Содержание
Шаг 5: Оптимизировать подходы
Первая покупка акций может знаменовать собой точку отсчета долгого периода успешного инвестирования, а может еще со старта обескуражить нежданными денежными потерями. Даже Уоррену Баффету приходилось переживать трудные периоды.
Ключ к успеху в долгосрочной перспективе. Первейшая задача инвестора — сохранять перспективу и концентрироваться на том, что ему по силам контролировать (и это точно не рыночные колебания).
Инвестирование в акции США отечественным инвесторам сегодня доступно как никогда. Для этого не обязательно прибегать к услугам указанных выше зарубежных сервисов.
Купить «голубые фишки» таких компаний, как Google, Apple, Microsoft, отныне проще простого. Достаточно зарегистрировать на платформах вроде Finam или Freedom24. после чего следовать незамысловатым инструкциям.
Что еще можно сделать? Для начала убедиться в наличии правильных инструментов для работы. Во-вторых, всегда помнить об инвестиционных сборах, способных значительно нивелировать доходы. В-третьих, еще раз перечитать предлагаемую публикацию. Удачных инвестиций!
Видео об инвестировании в акции США:
Рейтинг топ-15 лучших американских дивидендных акций на 2021 год
Если рассматривать именно американский рынок, то дивиденды в 4% и выше здесь считается достаточно высокой доходностью. Для российского рынка, к примеру, это — низкий показатель.
При выборе компаний для покупки акций предпочтение обычно отдается тем, которые выплачивают пусть небольшие, но стабильные проценты от прибыли. Периодичность выплат более детально отражается в календаре дивидендов. Это лучше, чем когда корпорация предоставляет высокие дивиденды, но делает это нерегулярно.
Приведем наиболее топовые компании, которые фигурируют во многих рейтингах по показателю “дивидендная доходность”. Однако этот список относительно условен и постоянно обновляется. Тем не менее, он даст общее представление о том, компании каких секторов и направленностей в нем присутствуют.
- Phillips 66.
Это — техасская энергетическая корпорация с ожидаемой дивидендной доходностью 13,15%. При этом она с завидной регулярностью увеличивает дивидендные выплаты, что не может не радовать инвесторов. Ежеквартальные зачисления — тоже существенный плюс.
- Western Midstream.
Тоже компания, непосредственно связанная с нефтепродуктами. Занимается перевозкой нефти. Ожидаемая дивдоходность составляет 11,49%.
Эта компания специализируется уже на газе. Возможный показатель в 2021 году – 11,35%. Ежеквартальная выплата дивидендов.
- Lumen Technologies.
Крупная телекоммуникационная компания. “Дивы” — раз в квартал. Дивдоходность – 9,96%.
Это испанская телекоммуникациооная корпорация, которую также можно включить в этот список, поскольку на Нью-Йоркской фондовой бирже обращаются ее АДР. Главный минус — нерегулярная выплата дивидендов (дважды или трижды в год). Ожидаемый показатель в текущем году — около 10%.
- Exxon Mobil Corp.
Эта компания фигурирует во многих рейтингах лучших корпораций. Exxon — одна из крупнейших нефтяных компаний мира. Ожидаемая дивдоходность достигнет 9,42%.
- Altria Group.
Это — крупная табачная компания, с ежеквартальной выплатой дивидендов. Ожидаемое значение — в районе 8,61-8,8% годовых. Минусом может служить все большее ослабление табачной индустрии из-за сторонников здорового образа жизни. Да и не каждый инвестор сейчас будет инвестировать в “индустрию греха”.
- TC Pipelines.
Среднестатистическая газопроводная компаний. Испытывает определенные трудности, в том числе из-за падения цен на газ. Была вынуждена сократить выплаты. Тем не менее, ожидаемый показатель по ней составляет довольно высокие 8,51%.
- Pembina Pipeline.
Крупная канадская нефтегазовая компания с ежемесячной выплатой дивидендов, что является редкостью для рынка. Ожидаемая дивидендная доходность -7,92%.
