала и взаимоотношения в коллективе. К внутренним факторам также относятся ценообразование и финансовая политика компании, какие у неё отношения с поставщиками и клиентами
Важно чтобы в компании был грамотно налажен процесс снабжения, хранения и сбыта товаров и, то есть логистика
Виды рентабельности
В предыдущем примере был показан расчет рентабельности всей деятельности предприятия. В некоторых случаях требуется рассчитать показатель по отдельным видам.
Рентабельность оборотных активов
Оборотные активы — это имущество компании (материалы, товары, инвентарь), денежные средства, привлеченные (заемные) средства, дебиторская задолженность.
Рентабельность оборотных активов = Прибыль / Оборотные активы х100%
Рентабельность товаров, продукции
Этот показатель нужен для расчета эффективности (выгодности) продаж товара, продукции. То есть, какую норму прибыли приносит каждый затраченный на продажу товара рубль. Его можно посчитать как по отдельным товарам, так и по группам или по всем товарам сразу.
Рентабельность товаров, продукции = Прибыль от продажи данных товаров / себестоимость товаров х 100%
Рентабельность основных средств
Важный показатель, который оценивает эффективность использования основных средств в компании.
Рентабельность основных средств = Чистая прибыль / Среднегодовую стоимость основных средств х 100%
При отрицательной динамике этого показателя нужно пересмотреть эффективность использования основных средств. В этом случае можно продать неиспользуемое оборудование или усилить контроль за эффективностью его использования. Возможные причины — оборудование долго находится в ремонте и не используется для увеличения добавочной стоимости продукта.
Рентабельность инвестиций
Важный показатель, который необходимо рассчитывать прежде, чем вкладывать деньги в какой-то проект. Он позволяет оценить целесообразность вложения.
При низком или отрицательном показателе рентабельности, инвестиционный проект может быть убыточным и не принести доход.
Рентабельность инвестиций = Чистая прибыль / Инвестиции (сумма вложенных средств) х 100%
Рентабельность инвестиций показывает какую прибыль принесет каждый вложенный рубль.
Пути повышения рентабельности
Споря о выборе наиболее корректного определения рентабельности, экономисты едины в том, что это – коэффициент. Повысить значение дроби можно двумя способами: увеличив числитель (в данном случае прибыль) или уменьшив знаменатель (стоимость расходуемого ресурса).
Бесконечно сокращать расходы ни одно предприятие не может: экономический рост предполагает удорожание суммарных активов в абсолютном денежном выражении. Определённый потенциал в этом направлении всё же есть, и его развивают за счёт более рационального использования расходуемых ресурсов, то есть экономии.
Зато наращивание прибыли возможно сразу по трём путям, и, что важно, они не взаимоисключающие, а могут использоваться в любой комбинации – хоть все одновременно. Мероприятия могут быть:
- Организационными, то есть направленными на оптимизацию структуры управления, логистики, организации работы.
- Технологическими, состоящими во внедрении передовых производительных процессов и оборудования. В рамках этого направления особую ценность представляет системный функционально-стоимостный анализ.
- Научно-экономическими, подразумевающими выявление препятствующих росту рентабельности факторов и путей их преодоления.
Эти пути являются общими для всех предпринимательских структур. Они применимы в строительстве, тяжёлой и лёгкой промышленности, сельском хозяйстве, торговле и любой другой области хозяйственно-экономической деятельности.
Выводы
Прибыль и рентабельность отражают степень эффективности предприятия, но по-разному.
Рентабельность – показатель относительный, а прибыль – абсолютный.
Применение факторного анализа облегчает процесс поиска участков, тормозящих движение капитала и снижающих рентабельность предприятия.
Размер прибыли и рентабельность будущих периодов могут прогнозироваться, для чего существуют обоснованные математические методы.
Опубликовано:
Добавить комментарий
Вам понравится
Похожие термины:
-
показатель, равный отношению курса акции к прибыли, которую она приносит.
-
return on equity, «ROE») рассчитывается как: а) отношение чистой прибыли к акционерному капиталу учредителей; б) отношение чистой прибыли к общему акционерному капиталу.
-
показатель эффективности использования акционерным обществом собственных средств основных и оборотных. Определяется как отношение балансовой или чистой прибыли общества к величине его акционе
-
Для того чтобы оценить эффективность деятельности банка, используют различные показатели, в частности рентабельность активов и рентабельность капитала. Коэффициент рентабельности капитала рас
-
показатель экономического эффекта в форме отношения прибыли к ресурсам предприятия
-
рассчитывается по формуле 10 и также как и предыдущий показатель учитывает все те возможные потери, которые не учитываются при расчете операционной прибыли. Скорректированная операционная прибыл
-
Рассчитывается как произведение рентабельности продаж на оборачиваемость текущих активов за период.
