Содержание
Московская биржа: история
Биржевое дело в России имеет богатую историю и традиции. Первые упоминания о купеческих новгородских объединениях встречаются в летописях 12-13 веков.
Новейшая история биржи начинается с возвращения в страну рыночной экономики.
Девяностые ознаменовались настоящим биржевым бумом — в какой-то момент по всей России насчитывалось более 1000 исключительно товарных бирж.
На этих биржах торговали чем не попадя. В ходу были лес, сахар, электроника, бумага, стройматериалы, хлеб, автомобили, компьютеры и множество других товаров.
А с 1993 года на биржах стали активно торговаться суррогаты ценных бумаг в том числе печально-известные билеты МММ
Примечательно, что в те годы торговля акциями компании Мавроди составляла примерно 40–50% оборота всех фондовых бирж России.
В 1992 году учреждается Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), которая стала центром организованной торговли валютой, а в 1995 г. начала свою деятельность Российская торговая система (РТС), на которой торговались акции первых приватизированных российских предприятий.
Московская биржа, какой мы ее знаем сейчас, образовалась в результате слияния этих двух площадок — ММВБ и РТС в 2011 году.
Частный спрос
На минувшей неделе Московская биржа раскрыла данные за первое полугодие, которые позволяют оценить растущий спрос со стороны частных инвесторов на операции на фондовом рынке. Так, общее количество физических лиц, открывших брокерские счета для торговли, по итогам июля 2020 года превысило 5,65 млн человек. Прирост только за месяц составил 5,6%, или 298,7 тыс. человек, всего же с начала года количество счетов физлиц выросло на 50%, или 1,8 млн человек.
В июле текущего года также была зафиксирована и рекордная активность частных инвесторов. По данным Московской биржи, сделки в течение месяца совершали 821,5 тыс. человек. Общий объем операций физлиц с акциями превысил 1,2 трлн рублей.
Всего за 7 месяцев текущего года количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) превысило отметку 2,5 млн. С начала года было открыто 887 тыс. новых ИИС, в то время как за весь 2019 год — 1,05 млн (законодательство разрешает иметь только один ИИС). Оборот по ним за 7 месяцев превысил 812 млрд рублей, в его структуре 87% составляют сделки с акциями, 10% — с облигациями, 3% — с биржевыми фондами.
Начало торговли иностранными эмитентами на российских биржах позволяет владельцам ИИС пополнять свои портфели зарубежными ценными бумагами.
Усилия российских бирж по допуску к торгам новых зарубежных акций и депозитарных расписок можно только приветствовать. В последние годы число розничных инвесторов на российском фондовом рынке кратно выросло и сохраняет высокие темпы прироста. При этом число ликвидных и относительно безопасных инструментов на внутреннем рынке довольно ограниченно. Расширение предложения ликвидных зарубежных акций позволяет проводить широкую диверсификацию портфелей российских резидентов без формального «утекания» средств за рубеж, с сохранением контроля над доходами и соблюдением антиотмывочного законодательства. Кроме того, российские биржи и НРД становятся дополнительными фильтрами, допуская к торгам акции только наиболее устойчивых проверенных западных эмитентов.
Константин Бушуев
Главный инвестиционный стратег «Открытие Брокер»
Мы видим рост интереса российских инвесторов к сделкам с иностранными ценными бумагами. Так, обороты клиентов «ВТБ Капитал Инвестиции» на Санкт–Петербургской бирже, которая дает доступ к таким инструментам, с начала года выросли в десятки раз и сейчас достигают 20–30 млрд рублей в день. Доступ к иностранным ценным бумагам через российские биржи дает возможность розничным инвесторам даже при небольших начальных суммах инвестиций с минимальными комиссиями просто и удобно вкладывать средства в бумаги крупных мировых корпораций. Поэтому, учитывая растущий спрос на такие инструменты, мы приветствуем расширение перечня иностранных бумаг, доступных на российских биржах.
