Прогноз курса евро на месяц и 2021, 2022-2025 годы

Британский фунт

Британский фунт постепенно оправляется от шока прошлой недели. Новости для GBP на прошедшей неделе были достаточно смешанными. С одной стороны, как мы и ожидали, появился на горизонте позитив в переговорах по Брекзиту.

Британская сторона считает последние переговоры с ЕС полезными, а представительница ЕС считает, что заключение соглашения возможно. Время постепенно подходит к часу X, поэтому нет никаких сомнений, что GBP ждет огромная волатильность в ближайшие несколько месяцев.

Мы предполагаем, что соглашение все же будет заключено, поскольку ставки для обеих сторон слишком высоки. В связи с этим, формирование длинных позиций по GBP может быть интересным, но надо быть очень осторожным, так как “британец” остался без уровней поддержки.

Также сейчас существует вероятность введения центральным банком Англии отрицательных процентных ставок, что, конечно, является значительным негативом по валюте Альбиона.

Доллар США

Рынок все еще верит в долгосрочное ослабление доллара США. Тому способствует голубиный настрой ФРС. В четверг во время заседания ФРС оставила ключевую ставку без изменений.

Большинство членов ФРС также высказалось о сохранении такой ставки до 2023-го года. Баланс ФРС начал снова понемногу расширятся. Новых соглашений о стимулирующих мерах со стороны правительства США принято так и не было.

Попытка быков по USD атаковать важные уровни в паре с евро в середине недели закончилась полным провалом и резким отскоком вверх. Инвесторы, похоже, используют любое укрепление доллара для его продажи, так как уверены в негативном долгосрочном прогнозе для этой валюты.

Экономические данные по USD, вышедшие на неделе в целом оказались смешанными. Значительно хуже прогнозов был объем промышленного производства за август, базовый индекс розничных продаж и объем розничных продаж также подвели.

А вот индекс производственной активности NY Empire State вышел лучше ожиданий. Также хорошим оказались настроения потребителей. Хуже прогнозов оказались и данные по продажам на рынке жилья.

На предстоящей неделе по США мы ждем следующих данных и событий:

• Выступление главы ФРС, Джерома Пауэлла в понедельник.
• Продажи на вторичном рынке жилья за август, а также продажи нового жилья.
• Индексы деловой активности за сентябрь (23 сентября).
• Число первичных заявок на получения пособия по безработице (24 сентября).
• Базовые заказы на товары длительного пользования (25 сентября).

С технической точки зрения, доллар на данный момент находится в консолидации. Ранее мы говорили о возможной коррекции валютной корзины DXY до уровня 94,0 до первого уровня коррекции по Фибоначчи (это также довольно важный уровень сопротивления в прошлых периодах), однако пока доллару США явно не хватает сил на контратаку вообще. На лицо явная слабость гринбека, и пока предпосылок на его укрепление нет.

Аналитики Bank of America считают, что курс доллара США должен быть выше на 4%. USD, по их мнению, заметно недооценен с точки зрения дифференциала процентных ставок и соотношения импортных и экспортных цен.

Австралийский, новозеландский и канадский доллары

Австралийский доллар должен извлекать выгоду из сильной экономики Китая и азиатского региона в целом, однако мировой риск-аппетит немного ухудшился с наступлением осени, так как политические и экономические риск сохраняются, об этом могут свидетельствовать индексы фондового рынка США – S&P 500 и Nasdaq.

К концу пятницы оба теряют по 1,5%, S&P 500 оказывается ниже психологического уровня 3300. И все же “оззи” пока не закрепился ниже растущего тренда в паре с гринбеком, следовательно, говорить о сломе тренда с технической точки зрения рановато.

Предполагаем, что, прежде чем окончательно развернуться, пара AUDUSD сначала снова протестирует уровень 74,0. С другой стороны, много ли вообще причин у этой валютной пары разворачиваться?

Новозеландский доллар серьезно укрепляется, несмотря на то, что вероятность введения отрицательных процентных ставок именно по этой валюте весьма высокая. Связано это, скорее всего, с сильными экономическими данными из Китая, так это один из основных торговых партнеров страны, к тому же она переживает “коронакризис” немного лучше других развитых стран.

Инвесторы ждут заседания Резервного Банка Новой Зеландии на следующей неделе и, видимо, настроены оптимистично, поскольку NZD продолжает укрепление.

Канадский доллар питает силы из дорогой нефти, именно поэтому полноценный отскок вверх пары USDCAD пока не удается. Теперь валюта кленового листа цепляется за уровень 1,32.

