Выпускники ктл о турецком образовании, дешевой еде и казахстанском сообществе

Нормативы коэффициента текущей ликвидности

Каждый показатель важен для общего анализа.

Та или иная величина коэффициента означает определенный уровень финансовой состоятельности компании.

Расшифровка значений:

1. Меньше 1 — плохой показатель, на грани катастрофы. Предприятие не способно платить по своим краткосрочным обязательствам, т.к. ему не хватает оборотных средств. Отношение к компании инвесторов и кредиторов ухудшается. Она рискует потерять их доверие, что приведет к росту стоимости привлечения займов и финансовым убыткам.
2. От 1,5 до 2 — низкая платежеспособность (по российским стандартам). Есть риск того, что компания не выполнит свои обязательства. Но в международной практике такой коэффициент считается удовлетворительным.
3. От 2 до 3 — хорошее значение. Платежеспособность находится на высоком уровне. У компании устойчивое финансовое положение, она не испытывает трудностей с расчетами. Выплаты производятся вовремя и без отрицательных последствий для бизнеса.
4. Больше 3 — неоднозначный уровень. С одной стороны, он демонстрирует высокую платежеспособность, а с другой — может свидетельствовать о неэффективном цикле движения оборотных средств и нерациональной структуре капитала. Возможные проблемы: убыточные инвестиции, предоставление клиентам неразумных отсрочек по оплате, излишнее затоваривание складов.

Если значение коэффициента выходит за пределы нормы, то, чтобы разобраться в причинах этого, требуется провести анализ структуры оборотных активов.

Расчет показателя текущей ликвидности

Формула коэффициента текущей ликвидности представляет собой частное от деления общей величины оборотных активов на одну из сумм, которая принимается за значение краткосрочных обязательств.

Определить значение краткосрочных обязательств в зависимости от конкретных данных, используемых для этого, можно 3 способами:

От всей суммы, образующей итог по разделу V (т. е. от суммы всех наличествующих краткосрочных обязательств), тогда формулу расчета возможно представить так:

КЛтек = ОборАкт / КрОбяз,

где:

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

ОборАкт – общее значение величины оборотных активов;

КрОбяз – общее значение величины краткосрочных обязательств.

От всей суммы, образующей итог по разделу V, за исключением доходов будущих периодов, которые, строго говоря, к обязательствам не относятся. Именно такой алгоритм рекомендует применять для расчета этого показателя приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 № 104. Эта формула получится следующей:

КЛтек = ОборАкт / (КрОбяз – ДохБудПер),

где:

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

ОборАкт – общее значение величины оборотных активов;

КрОбяз – общее значение величины краткосрочных обязательств;

ДохБудПер – значение, соответствующее величине доходов будущих периодов.

Кроме того, ее можно записать и так:

КЛтек = ОборАкт / (КрКред + КрКредЗад + ОценОбяз + ПрОбяз),

где:

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

ОборАкт – общее значение величины оборотных активов;

КрКред – значение, соответствующее сумме краткосрочных заемных средств;

КрКредЗад – значение, соответствующее сумме краткосрочных долгов кредиторам;

ОценОбяз – значение, соответствующее сумме оценочных обязательств;

ПрОбяз – значение, соответствующее сумме прочих краткосрочных обязательств.

От суммы реально существующих долгов перед кредиторами, в величину которой не войдут доходы будущих периодов и оценочные обязательства, представляющие собой созданные юрлицом резервы, которые также реальными долгами назвать трудно. Рассчитанный с таким знаменателем показатель хорошо сопоставим с показателями абсолютной и быстрой ликвидности, в расчете которых присутствует аналогичный знаменатель. Формула получится такой:

КЛтек = ОборАкт / (КрКред + КрКредЗад + ПрОбяз),

где:

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

ОборАкт – общее значение величины оборотных активов;

КрКред – значение, соответствующее сумме краткосрочных заемных средств;

КрКредЗад – значение, соответствующее сумме краткосрочных долгов кредиторам;

ПрОбяз – значение, соответствующее сумме прочих краткосрочных обязательств.

Этот же расчет можно отразить и так:

КЛтек = ОборАкт / (КрОбяз – ДохБудПер – ОценОбяз),

где:

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

ОборАкт – общее значение величины оборотных активов;

КрОбяз – общее значение величины краткосрочных обязательств;

ДохБудПер – значение, соответствующее величине доходов будущих периодов;

ОценОбяз – значение, соответствующее сумме оценочных обязательств.