Владимир Потапов
Главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции»
Что такое ликвидность
Хороший пример низкой ликвидности – рынок недвижимости. Исключения есть, но в целом квартиру сложно продать быстро без существенной скидки. Та же проблема возникает при работе с узкоспециализированными товарами. Специфические двигатели, прессы и прочее оборудование невозможно быстро продать.
На финансовом рынке представление о ликвидности дает стакан, в котором отображаются заявки продавцов и покупателей на разных ценовых уровнях. В примере на рисунке ниже показан стакан для акций Сбербанка. Это высоколиквидный актив, есть большой объем заявок в обе стороны. Стакан приведен из Квика. Если не умеете работать в этой платформе, пройдите ликбез, как торговать в терминале QUIK.
Для сравнения приведу стакан для УК «Arsagera» (российская управляющая компания). Как видите, ликвидность на порядок ниже по сравнению со Сбербанком. К тому же есть явный перекос в пользу продавцов, объем на продажу превышает число заявок со стороны покупателей.
Этот критерий напрямую влияет на торговлю. Если бы трейдер захотел продать 100 акций Арсагеры, то не смог бы сделать этого физически. За счет покрытия существующих заявок на покупку ценных бумаг удалось бы приобрести лишь 67 акций, при этом была бы выбрана вся ликвидность по ценам с 4,06 по 3,97.
Это одна из особенностей реального трейдинга. Торговля ведется не в «Форекс-кухне», где брокер не выставляет ограничения по объемам торгов. По каждой сделке есть реальный контрагент, без противоположной стороны торговать не получится.
Критерии ликвидности
Критерием, характеризующим этот показатель, является free float, на русский язык этот термин переводится как число акций в свободном обращении. Это количество ценных бумаг, торгующихся на бирже. Их может купить любой желающий.
Все выпущенные акции делятся на несколько групп в зависимости от владельца:
- Бумаги, выпущенные в обращение (Shares Outstanding).
- Те, которые эмитент оставил в своей собственности (Company owned).
- Купленные институциональными инвесторами. Считается, что этот тип покупателей формирует долгосрочные портфели, и эти акции не попадут на рынок.
Для расчета показателя free float нужно из общего количества выпущенных ценных бумаг вычесть объем акций, выкупленный инвесторами с целью долгосрочного хранения. Если принять всё количество выпущенных ценных бумаг за 100%, то free float может принимать значения от 0% до 100%. Чем этот показатель выше, тем большей окажется ликвидность.
Основная сложность в расчете этого показателя — необходимость сбора информации об основных акционерах. Эти данные публикуются в разделе «Investor Relations» или документации на сайте компании.
Также free float рассчитывается в информационно аналитических сервисах. Например, на marketscreener.com есть в том числе и акции России, приводится информация по основным акционерам, числу ценных бумаг, структуре бизнеса в целом. Те же данные найдете на finance.yahoo.
Единственный недостаток этих сервисов – в них доступны не все российские компании. Гиганты наподобие Сбербанка и Газпрома, конечно, включены в базу, но сравнительно небольших в мировом масштабе компаний может и не быть. Иногда информация по акционерам и free float обновляется не сразу.
Помимо marketscreener и finance.yahoo есть и аналоги. Отбирать акции для работы можно с помощью finviz.com, financemarker.ru.
Если интересует исключительно показатель free float, то для крупнейших компаний 1 и 2 уровней его рассчитывает сама Московская биржа. Нужная статистика находится в разделе «Количественные показатели».
Обратите внимание – коэффициент free float для Сбербанка на ММВБ равен 48%, а на marketscreener.com 47,1%. Небольшие погрешности в значениях этого показателя допустимы
В таблице Газпрому соответствуют 2 позиции, тикер SBER обозначает обычные акции, а SBERP – привилегированные.
Еще один способ оценки ликвидности – посмотреть количество заключенных сделок по акциям соответствующей компании. Эта статистика публикуется на сайте Московской биржи. В левой части экрана в окне с фильтрами нужно выбрать вариант «Итоги», интересующую дату и режим торгов Т+.
В таблице увидите проторгованный за сессию объем, количество заключенных сделок, а также данные по ценам. Если будете работать с первыми 10-20 компаниями, гарантированно не будете испытывать проблем с ликвидностью.