-
рентабельность предшествующего года, используемая при планировании прибыли текущего года.
-
показатель рентабельности инвестиционного проекта, рассчитываемая делением чистого дохода, усредненного по годам реализации проекта, на средний по годам объем инвестиций.
-
net profit margin). Коэффициент доходности, рассчитываемый как отношение чистой прибыли за период к величине выручки от реализации за этот же период.
-
Отношение чистой прибыли предприятия к средней величине собственного капитала.
-
отношение чистой прибыли ко всему используемому капиталу.
-
Показатель эффективности хозяйственной деятельности компании. Рентабельность рассчитывается как отношение прибыли к сумме вложенных активов (см. Return on capital-employed) или к выручке от продаж (см. Net profit
-
показатель, устанавливаемый компанией при внутреннем финансовом планировании для отбора инвестиционных проектов.
-
Минимально допустимая норма прибыли, которую компании предполагают получить от будущего проекта или инвестиций без учета нефинансовых показателей. Минимально допустимая рентабельность обычно
-
отношение годовой прибыли к затратам, просуммированным за период строительства объекта международного сотрудничества. В величину интегральных затрат включена сумма инвестиций, дисконтированна
-
отношение суммарной прибыли, приносимой инвестициями, к величине инвестиций.
-
характеристика прибыльности компании при инвестировании за счет собственных и заемных средств.
-
отношение прибыли с одного изделия (Цбндс- АТС) к себестоимости единицы продукции. Rизд=((Цбндс-АТС):АТС)х 100.
-
отношение чистой прибыли компании к собственному капиталу (в процентах).
Виды и формулы расчета
Любая компания, представленная на рынке, работает в специфической отрасли и занимается определенной деятельностью. Эффективность работы различных предприятий имеет зависимость от факторов рынка, в связи с чем предусмотрены несколько видов рентабельности и порядков их вычислений.
Активов
ROA (доходность активов), которая равна отношению прибыли к стоимости активов, впоследствии умноженное на 100%. В общей сумме активов требуется учитывать не только принадлежащие самой фирме, но и привлеченные при помощи дебиторской задолженности или кредита.
Продукции или товаров
Общая доходность товара указывает на эффективность создания активами факторов получения прибыли. То есть, определяется показатель прибыли, получаемой от одной единицы денежных средств, которые были вложены в имущество фирмы.
Есть показатель отдельно для продукта. Значение указывает, какая разница получается между затратами на изготовление и реализацию продукции и полученной от продажи прибыли. Высчитывается в чем измеряется рентабельность не всей продукции, а только одного подразделения;
Для проданной продукции, доходность, формула которой указывает о соотношении прибыли, которая была получена в процессе продажи продукции, и себестоимости реализуемого товара. Такая рентабельность считается как: РП = (П / СП) х 100%.
В этом случае:
- РП — показатель рентабельности;
- СП — себестоимость реализуемой продукции;
- П — прибыль.
Производства
При помощи значения доходности производства можно определить качество, насколько действенно используются вложенные средства в производственном процессе. Формула рентабельности производства выглядит так:
Rпр = Пр / (ОФ + ОбС) × 100
В этом случае:
- Rпр — рентабельность производства;
- ОФ — средняя для определенного периода, стоимость основных производственных фондов;
- ОбС — средняя стоимость оборотных средств.
Продаж или реализации
Указывает прибыль, от одной денежной единицы, полученной при продаже производимой продукции. В представленном случае, имеется два вида доходности продаж:
- продаж по валовой прибыли = Валовая прибыль / Выручка
- продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка
Валовую прибыль следует узнавать, как разницу между выручкой и себестоимостью продаж.
Данная формула указывает процент прибыли, который включен в каждую единицу денежных средств, которые были заработаны фирмой. Стоимость продукции рассчитывается именно с применением полученного коэффициента. Также можно получить понятие об общих издержках фирмы.
Основных средств
Рассматриваемый показатель обозначается как ROA. Формула выглядит таким образом: ROA состоит из прибыли, деленной на цену активов, и умноженную на сто процентов.
Прибыльность основных средств
В общей сумме следует учитывать не только активы компании, а также и те, которые были получены от кредита или дебиторской задолженности.
Персонала
Формула для вычисления выглядит таким образом: ROL (рентабельность) = (Чистая прибыль / численность штата) × 100.
Однако, посчитав таким образом, можно определить лишь выработку одного работника. Более правильно будет использовать такие формулы:
- доходность всего штата = затраты на весь персонал / чистая прибыль.