Виды

В предыдущем разделе мы, по сути, разобрали ликвидность товара. Если продолжить эту классификацию, то различают еще несколько видов ликвидности.

Ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия – это способность активов, которыми владеет предприятие, быстро превращаться в деньги в случае необходимости. При этом цена их продажи должна быть приближена к рыночной. Любая компания заинтересована в том, чтобы на ее балансе числились исключительно высоколиквидные активы. Но это идеальная картинка, которая редко соответствует действительности.

Например, устаревшие морально и физически станки быстро реализуются только на металлолом. То же самое можно сказать о корпусах цехов, которые последний раз ремонтировались в прошлом веке. Все это низколиквидные активы, которые ухудшают состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для предприятия важно понимать, в каком состоянии оно находится сейчас и что случится, если кредиторы потребуют рассчитаться по долгам. Анализ ликвидности позволяет построить финансовые потоки компании на среднесрочную и долгосрочную перспективы без образования задолженности

После прочтения Вы поймете, как перестать работать за копейки на нелюбимой работе и начать ЖИТЬ по-настоящему свободно и с удовольствием!

Скачать книгу

Отдельно мы более подробно рассмотрим методику расчета показателей ликвидности.

Ликвидность банка

Банк, который активно выдает кредиты населению и предприятиям, должен обладать и свободным капиталом на случай преждевременного погашения обязательств перед своими вкладчиками. Насколько быстро он сможет это сделать, будет показателем ликвидности банка.

Для оценки ликвидности анализируют:

• денежные средства в кассе и на счетах;
• наличие высоколиквидных активов (например, ценных бумаг);
• возможность получения межбанковских кредитов и кредитов Центробанка;
• качество привлекаемых средств.

Центробанк следит за ликвидностью коммерческих банков. Он устанавливает специальные нормативы:

1. Н2 – норматив мгновенной ликвидности (более 15 %).
2. Н3 – норматив текущей ликвидности (более 50 %).
3. Н4 – норматив долгосрочной ликвидности (менее 120 %).

Ликвидность ценных бумаг

Означает, как быстро на фондовом рынке можно продать ценные бумаги по рыночной цене. Оценивают по объему торгов и величине спреда.

Спред – разница между максимальной ценой спроса на конкретную акцию/облигацию и минимальной ценой предложения. Чем меньше это значение и больше сделок на бирже в единицу времени, тем ликвиднее будет актив.

Данные по спреду удобнее смотреть в биржевом стакане вашего брокера. Объемы торгов – на Московской или Санкт-Петербургской бирже.

Например, спред на обыкновенные акции Сбербанка по состоянию на 8.06.2020 составляет всего 0,07 руб.

А вот так выглядят итоги торгов от 5.06.2020:

Как видите, Сбербанк на второй строчке по объему торгов. Это значит, что инвестор может быстро продать свои активы по рыночной цене. На бирже есть достаточное количество заявок на покупку.

Вложения в высоколиквидные активы позволят чувствовать себя в относительной безопасности. Их в любое время можно быстро превратить в деньги и вернуть вложенные средства. Некоторые сознательно или по незнанию вкладывают в низколиквидные акции, которые обещают высокую доходность. Но при неблагоприятном развитии рынка их не удастся продать даже по той цене, по которой покупали.

Ликвидность недвижимости

Недвижимость – любимый актив россиян. Они охотно вкладывают в нее деньги и надеются на высокую отдачу. Но эффективность вложения в недвижимость зависит от ее ликвидности, т. е. способности быстро превратиться в деньги.

Рассмотрим два примера:

1. Однокомнатная квартира в мегаполисе с обычным ремонтом, хорошей транспортной доступностью, рядом находится целый ряд вузов, школа, детский сад и торговые центры.
2. Пятикомнатное элитное жилье с дизайнерским ремонтом в экологически чистом районе небольшого провинциального города. Общественный транспорт еще на стадии проектирования. Ближайшая школа, поликлиника и детский сад в нескольких километрах поездки на машине.

Какой из двух вариантов является более ликвидным? При таких исходных данных очевидно, что первый. На ликвидность недвижимости влияет много факторов: местоположение, состояние объекта, инфраструктура, ближайшее окружение и пр

Поэтому так важно все их учитывать при инвестировании с целью сдачи в аренду, дальнейшей перепродажи или в качестве долгосрочного вложения средств

Пример расчёта коэффициента

Все необходимые для расчёта данные можно найти, перейдя во вкладку Balance Sheet (Баланс). Все текущие активы компании здесь находятся в разделе Current Assets, а их суммарное значение можно увидеть в строке Total Current Assets (за 2017 год оно составляет 21 444 000$).