Финансовые показатели
Проанализируем финансовые показатели компании по данным, которые предоставляет сервис financemarker.
Выручка и прибыль
Основную часть выручки биржи составляет комиссионное вознаграждение, взимаемое с эмитентов за листинг ценных бумаг и с финансовых посредников, участвующих в торговле финансовыми инструментами, а также плата за продажу биржевой информации, технологических решений и сервисов.
За 2018 год операционные доходы выросли на 3,5% и составили 39,9 млрд. рублей. Операционные доходы за последние 5 лет росли в среднем на 7%. Как видно, максимальные доходы биржа получила в 2015 году — 46 млрд. и с тех пор они снизились до 40 млрд.
Ключевые финансовые показатели (информация с сайта компании)
Основное влияние на операционные доходы оказывают два типа дохода — комиссионные и процентные. Если посмотреть на структуру, то доля комиссионного дохода за последние 5 лет находилась в пределах 40-60% от всей выручки. В среднем она колеблется в районе 50-60%.
Комиссионный доход — это доход от комиссий за сделки, совершаемые на бирже. Динамика комиссионных доходов характеризуется поступательным ростом в течении 5 лет — за это время доходы выросли в среднем на 11%.
Сам комиссионный доход складывается из комиссии на биржевых рынках и за счет услуг. Основными категориями здесь являются денежный рынок, расчетно-депозитарные услуги и валютный рынок.
Процентные и прочие финансовые доходы — это доход, полученный от процентов по финансовым активам и за счет переоценки портфеля. Динамика процентных расходов менее стабильна и подвержена колебаниям из-за влияния различных факторов, например, процентных ставок. Можно заметить, что после увеличения процентных ставок в экономике — процентные расходы сильно выросли, а после снижения — упали. Среднегодовой рост за 5 лет составил всего 3%.
Чистая прибыль компании упала на 2,6%. Основное влияние на падение прибыли по итогам 2018 года оказали:
- Увеличение расходов на 7,6% (без учета прочих), в то время как доходы выросли всего на 3,5%.
- Прочие операционные расходы в размере 1 млрд. рублей, которые состоят из убытка в размере 856,9 млн. рублей, понесенного в результате дефолта професссионального участника рынка, и резерва по судебному иску в размере 218,3 млн. рублей.
За семь лет чистая прибыль Мосбиржи выросла в 2,4 раза. Но рост прекратился после 2015 года, когда прибыль достигла пика на уровне 25 млрд. рублей. Среднегодовой рост с 2014 года составил 5,4%.
Чистая прибыль
Активы и обязательства
Активы Мосбиржи на конец 2018 года составили 4082 млрд. рублей, увеличившись за год на 35%. За 5 лет они выросли в 2,7 раза.
Обязательства компании 3956 млрд. рублей, за год они выросли на 36%. За 5 лет они увеличились в 2,8 раза.
Капитал
Собственный капитал Мосбиржи составляет 125 млрд. рублей. За год он вырос на 4%, а за 5 лет — в 1,3 раза.
Наибольший рост пришелся на 2012-2016 годы. За последние 3 года собственный капитал компании практически не вырос.
Долговая нагрузка
В структуре активов обязательства составляют более 90%, что вызвано спецификой бизнеса, большая часть обязательств — это финансовые активы центрального контрагента и средства участников торгов.
Долга в классическом его понимании в виде кредитов или облигаций у компании нет.
Финансовая устойчивость
Кредитный рейтинг Московской бирже не присвоен. Так как большая часть обязательств компании — это финансовые активы центрального контрагента, то во многом финансовая устойчивость обусловлена возможностью исполнять обязательства контрагента, в роли которого выступает Нацоинальный клиринговый центр.
Кредитное российское агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг НКО НКЦ (АО) на уровне AAA(RU), прогноз «Стабильный». Что является наивысшим уровнем надежности.