- The Williams Companies.
Крупная американская топливная компания. Регулярные ежеквартальные дивиденды. Интересующий нас показатель — 7,87%.
- Kinder Morgan.
Крупнейшая энергетическая корпорация США. Соответственно, дивидендная доходность ее акций “зашкаливает” – 7,37% (при цене акции в 14,25 долларов). Ежеквартальная выплата. Компания стремится их увеличивать после того, как они резко уменьшились в 2015 году.
- AT&T.
Крупнейшая телекоммуникационная корпорация, известная широкой аудитории во многом благодаря выпуску сериала “Друзья”. Ежеквартальная выплата “дивов”. Существенный плюс для инвесторов — компания педантично увеличивает их каждый год на 1 цент. Ожидаемая доходность — 7,34%.
- China Petroleum & Chemical Corp.
Это — крупнейшая транснациональная китайская корпорация. Редкие, но стабильные “дивы” — дважды в год. Потенциальная дивидендная доходность в 2021 году может составить 7,24%.
- Philip Morris.
Крупный производитель табачной индустрии. Выплата дивов — ежеквартальная. Показатель — 6,26%.
- Rio Tinto.
Крупная корпорация австралийско-британского происхождения завершает наш рейтинг. Это третья по величине горнодобывающая компания.
Таким образом, в топе оказались преимущественно нефтяные и газовые корпорации, во многом благодаря тому, что их акции из-за энергетического кризиса, в частности, падения цен на нефть, существенно просели в цене и стали дешевле, что увеличило их ожидаемую дивидендную доходность.
Все эти корпорации объединяет одно — все их ценные бумаги торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже, которая является крупнейшей в мире по величине капитализации.
Доступ к американским акциям предоставляется и на Московской, и на Санкт Петербургской биржах (Спб). Однако на Московской бирже их выбор ограничен. Ранее мы рассматривали список иностранных акций, допущенных к торгам на Мосбирже.
Условия для совершения сделок
Прибыль начисляется в долларах, однако покупка осуществляется в рублях. Бумаги выставлены лотами, в каждом из которых находится 1 акция и более. Вы будете платить брокеру по стандартному тарифу без дополнительных комиссий.
Налог по акциям можно уменьшить достаточно заполнить специальную форму.
Торги происходят в рабочие дни Московской Биржи: 10:00-19:00 и 19:00-23:50 по Мск.
С акций США взимаются 2 вида налогов:
- НДФЛ (13%), который автоматически удерживает брокер с дохода.
- Налог с дивидендов. По умолчанию для россиян он составляет 30%. Но если заполнить декларацию W8 BEN, он снизится до 13%. Американская сторона удерживает 10%, а оставшиеся 3% инвестор уплачивает сам, подав декларацию НДФЛ-3 на сайте ФНС в «Личном кабинете».
Условия торговли на ВТБ:
- расчеты Т+2;
- фондовый портфель;
- лимитированные заявки;
- комиссия брокера как у ФР Московской Биржи;
- комиссия биржи 0,01%.
При покупке акций нужно помнить, что все расчеты происходят на второй рабочий день с момента сделки.
Шаг 1: Открыть брокерский счет
Интересно, где купить акции? Кинофильмы любят показывать обезумевших трейдеров, выкрикивающих приказы на Нью-Йоркской фондовой бирже, но в наши дни очень немногие биржевые торги происходят таким образом.
Сегодня самый простой вариант — приобрести акции онлайн через брокера.
Открыть брокерский счет так же просто, как и обычный банковский счет. Достаточно заполнить заявку, пройти процедуру идентификации и выбрать способ пополнения счета. Пополнить счет можно, отправив по почте чек или переведя средства в электронном виде.
Как найти достойного брокера? Ориентироваться на репутацию. Не опираться на самые дешевые торговые комиссии. Лучше заплатить на несколько баксов больше за сделку в брокерской компании, которая обеспечит высокое качество обслуживания клиентов.