Но мы должны помнить, что текущий позитив по нефти может быть временным явлением. Снижение риск-аппетита и распространение второй волны COVID-19 не сыграет канадцу на руку.

Валютой недели в эту пятницу становится японская иена (JPY). Как нам кажется, это отличный выбор для сохранения своего капитала в условиях различных рисков и ухудшения риск-аппетита.

Прогноз курса доллара и евро на месяц

От чего зависит курс доллара, факторы, влияющие на курсы валют

Если вы заинтересованы в покупке или продаже евро или доллара, курс валюты является для вас важным показателем каждый день. Сегодня обе денежные единицы демонстрируют значительную волатильность. Это связано, в первую очередь, с политическими факторами.

Что влияет на курс доллара США и евро:

• решения, принимаемые дипломатами в рамках международного сотрудничества. Вчера Ангела Меркель заявила о готовности пойти на соглашение с Россией – курс евро немного упал по отношению к рублю. Завтра Дональд Трамп выпустит новый пакет санкций – курс доллара подскочит до небес. Поэтому, если вы хотите играть на валютной бирже или зарабатывать на покупке/продаже валюты, нужно следить за политическими новостями;
• экономическая ситуация в стране и в мире. Да, даже экономические сдвиги внутри России влияют на положение рубля, соответственно, и на курс иностранных валют к нему;
• решения Центробанка. Известно, что в начале обострения отношений с Европой и США, Центробанк РФ пытался сбалансировать скачки курсов валют к рублю с помощью собственных ресурсов. Сегодня волатильность доллара и евро немного снизилась, и немалую роль в этом сыграла система сдерживания российской банковской сети.

Предыдущие прогнозы курсов

Все мы помним времена, когда курс доллара не превышал отметку в 35 рублей, а евро держался на уровне 39-45 рублей. К сожалению или к счастью, эти курсы уже несколько лет не появлялись на табло в банках и обменных пунктах. Ниже представлен наш прогноз курсов валют за несколько дней до начала стремительного падения рубля. Эта информация представлена просто так, на память…

Доходность ОФЗ и ожидаемая инфляция

Доходность 3-х летней ОФЗ составляет 4,7%, 5-ти летней — 5,315%. 

При этом, ЦБ России прогнозирует годовая инфляция в 2020 г. — 3,7–4,2%, в 2021 году — 3,5–4,0% и около 4% в дальнейшем.

Таким образом, спред между доходностью 3-х летней ОФЗ и ожидаемой инфляцией значительно сузился в последний год и составляет в данный момент всего 0,5%—1,0%.

Если учесть, что для страховки риска инвесторы—нерезиденты вынуждены покупать кредитные дефолтные свопы, стоимость которых в данный момент составляет 1,14% (один и четырнадцать сотых процента), то итоговый кэрри — почти нулевой для длинных ОФЗ, и отрицательный — для коротких.

Другими словами — для захода свежих денег в российский госдолг, пока что нет экономического смысла. 

Безусловно, что это ограничивает интерес глобальных игроков в российскому госдолгу, что мы и видим на графике индекса RGBI:

Рис.7. Индекс RGBI

Многие инвесторы, и даже известный Уоррен Баффет, критически относятся к техническому анализу

Но все же обратим внимание на явный понижательный канал на графике RGBI, буквально указывая нам на следующую цель в 150 процентных пунктов

Краткосрочная перспектива Рубль-Доллар

Совокупность вышеизложенных факторов, таких как:

• Набирающий силу индекс доллара DXY на фоне 2-й волны ковида и политических качелей в США,
• Слабость нефтяных цен и негативные прогноз баланса спроса и предложения на октябрь,
• Низкая доходность для к российским ОФЗ

— заставляют нас ожидать слабость рубля к доллару — как минимум до выборов президента в США.

Также стоит учитывать, что в октябре будет дополнительное давление на рубль в связи с выводом дивидендных потоков.

Краткосрочная перспектива Рубль-Евро

В то же время, растущая напряженность в Еврозоне указывает на возможное окончание роста европейской валюты к рублю, и продолжение фиксации накопленной прибыли валютными спекулянтами.

Среднесрочная перспектива обоих валютных пар

Если все же говорить о среднесрочной перспективе, то очевидна явная перепроданность Рубля к Доллару и Евро. Скорее всего, все изложенные выше негативные ожидания для нашей валюты — уже заложены в цене. 

В таком случае, может оказаться, что потенциал дальнейшего снижения, даже при наступлении всех негативных событий — ограничен.

И как это часто бывает, любое позитивное событие, такое как победа Трампа, незначительный рост цен на нефть — будет отыгран позитивом для российского рубля.