Разнообразие полезно
Списки торгуемых бумаг расширяются не только за счет представителей иностранного бизнеса. Например, в начале июля к торгам на Московской бирже были допущены глобальные депозитарные расписки интернет–холдинга Mail.ru Group. Ранее в текущем году к торгам были допущены расписки девелопера Etalon. Объем торгов с момента начала продаж ценными бумагами интернет–холдинга на 10 августа превысил 11,4 млрд рублей, застройщика — 4,39 млрд рублей.
«ДП» попросил профессиональных участников торгов оценить усилия российских бирж по допуску к торгам все новых акций и расписок, в том числе иностранных эмитентов, а также высказать мнение, нет ли опасности для начинающих инвесторов в таком изобилии доступных инструментов и не логичнее ли торговать иностранными акциями на ведущих мировых биржах.
«Чем больше инструментов и возможностей инвестирования для клиентов, чем проще и удобнее клиентский путь, тем быстрее развивается финансовый рынок, — сообщили в пресс–службе Сбербанка. — Иностранные акции — это хороший инструмент диверсификации портфеля как по валютам, так и по отраслям. Безусловно, для начинающих инвесторов вложение всех средств в акции — рискованный подход. В то же время, если акции — это лишь часть портфеля инвестора, даже резкие колебания на рынке не представляют опасности. Клиенту, который размещает активы в российском банке, удобно, чтобы банк одновременно предоставлял ему возможность сформировать инвестиционный портфель через российские биржи и закрывал все вопросы с налогообложением. Особенно если он имеет возможность инвестировать в зарубежные активы в рублях, не совершая лишних обменов валют и не высчитывая валютные курсы».
Руководитель Северо–Западного представительства ФА GrottBjorn Марина Сакович уверена, что возможность диверсификации портфеля ценных бумаг — это всегда плюс.
«Есть категория инвесторов, которые интересуются инвестициями в ценные бумаги иностранных эмитентов, — констатирует она. — Сама по себе диверсификация, то есть включение в портфель элементов с разными характеристиками, — это простейший и самый очевидный способ снижения риска. И возможность включения в портфель ценных бумаг с разной географической привязкой как раз будет способствовать диверсификации финансовых вложений. Если сравнивать варианты торговли ценными бумагами иностранных эмитентов на российских или на иностранных биржах, то вариант работы на отечественных биржах кажется более безопасным для инвестора, особенно начинающего. Для российского инвестора регулирование рынка ценных бумаг и взаимоотношения с брокером в России являются более понятными и прозрачными».
Что такое голубые фишки
Ну а теперь, когда разобрались с уровнями эмитентов акций, можно разобраться с голубыми фишками. Голубым цветом в казино обычно обозначают наиболее дорогие фишки, тот же принцип и был перенесен на биржевой рынок.
В результате, термином “Голубые фишки”, называют наиболее устойчивые и высокодоходные компании. Такие компании менее подвержены экономическим угрозам, спадам, что и привлекает инвесторов.Но полностью закрыться от влияния рынка невозможно, это доказал, например, экономический кризис 2008 года.
В тот год обанкротились компании, которых также называли “голубые фишки” — General Motors, крупный автопроизводитель и Lehman Brothers — один из самых крупных банков. Так, что инвестирование в такие стабильные компании, требует принятия защитных мер, например диверсификации.
Ликвидность таких компаний обусловлена большим количеством сделок, которые совершаются с их акциями. Что означает возможность быстро продать или купить, с минимальным спредом. Спрос на такие акции есть всегда, поэтому продать их по рыночной цене не проблема.
В России тоже имеются свои голубые фишки. На ММВБ имеется даже соответствующий индекс, с помощью которого можно отслеживать динамику и общее состояние дел на фондовом рынке. В этот индекс включаются 15 наиболее успешные компании, его пересмотр производится один раз в 3 месяца.
Наблюдая за тем, как торгуются голубые фишки, можно прогнозировать движение и других бумаг. Но без фанатизма. Это все условные закономерности. Если будете на этом строить свою стратегию, то точно сольете счет. Это просто как косвенный фактор, который может быть, а может и не быть.