Принять в расчет еще три фактора:
- Сумма имеющихся в наличии сбережений. Многие онлайн-брокеры имеют минимальное требование $0 для создания традиционного индивидуального пенсионного счета или Roth IRA. Для обычного брокерского счета минимумы могут варьироваться от $0 до $ 2,000 или более;
- Планируемая частота торговли. У большинства брокеров комиссии по торговле акциями составляют от $ 5 до $10. Низкие комиссионные расходы будут более важны для активных трейдеров, которые размещают 10 и более сделок в месяц. Нечастые трейдеры должны избегать брокеров, которые взимают плату за бездействие.
- Объем сторонней поддержки. Брокеры нередко предлагают образовательные инструменты, инвестиционное руководство, исследования фондовой торговли и доступ к реальным, живым людям по телефону, электронной почте, онлайн-чату.
3М (MMM).
Рыночная капитализация: 76,4 млрд. $.
Дивидендная доходность: 4,4%.
Количество лет увеличения дивидендов: 62 года.
Промышленный конгломерат 3M (MMM), который делает все от клеев до электрических цепей и магнитных лент, оказывается в критическом положении во время вспышки коронавируса. Компания делает маски N95 настолько быстро, насколько это возможно, для пополнения опасно низких запасов в больницах и других учреждениях.
3M – один из самых долгожданных королей дивидендов, который может похвастаться ежеквартальным дивидендами, которые существует уже более столетия. И 3М ежегодно увеличивал распределение денежных средств в течение 62 лет подряд.
В последний раз компания подняла дивиденды в феврале, когда подняла квартальную выплату на 2% до 1,47 долл. на акцию. За прошедшее десятилетие 3M вернул акционерам 57 миллиардов долларов путем комбинации дивидендов и выкупа акций, или 121% от чистой прибыли, говорится в сообщении компании в пресс-релизе.
Постоянный поток денежных средств помог компании 3M завоевать звание одной из 50 лучших акций всех времен, даже если за последние два года акции значительно отставали от рынка. Торговая война США с Китаем, а также мягкость в секторах автомобильной и бытовой электроники наказывают результаты МММ.
Инвесторы могут рассчитывать на стабильные выплаты конгломерата в течение длительного времени.
Описание стратегии.
NOBL отслеживает равновзвешенный индекс компаний из S&P 500, которые увеличивали дивидендные выплаты ежегодно в течение как минимум 25 лет. Причем большинство из них делали это в течение 40 лет и более. Требования к капитализации — от 3 млрд. долларов.
В списке:
- COLGATE-PALMOLIVE;
- PEPSICO;
- PROCTER & GAMBLE;
- COCA-COLA;
- JOHNSON & JOHNSON;
- MCDONALD’S;
- и много других известных компаний.
Доходность.
Со своего старта (в 2014 году) фонд Nobl отстал от СИПИ500 в плане доходности примерно на 17% — 92% против 109%. Но на более длительной истории (статистика ведется с 1990 года), сама стратегия владения дивидендными аристократами переигрывала индекс S&P500 (писал про это здесь).
Сравнение полной доходности ETF NOBL и индекса S&P500
Основное преимущество дивидендных аристократов проявляется в моменты кризиса. Когда все рушится и падает на десятки процентов, котировки компаний (из фонда Nobl) снижаются намного меньше. В некоторых случаях в периоды неопределенности — может даже наблюдаться рост.
И главное, дивиденды у аристократов не уменьшаются. В последние несколько кризисов среднее снижение дивидендов по рынку составляло 30-40%. Аристократы же наоборот, увеличивали выплаты.
Если кратко по ETF NOBL и стратегии покупки дивидендных аристократов.
Преимущества:
- Стабильно растущие (и предсказуемые) дивиденды. Размер выше среднего по рынку.
- Дивидендные аристократы — зрелые стабильные компании с высоким рейтингом надежности.
- Историческая доходность — выше рынка.
- Волатильность (просадки) — ниже рынка.