Рис.8. График рубль-доллар

Кроме того, экономика США медленно, но верно восстанавливается, что проявляется в росте розничных продаж и в поддержке рынков со стороны ФРС. Все это создает позитивный фон для дальнейшего роста экономики и рынков, вследствие чего неизбежен приток денег и на развивающиеся рынки, что поддержит российскую валюту. В данный момент, капитал ждет результаты выборов президента США.

Мнение JP Morgan

Также не могу не озвучить позицию JP Morgan о пары USD/RUB, который считает, что рубль с июня рубль падал слишком сильно и в данный момент недооценен примерно на 10%. 

Аналитики банка отмечают, что хуже рубля была только турецкая лира, хотя фундаментально — в РФ самый низкий дефицит бюджета среди развивающихся стран.

JP Morgan считает, что ЦБ увеличит интервенции, направленные на укрепление российской валюты в 4-м квартале 2020 г., и понизит ставку еще на 50 б.п. в течение следующих 6 мес. (в данный момент ставка 4.25%). Инфляция же, по мнению банка, будет плавно снижаться и дальше (сейчас около 4%). 

Аналитики также считают, что рынок боится победы Байдена, но весь негатив уже в цене. Если к власти придёт Байден, сильного ухудшения уже не будет. К сентябрю 2021 года JP Morgan прогнозирует курс 70 рублей за доллар.

Евро

Мы понимаем, что курс евро зависит от курса его оппонента – доллара США. И здесь мы видим явную разницу между сильно голубиным настроем ФРС и относительно ястребиной риторикой ЕЦБ.

Мы также видим, что пока Европа справляется с последствиями коронавируса лучше, экономика европейских стран восстанавливается быстрее, а стимулирующие меры у них были в меньших объемах. Выборы в США могут как создать политическую нестабильность в стране, так и привести к появлению более лояльного Европе кандидата от демократов.

У евро есть все козыри в рукаве для укрепления, поэтому любые попытки быков по доллару отбиваются. Однако за атакой быков всегда следуют контратака медведей. И если доллар США не смог укрепиться в паре EURUSD, то велика вероятность похода на север.

Однако не стоит забывать о второй волне COVID-19 в Европе, которая только набирает обороты во Франции и Испании.

Экономические данные в Европе за неделю оказались скорее позитивными. Например, объем промышленного производства за июль вырос больше прогнозов.

Тем временем в Германии, похоже, все неплохо, индекс текущих экономических условий ZEW в сентябре, равно как и индекс экономических настроений ZEW были выше прогнозов во вторник.

Сальдо торгового баланса Еврозоны также было положительнее, чем ожидалось. Индекс потребительских цен за август вышел согласно прогнозам.

На предстоящей неделе по евро мы будем ждать:

• ВВП Испании во втором квартале (среда, 23 сентября).
• Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны (среда, 23 сентября).
• Индекс деловой активности в секторе услуг Еврозоны (среда, 23 сентября).
• Индекс деловой активности Франции за сентябрь (четверг, 24 августа).
• Индекс доверия потребителей во Франции за сентябрь (пятница, 25 августа).

Технический анализ пары EURUSD не скажет нам ничего нового. Евро, как и доллар США в целом находится в консолидации против своего главного конкурента. Мы снова видим все тот же коридор 1.175-1.94.

Было интересно наблюдать на этой неделе за попыткой доллара пробить нижний уровень коридора, которая окончилась резким отпором быков по евро.

EUR смотрелся сильно против швейцарского франка, в то время как, большинство других валют потеснить ему не удалось.

Прогноз курса евро на завтра, неделю и месяц.

Прогноз курса евро по дням

Через неделю. Курс евро прогноз на вторник, 5-е октября: 84.41 рублей, максимум 85.68, минимум 83.14. Прогноз курса евро на среду, 6-е октября: 85.07 рублей, максимум 86.35, минимум 83.79. Курс евро прогноз на четверг, 7-е октября: 85.35 рублей, максимум 86.63, минимум 84.07. Прогноз курса евро на пятницу, 8-е октября: 84.03 рублей, максимум 85.29, минимум 82.77. Курс евро прогноз на понедельник, 11-е октября: 84.03 рублей, максимум 85.29, минимум 82.77.