Индекс ММВБ как инструмент для подбора акций
В каждой стране есть как минимум несколько десятков индексов, в корзины которых включаются ценные бумаги компаний. В зависимости от методики и целей их построения одним из критериев отбора может быть и показатель free float, и ликвидность в целом, также учитывается капитализация, динамика торговли ценными бумагами и прочие критерии.
Что такое индекс ММВБ
Это индекс российских акций, его подробный разбор делать не буду, ограничусь лишь указанием основных особенностей:
- Корзина должна состоять из акций как минимум 10 компаний.
- При отборе кандидатов на включение в состав корзины требуется выполнение следующих условий: free float > 10%, в течение последних 6 месяцев до пересмотра состава индекса в 99% торговых дней с бумагами компании должны заключаться сделки, эмитент обязан раскрывать отчетность в международном формате (задержка не более 8 месяцев).
- Рассчитывается коэффициент ликвидности (Liquidity Coefficient), для кандидатов на включение в индекс он не должен опускаться ниже 15%. Если рассматривается иностранная компания, то допускается значение LC в 1% при условии, что на бирже, где торгуется основной объем, LC > 15%.
- Корзина индекса Мосбиржи (так он называется с 2017 г.) насчитывает в среднем 50 компаний, но это число может быть и меньше, если ряд кандидатов не соответствует требованиям. На момент подготовки материала корзина насчитывает ценные бумаги 38 эмитентов. В таблице на сайте ММВБ free float приводится в долях единицы.
Состав индекса Мосбиржи регулярно пересматривается. Помимо этого инструмента рассчитывается еще и RTS Index. Если сравнить индекс РТС и ММВБ, разница между ними исключительно в валюте расчета. MOEX учитывает рублевую стоимость ценных бумаг, а РТС – долларовую. RTS Index подходит для ситуаций с резкой девальвацией рубля, корзины при этом совпадают.
Сказанное выше означает, что ММВБ сама при корректировке корзины отбирает лучшие акции. Это можно использовать при подборе торговых инструментов.
Лидеры и аутсайдеры индекса Мосбиржи
Алгоритм расчета построен так, что компании с лучшими показателями по ликвидности и прочим критериям получают больший «вес» в корзине. Вместо ручного расчета числа акций, находящихся в свободном обращении, изучения состава акционеров и прочего анализа можно просто отбирать для работы самые «тяжелые» бумаги, входящие в состав индекса Мосбиржи.
Если отобрать лучшие по «весу» акции индекса, то список будет выглядеть так:
- Сбербанк
- Газпром
- Лукойл
- Яндекс
- Новатэк
- Роснефть
Ниже – стаканы перечисленных компаний. Проблем с ликвидностью нет, торговля ведется активно, рядовой трейдер не будет испытывать проблем при заключении сделок.
Для сравнения отберем худшие по «весу» акции индекса Мосбиржи:
- ПАО «Юнипро»
- Аэрофлот
- ФСК ЕЭС
- Детский мир
- Группа ЛСР
Ликвидность по этим бумагам ниже, это видно по стаканам. Покупатели и продавцы есть, но объемы торговли значительно меньше по сравнению с пятеркой лидеров индекса.
Можете сами убедиться в том, что торги по акциям из «подвала» корзины индекса Мосбиржи идут вяло. Для этого в Квике изучите таблицу обезличенных сделок, информация в нее транслируется в режиме реального времени. Увидите, что по высоколиквидным бумагам совершается на порядки больше сделок по сравнению с аутсайдерами.
То же увидите при оценке вертикальных объемов. Например, за неделю проторгованный объем акций Сбербанка превышает аналогичный показатель по бумагам ЛСР более чем в 50 раз.
Mail.ru Group
Депозитарные расписки Mail.гu войдут в индекс средней и малой капитализации.
Mail.ru Group — российская технологическая компания. Самыми популярными активами являются почтовый сервис mail.ru, социальные сети «ВКонтакте» и «Одноклассники», онлайн-игры, мобильный сервис бесплатных объявлений «Юла», каршеринг «Ситидрайв» (бывший YouDrive) и сервис доставки еды Delivery Club. Последние отчеты группы свидетельствуют о том, что большой вклад в общую копилку выручки стали приносить игровое подразделение My.Games и образовательные онлайн-платформы Skillbox и GeekBrains.
