Курс акций johnson & johnson сегодня: график jnj и аналитика

Содержание

Что влияет на цену акций

Постоянный рост акций компании обеспечен увеличением продаж необходимых лекарств, которые можно считать товарами первой необходимости.

Дивиденды выплачиваются постоянно с доходностью 2,5% годовых.

Перспективы компании

Johnson&Johnson вкладывает средства в разработку лекарств от серьезных заболеваний, таких как онкология, псориаз, ВИЧ. В этом направлении продажи увеличились на 17 % и будут продолжать рост.

Очередные радужные перспективы показывает и вложения в производство продукции ортопедической и травматологической направленности.

В планах руководства Johnson&Johnson – существенное повышение финансирования на исследования и разработки.

Аналитика и прогноз по бумаге

Доходы «Джонсон и Джонсон» за 2018 год увеличились на 11 %, т.е. на 20 миллиардов долларов больше по сравнению с предыдущим годом. А за первое полугодие 2019 еще на 12,4 %. Почти 50 % прибыли составила продажа препаратов от рака.

По прогнозам аналитиков, к 2025 году ежегодно прибыль от таких товаров будет значительно увеличиваться.

В 2018 снизился доход от реализации товаров для больных диабетом, произошло сокращение прибыли от производства медицинской техники на 7 %. В секторе медицинского оборудования произошло увеличение прибыли на 15 % за счет внедрения новых технологий в хирургию сосудов.

По прогнозам «Джонсон и Джонсон», рост объема продаж достигнет более 80 млрд долларов.

Аналитики предполагают рост акций до $156, то есть почти на 19 %.

Альтернатива в этой отрасли

Главные конкуренты Johnson&Johnson на рынке ценных бумаг – Pfizer (PFE) и Sanofi (SNY).

«Пфайзер», как и «Джонсон», разрабатывает препараты от неизлечимых заболеваний и за 2018 год увеличил продажи в области снижения уровня холестерина в крови.

Французская фармацевтическая фирма «Санофи» выпускает препараты под марками Но-Шпа, Эссенциале, Бронхикум. Акции ее растут и сегодня находятся на уровне 75 евро.

О компании

Johnson&Johnson основана в 1886 году тремя братьями. Они открыли одну небольшую фабрику, которая выпускала товары для здоровья. Но уже за первые 8 лет штат ее значительно расширился и стали появляться новые бренды и продукция.

Уже в 1887 выпускались стерильные бинты и повязки. В 1894 на прилавки отправилась известная присыпка «Джонсон Беби». Через два года разрабатываются первые гигиенические салфетки и женские прокладки. Было налажено массовое производство зубной нити.

В 1921 году компания вводит в обиход антибактерицидный пластырь, соединив скотч и марлю. В середине 20-х годов XX века Johnson&Johnson выходит на мировой рынок, открывая свои представительство в Канаде и Англии. В 1936 появляется масло «Джонсонс Беби».

В сороковых годах акции впервые появляются на фондовой бирже Нью-Йорка. Конец 50-х ознаменован разработкой новой составляющей парацетамола. Последующие 20 лет Johnson&Johnson вводят в обращение материалы Прогам, Викрил. В 1987 появляются линзы Acuvue.

Продукция компании

«Джонсон и Джонсон» изготавливает антисептические средства, детские лечебные товары, косметические кремы и масла, перевязочные материалы. Основные бренды – JOHNSON’S Baby, Neutrogena, o.b., Carefree, Reach, Clean & Clear, Acuvue и др.

Фармацевтическая продукция, разработанная фирмой, применяется при лечении широкого спектра заболеваний, включая ВИЧ, гепатит С, сахарный диабет, рак, анемию.

Оборудование Johnson&Johnson применяется в хирургии сердца и сосудов, офтальмологии, гинекологии и других направлениях.