Теперь про минусы:
- Рост дивидендов ниже рынка. Чтобы продолжать увеличивать дивиденды ежегодно на протяжении десятилетий, компании вынуждены искусственно сокращать темпы прироста. Иначе можно попасть в дивидендную ловушку. У некоторых компаний ежегодно происходит чисто символическое увеличение дивов. Буквально на 1 цент. Но даже эта минимальная прибавка дает компании право оставаться в дивидендных аристократах.
- Дивидендная ловушка — для удержания статуса аристократа, компания вынуждена ежегодно увеличивать дивиденды. Даже себе в ущерб. И со временем рано или поздно приходит момент, когда чистая прибыль компании становится меньше, чем необходимый размер дивидендных выплат. И что делать? Сократить дивиденды — и потерять статус аристократа? Или взять кредит на выплату дивидендов? Компания должна будет сделать выбор. И не всегда он будет правильным.
- Сменяемость аристократов. На самом деле поддерживать 25 лет все повышающие выплаты — это задача не из легких. Например, из первоначального списка в 60 компаний с начала 2000-х — до наших дней дожила только половина. Остальные были поглощены, разорены или снизили (отменили) дивы.
Для инвестора самое главное — «не проспать вспышку». Если компания потеряла статус и вылетела из индекса, котировки будут скорее всего снижаться. Статистика говорит, что продолжать удерживать вылетевшие компании — плохая идея. Большинство компаний покинувших индекс — потеряли в цене. И так и не достигли предыдущих котировок.
Схема фондового рынка
Для тех кто не в теме (кто в теме — смело переходите к следующему пункту).
Акции публичных компаний торгуются на фондовом рынке. Это своего рода огромный мировой базар, где встречаются продавцы и покупатели.
Чтобы туда попасть — нужен доступ. Просто так, проходя мимо по улице, тебя туда не пустят.
Доступ на рынок можно получить через посредника — брокера (банк, управляющую компанию).
Заключаешь с ним договор на брокерское обслуживание. И получаешь право торговать на бирже. Продавать и покупать все что душе угодно. В нашем случае, американские или другие иностранные акции.
Сколько это стоит?
Естественно брокеры работают не за спасибо. Нужно будет отстегнуть им мзду в виде ….
Процент от сделки. Хотя процент громко сказано. Средняя по больнице в пределах десятых-сотых процента.
По простому, купили акций на 10 тысяч — отдайте брокеру сверху еще … 3 рубля (комиссия 0,03%).
Плата за депозитарий. Кто-то взимает. Другие нет. Помесячные расходы — от 0 до 200-300 рублей с вас будет списываться.
Но можно попасть и на более высокую плату. Увеличенную раз так в 5-10.
Дивиденды
Доходность
Российский фондовый рынок — самый щедрый на дивиденды. В мире. Это факт.
В США — платят мало. S&P 500 (вернее компании, входящие в индекс) дает около 2%.
Здесь явный перевес в сторону российских акций.
Но высокая дивидендная доходность в долгосрочной перспективе не очень хорошо. Получается большая часть прибыли (а то вся) уходит на дивиденды. Значит компания не пускает их на развитие и расширение бизнеса.
По какой причине? Не хочет. Не знает как эффективно использовать кэш для роста. Или главные акционеры стараются выкачать побольше бабла из бизнеса.
Частота выплат
Выплата дивидендов каждый квартал (4 раза в год) — обычная практика для американских компаний. Некоторые платят даже ежемесячно (в основном фонды недвижимости — REIT).
Что у нас?
Буквально еще пару-тройку лет назад, российские компании платили дивы РАЗ В ГОД.
Сейчас наблюдается тенденция на более частые выплаты. Раз в полгода (но их мало). Некоторые уже платят 4 раза в год (еще меньше).
Стабильность выплат
Сколько и чего направлять денег акционерам в виде дивидендов прописано в дивидендной политике компании.
Но российские компании могут постоянно грешить. По поводу и без повода изменять или даже отменять дивиденды.