Текущие обязательства компании ищем в разделе Current Liabilities. Их итоговое значение представлено в строке Total Current Liabilities, и за 2017 год оно составляет сумму в размере 18 924 000$.

Теперь нам остаётся лишь разделить текущие пассивы на текущие обязательства и получить в итоге искомое значение коэффициента:

CR = 21 444 000$ / 18 924 000$ = 1,13

Ликвидность — что это?

Под ликвидностью понимается возможность быстро и без потерь перевести активы в денежное выражение. Или по простому, как можно быстрее продать, имеющийся у вас в распоряжение финансовый инструмент и получить за него «живые» деньги.

Под активами и финансовыми инструментами подразумевается все что угодно, имеющее рыночную стоимость. Это могут быть вклады в банке, акции, облигации, недвижимость, бизнес, товары и т.д.

В зависимости от того, насколько быстро вы сможете совершить «обмен»  на деньги по приемлемой цене ликвидность можно разделить на 3 типа:

• высокая ликвидность
• средняя ликвидность
• низкая ликвидность

К высоколиквидным активам относятся: акции, облигации, вклады в банках.

Допустим, акции Сбербанка, Газпрома мы можете продать в течение пары секунд и причем по рыночной цене. По вкладам в банке практически та же ситуация. Вы можете расторгнуть свой договор с банком и забрать деньги.

К низколиквидным активам относится недвижимость. Как правило, продажа может занимать от нескольких недель, до нескольких месяцев, если вы хотите получить за нее адекватную цену, равную текущей рыночной. Сюда же отнесем различные товары. Как готовые, так и находящиеся в процессе изготовления. Продажа бизнеса тоже относится к низколиквидным инструментам.

Понятие ликвидности может быть разным и в пределах одного финансового инструмента. Опять же на примере акций. Есть «голубые» фишки, спрос на которые на рынке постоянный и разница в цене между покупкой и продажей (спред) составляют сотые доли процента. Это высоколиквидные акции.

А есть так называемые акции «второго эшелона». Здесь и спрос на них поменьше, и спред на покупку и продажу повыше. Т.е. их можно будет продать, но или чуть по меньшей цене, или же придется подождать некоторое время, пока не найдется покупатель, который купить их по рыночной стоимости.

К низколиквидным  можно отнести так называемые «мусорные» акции. Здесь вообще может быть все печально. Как правило, чтобы их продать, нужно сделать существенный дисконт, в виде 20-30% или же ждать покупателя несколько недель, а то и месяцев, который выкупит их по справедливой цене.

 Недвижимость.

Если оценивать все финансовые инструменты — недвижимость низколиквидный инструмент.  Но если рассматривать ее только одну, то опять же идет разделения на низко- и высоколиквидную.

Допустим, элитные квартиры, загородные дома с высокой стоимостью — это низколиквидная недвижимость. Для ее продажи по справедливой рыночной цене нужно потратить значительное время (несколько месяцев). Да и то в конце еще придется скинуть покупателю цену.

А если взять жилье эконом-класса, да еще в удачном месте в городе (где-нибудь в центре, или в  нормальном районе), то можно рассматривать его как высоколиквидную недвижимость по причине того, что на нее всегда есть спрос и ее легко можно продать буквально за пару-тройку недель, в крайнем случае 1-2 месяца.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти

Коэффициент абсолютной ликвидноcти – это финансовый инструмент, который равняется отношению денежных средств и краткосрочных вложений финансового характера, которые осуществляет компания, к краткосрочным обязательствам (текущему уровню пассивов).

Данными для расчета показателя абсолютной ликвидноcти служит баланс организации (по бухгалтерской форме №1).

На сегодня существует большое количество прикладных программ, позволяющих быстро и просто рассчитать любой коэффициент и сделать вывод о деятельности компании.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти показывает, какой процент краткосрочных долгов может быть покрыт за счет денежных ресурсов предприятия и их эквивалентов в виде депозитов, ценных бумаг или других высоколиквидных активов.

Расчеты коэффициента ликвидноcти интересны не только руководству компании, но и прочим (внешним) субъектам:

• инвесторам, которые отслеживают показатель текущей ликвидноcти перед вложением средств;
• поставщикам сырья и комплектующих, которые принимают решение о предоставлении отсрочки по оплате;
• банкирам, которые ищут гарантии возврата краткосрочных кредитных средств, выданных предприятию.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти рассчитывается по следующей формуле: К_лт=(денежные ресурсы + краткосрочные вложения финансового характера)/ текущий уровень обязательств.