Код ценной бумаги (тикер): MAILСтоимость акции на 02.09.2021: 1 532,20 рубля
Автор этой статьи будет благодарен вам, если вы поставите лайк нашей группе в Facebook.
Интересно знать
Для удобства инвесторов Московская биржа создала семейство индексов акций, имеющихся на главной биржевой площадке РФ. Они рассчитываются в 2-х валютах — российских рублях и американских долларах.
Индекс МосБиржи и индекс РТС — это бенчмарк фондового рынка, отражающий состояние российской экономики. В него входят наиболее ликвидные, высококапитализированные и динамично развивающиеся отечественные компании.
Индекс широкого рынка МосБиржи включает в себя 100 ценных бумаг ведущих российских эмитентов с самым большим объемом торгов. Отбор акций проводится на основе ликвидности, капитализации и коэффициента free-float.
В базу расчета включаются акции, доля free-float которых составляет не менее 5%. Показатель рассчитывается как в рублях, так и в американских долларах.
Индекс голубых фишек МосБиржи — показатель динамики акций крупнейших отечественных компаний — лидеров в своей отрасли. В него входят 15 самых активно торгуемых бумаг. Данный показатель рассчитывается на основе цен акций в рублях.
Индекс средней и малой капитализации охватывает ликвидные бумаги небольших эмитентов. При расчете параметра акции взвешиваются по рыночной капитализации с учетом free-float.
Отраслевые индексы Московской Биржи:
- транспортный;
- финансовый;
- химический;
- нефтегазовый;
- электроэнергетический;
- металлургический;
- телекоммуникационный;
- потребительский.
Специалисты биржи также рассчитывают несколько тематических рыночных индикаторов, не вошедших в основное индексное семейство.
Индексы государственного сектора:
- акций компаний с государственным участием;
- с регулируемой деятельностью.
Индексная линейка МосБиржи — РСПП:
- ответственность и открытость;
- вектор устойчивого развития.
Стратегия развития
Основной задачей для своего развития биржа определяет предоставление отечественным компаниям широких возможностей по привлечению капитала и содействие созданию надежной и прозрачной инвестиционной среды для российских и иностранных инвесторов.
В планах развития бизнеса биржа продолжит реализацию стратегии, направленной на расширение клиентской базы, в том числе привлечение новых категорий инвесторов, совершенствование технологий для предоставления участникам и клиентам самых современных и надежных сервисов и услуг.
Ключеве планы по развитию:
- Привлечение частного инвестора, развитие финансового супермаркета Маркетплейс — удаленное пользование банковскими услугами и финансовыми продуктами с помощью учетной записи ЕСИА Госуслуги.
- Бондинизация — развитие рынка облигаций за счет привлечения малого бизнеса.
- Развитие и внедрение последних технологий.
- Расширение продуктовой линейки.
- Поддержка ликвидности.
- Расширение клиентской базы.
Результаты 2018 года
Результаты компании за 2018 год подробно изложены на специальном сайте. Комиссионный доход за 2018 год вырос на 11,5 %, его доля в операционном доходе Биржи достигла 59 %, что является максимальным показателем за публичную историю компании.
Количество брокерских счетов физических лиц за год увеличилось на 50 %. За 2018 год около 700 тыс. частных инвесторов открыли новые брокерские счета, количество частных инвесторов по итогам года достигло почти 2 млн человек.
Комиссионный доход вырос на всех рынках и составил 23.6 миллиарда. рублей. Величина процентного дохода 16,1 миллиарда. Совокупный доход 39,9 миллиарда.
Результаты 2018 года (информация с сайта компании)
Индекс голубых фишек
Из таблицы в примере выше отбирается пул акций с неплохой ликвидностью. В дальнейшем их можно фильтровать с помощью индекса голубых фишек, в его корзину включены крупнейшие компании на российском рынке. Во вкладке «База расчета» в соответствующем разделе на сайте ММВБ публикуется состав индекса. Если компания проходит фильтр по ликвидности и одновременно включена в корзину MOEX Blue Chips, с ней можно работать внутри дня.