В итоге может получиться следующая картина. Первый год — насыпают много денег. В другой — оставляют акционером с голым задом. Или кинуть им подачку в виде пары копеек… А сколько заплатят на третий год — остается большой загадкой.
Мало кто действительно дорожит репутацией.
Американцы хоть и платят немного. Зато стабильно. Дивиденды для них святое. Ты хоть в лепешку расшибись, но выплати деньги своим акционерам.
В плохие времена многие компании даже берут кредиты на выплаты дивидендов. Денег нет — это не проблемы акционеров. Вынь и положь положенные выплаты.
Есть компании постоянно выплачивающие дивы на протяжении 10, 20 и даже 50 лет (так называемые дивидендные аристократы и короли). И постоянно повышающие их. Каждый год.
Есть у нас в России, что-то подобное? На вскидку приходит на ум Лукойл, Татнефть, Новатэк (но он платит безумно мало), металлурги отличаются более-менее стабильностью. МТС и еще несколько компаний. Но опять же если смотреть в разрезе последнего десятилетия. В начале нулевых дивы по большинству компаний вообще не платили.
Глоссарий
Прежде чем заняться инвестированием в дивидендные бумаги США, вы должны узнать основные понятия, использующиеся на финансовом рынке. Без базовых знаний вложения просто не имеют смысла.
Что такое акции
Говоря просто, акции – это ценные бумаги, которые подтверждают, что у их обладателя есть доля в компании. Приобретая акции, физическое или юридическое лицо берет на себя риски, связанные с деятельностью предприятия от дивидендных выплат и до банкротства компании.
Зачем покупать акции
Покупка преследует две цели. Первая, для обладателей большого пакета ценных бумаг США, – это возможность участвовать в деятельности организации, принимать важные решения. Вторая цель, для держателей небольшой доли, – это получение дивидендных выплат или возможность заработать на росте стоимости.
Что такое голубые фишки
Голубые фишки – это акции компаний с высокой рыночной капитализацией и большими торговыми оборотами. В США к таким организациям относят Гугл, Майкрософт, Эппл и другие входящие в индексы SP500 и DJI.
https://youtube.com/watch?v=cr8GTBWNI0Y
Что такое дивиденды
Дивиденды – это выплаты держателям акции. Размер зависит от чистой прибыли предприятия за отчетный период. Решение о сроках выплат и количестве принимается на собрании акционеров. Держатель дивидендных акций США может получать процент раз в 3 месяца, полгода или раз в год.
Если дохода мало или его собираются направить на развитие предприятия, руководители компании могут принять решение о невыплате дивидендов за отчетный период.
Обыкновенные и привилегированные акции: в чем отличия
Существует две разновидности акций – простые и привилегированные.
Обыкновенные ценные бумаги позволяют своим держателям участвовать в заседании акционеров и голосовать. Также акции позволяют получать предусмотренные выплаты.
Привилегированные акции хоть и не дают своим обладателям голосовать на собрании акционеров, имеют другие преимущества. Если совет принял решение не выплачивать дивиденды за отчетный период, владелец привилегированных акций все равно получит отчисления. При ликвидации предприятия эти ценные бумаги имеют приоритет выкупа.
Как купить акции частному лицу
Частное лицо не может напрямую купить акции компаний. Он должен воспользоваться услугами брокера, с которым заключается соглашение и открывается счет. После открытия доступа через посредника частное лицо может покупать дивидендные акции США.
Как заработать на дивидендах
Здесь все довольно просто. Инвестор покупает акции на срок не менее 1 года. В результате вы получаете дивидендные выплаты с периодичностью раз в 3 месяца, полгода и год.
Как заработать на росте стоимости
Никто со 100 % уверенностью не скажет вам, как поведут себя акции – возрастут в цене или упадут. Момент покупки и продажи определяется вами самостоятельно. Здесь вы используете свои знания и, как ни странно, интуицию.
Вариант 3 — Собрать портфель из акций самостоятельно
Американские акции торгуются на Санкт-Петербургской и Московской биржах.
На первый взгляд у такого подхода одни плюсы.