В зарубежном финансовом анализе предприятий применяется нормативное ограничение на показатель абсолютной ликвидноcти. Так, нормативное ограничение К_лт составляет 0,2. Это означает, что каждый день фирма должна быть способна выплачивать не меньше 20% от суммы краткосрочных финансовых обязательств.

Точного обоснования данного нормативного значения не существует, однако, большинство российских компаний «взяли на вооружение» расчет показателя абсолютной ликвидноcти. Таким образом, свидетельством нормальной деятельности предприятия является тот факт, что величина собственных денежных средств должна покрывать 20% текущих (краткосрочных) пассивов. Однако, для некоторых отечественных компаний, учитывая неоднородность структуры краткосрочной задолженности, показатель К_лт должен составлять не менее 0,5.

Анализ ликвидности

Компании должны регулярно проводить анализ ликвидности для оценки собственной финансовой устойчивости и платёжеспособности. С этой целью производится расчёт коэффициентов текущей, быстрой и мгновенной ликвидности.

При проведении анализа каждая компания самостоятельно определяет нормативные значения данных показателей, которые позволяют ей благополучно существовать и своевременно рассчитываться с долгами. К примеру, если организация не пользуется заёмными средствами, то она может снизить значения коэффициентов ликвидности до минимально допустимого уровня.

Анализом ликвидности также занимаются и частные игроки фондового рынка. Доля высоко и низколиквидных активов в портфеле зависит от готовности инвестора к риску. Консервативная стратегия предполагает, что данное соотношение будет составлять 50/50.

Лучшие доходные карты 2021

Прибыль
Уралсиб
Дебетовая карта

• до 6,25% на остаток
• до 3% кэшбэка на всё
• 0-49₽ за обслуживание

Подробнее

ПОРА
УБРиР
Дебетовая карта

• до 6% на остаток
• до 6% кэшбэка
• 0-99₽ за обслуживание

Подробнее

Максимальный доход
Локо-Банк
Дебетовая карта

• до 5,25% на остаток
• до 1% кэшбэка на всё
• 0-499₽ за обслуживание

Подробнее

Следите за новостями на нашем телеграм-каналеПерейти

Автор статьи: Редакция Mnogo-Kreditov.ru

Что такое коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент  текущей ликвидности  – это популярный показатель, используемый в отрасли для оценки краткосрочной  ликвидности компании в отношении имеющихся активов и незавершенных обязательств. Другими словами, он отражает способность компании генерировать достаточно денег, чтобы погасить все свои долги при наступлении срока их погашения. Он используется во всем мире как способ измерения общего  финансового состояния компании.

В то время как диапазон приемлемых коэффициентов тока варьируется в зависимости от конкретного типа отрасли, соотношение между 1,5 и 3 обычно считается нормальным. Значение коэффициента ниже 1 может указывать на проблемы с ликвидностью для компании, хотя компания все еще может не столкнуться с серьезным кризисом, если она сможет обеспечить другие формы финансирования. Коэффициент более 3 может указывать на то, что компания неэффективно использует свои оборотные активы или не управляет своим оборотным капиталом должным образом.

Ликвидность компаний

Ликвидность предприятия – это мера платёжеспособности компании, которая зависит от ликвидности её активов. Она рассчитывается чтобы понять, может ли компания в срок расплатиться по своим долгам. Чем лучше показатели, тем проще получить кредит в банке.

Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы востребованных товаров – она без проблем рассчитается в срок.

Если же склады пустые, денег нет, и есть только разваливающийся завод в пригороде, то в случае банкротства кредиторы будут очень долго ждать свои средства.

На основе бухгалтерского баланса считают коэффициент ликвидности. Он показывает соотношение долгов предприятия и оборотного капитала. Ликвидность компании бывает текущая, быстрая и абсолютная. Прежде чем перейти к формулам расчёта этих коэффициентов, нужно разобраться с видами активов.

Ликвидность баланса

Баланс фирмы делится на две категории: активы и пассивы.

Ликвидность баланса предприятия показывает, сможет ли компания за счёт своих активов покрыть все обязательства. Грубо говоря, хватит ли денег, чтобы расплатиться по долгам. 

Актив баланса – всё то, что при управлении способно зарабатывать деньги и приносить прибыль. Это ресурсы, материальные ценности, технологии. Могут быть низко-, средне- и высоколиквидные. 