Через 2 недели. Прогноз курса евро на вторник, 12-е октября: 84.03 рублей, максимум 85.29, минимум 82.77. Курс евро прогноз на среду, 13-е октября: 84.08 рублей, максимум 85.34, минимум 82.82. Прогноз курса евро на четверг, 14-е октября: 84.03 рублей, максимум 85.29, минимум 82.77. Курс евро прогноз на пятницу, 15-е октября: 84.03 рублей, максимум 85.29, минимум 82.77. Прогноз курса евро на понедельник, 18-е октября: 84.02 рублей, максимум 85.28, минимум 82.76.

Через 3 недели. Курс евро прогноз на вторник, 19-е октября: 84.07 рублей, максимум 85.33, минимум 82.81. Прогноз курса евро на среду, 20-е октября: 84.02 рублей, максимум 85.28, минимум 82.76. Курс евро прогноз на четверг, 21-е октября: 83.90 рублей, максимум 85.16, минимум 82.64. Прогноз курса евро на пятницу, 22-е октября: 84.20 рублей, максимум 85.46, минимум 82.94. Курс евро прогноз на понедельник, 25-е октября: 83.93 рублей, максимум 85.19, минимум 82.67.

Через 4 недели. Прогноз курса евро на вторник, 26-е октября: 83.95 рублей, максимум 85.21, минимум 82.69. Курс евро прогноз на среду, 27-е октября: 83.93 рублей, максимум 85.19, минимум 82.67. Прогноз курса евро на четверг, 28-е октября: 83.31 рублей, максимум 84.56, минимум 82.06.

Евро

На этой неделе продолжилось падение евро. В четверг пара евро-доллар проколола отметку 1,17 и в течение пятницы торговалась на этом уровне. Слабость евро сейчас поддерживается новыми карантинными мероприятиями в ЕС и рисками Брекзита.

Рис.4. Евро-доллар

Исходя из обновленного прогноза МВФ по экономическому росту видно, что США гораздо меньше пострадали из-за коронавируса в отличие от Еврозоны. МВФ ожидает, что в этом году ВВП США снизится на 4.3%, а в Еврозоне падение составит почти в 2 раза больше — 8.3%. 

Исходя из такой динамики ВВП США и Еврозоны очень странными выглядят прогнозы разных аналитиков о потенциале роста евро к доллару до отметки 1.3. В целом, для Европы ситуация не очень хорошая — снова вспыхнул ковид и вводятся ограничения, которые еще сильнее будут тормозить экономику. В силу этого, ЕЦБ придется еще более активно наращивать свой баланс, чтобы не дать экономике свалиться в рецессионную яму. 

Поэтому, пока что отсутствуют какие-либо фундаментальные предпосылки для роста евро к доллару. 

Нефть

На минувшей неделе вышел отчет ОПЕК с прогнозом мирового рынка, чем в сентябре: дефицит нефти на 3-4 квартал сокращается, за счет роста предложения и снижения спроса. 

При этом, в своем отчете ОПЕК никак не отразил опасения и риски в связи со второй волной пандемии, которая уже развивается в ряде стран. При этом, согласно недельным бюллетеням Аргус, нефтяные хранилища в Европе затоварены, в связи с чем ожидается пониженный спрос на нефть в октябре. 

Другими словами, перспективы нефтяного рынка в обозримом будущем достаточно туманны, и даже негативны. Что и находит свое отражение в котировках нефти марки Брент, которые остаются в боковике $39—$43,5 с 8 сентября 2020 г.

Рис.6. Нефть Брент

Швейцарский франк и японская иена

Долгое время мы видели, как CHF бьет своего азиатского конкурента в качестве защитного актива раз за разом, неделю за неделю. Однако за прошедшие 5 торговых дней что-то изменилось.

Японская иена резко укрепилась против большинства других валют, прежде всего, против доллара США, евро и в особенности против швейцарского франка.

Мы считаем, что японская иена на ближайшее время может стать лучшим защитным активом, поскольку Японская иена отставала в росте против доллара США, курс CNY бьет новые рекорды, в Японии уходит премьер Синдзо Абэ, а японский фондовый индекс Nikkei 225 восстанавливается быстрыми темпами.

Предполагаем, что доллар будет под давлением ущерба от коронавируса, евро может начать нести потери от второй волны COVID-19, либо от жесткого Брекзита.

В такой ситуации азиатская защитная валюта останется в выигрыше. Пара USDJPY может продолжить движение в сторону сильного уровня поддержки 100.0.

Похожие записи:

Курсы валют нб Ммкинвестмент (обзор — 2021) — разводилы !!! Аналитика и прогноз форекс на 28 — 29 сентября 2021 Отзывы о компании оао «коршуновский гок» В чем разница между нефтью brent, wti и российской urals? разбираемся в технических и финансовых параметрах нефти Nasdaq — gossamer bio