Ключевая фигура и ее роль

Ключевая фигура – генеральный директор корпорации Алекс Горски. Он родился в 1960 году. В «Джонсон энд Джонсон» пришел в конце 90-х годов XX века, прошел путь от торгового представителя до гендиректора. В начале 2000 годов был руководителем филиалов Johnson&Johnson на Ближнем Востоке и в Африке.

Дочерние компании

В состав «Джонсон энд Джонсон» входят 2,5 сотни дочерних компаний, находящихся в 75 странах мира. Среди них:

Фармацевтические – Janssen Pharmaceutica Products, Pharmaceutical Group Strategic Marketin;
разрабатывающие товары для детского здоровья – BabyCenter, LLC, Children With Diabetes, Inc.;
выпуск медицинского оборудования – Information Technology Services.

Планы компании на будущее

Предприятие продолжает создавать препараты, необходимые для здоровья людей. Сейчас в ее планах проведение испытаний вакцины против СПИДа и разработка лекарственных средств для борьбы с неизлечимыми заболеваниями. Развиваются торговые бренды Johnson&Johnson.

В проекте благотворительные акции в отношении развивающихся стран, помощь матерям и детям по обследованию и улучшению их здоровья. В ближайшей перспективе – обращение к экологическим проблемам и их решение.

Статистика дивидендов

Год	Котировки акций	Дивиденды ($)
2020		0,95
2019	129	0,9
2018	128	0,8
2017	140	0,84
2016	115	0,8
2015	105	0,75
2014	91,5	0,7
2013	86	0,66
2012	70	0,61
2011	66	0,57
2010	62	0,54
2009	61	0,49
2008	58	0,46
2007	67	0,42
2006	66	0,38
2005	60	0,33
2004	60	0,29
2003	63	0,34

Интересные факты о компании

Один из основателей Johnson&Johnson имеет награду правительства России за помощь кавалеристам в Первой мировой войне. Его предприятие производило подковы для лошадей.

С наступлением эры телевидения JnJ стал самым большим заказчиком рекламы в различных американских шоу.

R&D (исследования и разработки) и pipeline компании

Перечень выпускаемых и продаваемых товаров JNJ включает в себя несколько сотен наименований. Компания не останавливается на достигнутом и постоянно находится в поисках новых лекарственных препаратов и соединений.

Так, за последние 12 месяцев JNJ направила на R&D (исследования и разработки) 11,5 млрд долларов, что составляет 14,22% от выручки. Для вашего понимания, эта сумма равна всей капитализации такой компании, как Полиметалл вместе с Аэрофлотом, или Северсталь, или Транснефть.

Медицинский pipeline компании очень внушительный: 48 препаратов от различных заболеваний, — их список вы сейчас видите на экране, — большая часть которых находятся на завершающих фазах:

Финансовые результаты:

Баланс: динамика активов, обязательств и акционерного капитала

В период с 2015 г. по 3 квартал 2020 баланс JNJ умеренно подрос:

Общие активы выросли со 133,4 млрд долларов до 170,7 млрд долларов,
Общие обязательства выросли с 62,26 млрд долларов до 106,22 млрд долл
А собственный капитал, к сожалению, уменьшился с 71 млрд долларов до 64,47 млрд долл.

Долговая нагрузка

С точки зрения долговой нагрузки, у компании очень стабильное положение:

Общий долг составляет 37,76 млрд долларов,
Запасы наличных, эквивалентов и краткосрочных инвестиций — $30,78 млрд долларов.
Таким образом, отношение Чистый долг / EBITDA составляет всего 0,26х

Если даже из краткосрочной ликвидности исключить инвестиции, то все равно баланс компании остается очень устойчивый — наличные на счетах компании составляет почти половину от общей суммы задолженности:

Динамика денежных потоков:

Денежные потоки компании растут, но очень медленными темпами — за 10 лет среднегодовые темпы роста составляют:

Выручки на акцию 3,2% г/г
EBITDA 4,3% г/г
Свободного денежного потока (FCF) 4,7% г/г

А вот чистая прибыль на акцию (EPS) — последние 10 лет неуклонно снижается средними темпами по 2,8% в год.