- личная доходность работника = затраты на сотрудника / доля прибыли, принесенная им.
Инвестиций
Показатель указывает на качество и эффективность применения капитала, который может быть, как заемным, так и собственным, который вкладывается в деятельность компании на продолжительный период.
Формула имеет такой внешний вид:
Кри = Прибыль до выплаты налогов / (Средняя стоимость собственного капитала + Средняя стоимость долгосрочных обязательств).
Обратите внимание! Указанный показатель очень важен как для собственников, так и инвесторов, которые вложили средства в предприятие
Собственного капитала
Благодаря этому значению, учредитель может определить эффективность вложенного в компанию капитала. Формула имеет такой вид:
Крск = (Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала) х 100%
Средняя величина собственного капитала берется из бухгалтерского баланса.
Общие сведения
Для того чтобы правильно оценить рентабельность компании, требуется посмотреть коэффициент рентабельности за несколько промежутков времени, то есть в динамике. Если идёт рост рентабельности, то предприятие работает на прибыль и развивается. Если же происходит снижение рентабельности, то нужно подумать из-за чего это, и принять меры.
Как оценить рентабельность предприятия на примере
Возьмём организацию, которая занимается выпуском печатной продукции. За прошлый год все расходы компании в сумме составили 1200000 рублей. Сюда входит оплата труда сотрудников, покупка материалов для печати, затраты на полиграфию, гонорары авторам, амортизация оборудования, аренда помещения. Если за этот же год посмотреть выручку компании от реализации газет и другой печатной продукции, то она составляет 2300000 рублей. Чтобы увидеть коэффициент рентабельности, посчитаем прибыль. Для этого из выручки нужно вычесть расходы, то есть 2300000 – 1200000, получается 1100000 рублей, это прибыль от реализации товаров компании. Если полученный результат выразить в процентах, то это будет 110%. значит, за отчетный год один вложенный в производство рубль принес компании 1 рублей 10 копеек прибыли.
Бывает и другая ситуация, когда рентабельность уходит в минус. Например, компания продает детскую одежду и детский трикотаж, закупается у производителя оптом. В торговом центре арендуется помещение, есть два продавца. Например, за 1 квартал отчетного года все расходы составили 900000 рублей. И после того, как рядом с ними открылся ещё один магазин детской одежды, покупателей стало меньше. Выручка за этот за отчетный квартал составила всего 800000 рублей. То есть в данном случае предприятие не получило прибыли, а был убыток от реализации, 100000 рублей. В этом случае нужно подумать, как спасать ситуацию, возможно, найти другого поставщика, запустить рекламу или поменять место торговли. Рентабельность будет равна убыток в 100000/900000X100%=-11,11.
Когда рассчитывается показатель рентабельности, то нужно учитывать инфляцию, спрос, чем занимается компания и другие издержки. То есть в формуле берутся показатели прибыли, объемы продаж, себестоимость товара и другие значения.
Рентабельность рассчитывают для производства, и в сфере продаж. Также эффективность рассчитывают для персонала, привлеченного и вложенного капитала и активов, эффективность сделки и другого.
В каких случаях рассчитывают рентабельность
Коэффициент рентабельности рассчитывают в определенных ситуациях. Когда составляют бизнес план, обязательно нужно оценить, есть ли смысл реализовывать на практике проект и вкладывать в него денежные средства, то считается рентабельность будущего проекта. Если предприниматель разрабатывает новый бизнес-проект, и он хочет чтобы ему помогли инвесторы, то в бизнес-плане обязательно нужно посчитать коэффициенты рентабельности, чтобы инвестор понял, когда и в каком объёме к нему вернуться вложенные средства.
Также если новая компания хочет ввести на рынок свой товар, и нужно определиться с политикой ценообразования. То есть нужно рассчитать допустимый уровень цен, чтобы не работать не в минус, и были покупатели. В данном случае нужно посчитать свои затраты, проанализировать цены конкурентов, и понять, какой минимальный уровень цены на свой товар можно установить. Здесь должен быть баланс, чтобы быть привлекательным среди конкурентов для покупателей, но в тоже время, чтобы бизнес был рентабельным.
Если компания планирует закупить новое оборудование, которая стоит, например, 3 млн рублей, то нужно проанализировать рентабельность доходов и затрат. То есть нужно заранее посчитать рентабельность и дать прогноз, за какой период времени окупится новое оборудование, то есть когда компания сможет покрыть расходы на его приобретение. После этого вам будет понятно, следует ли покупать новое оборудование, и что будет в результате, прибыль или убыток.