Котировки голубых фишек больше подходят для заработка. На графике нет нелогичных движений, они лучше поддаются техническому анализу.
Графики низколиквидных активов сложнее в анализе. Для них в порядке вещей – штиль в течение нескольких дней или недель, а затем появление свечи с диапазоном, в 20-50 раз превышающим соседние. Так проявляются следы крупных игроков: из-за слабого спроса и предложения при большом объеме покупки или продажи выбирается вся ликвидность и появляется большая свеча. Спрогнозировать появление подобного движения невозможно.
Стоит ли покупать или продавать голубые фишки
Многие инвесторы выбирают для размещения своих средств именно голубые фишки, которые при относительно минимальных рисках обеспечивают стабильный рост и увеличение вложенных средств.
Нельзя сказать, что крупнейшие компании обеспечивают и лучшую доходность, это совсем не так, но вот по соотношению доходность\риск, они стоят на первом месте. Поэтому инвестирование в такие компании рекомендуется всем инвесторам, вне зависимости от их опыта, а начинающим тем более.
Приобрести акции крупнейших компаний России возможно на Московской бирже.
Сейчас это можно сделать и удаленно, через Интернет. После открытия счета, необходимо его пополнить определенной денежной суммой, минимальное значение определяет брокер, и приступить к совершению сделок.
Акции крупнейших иностранных компаний также можно приобрести, воспользоваться можно несколькими доступными способами:
- Воспользоваться услугами российского брокера, обеспечивающего доступ на Санкт-Петербургскую биржу. На ней происходит обращение акций иностранных компаний, который входят в индексы Nasdaq и Dow Jones.
- Воспользовавшись дочерней компанией российского брокера, которая зарегистрирована в иностранном государстве, такие услуги предоставляют например БКС, Финам. После этого вам будет доступна иностранная биржа.
- С помощью иностранного брокера, в интересующей вас стране. Некоторые имеют и русскоговорящую поддержку. Например, брокер Interactive Brokers.
На этом заканчиваю, надеюсь теперь найти список акций на Московской бирже вам не составит труда. И вы сконцентрируетесь на вашей торговле.
Все акции торгуемые на Московской фондовой бирже
Узнать общее количество акций, торгуемых на бирже можно вот здесь. То, что нам интересно из этой таблицы находится в левой части.
На Московской бирже торгуется 264 акции 213 эмитентов. Все акции размещены в три большие группы. Самой рискованной считается третья группа, так называемый третий эшелон. Или еще называют сектором компаний повышенного инвестиционного риска.
Сюда входят акции малоизвестных компаний, которые смогли выполнить все условия Московской биржи для размещения на рынке. Проводить операции физическим лицам с такими бумагами еще рискованней, чем со вторым эшелоном.
Эти три группы меняются не часто, но явно не статичны. Полный список всех акций торгуемых на Московской бирже можно посмотреть здесь. Но это не очень удобно. И в этой таблице помимо акций компаний предоставлены еще и облигации, инвестиционные паи.
В общем, ничего толком не посмотришь, если конечно, конкретное название бумаги не ввести. Лучше смотреть бумаги через главную страницу Московской фондовой биржи. И в правых виджетах находим «Фондовый рынок» и нажимаем на вкладочку «Акции».
А затем на кнопочку-Все инструменты.
Вот здесь то мы и можем посмотреть все 213 эмитента с их акциями. Раскрыть по каждой акции более подробные данные и посмотреть график.
Московская биржа: структура бизнеса
Основные функции биржи — обеспечить участников торгов ликвидностью и гарантировать безопасность проведения сделок и сохранность средств инвесторов.
Это достигается благодаря подконтрольным организациям — НКЦ (Национальный клиринговый центр) и НРД (Национальный расчетный депозитарий)
НКЦ выступает продавцом для каждого покупателя и покупателем для каждого продавца и, соответственно, берет на себя все риски по заключаемым сделкам.