Нет платы за управление. Акции можно держать бесплатно бесконечно. Сохраним миллионы на комиссиях.
Низкие брокерские расходы. В среднем инвестор будет платить только за покупки (разово — сотые доли процента от сделки). Нет сделок — нет расходов (это если сравнивать с иностранным брокером).
Денежный поток — хочешь трать дивиденды, хочешь реинвестируй. В среднем американские компании платят дивы 4 раза в год. Портфель может даже частично заменить финансовую подушку безопасности. Зачем держать облигации с низким купоном, если ты будешь получать дивы практически каждую неделю.
Налоговые льготы. Все это можно покупать на ИИС. При продаже можно законно избежать налога на прибыль (ЛДВ).
Налоги на дивиденды ниже. Физическое лицо платит — 13%. Российские фонды — 15-30%.
Главные трудности которые я вижу:
- Нужна какая-то стратегия, правило, по которому будет набираться портфель акций.
- Трудозатраты повышаются в разы (нужно сто раз подумать, ради чего это все затевается).
- Опыт и наличие знаний в оценке и выборе компаний? И да и нет (в некоторых случаях это вообще не требуется, и даже вредно).
- Деньги. С небольшим капиталом наверное нет смысла затевать подобную оказию. Потребуется чуть больше денег, чем стоит один российский пай фонда.))) Примерно раз в 20-30.
По простому, в основном все будет упираться во время и деньги.
Инвестирование в европейские акции
Инвесторам есть из чего выбирать на европейских фондовых рынках. В Европе более 20 бирж, где обращаются акции более 10000 компаний. Самая крупная, известная и старая — лондонская биржа LSE. Вторая по обороту — единая биржа Euronext, где котируются компании Франции и Бельгии, Португалии и Голландии. Не менее известна Франкфуртская биржа. Обычно на бирже каждой страны котируются акции местных компаний. Поэтому для инвестирования в акции БМВ или Люфтганзы надо иметь доступ на биржи Германии. И так для каждой страны соответственно, хотя это необязательное условие. Акции одной компании могут котироваться на разных биржах, имея различные стикеры, но единый идентификационный номер.
Российскому инвестору стоит покупать европейские акции для снижения рисков и разнообразия активов. Но доступ на европейский рынок более сложен, чем на американский. Брокеры зачастую не принимают граждан других стран. А к россиянам вообще особое отношение. Прямых запретов нет, но российских граждан не принимают по причине невозможности проверить легальность доходов инвестора. Кроме того информации о состоянии дел в компаниях мало. Европейские регуляторы менее требовательны к экономической отчётности, аналитических материалов недостаточно. В таких условиях есть смысл инвестировать в хорошо известные отрасли или компании. А возможность доступа на европейские фондовые рынки всё же есть.
Newell Brands ( NWL )
Компания выплачивает дивиденды 3,5%
По общему признанию, Newell Brands знала и лучшие времена. Конгломерат, стоящий за множеством брендов, включая посуду Calphalon, бытовую технику Sunbeam, системы хранения Rubbermaid, маркеры Yankee Candle и Sharpie, долгое время представлял собой запутанную мешанину бизнес-направлений, которые не часто обеспечивают синергию. Усилия, предпринятые за последние несколько лет по сокращению линейки продуктов, похоже, окупаются: отчеты показывают сокращение количества SKU более чем на 30% по сравнению с 2018 годом.
По-прежнему существуют проблемы, так как акции по-прежнему упали более чем на 50% по сравнению с максимумами 2017 года, но тот факт, что дивиденды оставались стабильными на уровне 23 цента на акцию в период наихудшего снижения NWL, очень хорошо для акционеров. А поскольку с ноября акции выросли примерно на 30%, возможно, сейчас самое время начать верить в улучшение ситуации.
Как войти в список
Статус дивидендного аристократа компания получает, если ежегодно более 25 лет выплачивает своим акционерам дивиденды, размер которых с каждой выплатой увеличивается. Дивидендные аристократы США — это компании, отобранные из списка 500 эмитентов с наивысшей степенью капитализации, входящих в индекс S&P 500.