Когда руководитель бизнеса, точнее, его собственник, собирается его продать, ему также нужно посчитать рентабельность. Если показатели рентабельности будут высокие для своей отрасли в сравнении с другими конкурентами, то компания успешна. Это значит, что собственник бизнеса может установить цену выше, чем за аналогичный бизнес с низкими показателями рентабельности.
Как видно из примеров, рассчитывать рентабельность в некоторых случаях просто необходимо. Показатель рентабельности важен при расширении бизнеса или производства, при оформлении в банке кредита, и для того, чтобы понять необходимость инвестирования денег в другой проект.
Формулы для расчета
Рентабельность активов рассчитывается по следующей формуле:
ROA = Чистая прибыль : Среднегодовая стоимость активов *100%.
Показывает, какой доход приносит каждый рубль, вложенный в активы предприятия (не только собственные, но и привлеченные – дебиторская задолженность).
Рентабельность основных производственных фондов (ОПФ) рассчитывается по следующей формуле:
ROFA = Чистая прибыль : Среднегодовая стоимость ОПФ *100%.
Показывает эффективность задействования для производства или реализации продукции не всех активов предприятия, а только производственных фондов.
Рентабельность капитала рассчитывается по следующей формуле:
ROE = Чистая прибыль : Среднегодовая стоимость уставного капитала *100%.
Показывает, какой доход приносит каждый рубль, вложенный в уставный капитал предприятия.
Рентабельность инвестиций рассчитывается по следующей формуле:
ROI = Прибыль : Материальная сумма первоначальных инвестиций *100%.
Дает адекватную реальную оценку полученной от начальных капиталовложений прибыли. Но его нельзя назвать основным, поскольку он не может отражать ситуации, возникающие только с некоторыми оперативными потоками (финансовые вложения заемного капитала).
Рентабельность продукции рассчитывается по следующей формуле:
ROM = Прибыль от реализации всей продукции или конкретной единицы товара : Затраты на производство всей продукции или конкретной единицы товара *100%.
Показывает уровень эффективности всех материальных затрат.
Рентабельность производства рассчитывается по следующей формуле:
РП = Балансовая прибыль : Сумма среднегодовой стоимости основных и оборотных средств * 100%.
Показывает степень эффективности использования всего принадлежащего предприятию имущества.
Рентабельность продаж рассчитывается по следующей формуле:
ROS = Прибыль, вырученная от сбыта продаваемого ассортимента : Выручка от реализации *100%.
Дает адекватную оценку издержкам и показывает процент прибыли, включенный в каждый рубль, который заработало предприятие.
Рентабельность рабочей силы рассчитывается по следующей формуле:
ROL = Чистая прибыль : Среднесписочная численность персонала *100%.
Руководство предприятия обязано контролировать порог численности работников, при котором они приносят максимальную прибыль.
Рентабельность услуг подряда рассчитывается по следующей формуле:
РУП = (Затраты при непредоставлении услуг – Затраты при предоставлении услуг) : Затраты при реальном предоставлении услуг.
Используется для конкурсной оценки отдачи каждого из подрядчиков и оценивания экономии от предоставляемых услуг. Непредоставленная услуга подряда, невыполненный план влечет за собой значительные затраты, связанные с выплатой штрафа и другими санкциями.
Как рассчитать порог рентабельности
Порог рентабельности или точка безубыточности (BEP) – показатель, который стоит учитывать при расчете рентабельности. Он показывает тот уровень продаж, которого нужно добиться компании, чтобы покрыть затраты. Убытков при этом не будет, но и прибыль получить тоже еще не удастся.
ВЕР = (Постоянные расходы * Выручка / (Выручка – Переменные расходы)) * 100%
Постоянные расходы у компании есть всегда и не зависят от того, какое количество производимой продукции выпускается. Это налоги, аренда, зарплата административным сотрудникам, амортизация инструментов и т. д. К переменным относятся затраты, размер которых определяет колебание объемов производства. Это деньги, которые необходимо затратить на закупку сырья, материалов, транспортировку, зарплату производственному персоналу, уплату энергоресурсов и т. д.
Еще один способ определить минимальный уровень продаж, сумма которых покрывает производственные затраты, – расчет на основании показателя коэффициента валовой маржи.
ВЕР = Постоянные расходы / Коэффициент валовой маржи
Коэффициент валовой маржи рассчитывается как:
КВМ = (Выручка – Сумма переменных затрат) * 100%
Зная точку безубыточности, можно оценить:
- финансовую прочность бизнеса и его составляющие;
- пути организации работы предприятия;
- выгоду инвестирования в проект и скорость окупаемости;
- стоимость продукции при увеличении или снижении объема продаж.