Пассив баланса – это источники денежных и производственных ресурсов предприятия. Это собственный капитал предприятия, кредиты, резервные фонды и т.п. Пассивы также классифицируются по степени ликвидности – что-то нужно отдать срочно, а что-то может подождать.

Активы и пассивы делятся на четыре группы, их принято нумеровать и обозначать буквами А и П соответственно. На таблице ниже изложены зависимость этих групп и правила ликвидности в последнем столбце.

Сопоставив А1 и А2 с П1 и П2 мы выясним текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платёжеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:

Ктл = оборотные активы / краткосрочные обязательства

Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платёжеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.

Коэффициент быстрой ликвидности

Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей.

Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. К высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что, если их срочно продать, мы получим сильные убытки. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:

Кбл = (краткосрочная дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + остаток на счетах) / текущие краткосрочные обязательства.

Нормой считается, если коэффициент ≥ 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:

Кал = (остаток на счетах + краткосрочные финансовые вложения) / текущие краткосрочные обязательства.

Нормальным считается, когда этот коэффициент по крайней мере ≥ 0,2.

Как считать коэффициент текущей ликвидности по балансу

Если, предположим, вы являетесь потенциальным инвестором и для расчетов у вас есть только бухгалтерский баланс, то общая формула такая:

Стр.1200/стр.1500.

\[ Итак, Ктл=93045/49106=1,89. \]

Но даже такой баланс, составленный по упрощенной форме, которая используется для малых предприятий, дает возможность откорректировать значение, убрав лишние показатели.

Обратите внимание на столбец, относящийся к 2020 году. Налог на добавленную стоимость, не предъявленный бюджету, может являться лишь косвенным подтверждением увеличения свободных денежных средств

То есть, в следующем отчетном периоде компания заплатит налога меньше на 79 тыс. руб., и тем самым свободных денег будет больше. Тем не менее я бы этот показатель в расчет включать не стала, поскольку предъявление бюджету НДС является правом налогоплательщика, а не его обязанностью. И не факт, что эти 79 тыс. руб. в следующем периоде освободятся – возможно, они так и будут «висеть» на балансе еще 3 года.

Как трактовать значения?

Коэффициент текущей ликвидности показывает насколько быстро и в каком объеме предприятие может выплатить свои краткосрочные долги (со сроком исполнения не более одного года). Источником финансирования обязательств при этом выступают текущие активы, имеющие определенную рыночную ценность.

Чем выше показатель текущей ликвидноcти, тем стабильнее ситуация на предприятии, поскольку выше его платежеспособность. При этом эксперты подразумевают не только текущую платежеспособность на какой-то определенный момент, но и возможности компании платить по счетам в условиях резкого изменения внешних финансовых обстоятельств, на которые невозможно повлиять.

Появление некого форс-мажора может заставить руководство компании продать часть запасов. Такого рода деятельность не является основным профилем фирмы. Базой для проведения расчетов показателя текущей ликвидноcти является баланс компании (бухгалтерская форма номер 1).

Если значение коэффициента ниже 1,5, то это прямое свидетельство того, что предприятие имеет некоторые трудности в покрытии своих текущих обязательств.

Однако, данная ситуация может разрешиться путем получения достаточного потока денежных средств в процессе операционной деятельности компании. Для этого эксперту необходимо провести анализ «Отчета о движении денежных средств» (по форме №4), строки 4111. К примеру, для фирм, которые занимаются розничной торговлей, данная ситуация вполне приемлемая.

Слишком завышенный показатель ликвидноcти часто свидетельствует о недостаточности использования оборотных ресурсов и ограниченности доступа к получению краткосрочных займов (в том числе и банковских). Для примера, накопление на вполне рентабельной компании неликвидных товаров характеризируется стремительным ростом коэффициента текущей ликвидноcти.

Среди прочих факторов, которые могут повлечь за собой рост коэффициента ликвидноcти, выделяют такие:

• Ужесточения условий взаиморасчетов между поставщиками и другими контрагентами.
• Чрезмерное кредитование покупателей (когда у компании появляется большая сумма дебиторской задолженности, а требования к покупателям относительно сроков оплаты практически отсутствуют).
• Увеличение запасов сырья и прочих материалов на складах или в производстве.

Похожие записи:

Курсы валют нб Ммкинвестмент (обзор — 2021) — разводилы !!! Аналитика и прогноз форекс на 28 — 29 сентября 2021 Отзывы о компании оао «коршуновский гок» В чем разница между нефтью brent, wti и российской urals? разбираемся в технических и финансовых параметрах нефти Nasdaq — gossamer bio