НРД обеспечивает учет и хранение ценных бумаг и денег участников торгов и переводит их между счетами.
Как вы видите все эти операции — ни что иное как посредничество. Биржа просто берет свою комиссию за предоставление вышеуказанных услуг и получает доход вне зависимости от того теряют или зарабатывают деньги ее клиенты. В этом вся прелесть бизнес-модели.
Чтобы в этом удостовериться, посмотрим на данные за первый квартал 2020 года:
Рис. 1 Квартальная выручка группы. Наблюдаем серьезный рост в связи увеличением объемов торгов на фоне корона-кризиса
В то время как на рынках царила паника, индексы летали то вверх, то вниз, обороты на бирже росли, а следовательно росла и выручка (доход от операций).
В первом квартале 2020 года показатель вырос на 7,2% по сравнению с предыдущим кварталом и на 16,6% по сравнению с 1 кв.19 года.
Комиссионный доход складывается из комиссий на рынке акций, облигаций, срочном, валютном и денежном рынках. По итогам первого квартал наблюдался рост доходов на всех площадках, за исключением денежного рынка, который не зависит от волатильности и является рынком межбанковского кредитования.
А также биржа берет комиссию за уже упомянутые выше расчетно-депозитарные услуги и ИТ-услуги, листинг и прочие операции:
Рис. 2 Структура комиссионного дохода группы. Больше всего выручки приносят денежный рынок и расчетно-депозитарные услуги.
Как вы могли заметить, помимо комиссионного биржа получает еще и процентный доход, который составляет 33% в структуре операционной прибыли, что в принципе не мало.
Этот процентный доход Мосбиржа получает преимущественно за счет средств клиентов:
Рис. 3 Структура инвестиционного капитала группы
Как это работает? Очевидно, что участники торгов не всегда держат свои средства в акциях. Долгосрочные инвесторы просто могут хранить рубли или валюту на счете, а краткосрочные трейдеры при торговле фьючерсами платят так называемое ГО или начальную маржу, которую компания размещает на депозитах в банках или в других фин. инструментах.
Помимо этого, в межбанковской среде существует распространенная практика под названием депозиты овернайт. Смысл в том, что банк или другая организация, обладающая запасом денежных средств может всего на одну ночь разместить свои активы в другом банке и получить на них небольшой процент.
Как вы понимаете, Мосбирже грех не воспользоваться возможностью и, размещая средства клиентов таким образом, компания получает доход даже в праздники и выходные дни.
Стоит отметить, что процентный доход сейчас находится и будет находится под давлением пока центральный банк продолжает снижать ставку. По итогам первого квартала бирже удалось нарастить чистый процентный доход на 2,1% за счет роста клиентских остатков и реализованных доходов от переоценки инвестиционного портфеля, но по итогам всего года мы, вероятно, здесь роста не увидим.
Более того, биржа не несет колоссальных расходов для того, чтобы поддерживать свою деятельность. Самой крупной статьей расходов являются расходы на персонал и по итогам 1кв. 2020 года операционные расходы оказались даже ниже чем 1 кв. 2019:
Рис. 4 Операционные расходы группы. Уменьшение в первом квартале связано с переходом на удаленную работу
Таким образом биржевой бизнес является не только стабильным, но и высокомаржинальным. Показатель ROS (отношение прибыли к выручке) за первый квартал составил 49%
Итоги
На российском рынке есть отличные варианты заработка. Можно выделить как минимум 10-15 компаний, способных на дистанции дать доход порядка 10-20% годовых за счет роста цены акций. Бонус – выплачиваемые всем акционерам дивиденды, их можно реинвестировать и получить кумулятивный эффект на дистанции.
Пусть вас не смущает обилие компаний, торгующихся на ММВБ. С помощью индексов Мосбиржи и беглого анализа их финансовых показателей можно быстро отобрать перспективные акции. После остаются лишь технические вопросы – регистрация счета, установка ПО и непосредственно заключение сделок.
Я же на этом прощаюсь с вами, желаю успехов в инвестировании и финансовой стабильности в это непростое время.