Рентабельность бизнеса:

Рентабельность компании очень стабильная:

Валовая рентабельность составляет >66%
Операционная рентабельность >24%, в сравнении с 5,9% в среднем по отрасли.
Чистая рентабельность >18%, в сравнении с 3,13% в среднем по отрасли.
Рентабельность активов (ROA) составляет 10.65%, в сравнении с ~2% в среднем по отрасли.

Дивиденды и байбек:

Johnson & Johnson — дивидендный аристократ, который на протяжении 57 лет стабильно наращивает дивиденды. Стабильность и доминирующее положение на рынке позволит и дальше радовать инвесторов приростом дивидендов.

Кстати, средний темп роста дивидендов за последние 5 лет составляет 6,3% в год.
Дивиденды платятся на ежеквартальной основе, что позволит их чаще реинвестировать.
Размер дивиденда — 1,01 доллара на акцию в квартал,
Доходность за последние 12 мес. составила 2,68%,
А форвардная доходность, — т.е. ожидаемая в ближайший год, составляет 2,72%.

Откровенно скажем, что это не много, — в среднем по рынку США, зато стабильно.

Отмечу, что средняя дивдоходность компании за последние 7 лет составляет 2,6-2,8%, тем самым, даже если смотреть на потенциальный апсайд компании исходя из ее стабильных дивидендов — то он отсутствует.

Байбек компания практически не проводит в последние годы: средний коэффициент обратного выкупа акций за 3 года составляет всего 0,9%.

Где и как купить/продать акции сегодня

Основными продажами акций Johnson&Johnson занимается Нью-Йоркская фондовая биржа. Они также представлены на биржевых рынках Штутгарта, Дюссельдорфа, Берлина, Франкфурта, Ганновера.

В России акции размещены на Санкт-Петербургской фондовой бирже. Но купить ценные бумаги компании можно только через брокерскую контору, где подписывается договор на проведение сделок.

Через зарубежного брокера

Представители брокерских фирм за рубежом с успехом открывают счета для российских покупателей акций, что не всегда возможно сделать в России. Многие из них русскоязычные. Используя этот способ, вы напрямую попадаете на американскую фондовую биржу.

CapTrader
Interactive Brokers
Just2Trade
Exante

Немецкий реселлер Interactive Brockers. Тоже самое что и американский, только нет ежемесячной обязательной комиссии. Советую.

Крупный американский брокер, который все еще работает с резидентами РФ. Комиссии небольшие, но порог входа от 5000$

Дочка Финама с кипрской юрисдикцией. Комиссии средние, страховки нет.

Самый молодой брокер РФ. Есть классное приложение для инвесторов, но комиссии слишком высокие.

Через российского брокера

Прежде чем заключать договора с российскими брокерами, необходимо проверить, имеет ли контора выход на зарубежные рынки. В нашей стране торговля американскими акциями осуществляется на бирже Санкт-Петербурга.

Открытие
Промсвязь
Риком
БКС
Кит
Тинькофф
Финам

Один из мастодонтов рынка. Прекрасный вебпортал, очень низкие комиссии и адекватная поддержка. Рекомендую!

Инвестотдел известного банка. Особых плюсов нет, но и минусов тоже. Середнячок.

Один из самых первых российских брокеров. Комиссии высоковаты, но зато есть интересные стратегии автоследования.

Еще один очень крупный брокер. Хорошая поддержка и низкие комиссии — их конек.

Маленький, но надежный брокер. Отлично подходит новичкам, потому что не навязывает свои услуги и комиссии очень низкие. Рекомендую.

Самый молодой брокер РФ. Есть классное приложение для инвесторов, но комиссии слишком высокие.