Принципы, на которых основан выбор, сформулированы американским рейтинговым агентством Standard & Poor’s. Для того, чтобы войти в новый индекс S&P 500 Dividend Aristocrats компания должна отвечать еще нескольким критериям:
- иметь капитализацию от 3 млрд $ на дату корректировки списка;
- средний дневной оборот не ниже 5 млн долларов на протяжении трех месяцев до даты ребалансировки.
Сколько участников в элитном списке?
На первое августа 2020 г. рейтинг DА включает 65 американских компаний.
Состав индекса S&P 500 Dividend Aristocrats обновляется ежегодно в конце января. По итогам каждого квартала производят ребалансировку показателей списка. Последняя корректировка не исключила ни одной компании. Добавились семь новых членов индекса.
Из полного списка DА видно, что средний уровень дивидендной доходности (ДД) значится около 2,5 %, что достаточно умеренно. Из 500 представителей индекса S&P 500 — аристократы — одни из лучших по суммам выплат и окупаемости вложений.
Справка. Последние десять лет до 2020 г. индекс DА опережал в росте фондовый показатель S&P 500 и его равновзвешенный аналог. В 2020 г. индекс S&P 500 обогнал DА. Опережение составило на май 2020 г. — 1,5 %, на август — 8 %. К список лучших дивидендных акций США в 2020 году попали крупные корпорации в области IT-технологий, показавшие стремительный рост доходности акций. В сравнении с равновесным аналогом S&P 500 индекс DА по-прежнему в авангарде.
Плюсы и минусы индекса S&P 500 Dividend Aristocrats
Дивидендные акции США обладают рядом преимуществ:
- стабильность ДД и выгодность его реинвестирования;
- высокая надежность вложений, отсутствие рискованных акций;
- больший размер дивидендов, чем у компаний открытого рынка;
- низкая зависимость стоимости акций от условий рынка.
У портфеля, сформированного только из высокодивидендных бумаг, имеется ряд недостатков.
- Основной состав дивидендных аристократов состоит из компаний промышленного, сырьевого и бытового секторов экономики. На долю предприятий, работающих в сфере высоких технологий, коммуникаций и медиа приходится мизерный процент. Неоптимальное соотношение отраслей может в перспективе привести к потере актуальности активов, сформированных в новых технологических условиях.
- В списке отсутствуют растущие компании, способные в будущем обеспечить щедрые дивиденды.
- Не хватает разнообразия активов. Такие мощные отрасли как недвижимость, нефтегазовая промышленность, информационные технологии представлены одной-двумя фирмами.
- Изменчивость состава портфеля. По состоянию на 2020 г. из 59 участников индекса DA сохранили свой статус только 27 компаний. Остальные или были поглощены другими игроками, или снизили сумму вознаграждений.
Для того чтобы увеличивать размер дивидендов на протяжении нескольких десятков лет компания должна иметь серьезный, устойчивый бизнес, сильные преимущества перед конкурентами, успешно управлять своими активами.
Факторные ETF
Смысл аналогичен предыдущему пункту. УК и провайдеры разбили индекс (тот же S&P500) на множество кусочков и продают нам его по частям в виде ETF. Каждый фонд нахваливает свой кусок. Хочешь — бери акции роста. Если не хочешь, вот тебе акции стоимости. Есть акции компаний с высокой или низкой волатильностью. Нравятся дивидендные компании? Вот тебе фонды с самыми высокими дивидендами или ETF со стабильными выплатами (типа дивидендных аристократов). Короче на любой вкус и цвет.
Меня особенно «радуют» фонды с дивидендной стратегией, не выплачивающие, а реинвестирующие дивиденды. Какой тогда смысл вкладывать в них деньги? Ради красивого названия? Тем более, на этапе накопления капитала, для инвестора дивиденды будут скорее во вред, чем во благо (плюсы и минусы дивидендной стратегии).