Самая крупная инвесткомпания России. Самый большой выбор инструментов, свой собственный терминал. Комиссии средние.

Через зарубежную дочку российского брокера

Некоторые брокерские конторы России имеют дочерние компании за границей, например на Кипре. Они могут открыть счет для вас самостоятельно через их представительство. Среди минусов такого подхода – суммы, которыми должен располагать клиент, довольно велики.

Кит
Риком
Открытие
Exante
CapTrader

Один из мастодонтов рынка. Прекрасный вебпортал, очень низкие комиссии и адекватная поддержка. Рекомендую!

Мальтийский брокер. Есть доступ на любые биржи мира и свой собственный торговый терминал. Комиссии средние.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Приобрести акции Johnson&Johnson напрямую невозможно, они продаются только на биржах. Для покупки заключается договор с брокерской фирмой на оказание услуг. Такой конторой может выступать банк как российский, так и зарубежный.

Вакцина — драйвер будущего роста?

Вместо того, чтобы создавать свою вакцину от COVID-19 на основе мРНК — новой технологии, к которой обратились соперники Moderna и Pfizer, Johnson & Johnson выбрала свою собственную, ранее опробованную платформу вакцины, которая оказалась безопасной при таких заболеваниях, как респираторно-синцитиальный вирус и Эбола.

В настоящий момент J&J завершает 3-ю фазу клинических испытаний вакцины на 60 тыс. испытуемых, и наверняка в ближайшие недели, если не дни, — также объявит о завершении испытаний и подачи заявки в FDA на утверждение.

В отличие от кандидатов Pfizer, Moderna и AstraZeneca, Johnson & Johnson применяет однократную вакцинацию, а не двойную. Это дает логистические и экономические преимущества вакцины J&J, в сравнении со схемой с двумя вакцинами.

Компания является одним из самых крупных поставщиков вакцин. В данный момент есть подтвержденная информация о контрактах J&J на поставку 400 млн доз вакцины в ЕС и 38 млн — в Канаду.

J&J планирует произвести от 600 до 900 миллионов доз к концу первого квартала 2021 года. После этого компания будет производить более 1 млрд. доз в год.

1 декабря стало известно, что Johnson&Johnson подала заявку в Европейское агентство по лекарственным средствам (EMA) на свою вакцину от COVID-19.

По информации компании, вакцина будет оставаться стабильной в течение двух лет при температуре минус -20°С и не менее 3-х месяцев при температуре плюс 2-8°С. Это делает вакцину более удобной в распространении и выгодно отличает ее от конкурирующих вакцин от Moderna и Pfizer, которые требуют двух доз и глубокой заморозки для отправки и хранения.

Стоимость одной дозы вакцины Johnson & Johnson составит $10 (со слов компании), что также делает ее намного дешевле, чем $32 у Moderna и $18,50 у Pfizer.

Если посчитать размер потенциальных продаж вакцины Johnson & Johnson по верхней планке, то компания получит прибавку к выручке ~ $10 млрд долларов *

* расчет: 1,0 млрд доз вакцины за 2021 г. Х $10 цена

С учетом того, что текущая выручка JNJ за 12 последних месяцев составляет $80,86 млрд долларов, то прибавка будет незначительной, в пределах 12%.

Если и говорить об апсайде компании, то в пределах указанных 12% в течение следующего года.

История

Компанию Johnson & Johnson основали в 1886 году три брата из США – Роберт Вуд, Джеймс Вуд и Эдвард Мид Джонсон. Они планировали производить стерильные перевязочные материалы для проведения хирургических операций. Во второй половине 19 века существовала теория, что большинство пациентов погибает от бактерий, находящихся на инструментах, руках, одежде хирурга и в помещении.

В 1932 году компанию возглавил сын одного из братьев, Роберт Вуд Джонсон – младший. Именно он в 1943 году сформулировал Кредо – этический кодекс компании, которому она следует до сих пор. Официально компания оформила кодекс на бумаге только в 1940-х годах, на самом деле Johnson&Johnson старалась следовать правилам с момента своего основания.

Кредо провозглашает, что компания несет ответственность перед клиентами, сотрудниками, обществом, средой и акционерами. Компания обязуется поддерживать благотворительность, защищать природу, обеспечивать сотрудников достойной компенсацией за труд, а также приносить хорошую прибыль акционерам.

Johnson&Johnson принесла на рынок множество новых товаров, которые не теряют своей актуальности до сих пор. В конце 19 века компания впервые выпустила аптечку с предметами первой медицинской помощи для дома, путешествий, самолетов, автомобилей.

В 1892 г. Johnson&Johnson случайно нащупала нишу, в которой остается самым известным производителем до сих пор – товары личной гигиены для детей.

Также, Johnson&Johnson первой придумала и запустила в производство такие товары, как: зубную нить, личные средства гигиены для женщин, первые в мире мягкие контактные линзы, ежедневные линзы, шампунь «Нет больше слез», и многое другое.

Революционным открытием Johnson&Johnson стало появление бактерицидного лейкопластыря, который случайно изобрел сотрудник компании Эрл Диксон. Его жена-домохозяйка часто страдала от мелких порезов и ожогов, и тогда заботливый муж придумал использовать пластырь с марлей посередине. Но ключевой идеей стало даже не это, Диксон придумал заранее готовить такой пластырь, а сверху, чтобы он не прилипал, проложить тканью и скатать в катушку, чтобы жена могла при необходимости быстро отрезать и наклеить на рану.

Со своей идеей он пришел к руководству Johnson&Johnson. В 1921 году первые клеящиеся бинты были произведены и проданы под всемирно известным товарным знаком Band-Aid. В качестве вознаграждения Эрл Диксон получил должность вице-президента.

Эпохой взлета Johnson&Johnson называют годы, когда у руля стоял сын основателя Роберт Вуд Джонсон – младший. Он возглавлял компанию в 1932-1963 годы, и под его руководством ежегодные продажи выросли с $11 до $700 млн. Джонсон – младший управлял по принципу децентрализации, давая полную самостоятельность подразделениями и филиалам. При нем в 1944 году Johnson&Johnson провела IPO.

К 1978 году Johnson&Johnson захватила половину рынка изделий женской гигиены. Следующий рывок компания сделала уже в 1990-х годах за счет ряда успешных приобретений и поглощений.

Johnson & Johnson сегодня — это американская холдинговая компания, возглавляющая группу из более чем 250 дочерних компаний по всему миру. Входит в состав индекса Dow Jones и в топ 10 компаний США по капитализации.

Капитализация компании составляет $388,62 млрд долл.,

Выручка за 12 последних месяцев $80,86 млрд долларов,

А чистая прибыль $16,99 млрд.

Вывод:

Johnson & Johnson — это качественный и хорошо диверсифицированный бизнес. Pipeline лекарств компании включает более 30 программ на поздней стадии разработки, несколько из них в скором времени будут допущены к продаже.

Однако, выручка компании растет очень медленными темпами, и полная доходность инвестиций в компанию последние 10 лет стабильно проигрывает индексу широкого рынка S&P 500.

Благодаря вакцине против covid-19 компания может показать незначительно опережающий рост в следующем году, в сравнении с индексом. Однако, фактически это будет попытка наверстать потерянные 61,8% доходности за последнее десятилетие.

Одной из причин столь медленного роста заключается в огромной капитализации компании — чем больше компания, тем труднее ей расти, особенно если она производит какие-то физически- осязаемые товары, а не контент, как Roku, или облачные сервисы как MSFT и прочие технологические онлайн-компании.

Я не вижу значительного апсайда для компании Johnson & Johnson ни в перспективе 1 года, ни в перспективе 10 лет.

Цена акций johnson & johnson: онлайн график jnj + аналитика и прогноз